網(wǎng)貸泛空間集群模式下最優(yōu)關(guān)系強(qiáng)度演化分析

徐榮貞 王美琪

【摘 要】 網(wǎng)絡(luò)借貸以泛空間化的成本優(yōu)勢及效率優(yōu)勢為小微企業(yè)融資脫媒開拓了新渠道，然而松散無序的叢林法則難以實(shí)現(xiàn)網(wǎng)貸行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，網(wǎng)貸平臺(tái)問題頻發(fā)。文章以集群發(fā)展理論為依托，將網(wǎng)貸泛空間集群化組織架構(gòu)與之相契合，通過共享網(wǎng)貸信息資源以及優(yōu)化集群協(xié)調(diào)機(jī)制，在網(wǎng)貸集群各方主體的競合博弈中尋求集群化網(wǎng)貸服務(wù)的品質(zhì)提升與品牌塑造。進(jìn)一步研究表明，在網(wǎng)貸泛空間集群的漸進(jìn)演化過程中，網(wǎng)貸集群各主體間的關(guān)系強(qiáng)度與其集群剩余存在著顯著閾值關(guān)系，要根據(jù)各主體的定位與特征，選擇最優(yōu)的關(guān)系強(qiáng)度，不僅限于建立強(qiáng)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，還要建立廣泛的弱關(guān)系組織，通過有效的協(xié)調(diào)機(jī)制，追求集群剩余最大化，最終實(shí)現(xiàn)網(wǎng)貸行業(yè)小而不弱，靈活且穩(wěn)健地契合小微信貸需求。

【關(guān)鍵詞】 網(wǎng)貸泛空間集群; 最優(yōu)關(guān)系強(qiáng)度; 集群剩余; 演化博弈

【中圖分類號(hào)】 F832.4? 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A? 【文章編號(hào)】 1004-5937（2019）21-0128-06

一、引言

網(wǎng)絡(luò)借貸是緩解小微企業(yè)融資難、彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融行業(yè)不足的重要舉措，一直是國內(nèi)外學(xué)者研究的熱點(diǎn)。但由于監(jiān)管缺失和制度環(huán)境的特殊性，我國網(wǎng)貸平臺(tái)問題頻發(fā)，據(jù)網(wǎng)貸天眼最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2019年2月底累計(jì)問題平臺(tái)數(shù)量達(dá)到了5 090家，占累計(jì)平臺(tái)數(shù)量的77.23%。如何發(fā)揮網(wǎng)貸行業(yè)優(yōu)勢，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)管控體系，成為目前網(wǎng)貸行業(yè)的重點(diǎn)。

基于網(wǎng)貸的發(fā)展現(xiàn)狀，國內(nèi)外學(xué)者對網(wǎng)貸的研究主要集中在以下三個(gè)方面：（1）有關(guān)網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)成因的研究，Lee et al.[1-2]認(rèn)為信息不對稱是引起網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵原因。（2）有關(guān)網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管控的研究，一是Herrero-Lopez

et al.[3-4]從微觀視角管控網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn);二是李佳偉等[5-6]從宏觀視角關(guān)注網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管。（3）有關(guān)網(wǎng)貸參與者行為的研究，以Luo et al.[7-8]為代表對網(wǎng)貸參與者的羊群行為與投資理性進(jìn)行研究。綜上所述，網(wǎng)貸研究現(xiàn)狀更多地以獨(dú)立的網(wǎng)貸公司為核心來研究網(wǎng)貸風(fēng)控機(jī)制、評價(jià)體系、監(jiān)管體制等，從整個(gè)行業(yè)視角進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控、監(jiān)管導(dǎo)向研究的文獻(xiàn)卻相對鮮見，我國網(wǎng)貸公司數(shù)量多、規(guī)模小、協(xié)作差導(dǎo)致其風(fēng)險(xiǎn)管控能力弱的現(xiàn)狀仍未得到有效解決。

相關(guān)學(xué)者的研究成果為本文提供了新思路。盡管鮮有網(wǎng)貸集群的論述，但國內(nèi)外諸多學(xué)者在不同的學(xué)科體系下采用不同的理論和模型工具研究金融產(chǎn)業(yè)集群，將研究重點(diǎn)放在了金融產(chǎn)業(yè)集群的形成[9]、金融產(chǎn)業(yè)集群的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)[10]以及金融產(chǎn)業(yè)集群的模式分析[11]等方面，認(rèn)為金融產(chǎn)業(yè)虛擬集聚是我國金融體制改革和創(chuàng)新環(huán)境中金融產(chǎn)業(yè)競爭與合作的重要組織形式，是金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必然。同時(shí)，演化博弈理論能有效構(gòu)建利益相關(guān)者之間決策模型并分析其均衡結(jié)果，在集群領(lǐng)域和經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的應(yīng)用十分廣泛，如吳非[12]等運(yùn)用演化博弈理論分析銀企信貸關(guān)系;呂守軍等[13]運(yùn)用演化博弈理論分析網(wǎng)貸運(yùn)營與政府監(jiān)管行為，創(chuàng)新金融監(jiān)管體系;吳先鋒等[14]構(gòu)建演化博弈模型分析中小企業(yè)集群的競合行為。

因此，本文依托集群理論，順應(yīng)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的小微信貸需求，以網(wǎng)貸公司集群為核心，通過探討當(dāng)前網(wǎng)貸行業(yè)面臨的困境，將網(wǎng)貸泛空間集群化組織架構(gòu)與之相契合，通過共享網(wǎng)貸信息資源以及優(yōu)化集群協(xié)調(diào)機(jī)制，在網(wǎng)貸集群各方主體的競合博弈中尋求集群化網(wǎng)貸服務(wù)的品質(zhì)提升與品牌塑造。同時(shí)，運(yùn)用演化博弈，進(jìn)一步分析網(wǎng)貸集群的演化過程和影響演化穩(wěn)定的因素，探究適合網(wǎng)貸泛空間集群模式的最優(yōu)關(guān)系強(qiáng)度。

綜上所述，國內(nèi)外學(xué)者對網(wǎng)貸行業(yè)做出了卓有成效和可供借鑒的研究，對網(wǎng)貸發(fā)展的重要性毋庸贅述。而本文致力于從集群化視角實(shí)現(xiàn)我國網(wǎng)貸行業(yè)“小而不弱”，將各分散的網(wǎng)貸主體形成為一個(gè)利益共同體，利益一致性會(huì)緩解網(wǎng)貸交易委托代理失靈，有助于建立起統(tǒng)一規(guī)范的集群內(nèi)自律組織及專業(yè)的信用評價(jià)體系，緩解信息不對稱，降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)節(jié)約監(jiān)管成本，培育我國網(wǎng)貸集群的競爭力和專業(yè)素養(yǎng)，形成我國網(wǎng)貸市場有序發(fā)展的長效機(jī)制。本文認(rèn)為網(wǎng)貸集群化為尋求破解令政府兩難的規(guī)模困境和監(jiān)管困境提供了新思路，頗具研究價(jià)值。

二、網(wǎng)貸泛空間集群化創(chuàng)新模式分析

（一）網(wǎng)絡(luò)借貸的困境分析

我國網(wǎng)貸公司在契合小微企業(yè)融資需求的同時(shí)，也受制于自身規(guī)模實(shí)力，呈現(xiàn)出明顯的偽互聯(lián)網(wǎng)金融特征，大多難以真正發(fā)揮大數(shù)據(jù)與動(dòng)態(tài)征信等互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)在優(yōu)勢，行業(yè)信息是孤立、非共享的，無法消除信息不對稱帶來的風(fēng)險(xiǎn)。若將小且松散的網(wǎng)貸公司合并為單一壟斷的大型網(wǎng)貸公司，雖然具有管理制度統(tǒng)一、監(jiān)管方便有效、信息透明度高的優(yōu)勢，但網(wǎng)貸行業(yè)的借貸主體是小微企業(yè)，考慮到收益與成本的不對稱性，將網(wǎng)貸公司合并為單一壟斷的公司，會(huì)使其面臨交易高成本、低收益、低效率、風(fēng)險(xiǎn)集中的劣勢，也會(huì)使小微企業(yè)再次面臨融資難的問題。

因此，如何規(guī)制并保持網(wǎng)貸公司的活力，使其小而不弱、大而不僵，靈活且穩(wěn)健地契合小微信貸需求，成為當(dāng)前面臨的兩難困境。

（二）網(wǎng)貸泛空間集群的主體架構(gòu)

增強(qiáng)網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控能力、提高交易效率、降低交易成本，需要成熟的大數(shù)據(jù)技術(shù)和專業(yè)的信用評級技術(shù)為支撐，需要將網(wǎng)貸行業(yè)視作整體進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控、監(jiān)管導(dǎo)向，在整個(gè)信息空間中跨區(qū)域跨行業(yè)地進(jìn)行在線整合，形成我國網(wǎng)貸市場有序發(fā)展的長效機(jī)制。

徐榮貞等[15]初步提出網(wǎng)貸集群思路及框架，認(rèn)為網(wǎng)貸集群是對現(xiàn)有P2P網(wǎng)貸的升級優(yōu)化。根據(jù)以上分析，本文進(jìn)一步提出網(wǎng)貸泛空間集群的概念，是指利用互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢在整個(gè)信息空間中跨區(qū)域跨行業(yè)集聚——即泛空間集聚，將獨(dú)立分散的網(wǎng)貸公司的業(yè)務(wù)逐漸集聚到集群平臺(tái)上，與技術(shù)先進(jìn)的大數(shù)據(jù)公司、經(jīng)驗(yàn)豐富的信用評級公司、資金雄厚的擔(dān)保公司協(xié)作，最終實(shí)現(xiàn)集群信息資源的共享和有效整合，形成具有顯著競爭優(yōu)勢的網(wǎng)貸泛空間集群品牌。同時(shí)，對網(wǎng)貸泛空間集群涉及的多方參與主體及關(guān)系框架進(jìn)行細(xì)分，如圖1所示。

（三）網(wǎng)貸泛空間集群的關(guān)系強(qiáng)度

集群是一種特殊的網(wǎng)絡(luò)組織形式，集群內(nèi)主體間的競合行為構(gòu)成了集群的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，其中集群關(guān)系強(qiáng)度對集群主體合作共贏的影響顯著，集群主體不僅可以利用集群關(guān)系以較低的成本獲取交易所必需的全部信息資源，還能通過集群關(guān)系拓寬客戶資源，提升企業(yè)績效。

目前，越來越多的學(xué)者認(rèn)為集群關(guān)系的強(qiáng)弱對集群合作的影響是相互補(bǔ)充的，存在著辯證的關(guān)系[16]。在強(qiáng)關(guān)系集群網(wǎng)絡(luò)中，網(wǎng)貸集群主體建立如圖2所示的環(huán)環(huán)相扣的協(xié)作系統(tǒng)，主體間監(jiān)管、運(yùn)營等信息交流的深度和頻率顯著提高，易以較小的時(shí)間成本進(jìn)行資源整合，獲得較大的集群剩余;而Granovetter的“弱關(guān)系的力量”假說指出弱關(guān)系是獲取新信息資源的重要手段，如圖3所示，弱關(guān)系集群網(wǎng)絡(luò)范圍更廣，網(wǎng)貸集群主體流動(dòng)性較高易于引進(jìn)新成員，促使其以較低的成本吸收更多異質(zhì)性信息資源，易于構(gòu)建良性有效的競爭激勵(lì)機(jī)制，激勵(lì)網(wǎng)貸集群主體積極發(fā)展。

三、網(wǎng)貸泛空間集群最優(yōu)關(guān)系強(qiáng)度的演化分析

通過上述分析表明不同程度的關(guān)系強(qiáng)度對集群主體信息獲取與交流的影響具有顯著差異，網(wǎng)貸集群要實(shí)現(xiàn)有序發(fā)展，不能單一追求強(qiáng)關(guān)系或者弱關(guān)系，要在強(qiáng)、弱關(guān)系之間尋求適當(dāng)?shù)钠胶?。因此，網(wǎng)貸泛空間集群主體選擇何種關(guān)系強(qiáng)度最有利于其信息傳遞和價(jià)值增值是本文關(guān)注的重點(diǎn)問題，要對集群主體的行為進(jìn)行分析，考察網(wǎng)貸集群主體間最優(yōu)關(guān)系強(qiáng)度的演化過程和影響演化穩(wěn)定的因素，充分發(fā)揮集群關(guān)系強(qiáng)度的正向作用，進(jìn)而追求集群剩余最大化，保障網(wǎng)貸泛空間集群有序發(fā)展，最終實(shí)現(xiàn)網(wǎng)貸公司小而不弱。

（一）模型基本假設(shè)

假設(shè)1：在網(wǎng)貸泛空間集群化過程中具有代表性的主體是網(wǎng)貸公司和集群平臺(tái)公司，為簡化分析，本文著重從網(wǎng)貸公司和集群平臺(tái)公司博弈的視角進(jìn)行探討。假設(shè)其他主體在網(wǎng)貸泛空間集群下已經(jīng)具有最優(yōu)選擇策略，如投資人放棄追求名義利益最大化，關(guān)注期望收益和VAR，傾向于品牌效應(yīng)，尋求理性投資;監(jiān)管者優(yōu)先選擇借助集群平臺(tái)公司監(jiān)管，進(jìn)而規(guī)范網(wǎng)貸公司業(yè)務(wù)經(jīng)營，從而通過多種監(jiān)管渠道綜合監(jiān)管，降低監(jiān)管成本，提高監(jiān)管效率，同時(shí)，監(jiān)管者的加入保障了網(wǎng)貸泛空間集群的合法性，為網(wǎng)貸集群有序發(fā)展提供政策支持;借款人在資金規(guī)模、期限滿足需求的基礎(chǔ)上關(guān)注貸款利率。

假設(shè)2：在具體的網(wǎng)貸泛空間集群化博弈過程中，不同主體根據(jù)自身在集群中的相對適應(yīng)性，選擇和調(diào)整各自的策略。為了簡化分析關(guān)系強(qiáng)度對網(wǎng)貸集群的作用對其只進(jìn)行強(qiáng)弱類型劃分，假設(shè)集群平臺(tái)公司和網(wǎng)貸公司的策略如下：

集群平臺(tái)公司的策略行為有“強(qiáng)關(guān)系”和“弱關(guān)系”，選擇“強(qiáng)關(guān)系”管理意味著集群平臺(tái)公司通過建立緊密的信任機(jī)制和約束機(jī)制，使加入到集群內(nèi)的公司建立起相互信任的緊密的合作關(guān)系，形成一個(gè)環(huán)環(huán)相扣的協(xié)作系統(tǒng);選擇“弱關(guān)系”管理意味著集群主體保持相對適中的競合關(guān)系，集群平臺(tái)公司通過適中約束機(jī)制以保持集群主體的異質(zhì)性，集群內(nèi)各網(wǎng)貸公司仍是獨(dú)立的法人實(shí)體，具有獨(dú)立的自主經(jīng)營權(quán)，運(yùn)營方式及內(nèi)容基本不會(huì)發(fā)生本質(zhì)變化。

網(wǎng)貸公司的策略行為有“加入”和“不加入”，選擇“加入”意味著網(wǎng)貸公司選擇泛空間集群化創(chuàng)新模式，不僅享受集群平臺(tái)公司提供的品牌優(yōu)勢，如社會(huì)征信體系、信息共享機(jī)制等以提高成交額、節(jié)約交易費(fèi)用，還能獲得完善的信用評級、風(fēng)險(xiǎn)管控等技術(shù)保障，為其帶來新的競爭優(yōu)勢，增加網(wǎng)貸公司交易額，獲得集群剩余;選擇“不加入”意味著泛空間集群化創(chuàng)新模式對網(wǎng)貸行業(yè)失效，網(wǎng)貸公司維持目前網(wǎng)貸行業(yè)模式的運(yùn)行，遵循松散無序的叢林法則。

假設(shè)3：在網(wǎng)貸泛空間集群中，p（t）為集群平臺(tái)公司選擇強(qiáng)關(guān)系管理策略的比例，（1-p（t））為選擇弱關(guān)系管理策略的比例;q（t）為網(wǎng)貸公司選擇加入集群策略的比例，（1-q（t））為網(wǎng)貸公司選擇不加入集群策略的比例，p和q都是時(shí)間t的函數(shù)。

假設(shè)4：Ri為集群平臺(tái)公司正常運(yùn)營的固定收益;MRi為集群平臺(tái)公司進(jìn)行集群管理獲得的邊際收益，包括品牌價(jià)值、網(wǎng)貸公司加入集群的加盟費(fèi)等;Ci為集群平臺(tái)公司集群管理時(shí)所付出的固定成本，即維持集群平臺(tái)公司正常運(yùn)營所付出的成本;MCi為集群平臺(tái)公司集群管理時(shí)所付出的邊際成本，例如：品牌維護(hù)成本、聚集成本、協(xié)調(diào)成本、資源配置成本、信息收集成本和信息擴(kuò)散成本等。其中，i=1為選擇強(qiáng)關(guān)系管理，i=2為選擇弱關(guān)系管理。

r為網(wǎng)貸公司不加入集群時(shí)的正常利潤;u1為集群平臺(tái)公司采取強(qiáng)關(guān)系管理時(shí)，網(wǎng)貸公司加入集群，利用集群關(guān)系建立的緊密聯(lián)系得到集群優(yōu)勢而獲得的收益;u2為集群平臺(tái)公司采取弱關(guān)系管理時(shí)，網(wǎng)貸公司加入集群通過良性的競合關(guān)系而經(jīng)營所得的收益;c1為網(wǎng)貸公司加入強(qiáng)關(guān)系集群的成本，c2為加入弱關(guān)系集群的成本，即網(wǎng)貸公司在集群網(wǎng)絡(luò)中進(jìn)行信息共享、關(guān)系互動(dòng)、經(jīng)營交易所付出的成本。

楊皎平等[17]指出集群主體加入集群所獲得的收益以及投入的成本相對固定，但在弱關(guān)系集群內(nèi)不需要付出太多成本去維系企業(yè)之間的互惠性，投入水平必然比強(qiáng)關(guān)系集群低，同時(shí)，在弱關(guān)系集群中得到的集群優(yōu)勢較少，從而獲得收益也比強(qiáng)關(guān)系集群低。因此，網(wǎng)貸泛空間集群主體的收益及投入水平與關(guān)系強(qiáng)度k成正比例關(guān)系，即R1>R2，MR1>MR2，C1>C2，MC1>MC2，u1>u2，c1>c2。

假設(shè)5：根據(jù)相關(guān)學(xué)者研究可知集群剩余是集群主體通過集群關(guān)系獲得的超額利潤，從博弈主體參數(shù)關(guān)系中可以得出u1-c1-r為網(wǎng)貸公司加入強(qiáng)關(guān)系集群獲得的集群剩余β1，u2-c2-r為加入弱關(guān)系集群獲得的集群剩余β2。

基于以上假設(shè)，可構(gòu)建如表1所示的集群平臺(tái)公司與網(wǎng)貸公司之間非對稱演化博弈模型。

（二）演化穩(wěn)定策略分析

由表1可以構(gòu)建出描述網(wǎng)貸公司和集群平臺(tái)公司博弈演化過程的復(fù)制動(dòng)態(tài)方程組：

F（p）=■=p（1-p）[q（MR1-MC1-MR2+MC2）-（C1-R1-C2+R2）]G（q）=■=q（1-q）[p（u1-c1-u2+c2）-（r-u2+c2）]

分別令■=0、■=0可得，意味著所有的p、q都是系統(tǒng)的穩(wěn)定狀態(tài)。由方程組表明，僅當(dāng)p=0或1，或p=■時(shí)，集群中集群平臺(tái)公司采取強(qiáng)關(guān)系管理的比例是穩(wěn)定的;當(dāng)q=0或1，或q=■時(shí)，集群中采取加入集群的網(wǎng)貸公司的比例是穩(wěn)定的。

網(wǎng)貸泛空間集群中網(wǎng)貸公司和集群平臺(tái)公司的演化穩(wěn)定性，可通過分析雅可比矩陣的局部穩(wěn)定性得到。復(fù)制動(dòng)態(tài)方程組的雅可比矩陣為：

J=（1-2p）[q（MR1-MC1-MR2+MC2）-（C1-R1-C2+R2）] p（1-p）（MR1-MC1-MR2+MC2

q（1-q）（u1-c1-u2+c2）? ? ? ? ? ? （1-2q）[p（u1-c1-u2+c2）-（r-u2+c2）]

（三）演化結(jié)果分析

基于以上演化求解分析過程可以求得網(wǎng)貸集群最優(yōu)關(guān)系強(qiáng)度的演化博弈模型的局部均衡點(diǎn)為O（0，0）、A（0，1）、B（1，0）、C（1，1）、D（p*，q*），其中p*=■，q*=■。這五個(gè)均衡點(diǎn)的穩(wěn)定性可根據(jù)雅可比矩陣的局部穩(wěn)定性表示，當(dāng)且僅當(dāng)|J|>0且tr（J）<0時(shí)局部均衡點(diǎn)為演化穩(wěn)定策略（ESS），而網(wǎng)貸泛空間集群演化博弈雙方選擇不同策略的收益及其成本差距的變化會(huì)導(dǎo)致其采取不同的策略，在不同變量條件下網(wǎng)貸泛空間集群最優(yōu)關(guān)系強(qiáng)度的具體演化路徑有以下七種情況：

（1）當(dāng)R1+MR1-C1-MC1>R2+MR2-C2-MC2，β1>0且β2<0時(shí)，由表2可知，演化均衡點(diǎn)有點(diǎn)O和點(diǎn)C，對應(yīng)于博弈雙方采取“強(qiáng)關(guān)系，加入”和“弱關(guān)系，不加入”策略。此外，該演化博弈模型還存在兩個(gè)不穩(wěn)定點(diǎn)A和點(diǎn)B以及一個(gè)鞍點(diǎn)D，對網(wǎng)貸泛空間集群最優(yōu)關(guān)系強(qiáng)度的動(dòng)態(tài)演化過程的描述見圖4。

圖4描述了集群平臺(tái)公司和網(wǎng)貸公司之間博弈的動(dòng)態(tài)過程，不穩(wěn)定點(diǎn)A（0，1）和B（1，0）及鞍點(diǎn)D（p*，q*）連成的折線為系統(tǒng)收斂于不同狀態(tài)的臨界線。當(dāng)初始狀態(tài)在AOBD區(qū)域時(shí)，演化博弈收斂于O（0，0），即集群平臺(tái)公司選擇弱關(guān)系管理，網(wǎng)貸公司選擇不加入集群的策略。當(dāng)初始狀態(tài)在ACBD區(qū)域時(shí)，演化博弈收斂于C（1，1），即集群平臺(tái)公司選擇強(qiáng)關(guān)系管理，網(wǎng)貸公司選擇加入集群的策略。網(wǎng)貸集群化創(chuàng)新模式的演化趨勢將隨著鞍點(diǎn)D的變化而向不同的均衡點(diǎn)收斂，博弈雙方根據(jù)條件變化采取不同的策略。

（2）當(dāng)R1+MR1-C1-MC1>R2+MR2-C2-MC2 ，β1<0且β2<0時(shí)，系統(tǒng)中有4個(gè)局部穩(wěn)定點(diǎn)，其演化博弈的復(fù)制動(dòng)態(tài)關(guān)系通過圖5（1）看出，從任何狀態(tài)出發(fā)，系統(tǒng)都將收斂于點(diǎn)O（0，0），即在該條件下集群平臺(tái)公司選擇弱關(guān)系管理集群。由于集群剩余的目標(biāo)驅(qū)動(dòng)，網(wǎng)貸公司不會(huì)選擇加入到集群剩余為負(fù)的集群關(guān)系中，博弈雙方的長期演化策略為“弱關(guān)系，不加入”。

（3）當(dāng)R1+MR1-C1-MC1

（4）當(dāng)R1+MR1-C1-MC10且β2<0時(shí)，其演化博弈的復(fù)制動(dòng)態(tài)關(guān)系通過圖5（3）看出，從任何狀態(tài)出發(fā)，系統(tǒng)都將收斂于點(diǎn)O（0，0），這種情況是由于集群平臺(tái)公司進(jìn)行強(qiáng)關(guān)系管理的收益與成本的差額小于其進(jìn)行弱關(guān)系管理的差額，集群平臺(tái)公司會(huì)選擇弱關(guān)系管理;而網(wǎng)貸公司在弱關(guān)系集群中會(huì)獲得負(fù)向集群剩余，由于集群剩余的激勵(lì)作用，網(wǎng)貸公司不會(huì)加入弱關(guān)系集群。因此，長期演化的均衡結(jié)果為：當(dāng)集群平臺(tái)公司選擇弱關(guān)系管理策略時(shí)，網(wǎng)貸公司會(huì)選擇不加入策略。

（5）當(dāng)R1+MR1-C1-MC1>R2+MR2-C2-MC2，β1>0且β2>0時(shí)，其演化博弈的復(fù)制動(dòng)態(tài)關(guān)系通過圖6（1）看出，從任何狀態(tài)出發(fā)，系統(tǒng)都將收斂于點(diǎn)O（1，1），博弈雙方采取“強(qiáng)關(guān)系，加入”是演化的穩(wěn)定策略。這種情況是由于集群平臺(tái)公司進(jìn)行強(qiáng)關(guān)系管理的收益與成本的差額大于其進(jìn)行弱關(guān)系管理的差額，集群平臺(tái)公司會(huì)選擇強(qiáng)關(guān)系管理，而網(wǎng)貸公司在強(qiáng)關(guān)系集群組織中獲得的集群剩余β1>0，網(wǎng)貸公司會(huì)選擇加入強(qiáng)關(guān)系集群。因此，長期演化的均衡結(jié)果為：當(dāng)集群平臺(tái)公司選擇強(qiáng)關(guān)系管理策略時(shí)，網(wǎng)貸公司會(huì)選擇加入策略。

（6）當(dāng)R1+MR1-C1-MC10且β2>0時(shí)，圖6（2）顯示出在此條件下，從任何狀態(tài)出發(fā)，系統(tǒng)都將收斂于A（0，1），“弱關(guān)系，加入”是演化的穩(wěn)定策略，即集群平臺(tái)公司選擇強(qiáng)關(guān)系管理獲得利潤小于其選擇弱關(guān)系管理的利潤，集群平臺(tái)公司會(huì)選擇弱關(guān)系管理;而網(wǎng)貸公司加入強(qiáng)關(guān)系和弱關(guān)系集群時(shí)獲得的集群剩余均為正，因此，網(wǎng)貸公司會(huì)選擇加入弱關(guān)系強(qiáng)度的集群。

（7）當(dāng)R1+MR1-C1-MC10時(shí)，圖6（3）顯示出在此條件下，從任何狀態(tài)出發(fā)，系統(tǒng)都將收斂于A（0，1），集群平臺(tái)公司會(huì)選擇能獲得高額利潤的弱關(guān)系管理，網(wǎng)貸公司會(huì)加入集群剩余為正的弱關(guān)系集群。因此，長期演化的均衡結(jié)果為“弱關(guān)系，加入”。

四、基于參數(shù)變化的策略分析及政策建議

本文從一個(gè)新的視角提出了解決網(wǎng)貸困境的新思路，建立網(wǎng)貸泛空間集群化發(fā)展模式，對網(wǎng)貸公司與集群平臺(tái)公司的關(guān)系做了明確分析，并且基于博弈雙方的有限理性構(gòu)建了二者的演化博弈模型?；谏鲜龇治觯M(jìn)一步考察參數(shù)變量對模型選擇策略比例的影響。

（1）網(wǎng)貸公司集群收益u：由相位圖4可知，當(dāng)其他參數(shù)不變，網(wǎng)貸公司加入集群后的集群收益u增加時(shí)，演化相位圖ADBC區(qū)域的面積將變大，即系統(tǒng)收斂于點(diǎn)C（1，1）的概率也變大，博弈主體更加趨于選擇“強(qiáng)關(guān)系，加入”策略。反之，博弈主體更加趨于選擇“弱關(guān)系，不加入”策略。因此，要注重利用集群關(guān)系增加網(wǎng)貸公司的集群收益，使其加入集群策略的意愿更強(qiáng)。

（2）網(wǎng)貸公司加入集群成本c：假設(shè)其他參數(shù)不變，網(wǎng)貸公司加入集群所付出的成本c越小，由圖4可知，演化相位圖ADBO區(qū)域的面積會(huì)越大，即系統(tǒng)收斂于點(diǎn)C（0，0）的概率也變大，網(wǎng)貸公司趨于選擇不加入弱關(guān)系集群策略。反之，網(wǎng)貸公司趨于選擇加入強(qiáng)關(guān)系集群策略。

綜上分析可知，集群收益u增加或者加入集群成本c降低會(huì)導(dǎo)致集群剩余β增加。集群剩余是網(wǎng)貸公司加入集群的動(dòng)機(jī)，是集群主體維持長期競合關(guān)系的隱性契約，要實(shí)現(xiàn)網(wǎng)貸集群穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展，追求集群剩余最大化，需要建立有效協(xié)調(diào)機(jī)制。要注重構(gòu)建多方主體協(xié)同發(fā)展、各盡其職、循環(huán)制約的網(wǎng)貸泛空間集群化協(xié)調(diào)機(jī)制，如主體在關(guān)系集群中交流互動(dòng)建立起集群內(nèi)信任機(jī)制，推進(jìn)網(wǎng)貸行業(yè)信息資源共享，通過集群主體間合作與競爭，建立網(wǎng)貸集群激勵(lì)競爭機(jī)制，保障集群主體競爭優(yōu)勢。完善的協(xié)調(diào)機(jī)制更有利于集群內(nèi)企業(yè)實(shí)現(xiàn)專業(yè)化協(xié)作，滿足小微企業(yè)對資金多樣化的需求，擴(kuò)大網(wǎng)貸行業(yè)的市場規(guī)模，提高集群內(nèi)網(wǎng)貸公司的交易額，增加網(wǎng)貸公司的集群收益u。同時(shí)，完善的協(xié)調(diào)機(jī)制更有利于集群內(nèi)部信息交流，降低信息不對稱，節(jié)約網(wǎng)貸公司獲取信息和融資的成本c，實(shí)現(xiàn)集群剩余β最大化。

（3）集群平臺(tái)公司邊際收益MRi：MRi為每多一個(gè)網(wǎng)貸公司加入網(wǎng)貸泛空間集群，集群平臺(tái)公司獲得的收益增加額，假設(shè)其他參數(shù)不變，當(dāng)MR1降低或MR2增加時(shí)，集群平臺(tái)公司進(jìn)行強(qiáng)關(guān)系管理的總收益將變小，而選擇弱關(guān)系管理的總收益將變大，集群平臺(tái)公司更趨向于選擇“弱關(guān)系”管理，由圖4可知，演化相位圖ADBO區(qū)域的面積將變大，系統(tǒng)收斂于點(diǎn)O（0，0）的概率也變大，博弈主體更加趨于選擇“弱關(guān)系，不加入”策略。反之，集群平臺(tái)公司會(huì)更趨向于選擇“強(qiáng)關(guān)系”管理的策略，演化相位圖ADBC區(qū)域的面積將變大，系統(tǒng)收斂于點(diǎn)C（1，1）的概率也變大，博弈主體更加趨于選擇“強(qiáng)關(guān)系，加入”策略。由此看出，集群平臺(tái)公司的策略選擇與邊際收益正向相關(guān)，要注重提高集群平臺(tái)公司的邊際收益。

邊際收益包括品牌價(jià)值、網(wǎng)貸公司加入集群的加盟費(fèi)以及以加盟費(fèi)方式讓渡給網(wǎng)貸公司借用獲取品牌而帶來的收益等，邊際收益的實(shí)現(xiàn)不僅需要集群平臺(tái)公司合法、有序的經(jīng)營，還需要政府的政策支持。政府對網(wǎng)貸行業(yè)的約束監(jiān)督必然影響網(wǎng)貸泛空間集群化發(fā)展，要積極響應(yīng)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)戰(zhàn)略，建立健全的扶持政策，落實(shí)集群平臺(tái)公司的合法地位，推動(dòng)我國網(wǎng)貸行業(yè)與傳統(tǒng)金融行業(yè)的有效對接。同時(shí)，制定有效的人才引進(jìn)機(jī)制，激勵(lì)集群內(nèi)人才的聚集與進(jìn)步，保障集群平臺(tái)公司的經(jīng)營實(shí)力。針對網(wǎng)貸泛空間集群內(nèi)的信息共享平臺(tái)建立相應(yīng)的監(jiān)督激勵(lì)制度，監(jiān)督集群內(nèi)各主體全面及時(shí)的共享信息，實(shí)現(xiàn)信息最大程度的透明化，使其獲得良好的聲譽(yù)，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)貸泛空間集群內(nèi)社會(huì)資本的累積。

（4）集群管理邊際成本MCi：MCi為每多一個(gè)網(wǎng)貸公司加入網(wǎng)貸泛空間集群，集群平臺(tái)公司進(jìn)行管理增加的成本，假設(shè)其他參數(shù)不變，當(dāng)MC1增加或MC2降低時(shí)，集群平臺(tái)公司選擇強(qiáng)關(guān)系管理的預(yù)期收益將變小，而選擇弱關(guān)系管理的預(yù)期收益將變大，集群平臺(tái)公司更趨向于選擇“弱關(guān)系”管理的策略，由圖4可知，演化相位圖ADBO區(qū)域的面積將變大，系統(tǒng)收斂于點(diǎn)O（0，0）的概率也變大，博弈主體更加趨于選擇“弱關(guān)系，不加入”策略。反之，集群平臺(tái)公司會(huì)更趨向于選擇“強(qiáng)關(guān)系”管理的策略，演化相位圖ADBC區(qū)域的面積將變大，系統(tǒng)收斂于點(diǎn)C（1，1）的概率也變大，博弈主體更加趨于選擇“強(qiáng)關(guān)系，加入”策略。由此得出，集群平臺(tái)公司獲得的收益與集群管理邊際成本負(fù)向相關(guān)，為提高集群平臺(tái)公司的收益，要注意降低集群管理邊際成本。

集群管理的邊際成本包括集群品牌維護(hù)成本、聚集成本、協(xié)調(diào)成本、資源配置成本、信息收集成本和信息擴(kuò)散成本等。要實(shí)現(xiàn)管理成本的降低，需要技術(shù)先進(jìn)的大數(shù)據(jù)公司、信用評級公司和資金雄厚的擔(dān)保公司提供技術(shù)支持。作為唯一掌握交易雙方信息的中間商，網(wǎng)貸公司是最有能力也是最應(yīng)該給借貸雙方提供信息匹配與信息確認(rèn)服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)。通過網(wǎng)貸泛空間集群內(nèi)先進(jìn)的大數(shù)據(jù)技術(shù)，建立統(tǒng)一、規(guī)范的集群內(nèi)信息共享平臺(tái)，利用集群關(guān)系強(qiáng)度，實(shí)現(xiàn)主體間信息資源的雙向流通，這不僅使信息披露的質(zhì)量提高，大大降低信息不對稱帶來的風(fēng)險(xiǎn)，而且也會(huì)降低集群管理的邊際成本MCi和不確定性，提高交易效率?！?/p>

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