互聯(lián)網(wǎng)金融視角下“龐氏騙局”風(fēng)險(xiǎn)與防范

魯原

[摘 要]互聯(lián)網(wǎng)金融不斷豐富金融新業(yè)態(tài)、新模式，倒逼傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)改革，大力推動(dòng)普惠金融，然而部分互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)以“P2P小額信貸”“眾籌”“虛擬貨幣”等形式進(jìn)行非法集資，形成龐氏騙局，對(duì)金融消費(fèi)者利益造成極大損害。本文通過(guò)總結(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融中龐氏騙局的經(jīng)典實(shí)例，從監(jiān)管角度、金融機(jī)構(gòu)角度、金融消費(fèi)者角度具體分析互聯(lián)網(wǎng)金融中龐氏騙局頻繁發(fā)生、屢治不改的原因，并且針對(duì)性地提出防治措施。以期加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域監(jiān)管力度，提高金融消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，凈化互聯(lián)網(wǎng)投資環(huán)境。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融;龐氏騙局;監(jiān)管規(guī)制

[中圖分類號(hào)]F724.6 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A

1 引言

近年來(lái)，伴隨著網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)生水起。不論是貨幣支付還是貨幣融通，互聯(lián)網(wǎng)與金融二者深度融合的趨勢(shì)不斷推進(jìn)，互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代已然來(lái)臨。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域發(fā)展迅速，但發(fā)展時(shí)間較短，整體仍舊存在許多問(wèn)題，例如監(jiān)管體系不完善、網(wǎng)絡(luò)金融詐騙多發(fā)等。而且我國(guó)在整體金融領(lǐng)域中，也有體系不完善、虛擬經(jīng)濟(jì)虛火、金融消費(fèi)者專業(yè)能力缺乏等不足。在此經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，龐氏騙局頻繁出現(xiàn)在各大互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，一些金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)利用監(jiān)管空白或缺陷“打擦邊球”，套利行為嚴(yán)重。

互聯(lián)網(wǎng)金融中龐氏騙局相對(duì)于傳統(tǒng)意義上的龐氏騙局具有涉案人員更多、涉案金額更大、危害范圍更廣的特征。我國(guó)社會(huì)已經(jīng)逐漸重視互聯(lián)網(wǎng)金融中龐氏騙局的巨大危害性，《黨的十九大報(bào)告輔導(dǎo)讀本》中明確指出：“部分互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)以普惠金融為名，行龐氏騙局之實(shí)，線上線下非法集資多發(fā)，交易場(chǎng)所亂批濫設(shè)，極易誘發(fā)跨區(qū)域群體性事件?！贬槍?duì)此問(wèn)題，我國(guó)不斷完善金融監(jiān)管體系，推出相應(yīng)的法規(guī)政策以防治龐氏騙局，但龐氏騙局蔓延快、形式多樣，相關(guān)非法金融機(jī)構(gòu)仍舊暗流涌動(dòng)，嚴(yán)重?cái)_亂金融投資秩序。針對(duì)這種局面，我們認(rèn)為有必要討論互聯(lián)網(wǎng)金融視角下“龐氏騙局”風(fēng)險(xiǎn)與防范。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融中龐氏騙局的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源

2.1 金融領(lǐng)域存在諸多問(wèn)題

在金融領(lǐng)域中，存在金融體系不完善、資本市場(chǎng)具有不確定性、虛擬經(jīng)濟(jì)虛火等諸多問(wèn)題，市場(chǎng)主體缺少足夠的良好融資渠道，社會(huì)公眾缺乏規(guī)范的投資途徑，也為“龐氏騙局”的發(fā)展提供了機(jī)會(huì)。

2.2 混業(yè)經(jīng)營(yíng)，監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制不成熟

互聯(lián)網(wǎng)金融中龐氏騙局具有業(yè)務(wù)交叉性強(qiáng)、跨行業(yè)等特征。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)由誰(shuí)監(jiān)管、怎么監(jiān)管以及公安部、工信部等相關(guān)部門如何配合，是目前監(jiān)管體系面臨的巨大挑戰(zhàn)。部門間職能劃分不明確、跨部門的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制不成熟等問(wèn)題。其次，“龐氏騙局”依靠互聯(lián)網(wǎng)金融，形式多變，發(fā)展迅速，致使監(jiān)管方式跟不上實(shí)際形式的變化，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)存在監(jiān)管漏洞，容易導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)利用監(jiān)管漏洞進(jìn)行套利、金融秩序混亂的局面。

2.3 相關(guān)法律體系不健全

我國(guó)金融產(chǎn)業(yè)格局以傳統(tǒng)銀行金融為先導(dǎo)，互聯(lián)網(wǎng)金融為補(bǔ)充，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)引起社會(huì)廣泛關(guān)注與推崇，但相應(yīng)的金融監(jiān)管和金融法律保障制度仍有不足，互聯(lián)網(wǎng)金融是新興業(yè)態(tài)，涉及金融管理、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、信息科技等諸多領(lǐng)域?，F(xiàn)有金融法律體系對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管、法律責(zé)任、業(yè)務(wù)范圍等方面均無(wú)明確規(guī)定，有些已有的規(guī)定還制約著互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等機(jī)構(gòu)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起發(fā)展，出臺(tái)了一些相關(guān)規(guī)范性文件，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)制，但并不能滿足互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控的現(xiàn)實(shí)需要。

2.4 互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)信用缺失，存在技術(shù)漏洞

互聯(lián)網(wǎng)金融以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)，且發(fā)展時(shí)間較短，具有信用風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)漏洞?；ヂ?lián)網(wǎng)金融虛擬化程度高，交易真實(shí)性不易考察，為“龐氏騙局”提供了可乘之機(jī)，除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融存在技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融交易存在互聯(lián)網(wǎng)黑客攻擊、計(jì)算機(jī)病毒、 傳輸故障等風(fēng)險(xiǎn)。

2.5 “龐氏騙局”借助互聯(lián)網(wǎng)，隱蔽性較強(qiáng)

部分互聯(lián)網(wǎng)融資企業(yè)假借金融創(chuàng)新之名，詐騙手段隱蔽，容易躲過(guò)監(jiān)管部門的監(jiān)管。很多“龐氏騙局”宣傳自己是“互聯(lián)網(wǎng)金融+融資租賃”，這本是一個(gè)簡(jiǎn)單的借貸行為，但是在互聯(lián)網(wǎng)金融的包裝下，就成為了金融創(chuàng)新、金融新業(yè)態(tài)，這種較為新型的詐騙方式容易降低金融消費(fèi)者本有的辨識(shí)能力，導(dǎo)致眾多金融消費(fèi)者受騙。

2.6 金融消費(fèi)者對(duì)“龐氏騙局”本質(zhì)認(rèn)識(shí)不清

我國(guó)金融領(lǐng)域發(fā)展時(shí)間較短，金融知識(shí)普及度不高。消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)防范能力較弱是互聯(lián)網(wǎng)金融中“龐氏騙局”案件頻繁發(fā)生的重要原因之一。 大量互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的金融消費(fèi)者在購(gòu)買產(chǎn)品和服務(wù)中缺乏相應(yīng)的金融專業(yè)知識(shí)，對(duì)“龐氏騙局”缺乏認(rèn)識(shí)，沒(méi)有認(rèn)清非法集資、金融詐騙的本質(zhì)，反而把其看作“救命稻草”，無(wú)法保障資金安全、信息安全和合同權(quán)利，容易產(chǎn)生“羊群效應(yīng)”，甚至造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2.7 金融消費(fèi)者貪圖高回報(bào)，存在僥幸心理

我國(guó)對(duì)金融網(wǎng)絡(luò)詐騙手段的防治宣傳已經(jīng)取得了一定成效，大量金融消費(fèi)者已經(jīng)明白收益率較高、借新返舊的投資項(xiàng)目具有高風(fēng)險(xiǎn)。但是在高額利潤(rùn)的誘騙下，金融消費(fèi)者容易喪失應(yīng)有的理智，并且具有僥幸心理，相信自己熟悉規(guī)則，并且搶先進(jìn)場(chǎng)，認(rèn)為自己可以屬于少數(shù)盈利的一部分人。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融中“龐氏騙局”的防范建議

3.1 加強(qiáng)金融監(jiān)管部門分工協(xié)調(diào)

防治互聯(lián)網(wǎng)金融中的龐氏騙局要站在防范金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的高度，加大監(jiān)管力度，完善健全監(jiān)管體系。首先，越來(lái)越多的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)跨業(yè)經(jīng)營(yíng)、混業(yè)經(jīng)營(yíng)，要避免多頭管理形成真空地帶，統(tǒng)籌公安、司法、工商等部門，形成監(jiān)管合力，建立系統(tǒng)的監(jiān)管覆蓋面，齊抓共管，加強(qiáng)金融監(jiān)管部門分工協(xié)調(diào)，促進(jìn)中央與地方溝通聯(lián)系，推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的基礎(chǔ)理論與傳統(tǒng)金融沒(méi)有顯著差異，審慎監(jiān)管、行為監(jiān)管、金融消費(fèi)者保護(hù)等主要監(jiān)管方式也都適用于對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，要結(jié)合“龐氏騙局”風(fēng)險(xiǎn)的分布特點(diǎn)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融中高發(fā)、易發(fā)的“龐氏騙局”模式要重點(diǎn)解決。

3.2 加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域立法

法律存在漏洞是龐氏騙局頻發(fā)的重要原因之一，大量龐氏騙局組織者利用我國(guó)相關(guān)法律漏洞打“擦邊球”。防治非法集資，首先，要明確互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的法律定位，從法律法規(guī)層面上規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，制定出合理的法律政策，完善互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域法律空缺部分，做到有法可依，其次，要加大犯罪成本，增加資格刑等懲治措施。

3.3 提高互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的準(zhǔn)入門檻

可以設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)范圍、注冊(cè)資本金、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)范圍、運(yùn)營(yíng)平臺(tái)技術(shù)等要素提高互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入門檻，在行業(yè)準(zhǔn)入方面初步過(guò)濾掉實(shí)力不足的企業(yè)，提高互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)運(yùn)營(yíng)的穩(wěn)定性，降低互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)。

3.4 加強(qiáng)對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)

要實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康可持續(xù)發(fā)展，降低“龐氏騙局”的危害程度，必須切實(shí)維護(hù)好金融消費(fèi)者在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)辦理和消費(fèi)中的合法權(quán)益。有效的糾紛解決機(jī)制是互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的重要方面，要積極完善向行業(yè)協(xié)會(huì)投訴、向金融監(jiān)管部門投訴、向互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營(yíng)者投訴等互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)糾紛解決體系，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的弱勢(shì)地位應(yīng)充分考慮。

3.5 建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系

降低和防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，需建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系建設(shè)要以重視互聯(lián)網(wǎng)金融信息主體權(quán)益保護(hù)和信息安全監(jiān)管為重點(diǎn)，以互聯(lián)網(wǎng)金融信用信息共享為基礎(chǔ)，以加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融失信懲戒為手段，以完善互聯(lián)網(wǎng)金融征信相關(guān)法律法規(guī)為保障。

3.6 嚴(yán)格進(jìn)行信息披露制度

強(qiáng)制性要求互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營(yíng)者對(duì)各類產(chǎn)品、各項(xiàng)業(yè)務(wù)積極進(jìn)行信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示，防止誤導(dǎo)銷售或風(fēng)險(xiǎn)提示不充分、夸大收益等方面的突出問(wèn)題。在信息披露方面，以普通消費(fèi)者可以理解的方式，詳細(xì)、全面地披露互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)信息、互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營(yíng)者業(yè)務(wù)流程、各參與機(jī)構(gòu)的關(guān)聯(lián)關(guān)系、有關(guān)費(fèi)用、免責(zé)條款等信息;在風(fēng)險(xiǎn)提示方面，重點(diǎn)提示互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)、產(chǎn)品的各種可能性發(fā)生和可能風(fēng)險(xiǎn)，做好互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的業(yè)務(wù)規(guī)范、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的規(guī)則、電子合同向監(jiān)管部門或行業(yè)自律組織進(jìn)行備案?jìng)洳?，保障消費(fèi)者知情權(quán)。

3.7 互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要加強(qiáng)內(nèi)部自律

互聯(lián)網(wǎng)金融要找準(zhǔn)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的中介市場(chǎng)地位，為我國(guó)小微企業(yè)及個(gè)人更好更長(zhǎng)遠(yuǎn)地提供借款融資服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)要強(qiáng)化自身平臺(tái)的公開(kāi)透明化，進(jìn)行全面系統(tǒng)的投資風(fēng)險(xiǎn)提示。互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員也應(yīng)進(jìn)行專業(yè)的金融培訓(xùn)管理，整體提升防范、識(shí)別和處理風(fēng)險(xiǎn)能力。

3.8 互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要詳細(xì)提示風(fēng)險(xiǎn)，不得承諾收益

在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品中，除應(yīng)當(dāng)在產(chǎn)品背后的貨幣基金介紹中列明金融消費(fèi)者所購(gòu)買的貨幣基金所投資的主要領(lǐng)域、告知風(fēng)險(xiǎn)之外，同時(shí)不得對(duì)收益進(jìn)行承諾。單純?cè)谑醉?yè)以及其他顯著位置提示投資風(fēng)險(xiǎn)并不能認(rèn)為已經(jīng)履行金融消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)揭示義務(wù)，金融服務(wù)者還應(yīng)當(dāng)披露更詳細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容。

3.9 金融消費(fèi)者要提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力

由于金融消費(fèi)者不熟悉新興的復(fù)雜多變的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，尤其在我國(guó)關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系不完善時(shí)，金融消費(fèi)者要提高對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)警惕性，有效識(shí)別龐氏騙局等非法集資手段，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融騙術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。金融消費(fèi)者在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)投資時(shí)，應(yīng)選擇在銀行進(jìn)行資金托管、發(fā)展?fàn)顟B(tài)穩(wěn)定、運(yùn)用時(shí)間長(zhǎng)的平臺(tái)，投資者應(yīng)參考金融產(chǎn)品同等利率水平，對(duì)高利息、高回報(bào)的金融產(chǎn)品抱有謹(jǐn)慎的態(tài)度，避免高投資金額、短投資期限的項(xiàng)目產(chǎn)品。金融消費(fèi)者必須拋棄一夜暴富心態(tài)，提高對(duì)高息攬儲(chǔ)非法宣傳的辨識(shí)能力，保持清醒、理智和平常心，提高警惕，不被高息誘惑。

4 結(jié)論

通過(guò)以上分析，我們得出結(jié)論，在互聯(lián)網(wǎng)金融下，“龐氏騙局”風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在以下4個(gè)要點(diǎn)：

（1）我國(guó)金融領(lǐng)域自身不足。金融體系不完善、資本市場(chǎng)具有不確定性、虛擬經(jīng)濟(jì)虛火等問(wèn)題，為“龐氏騙局”的發(fā)展提供了機(jī)會(huì)。

（2）我國(guó)監(jiān)管法律體系不健全。監(jiān)管方式跟不上實(shí)際形式的變化，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)存在監(jiān)管漏洞。且現(xiàn)有的法律規(guī)制并不能滿足互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控的全面現(xiàn)實(shí)需要。

（3）互聯(lián)網(wǎng)下“龐氏騙局”具有隱蔽性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融虛擬化程度高，交易真實(shí)性不易考察，“龐氏騙局”在互聯(lián)網(wǎng)金融的包裝下，容易降低金融消費(fèi)者本有的辨識(shí)能力。

（4）金融消費(fèi)者對(duì)“龐氏騙局”認(rèn)識(shí)不清。大量互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的金融消費(fèi)者在購(gòu)買產(chǎn)品和服務(wù)中缺乏相應(yīng)的金融專業(yè)知識(shí)，在高額利潤(rùn)的誘騙下，金融消費(fèi)者容易喪失應(yīng)有的理智，并且具有僥幸心理，相信自己熟悉規(guī)則。

互聯(lián)網(wǎng)金融下，“龐氏騙局”的防范主要應(yīng)把握以下3個(gè)要點(diǎn)：

（1）政府要加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管與提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻。要形成監(jiān)管合力，建立系統(tǒng)的監(jiān)管覆蓋面，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域立法，在行業(yè)準(zhǔn)入方面初步過(guò)濾掉實(shí)力不足的企業(yè)，提高互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)運(yùn)營(yíng)的穩(wěn)定性。

（2）互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要加強(qiáng)內(nèi)部自律與行業(yè)建設(shè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)要強(qiáng)化自身平臺(tái)的公開(kāi)透明化，進(jìn)行全面系統(tǒng)的投資風(fēng)險(xiǎn)提示，不得承諾收益。

（3）金融消費(fèi)者要提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。金融消費(fèi)者要提高對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)警惕性，有效識(shí)別龐氏騙局等非法集資手段，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融騙術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。

[參考文獻(xiàn)]

[1] 黃震.地方金融監(jiān)管的法理問(wèn)題[J].中國(guó)金融，2018（03）.

[2] 呂俊儒.互聯(lián)網(wǎng)金融中“龐氏騙局”識(shí)別與防范[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技，2018（03）.

[3] 馮科，何理.互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管策略研究[J].農(nóng)村金融研究，2017（09）.

[4] 張娟，黃柏翔.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制[J].中國(guó)金融，2017（08）.

[5] 謝平，鄒傳偉，劉海二.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性與核心原則[J].國(guó)際金融研究，2014（08）.