科技鏈金融的概念及運作模式分析

唐傳曦

摘 要：科技鏈金融相比產(chǎn)業(yè)鏈金融具有獨特的優(yōu)勢，在我國經(jīng)濟發(fā)展中具有重要作用。為了更好的對科技鏈金融進行理解，本文重點對科技鏈金融的概念以及運作模式進行了分析。

關(guān)鍵詞：科技連金融；內(nèi)涵；運作模式

習近平總書記在2014年6月提出：“圍繞產(chǎn)業(yè)鏈部署創(chuàng)新鏈、圍繞創(chuàng)新鏈完善資金鏈”的三鏈協(xié)同創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展理念。機遇金融角度進行分析，產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈以及資金鏈的充分融合和協(xié)同發(fā)展便是科技鏈金融?？萍兼溄鹑谧詮奶岢鲆詠肀愕玫搅藢W術(shù)界的積極關(guān)注，并開展了大量研究工作，本文重點對科技鏈金融概念以及運作模式進行剖析。

1 科技鏈金融概念

1.1 產(chǎn)業(yè)鏈金融概念

科技鏈金融主要是指產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈以及資金鏈的充分融合和協(xié)同發(fā)展，其中產(chǎn)業(yè)鏈和資金鏈的融合為產(chǎn)業(yè)鏈金融。由于可見科技鏈金融中也包括產(chǎn)業(yè)鏈金融的概念，可以將產(chǎn)業(yè)鏈金融作為理解科技鏈金融的基礎(chǔ)。目前產(chǎn)業(yè)鏈金融在我國已近得到了廣泛應(yīng)用，并且取得了顯著的效果。產(chǎn)業(yè)鏈金融主要是指商業(yè)銀行將核心企業(yè)與其上下游企業(yè)捆綁到一起，作為一個整體，進而對這一條產(chǎn)業(yè)鏈上的多個企業(yè)提供金融服務(wù)[1]。商業(yè)銀行通過對核心企業(yè)以及產(chǎn)業(yè)鏈上的其他上下游供銷企業(yè)之間資金的流動情況進行綜合分析，將其進行信用捆綁，有助于降低在對產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的金融服務(wù)風險。在核心企業(yè)的帶動下，上下游供銷企業(yè)的信用品質(zhì)得到提升，進而獲得了享受商業(yè)銀行金融服務(wù)的資格，有助于從銀行獲得貸款資金用于自身的發(fā)展。在產(chǎn)業(yè)鏈金融模式下，商業(yè)銀行將這些中小企業(yè)放在供應(yīng)鏈的過程中進行全面分析，在很大程度上弱化了企業(yè)自身規(guī)模以及自身信用所導致的融資限制，既可以有效擴大商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)規(guī)模，降低信貸業(yè)務(wù)風險，同時還可以為中小企業(yè)提供充分的貸款資金支持，在一定程度上緩解了我國中小企業(yè)融資難、融資貴的問題。

產(chǎn)業(yè)鏈金融雖然具有明顯的優(yōu)勢，但是也存在兩個缺陷。一是產(chǎn)業(yè)鏈金融中沒有突出金融科技創(chuàng)新的重要性；二是對于眾多科技型中小企業(yè)由于缺乏核心企業(yè)的支持，難以獲得產(chǎn)業(yè)鏈金融的資金支持。

1.2 科技鏈金融概念

相比產(chǎn)業(yè)鏈金融，科技鏈金融是在產(chǎn)業(yè)鏈金融的基礎(chǔ)上增加了創(chuàng)新鏈?；趧?chuàng)新活動角度進行分析，創(chuàng)新鏈主要包括基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究、測試過程、商品化過程以及產(chǎn)業(yè)化過程等多個環(huán)節(jié)，其最終目的是將知識轉(zhuǎn)變?yōu)榧夹g(shù)，將技術(shù)轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)競爭力。其中基礎(chǔ)研究階段主要對技術(shù)原理進行探索研究；應(yīng)用研究階段主要是進行初步產(chǎn)品的研發(fā)；測試過程主要是基于產(chǎn)品的實際情況不斷優(yōu)化改進生產(chǎn)技術(shù)來進一步解決產(chǎn)品的工藝、原料以及標準等問題；商品化過程主要是指通過對技術(shù)、資本以及人力資源的整合，來實現(xiàn)產(chǎn)品的小規(guī)模生產(chǎn)，拓展市場；產(chǎn)業(yè)化過程是指擴大產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模，進而從市場上獲得相應(yīng)的收益回報。創(chuàng)新活動的參與主體在創(chuàng)新鏈條上的不同環(huán)節(jié)都有所不同，主要為從高校以及科研院所等科研機構(gòu)向企業(yè)進行轉(zhuǎn)化。在創(chuàng)新鏈條上，科研機構(gòu)主要負責基礎(chǔ)研究部分，而后續(xù)的應(yīng)用研究、測試過程、商品化過程以及產(chǎn)業(yè)化過程需要科研機構(gòu)和企業(yè)共同完成[2]。在創(chuàng)新鏈條上隨著各個環(huán)節(jié)右前向后發(fā)展，科研機構(gòu)在鏈條上所起的作用逐漸降低，而企業(yè)所起的作用逐漸增加。從創(chuàng)新周期進行分析，科技創(chuàng)新是一個持續(xù)的過程，包括：“種子期、創(chuàng)業(yè)期、成長期、擴張期、成熟期和衰退期等階段”，不同階段具有不同的風險。相對來說越是前期階段風險越大。

基于產(chǎn)業(yè)鏈金融的定義，在上述分析的基礎(chǔ)上可以將科技鏈金融定義為資金方基于完整的創(chuàng)新鏈條和科技創(chuàng)新在不同階段的不同特點，為創(chuàng)新鏈條上的參與主體包括科研機構(gòu)以及企業(yè)等提供全方位的金融服務(wù)，最終促進科技成果向企業(yè)產(chǎn)品轉(zhuǎn)化。因此科技鏈金融是對產(chǎn)業(yè)鏈金融的有效拓展和補充。

1.3 科技鏈金融和科技金融對比分析

早在科技鏈金融之前我國便出現(xiàn)了科技金融的概念，兩者之間既有聯(lián)系又有區(qū)別。首先科技鏈金融是科技金融的一種特殊形式，在科技金融的基礎(chǔ)上提出科技鏈金融促使科技金融體系結(jié)構(gòu)更加系統(tǒng)完整。同時鏈形式的科技金融可以更好突出科技創(chuàng)新不同周期的階段特點，相關(guān)主體可以基于科技創(chuàng)新特定的階段采取相應(yīng)的措施，有助于提高決策效率。其次，可以將科技鏈金融理解為科技金融的一個特殊階段。相比科技金融，科技鏈金融是產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈以及資金鏈的充分融合和協(xié)同發(fā)展，因此科技鏈金融可以理解為科技金融的相對具體完整的體系化建設(shè)階段[3]?？萍兼溄鹑诘陌l(fā)展既豐富了科技金融的理論體系，也有效體現(xiàn)了科技金融的發(fā)展現(xiàn)狀。

2 科技鏈金融的運作模式

作為一種全新的金融模式，科技鏈金融的主要任務(wù)為對科技創(chuàng)新提供資金支持，將科技創(chuàng)新成果有效轉(zhuǎn)化為市場化和產(chǎn)業(yè)化產(chǎn)品，促使在科技創(chuàng)新的各個階段均能夠獲得相應(yīng)的資金支持。目前我國科技鏈金融主要有以下五種運作模式。

2.1 產(chǎn)業(yè)鏈模式和創(chuàng)新鏈模式

科技鏈金融基于所支持的主鏈不同可以分為產(chǎn)業(yè)鏈模式和創(chuàng)新鏈模式。其中產(chǎn)業(yè)鏈模式類似于產(chǎn)業(yè)鏈金融，但是其服務(wù)的對象不同于產(chǎn)業(yè)鏈金融，主要為產(chǎn)業(yè)鏈上的中小型科技企業(yè)，投資方將這些中小型科技企業(yè)與核心企業(yè)進行信用捆綁，提供資金支持。創(chuàng)新鏈模式重點支持創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展，不僅為產(chǎn)業(yè)鏈上的中小企科技企業(yè)提供發(fā)展所需要的資金，還為從事基礎(chǔ)研究的科研院所提供資金支持。

2.2 直接模式和間接模式

科技鏈金融在運作過程中基于是否通過科技中介可以分為直接模式和間接模式。間接模式是指投資方在提供資金支持的過程中需要通過科技中介資金需求方才能夠獲得資金，而直接模式不需要科技中介的作用，資金便可以直接由投資方導致需求方。

2.3 集中模式和分散模式

科技鏈金融基于投資方以及科技中介的多少可以進一步分為集中模式和分散模式。在間接運作模式下，如果只需要一個科技中介便可以聯(lián)系到足夠的投資方對創(chuàng)新鏈條上的所有參與主體提供資金支持，那么這種運作模式便是集中模式；而需要多個科技中介才能夠為創(chuàng)新鏈條上的所有參與主體聯(lián)系到足夠的投資方進行投資，這種運作模式為分散運作模式。在直接運作模式下，如果一個投資方便可以為創(chuàng)新鏈條上的所有參與主體提供充足的資金支持，那么這種運作模式為集中模式，如果需要多個投資方對創(chuàng)新鏈條上的所有參與主體提供資金支持，那么這種運作模式為分散運作模式。

2.4 政府主導模式和市場主導模式

科技鏈金融基于不同的資金提供方可以分為政府主導模式和市場主導模式。政府主導模式是指由政府來為創(chuàng)新鏈條上的所有參與主體提供充足的資金支持；市場主導模式是指由市場組織來為創(chuàng)新鏈條上的所有參與主體提供充足資金支持。

2.5 高校主導模式與企業(yè)主導模式

科技鏈金融基于資金需求方的不同可以分為高校主導模式和企業(yè)主導模式，如果資金需要方主要為科研機構(gòu)，用于基礎(chǔ)研究以及應(yīng)用研究，那么便是高校主導模式；如果資金需求方主要為企業(yè)，用于產(chǎn)品的測試、商品化以及產(chǎn)業(yè)化過程，那么便是企業(yè)主導模式。如果資金需求方科研機構(gòu)和企業(yè)分量均衡，那么便是聯(lián)合主導模式。

3 科技鏈金融的意義

科技鏈金融是一種全新的金融發(fā)展模式，其對于我國金融行業(yè)的發(fā)展以及經(jīng)濟的發(fā)展具有積極的現(xiàn)實意義，具體體現(xiàn)在四個方面。一是科技鏈金融有助于科技和金融融合更加緊密，從而更好推動我國科學技術(shù)的進步和經(jīng)濟的發(fā)展，為我國經(jīng)濟的長期可持續(xù)性發(fā)展奠定基礎(chǔ)。二是有助于提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟效率，在我國經(jīng)濟發(fā)展中，中小型科技企業(yè)具有迫切的資金需求，但是由于這些企業(yè)風險較大，難以在傳統(tǒng)的金融發(fā)展模式下獲得資金支持，科技鏈金融的發(fā)展為中小型科技企業(yè)的融資提供了新的渠道，并且能夠基于科技型企業(yè)的不同發(fā)展階段提供針對性金融產(chǎn)品，更好促進科技型中小企業(yè)的發(fā)展。三是豐富了我國科技金融理論體系，科技鏈金融的提出是對科技金融的總結(jié)提升，是新時期科技金融進一步發(fā)展的有效體現(xiàn)，有效豐富了科技金融研究理論體系，對于我國科技金融的發(fā)展具有指導作用。四是有助于科研成果的轉(zhuǎn)化，提高產(chǎn)業(yè)競爭力，科技鏈金融的發(fā)展有效解決了創(chuàng)新鏈參與主體的資金需求問題，有助于科研機構(gòu)的基礎(chǔ)研究成果逐漸向市場化和產(chǎn)業(yè)化進行轉(zhuǎn)變，有助于改變我國當前在科研工作中重成果、輕轉(zhuǎn)化的現(xiàn)狀，積極推動科研成果向經(jīng)濟效益轉(zhuǎn)化，提升產(chǎn)品的技術(shù)含量，提高產(chǎn)業(yè)的市場競爭力。

4 結(jié)束語

科技鏈金融是一種全新的金融模式，為了更好發(fā)揮科技鏈金融在我國經(jīng)濟發(fā)展中的作用，首先應(yīng)該全面理解科技鏈金融的深刻內(nèi)涵。在此基礎(chǔ)上基于企業(yè)的自身情況，選擇合適的科技鏈金融運作模式，有效獲得企業(yè)發(fā)展所需要的資金，實現(xiàn)企業(yè)自身以及金融機構(gòu)的共同發(fā)展。

參考文獻：

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