某礦業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)費(fèi)用管理優(yōu)化研究

竇燕

摘 要：面對(duì)錯(cuò)綜復(fù)雜的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境，中國(guó)實(shí)施了一系列促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和深化國(guó)有企業(yè)改革的政策措施。基于國(guó)家“三去一降一補(bǔ)”的任務(wù)要求，某礦業(yè)集團(tuán)公司根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，利用有利的金融政策環(huán)境，多途徑降低企業(yè)財(cái)務(wù)成本，提高資金的運(yùn)行效率。本文主要對(duì)某礦業(yè)集團(tuán)公司控制財(cái)務(wù)費(fèi)用管理過(guò)程中出現(xiàn)的相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行探究。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)費(fèi)用;財(cái)務(wù)成本;匯兌損益

某礦業(yè)集團(tuán)公司（以下簡(jiǎn)稱“集團(tuán)公司”或“公司”）作為國(guó)內(nèi)知名的以采、選、冶一體的礦業(yè)集團(tuán)公司。幾年來(lái)，按照公司綠色高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)要求，構(gòu)建高質(zhì)量資金運(yùn)作體系，壓縮不合理資金占用，加快資金回籠，堅(jiān)持去杠桿、降融資成本及防范匯率風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)費(fèi)用負(fù)擔(dān)逐年減輕。

1.財(cái)務(wù)費(fèi)用的主要影響因素

從財(cái)務(wù)費(fèi)用的構(gòu)成來(lái)看，財(cái)務(wù)費(fèi)用主要包括利息收支、匯兌損益、手續(xù)費(fèi)等。這里從影響公司的兩個(gè)主要因素加以闡述。

1.1利息費(fèi)用

公司的主要利息費(fèi)用包括長(zhǎng)、短期借款利息;債券發(fā)行利息;與借入資金有關(guān)，作為利息費(fèi)用列支的費(fèi)用等。幾年來(lái)，公司財(cái)務(wù)費(fèi)用逐年降低，擴(kuò)大了公司的利潤(rùn)成果，公司面對(duì)償債能力風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)能力明顯提升。

1.2匯兌損益

隨著公司市場(chǎng)化、集團(tuán)化、國(guó)際化經(jīng)營(yíng)步伐的加快，公司對(duì)進(jìn)口原料依賴度逐年升高。加之公司的境外子公司遍布全球、外部匯率市場(chǎng)形勢(shì)復(fù)雜多變，對(duì)公司多方面業(yè)務(wù)產(chǎn)生較大影響。

1.2.1對(duì)原料采購(gòu)業(yè)務(wù)的影響

公司的外購(gòu)原料大部分為進(jìn)口原料，采用美元計(jì)價(jià)，美元結(jié)算。在人民幣貶值的情況下，會(huì)加大公司采購(gòu)原料的資金支出，導(dǎo)致進(jìn)口原料采購(gòu)成本上升。

1.2.2對(duì)出口業(yè)務(wù)的影響

人民幣貶值更有利于出口，會(huì)提高公司出口的競(jìng)爭(zhēng)能力，使進(jìn)口成本相應(yīng)降低，增加出口收入。目前，公司出口收入較少，由于一部分貴金屬產(chǎn)品大多銷往美國(guó)、歐洲，受中美貿(mào)易戰(zhàn)的影響，產(chǎn)品的出口銷售面臨加征10%～25%關(guān)稅的風(fēng)險(xiǎn)，迫使出口收入縮小。

1.2.3對(duì)資源項(xiàng)目建設(shè)資金的影響

公司主要的境外資源項(xiàng)目通過(guò)向境內(nèi)政策性銀行貸款解決資金需求。人民幣貶值，造成公司境外外幣債務(wù)價(jià)值上升，加大公司償債壓力，降低公司獲利能力。

2.優(yōu)化財(cái)務(wù)費(fèi)用的途徑

公司優(yōu)化財(cái)務(wù)費(fèi)用的途徑主要從降低融資成本、控制有息負(fù)債規(guī)模、優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)和防范匯率風(fēng)險(xiǎn)等四方面入手。

2.1降低融資成本，利用內(nèi)部“資金池”靈活調(diào)度資金。

公司的借款按先“內(nèi)部融資”后“外部融資”的原則，補(bǔ)充日常流動(dòng)資金。“內(nèi)部融資”主要是集團(tuán)公司內(nèi)部單位出現(xiàn)資金短缺時(shí)，通過(guò)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司辦理委托貸款，引導(dǎo)“資金池”內(nèi)資金流向流動(dòng)性不足的單位，從而盤活公司存量資金，同時(shí)提高資金使用效率，降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用支出?！巴獠咳谫Y”主要是公司按照資金狀況統(tǒng)一進(jìn)行籌融資工作，利用有利的金融市場(chǎng)環(huán)境和自身良好的議價(jià)能力，向政策性銀行申請(qǐng)優(yōu)惠政策貸款，同時(shí)用低利率貸款置換高利率貸款，滿足分子公司的資金需求。

設(shè)立以香港為中心的境外資金運(yùn)作平臺(tái)，以發(fā)揮境外財(cái)資中心優(yōu)勢(shì)為目標(biāo)，加強(qiáng)境外公司的資金監(jiān)管與指導(dǎo)。逐步實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司全球資金統(tǒng)籌管理，使資金境內(nèi)外雙向流通，使跨境資金集中運(yùn)營(yíng)，提高集團(tuán)資金配置的靈活性，進(jìn)一步降低公司的融資成本，使“資金池”效益最大化。

2.2壓縮有息負(fù)債規(guī)模，節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)用支出。

公司按照“提質(zhì)增效、轉(zhuǎn)型升級(jí)”攻堅(jiān)行動(dòng)安排，由主責(zé)領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)制定有息負(fù)債控制指標(biāo)，并按具體情況將指標(biāo)分配至各主要單位，層層把關(guān)、壓茬落實(shí)、嚴(yán)格考核。同時(shí)，通過(guò)盈利指標(biāo)、現(xiàn)金流指標(biāo)、資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)等指標(biāo)任務(wù)產(chǎn)生合力，加強(qiáng)下屬單位現(xiàn)金流的自身造血能力，減少受限貨幣資金占用，將盈余資金用于歸還銀行貸款，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用支出。

2.3優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，拓展融資途徑和幣種。

公司持續(xù)加大直接融資力度、充分利用債券市場(chǎng)擇機(jī)發(fā)行中期票據(jù)、短期融資券。同時(shí)，為進(jìn)一步拓寬融資渠道，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)香港平臺(tái)境外債券發(fā)行工作。

加大股權(quán)融資比例，激發(fā)內(nèi)部單位的活力，引入外部投資者和基金公司投資，豐富融資結(jié)構(gòu)，推進(jìn)與外部資本優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。不斷加強(qiáng)融資市場(chǎng)、融資產(chǎn)品的研究，合理運(yùn)用金融杠桿。

2.4 控制外匯敞口頭寸，防范因匯率波動(dòng)產(chǎn)生的匯兌損失。

公司提出“匯率業(yè)務(wù)誰(shuí)辦理，匯率風(fēng)險(xiǎn)誰(shuí)負(fù)責(zé)”的外匯管理原則，強(qiáng)化外匯頭寸管理，落實(shí)涉匯單位的主體責(zé)任，成立外匯工作協(xié)調(diào)小組。充分使用金融工具對(duì)中長(zhǎng)期美元負(fù)債進(jìn)行利率、匯率鎖定操作措施。匯率風(fēng)險(xiǎn)得到了有效控制。針對(duì)人民幣持續(xù)貶值的趨勢(shì)，公司把防范化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)放在首位，進(jìn)行有效的止損操作和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，采取一系列行之有效的措施予以保障。

加強(qiáng)外匯市場(chǎng)信息的收集、傳遞和學(xué)習(xí)工作。積極邀請(qǐng)金融機(jī)構(gòu)的外匯專家和分析專員，定時(shí)、定期開展外匯市場(chǎng)分析與研判工作，針對(duì)各涉匯單位的不同情況，制定特色方案，提升外匯管理人員的管理能力。成立外匯管理協(xié)調(diào)小組，對(duì)于下屬單位大金額、高風(fēng)險(xiǎn)的涉匯產(chǎn)品，做到每周一研究、每周一協(xié)調(diào)，及時(shí)、逐項(xiàng)分析業(yè)務(wù)現(xiàn)狀，研判匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、商討對(duì)策、采取措施，有效防控匯兌損失。

嚴(yán)格執(zhí)行新增外匯頭寸堅(jiān)決不留外匯敞口的管理思路，監(jiān)督并指導(dǎo)已經(jīng)形成外匯敞口的單位采取相應(yīng)措施。在日常結(jié)算、融資、原料采購(gòu)、產(chǎn)品銷售中加強(qiáng)對(duì)外匯管理工作的思考，對(duì)因幣種與時(shí)間錯(cuò)配產(chǎn)生的外匯敞口抓住外匯市場(chǎng)中出現(xiàn)的操作窗口，量力而行，適時(shí)進(jìn)行套期保值工作。

在進(jìn)口原料采購(gòu)時(shí)，加大人民幣結(jié)算量，及時(shí)調(diào)整信用證的開立期限，避免匯率波動(dòng)產(chǎn)生的外匯損失。根據(jù)匯率、有色金屬內(nèi)外盤價(jià)格等，隨時(shí)測(cè)算、綜合分析兩市價(jià)格情況，靈活調(diào)整營(yíng)銷策略。

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