投資項目風(fēng)險管理優(yōu)先度評價分析

【摘要】在社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中各種不確定性因素問題也在不斷的提升，在復(fù)雜的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中導(dǎo)致投資項目的風(fēng)險問題增大。其直接影響了項目的正常運行。分析投資項目風(fēng)險管理優(yōu)先度，對其進(jìn)行綜合性的評價分析，可以在最大程度上提升管控效率與質(zhì)量?；诖耍恼轮饕獙ν顿Y項目風(fēng)險管理的優(yōu)先度評價進(jìn)行了簡單的分析論述。

【關(guān)鍵詞】投資項目 ?風(fēng)險管理 ?優(yōu)先度評價

投資項目具有不確定性的特征。投資項目在建設(shè)以及運行中會受到各個方面不同因素的影響?？梢詾橥顿Y項目風(fēng)險控制工作開展奠定基礎(chǔ)。了解投資項目風(fēng)險因素，分析投資項目風(fēng)險管理優(yōu)先度，對其進(jìn)行系統(tǒng)化的評價管理，可以為各項工作有序開展奠定基礎(chǔ)。

一、投資項目風(fēng)險因素

投資項目風(fēng)險就是項目在建設(shè)或者運營的全過程中實現(xiàn)對各個利益群體等導(dǎo)致造成的損壞，分析其對國民經(jīng)濟(jì)以及生態(tài)環(huán)境等因素造成的影響與危害。其中相關(guān)利益群體主要涵蓋了投資者以及債權(quán)人等等。投資項目會受到各種因素的影響，其具有較為顯著的不確定性的特征，

投資項目風(fēng)向因素主要可以分為市場、技術(shù)以及經(jīng)濟(jì)風(fēng)險等多種因素，不同類型的風(fēng)險因素可以細(xì)化分為不同的種類，不同的風(fēng)險因素對于不同的投資項目的不同環(huán)節(jié)中會產(chǎn)生不同的影響，嚴(yán)重的甚至?xí)?dǎo)致項目的失敗。也正是如此必須要加強對項目風(fēng)險管理工作的分析，探究合理有效的風(fēng)險控制模式與手段。

二、投資項目風(fēng)險管理優(yōu)先度評價分析

（一）投資項目風(fēng)險管理優(yōu)先度評價價值

分析風(fēng)險管理的發(fā)展?fàn)顩r可以發(fā)現(xiàn)，在投資風(fēng)險管理研究要綜合風(fēng)險損失、發(fā)生概率以及風(fēng)險收益等各個方面，根據(jù)實際狀況對其系統(tǒng)分析，要綜合風(fēng)險管理以及傳統(tǒng)的金融資產(chǎn)管理等各個方面的不同因素，通管對影響因素、管理方式以及優(yōu)化措施的研究分析，應(yīng)用不同的評價指標(biāo)、模型分析方式。而不同的模型在風(fēng)險目標(biāo)分析上具有一致性的特征，在其收益一定的前提之下要盡可能的減少風(fēng)險水平以及風(fēng)險的等級狀況。項目風(fēng)險管理水平會受到當(dāng)?shù)亟鹑谫Y產(chǎn)風(fēng)險管理等因素的影響。但是在實踐中項目風(fēng)險主要就是綜合項目在運營中的各項因素進(jìn)行系統(tǒng)化的風(fēng)險管理，整體來說更為復(fù)雜，要投入大量的人力、財力因素，為了保障投資可以快速的達(dá)到風(fēng)險管理的目標(biāo)要求，就要根據(jù)實際狀況對其進(jìn)行科學(xué)合理的風(fēng)險管理要素分析，通過適當(dāng)?shù)馁Y源投入管理，達(dá)到提升風(fēng)險管理效率的目標(biāo)。對此，要根據(jù)實際狀況構(gòu)建完善的風(fēng)險管理優(yōu)先度評價指標(biāo)體系。

（二）投資項目風(fēng)險管理優(yōu)先度評價分析

（1）邊際效率指標(biāo)分析。在一般狀況之下投資項目中的風(fēng)險管理要綜合成本要素。所謂的成本要素就是為了縮減風(fēng)險在實踐中要耗費的人力、財力以及物力等各個方面的不同因素。在實踐中其主要涵蓋了以下幾點：

第一，風(fēng)險監(jiān)控成本，也就是為了及時有效的進(jìn)行風(fēng)險識別分析，將風(fēng)險控制在最低的一種管理手段與措施，其主要涵蓋了信息收集、風(fēng)險識別以及監(jiān)控分析、預(yù)警體系等各個方面的內(nèi)容。第二，風(fēng)險轉(zhuǎn)移成本，主要就是將風(fēng)險控制在特定的水平氛圍中，通過利率互換以及保險等多種方式實現(xiàn)風(fēng)險轉(zhuǎn)移，并且可以讓對方獲得相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)補償;第三，風(fēng)險處置成本。主要就是在已經(jīng)產(chǎn)生風(fēng)險問題之后為了降低風(fēng)險損失程度而采取的相關(guān)措施的消耗。第四，風(fēng)險控制成本。就是在風(fēng)險發(fā)生之前為了達(dá)到縮減風(fēng)險等級而采取的控制損耗的成本，例如，進(jìn)行項目相關(guān)作業(yè)人員風(fēng)險管理培訓(xùn)費用管理等等。第五，風(fēng)險管理運營成本。主要就是在項目進(jìn)行中基于降低管理風(fēng)險的角度而成立部門，其主要就是對日常管理進(jìn)行專業(yè)分析，部門在運營過程中會耗費一定的運營成本。這五點是風(fēng)險管理需要主要因素。

（2）項目風(fēng)險管理。項目風(fēng)險管理工作也會產(chǎn)生一定的項目收益，簡稱為RRM。這是在各項措施落實之后項目價值產(chǎn)生的增長，其主要可以涵蓋了收益水平提升、風(fēng)險損失以及風(fēng)險發(fā)生的概率三點。

報酬率與VaR比值可以通過RAROC表示，VaR比值則主要就是風(fēng)險的具體損失程度以及其發(fā)生概率之間的比值。因此，RAROC指標(biāo)變化就是風(fēng)險管理收益中主要的度量質(zhì)保參參數(shù)，通過計算可以表示風(fēng)險管理成本在增加過程中而帶來的收益項目的增長狀況。

（3）風(fēng)險承受能力指標(biāo)參數(shù)。在投資項目中其風(fēng)險投資因素不同，項目損失程度也不同，項目可以承受的作用之間也具有較為顯著的差異性特征。

在風(fēng)險損失程度高于項目承受上限的時候，則項目會出現(xiàn)無法有序制定的問題，如果項目失敗則就會對投資人員以及利益相關(guān)方產(chǎn)生不同程度的負(fù)面影響，而傳統(tǒng)的金融資產(chǎn)則可以實現(xiàn)迅速的變現(xiàn)而達(dá)到降低風(fēng)險損失的目的。但是投資項目運營失敗則投資無法獲得任何形式的回報，變現(xiàn)較為困難，變現(xiàn)的比例相對較低。同時，在其投資項目規(guī)模逐漸發(fā)展過程中，資金的投入比例也會逐漸提升。

項目的投資行為與多方利益之間有著較為密切的關(guān)系，如果項目投資失敗則就會導(dǎo)致投資方在內(nèi)的人員受到較為嚴(yán)重的損失，嚴(yán)重的甚至?xí)绊懗掷m(xù)發(fā)展。

對此，在投資項目風(fēng)險識別分析中要進(jìn)行管理有限度的評價分析，根據(jù)投資方風(fēng)險承受能力對其進(jìn)行綜合性的分析與考量探究。

（4）其他指標(biāo)參數(shù)。風(fēng)險因素種類繁多具有較為顯著的不可控性特征，通過有限管理分析其存在的差異性，通過風(fēng)險可控指標(biāo)參數(shù)進(jìn)行分析，可以達(dá)到衡量項目風(fēng)險管理的作用。可控指標(biāo)主要通過Delphi法計算分析，綜合專家賦值大小計算可以確定其可控指標(biāo)參數(shù)。

三、結(jié)束語

項目優(yōu)先度評價管理會直接影響社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、社會要素以及自然要素等各個方面，會直接影響風(fēng)險管理的優(yōu)先等級，因此要綜合實際狀況對其進(jìn)行測定分析控制。

參考文獻(xiàn)：

[1]于清.投資項目風(fēng)險管理優(yōu)先度評價探析[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)，2019.

[2]曾可喜.商業(yè)地產(chǎn)項目風(fēng)險管理成熟度的評價分析[J].商場現(xiàn)代化，2017，（5）.

作者簡介：張宇晴（1985-），漢族，山東淄博人，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，中級經(jīng)濟(jì)師，研究方向：世界經(jīng)濟(jì)學(xué)。