全球客滾船市場展望

中國船舶工業(yè)經(jīng)濟(jì)與市場研究中心 李潔瑤 曹宇波

隨著全球經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長、歐洲經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，特別是亞洲地區(qū)經(jīng)濟(jì)增速較快和居民消費(fèi)收入穩(wěn)步增長，以及客滾船向豪華郵輪無限靠近，全球客滾船市場需求將保持增長，亞洲市場需求有逐步擴(kuò)大之勢。

客滾船是主要用于載運(yùn)旅客、車輛和貨物的船舶，通常承擔(dān)通過江河、湖泊、海峽的中短途運(yùn)輸任務(wù)。目前，全球客滾船運(yùn)輸主要集中在歐洲的波羅的海、北海、地中海地區(qū)，日本列島和美國沿海地區(qū)。我國客滾船運(yùn)輸市場也逐漸形成了以渤海灣為中心的渤海灣客滾運(yùn)輸市場、以瓊州海峽為中心的南海客滾運(yùn)輸市場、以杭州灣為中心的東?？蜐L運(yùn)輸市場，以及以長江為中心的川江客滾運(yùn)輸市場。

運(yùn)營市場

客滾船船隊(duì)發(fā)展與區(qū)域經(jīng)濟(jì)形勢密切相關(guān)。國際金融危機(jī)之前，全球客滾船船隊(duì)運(yùn)力快速增長，市場欣欣向榮。國際金融危機(jī)尤其是歐債危機(jī)爆發(fā)后，船東訂造新船熱情下降，客滾船航運(yùn)市場持續(xù)下行，船隊(duì)運(yùn)力增長速度放緩。2016年以來，隨著船隊(duì)更新?lián)Q代的需要以及歐洲經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長，客滾船船隊(duì)規(guī)模增速逐年加快，2018年達(dá)到1.72%。根據(jù)克拉克松統(tǒng)計(jì)，截至2019年7月，全球客滾船船隊(duì)保有量為3209艘（見圖1）。

圖1 全球客滾船船隊(duì)運(yùn)力發(fā)展情況

船齡方面，截至2019年7月，全球客滾船船隊(duì)平均船齡為27年，老舊船舶比重較高。0～5年和6～10年的客滾船規(guī)模分別為322艘和304艘，占比分別為10.5%和9.9%；25年以上船齡的老舊船舶達(dá)到1563艘，占全球客滾船船隊(duì)總規(guī)模的50.8%（見圖2）。老齡化嚴(yán)重，存在安全隱患，更新需求較大。

圖2 全球客滾船船隊(duì)船齡構(gòu)成情況（以艘數(shù)計(jì)）

根據(jù)對我國、英國MAIB、加拿大TSB及日本NKSMC 統(tǒng)計(jì)的客滾船事故報(bào)告中船齡的統(tǒng)計(jì)研究，船齡20～24以上的客滾船，事故數(shù)呈明顯上升的趨勢；25～29以上船齡的客滾船事故發(fā)生概率最大，隨著船齡的增加，事故數(shù)上升的趨勢也最快。船齡超過25年的客滾船應(yīng)盡量改做其他用途的船，客滾船船齡應(yīng)控制在25年左右。

2015年以來，歐洲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇促進(jìn)旅客出行量增長，客滾船市場回暖，租金逐步上漲。2015年年初，2000～2500車道米客滾船一年期期租費(fèi)率水平僅為17000歐元/天，2016年年初上漲到26000歐元/天，漲幅達(dá)到52.9%。而后，該船型期租費(fèi)率趨于平穩(wěn)，在25000歐元/天上下波動。2019年7月，2000～2500車道米客滾船一年期期租費(fèi)率水平為25000歐元/天。

造船市場

1、新船訂單

客滾船新船訂造與經(jīng)濟(jì)形勢息息相關(guān)。危機(jī)之前，全球客滾船航運(yùn)市場日益繁榮，新造船市場活躍。歐債危機(jī)后，歐洲經(jīng)濟(jì)陷入低迷，居民消費(fèi)乏力，客滾船航運(yùn)市場低迷，船東新船訂造熱情不足，新船成交量不斷下滑。2011年，全球僅成交客滾船新船40艘。而后，隨著全球經(jīng)濟(jì)尤其是歐洲地區(qū)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇以及低油價(jià)的刺激，客滾船市場成交規(guī)模有所回升。2016年，全球客滾船新船成交量達(dá)到91艘的高位水平。隨后進(jìn)入下滑通道，2018年全球共成交客滾船新船僅59艘。2019年1～7月全球共成交客滾船新船18艘，較去年同期36艘成交量腰斬。

圖3 全球客滾船造船完工量變動情況

2、新船完工量

新船完工量方面，2005～2012年，全球客滾船平均完工交付量達(dá)到57艘左右。隨著新船成交量的大幅萎縮，客滾船完工交付量持續(xù)下跌，一度在2013年跌至46艘的歷史低位。而后，隨著全球客滾船新船成交量的回升，完工交付量也再度實(shí)現(xiàn)增長，2018年，全球客滾船市場共完工交付新船68艘。2019年上半年，該船型的完工規(guī)模為25艘（見圖3）。

3、手持訂單

手持訂單方面，在新船成交量和造船完工量的共同作用下，全球客滾船手持訂單量自2010年開始不斷減少，2012年該船型手持訂單量一度降至101艘的最低水平；2013年有所回升，隨后進(jìn)入波動階段。截至2019年7月，全球客滾船手持訂單量為137艘，占該船型船隊(duì)運(yùn)力比重僅為4.3%（見圖4），未來幾年全球客滾船船隊(duì)運(yùn)力增長壓力較小。

圖4 全球客滾船手持訂單量變動情況

4、新船價(jià)格

由于客滾船成交量較少，而新船價(jià)格與船型設(shè)計(jì)緊密聯(lián)系，價(jià)格基準(zhǔn)數(shù)據(jù)難以系統(tǒng)搜集，故選取滾裝船價(jià)格進(jìn)行替代分析。與其它大多數(shù)船型類似，全球滾裝船新船價(jià)格在2008年三季度初達(dá)到歷史高點(diǎn)，2300～2700米車道滾裝船新船價(jià)格在2008年7月達(dá)到了7607萬美元，之后隨著金融危機(jī)的爆發(fā)一落千丈。此后，全球滾裝船新船價(jià)格一直持續(xù)波動下跌。截至2019年7月，2300～2700米車道滾裝船新船價(jià)格為4945萬美元（見圖5）。

圖5 2300～2700米車道滾裝船新船價(jià)格走勢

5、二手船價(jià)格

二手船價(jià)格受航運(yùn)市場的影響較大，波動起伏較大。2015年第一季度以來，隨著滾裝船航運(yùn)市場行情的逐漸回暖，二手滾裝船價(jià)格呈波動爬升的態(tài)勢。2018年2月，5年船齡3500～4000米車道滾裝船和2300～2500米車道滾裝船的二手船價(jià)格分別為5200萬美元和4086萬美元，達(dá)到危機(jī)之后的高位水平。隨后緩慢小幅下跌，2019年7月，5年船齡3500～4000車道米滾裝船和2300-2500車道米滾裝船的二手船價(jià)格分別為4620萬美元和3493萬美元（見圖6）。

市場參與者

1、建造市場競爭格局

全球客滾船大部分由歐洲和日本船廠建造，中國和韓國等國每年的交付數(shù)量不多，但呈逐年遞增之勢。挪威、意大利、德國、希臘等歐洲地區(qū)船廠，以及日本、中國和韓國等亞洲船廠均有顯著的客滾船建造業(yè)績。其中，日本船廠承接的客滾船多為本國船東的訂單，韓國客滾船需求量不大，多承接國外船東訂單。

從主要船廠業(yè)績來看，日本的三菱重工、日本Naikai Zosen Setoda、澳大利亞Incat Tasmania等船廠均完工建造了大量的客滾船。我國的泰州口岸、山東黃海造船、廣船國際及舟山中遠(yuǎn)船務(wù)等也建造了大量客滾船。

由于客滾船屬于高技術(shù)高附加值船舶，目前，歐洲船廠仍為建造主體，這與歐洲水域客滾船的廣泛使用有關(guān)。近年來，亞洲船廠，特別是中國船廠也逐步進(jìn)入了該建造領(lǐng)域。從目前的手持訂單情況來看，在全球64家擁有客滾船手持訂單的船廠中，中國大陸船廠數(shù)量達(dá)到12家，合計(jì)客滾船手持訂單規(guī)模34艘，市場份額達(dá)到25.56%。其中，中航威海客滾船手持訂單規(guī)模達(dá)到9艘，位居全球首位，市場份額達(dá)到6.77%；廣船國際和挪威的Havyard Leirvik的客滾船手持訂單分別達(dá)到7艘，位居全球第二位，市場份額達(dá)到5.26%；山東黃海造船、泰州口岸等船廠均擁有一定規(guī)模的客滾船手持訂單。

圖6 5年船齡滾裝船二手船價(jià)格

從在建訂單來看，中國船廠近年來在全球客滾船建造領(lǐng)域開疆拓土，嶄露頭角。其中中航威海、廣船國際、山東黃海等船廠已經(jīng)具有一定的行業(yè)地位。其中，廣船國際所建客滾船船型尺度整體較大，且所建船型較多，噸位從1萬總噸到4.3萬總噸不等，單船價(jià)值量較高，承接歐洲船東訂單較多。近期，廣船國際與意大利Onorato航運(yùn)集團(tuán)旗下Moby公司簽署了建造大型豪華客滾船的最終協(xié)議，廣船國際和Moby公司的2+1+1艘豪華客滾船項(xiàng)目正式生效。這2艘豪華客滾船配備廢氣洗滌器，并已預(yù)留以LNG作燃料動力。

表1 全球客滾船主要建造船廠業(yè)績排名情況

2、主要船東

全球客滾船船東多集中的歐洲地區(qū)，尤其是北歐的挪威、瑞典及丹麥等國家。作為全球客滾船的主要運(yùn)營區(qū)域，歐洲地區(qū)擁有大量全球知名的客滾船船東，主要包括挪威的Fjord1 AS、Torghatten ASA、DSD，英國的Caledonian Maritime等。亞洲的客滾船船東主要集中在印度尼西亞，印尼的客滾船大部分歸印尼政府所有，其他印尼航運(yùn)企業(yè)還包括Dharma Lautan Utama、PT Jembatan Madura等；我國知名的客滾船航運(yùn)企業(yè)主要有海南海峽股份、渤海輪渡等。

截至2019年7月，全球共有68家船東在訂客滾船新船，合計(jì)訂造規(guī)模133艘。從區(qū)域分布來看，目前的客滾船訂船船東依然主要來自歐洲、北美等國家和地區(qū)，包括挪威的Fjord1 AS、瑞典的Stena RoRo AB和加拿大的BC Ferries等。其中，F(xiàn)jord1 AS、Stena AB和Norled A/S是目前全球在訂客滾船最多的3家航運(yùn)企業(yè)，其在訂客滾船規(guī)模分別為14艘、9艘和9艘。近年來，隨著中國居民消費(fèi)理念和生活層次的不斷提升，我國客滾船運(yùn)輸需求日益增長，中國船東也加快了客滾船的訂造步伐，目前共有4家中國船東在訂8艘客滾船。

表2 全球主要客滾船建造船廠手持訂單情況

表3 全球主要客滾船船東運(yùn)力排名情況

未來市場需求趨勢

1、市場需求預(yù)測

從客滾船市場需求來看，隨著全球經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長、歐洲經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，特別是亞洲地區(qū)經(jīng)濟(jì)增速較快和居民消費(fèi)收入穩(wěn)步增長，以及客滾船向豪華郵輪無限靠近，全球客滾船市場需求將保持增長，亞洲市場需求有逐步擴(kuò)大之勢。

從運(yùn)力供給來看，全球客滾船船隊(duì)老舊船舶比重較大，船隊(duì)更新需求較為迫切。特別是全球日益嚴(yán)格的環(huán)保要求，以及各國關(guān)于客船安全方面規(guī)則規(guī)范的出臺，促使客滾船船東更新老舊船隊(duì)，未來幾年全球客滾船新船成交量將逐步出現(xiàn)反彈。

新船價(jià)格方面，隨著客滾船市場需求的逐步釋放，預(yù)計(jì)未來該船型價(jià)格將保持堅(jiān)挺，特別是由于客滾船向大型化、綠色化、豪華化發(fā)展，新船價(jià)格存在一定的上漲空間。

表4 全球主要客滾船船東手持訂單排名情況

2、國內(nèi)需求展望

中國沿海和內(nèi)河的水域空間巨大，發(fā)展客滾船運(yùn)輸?shù)馁Y源豐富。隨著經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展、居民生活水平的提高以及私家車的普及，中國客滾船市場將極具發(fā)展空間。一方面，亞洲區(qū)域旅游日益活躍，特別是乘坐豪華郵輪旅游人數(shù)迅速增長，將帶動亞洲區(qū)域客滾船市場需求。另一方面，我國主要島嶼間客運(yùn)及旅游需求也將實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長，由此推動國內(nèi)客滾運(yùn)輸需求的進(jìn)一步增長。如?？?西沙旅游、內(nèi)河旅游等需求的看漲，也將推動客滾運(yùn)輸市場需求的增長。