珠海高新區(qū)破解科技型企業(yè)融資困境研究

李玉霞

摘 要： 珠海高新區(qū)作為國家自主創(chuàng)新示范區(qū)，區(qū)內(nèi)成功孵化和培育了一大批科技型中小企業(yè)在高新區(qū)落戶，然而科技型企業(yè)融資難成為阻礙企業(yè)發(fā)展的一大難題，本文主要分析了珠海高新區(qū)企業(yè)融資的現(xiàn)狀及困境，對高新區(qū)政府近年來所開展的配套扶持政策進(jìn)行匯總和分析，這些經(jīng)驗和探索可以為其它地方政府制定科技金融相關(guān)政策提供參考。

關(guān)鍵詞： 科技型企業(yè);融資;成長之翼

1珠海市高新區(qū)企業(yè)現(xiàn)狀

珠海高新區(qū)是1992年12月經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)成立，1993年3月由國家科委（現(xiàn)科技部）授牌并進(jìn)行動態(tài)管理的國家級高新區(qū)。2015年9月，國務(wù)院正式批復(fù)同意珠海高新區(qū)建設(shè)國家自主創(chuàng)新示范區(qū)。2017年，全區(qū)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)127家，高新技術(shù)企業(yè)352家，上市及“新三板”掛牌企業(yè)40家， 珠海高新區(qū)在全國國家級高新區(qū)綜合評價排名上升到第24位，主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)持續(xù)保持兩位數(shù)增長， 實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值214.59億元，增長10.5%;規(guī)模以上工業(yè)增加值106.6億元，增長11%;固定資產(chǎn)投資123.4億元，增長22.8%;社會消費(fèi)品零售總額73.4億元，增長11%;實際利用外資2.0億美元，增長3.2%;外貿(mào)進(jìn)出口376.8億元，增長74%;一般公共預(yù)算收入16.2億元，增長11.6%?！耙粎^(qū)多園”實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值2400億元，增長8%;高新技術(shù)產(chǎn)品660種，產(chǎn)值1920億元，增長14%。[ 數(shù)據(jù)來源于珠海高新區(qū)官網(wǎng)http：//www.zhuhai-hitech.gov.cn/]

2珠海高新區(qū)企業(yè)的融資現(xiàn)狀及困境

2.1 珠海高新區(qū)企業(yè)的融資現(xiàn)狀

企業(yè)的融資來源包括內(nèi)部融資和外部融資。其中，外部融資包括商業(yè)銀行及非銀行類金融機(jī)構(gòu)信貸資金、企業(yè)資金借貸等。通常大中型企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模較大、抵押物較多，能夠從商業(yè)銀行以及非銀行類金融機(jī)構(gòu)籌集資金。但是科技型小微企業(yè)由于企業(yè)規(guī)模較小、研發(fā)資金投入較多且研發(fā)風(fēng)險較大，因此外部籌資較難。

珠海高新區(qū)的產(chǎn)業(yè)分布包括軟件和集成電路產(chǎn)業(yè)、電氣機(jī)械及器材制造業(yè)、通訊設(shè)備、計算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)和生物制藥與醫(yī)療機(jī)械等領(lǐng)域，這些領(lǐng)域主要以科技型中小企業(yè)為主，它們已成為高新區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和自主創(chuàng)新的主體，孕育著巨大的發(fā)展?jié)摿蛷?qiáng)烈的創(chuàng)新能力，但是融資難特別是間接融資難已成為這些企業(yè)發(fā)展的巨大瓶頸。本調(diào)研報告通過實地走訪高新區(qū)管理委員會及針對安粵科技、金山軟件和麗珠藥業(yè)等幾家典型高企進(jìn)行重點實地調(diào)查完成。依調(diào)研情況來看，由于科技型中小企業(yè)共同的特點是科技含量高，企業(yè)發(fā)展?jié)摿Υ蟆L(fēng)險大，但是企業(yè)資產(chǎn)都是輕資產(chǎn)，缺乏融資抵押物，因此銀行貸款難度較大，外部融資存在相當(dāng)難度。同時珠海高新區(qū)目前只有遠(yuǎn)光軟件、麗珠醫(yī)藥等少數(shù)幾家規(guī)模較大的上市公司，其他企業(yè)構(gòu)成以中小企業(yè)和小微企業(yè)為主，因此直接融資較為困難。

2.2 珠海高新區(qū)企業(yè)的融資困境

2.2.1 銀行及非銀行信貸融資受限且融資成本較高

綜上所述，在外部融資方面，由于高科技企業(yè)可作為信貸融資的抵押資產(chǎn)較為缺乏，因此銀行融資等傳統(tǒng)信貸融資方式受限;同時，雖然銀行受國家扶助科技型中小企業(yè)利好政策的影響和自身業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的需求，把科技型中小企業(yè)客戶市場視為“藍(lán)?！保捎谶@些企業(yè)擔(dān)保能力不足，企業(yè)的產(chǎn)品和所處行業(yè)屬于技術(shù)含量較高的新興產(chǎn)業(yè)，銀行自身缺乏對其市場和技術(shù)風(fēng)險把握的能力，很難估計其未來的還款能力，因此基于信貸風(fēng)險等因素，銀行等金融機(jī)構(gòu)通常會降低對企業(yè)的信貸審批額度，這也導(dǎo)致企業(yè)的融資渠道越來越窄，只能通過借款利率高于銀行同期借款的民間借貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行高息融資，進(jìn)一步提高了企業(yè)的融資成本、增加了融資負(fù)擔(dān)。

2.2.2利用資本市場融資門檻太高

雖然我國金融市場的準(zhǔn)入機(jī)制在逐步完善中，但科技型小微企業(yè)的準(zhǔn)入條件仍然較高，企業(yè)利用資本市場開展融資受限。當(dāng)前國內(nèi)的資本市場依然處于高度集中化的狀態(tài)，難以向多層次的資本市場發(fā)展，主要服務(wù)對象仍然為大中型企業(yè)。科技型小微企業(yè)由于其資產(chǎn)規(guī)模較小，而且針對一些孵化的科技企業(yè)而言，可能目前依然處于需要更多資金投入研發(fā)和市場推廣的階段，缺乏光鮮的財務(wù)業(yè)績，因此往往難以達(dá)到進(jìn)入資本市場的條件，較難通過資本市場融資。

3.珠海市高新區(qū)現(xiàn)有的企業(yè)融資扶持政策

為促進(jìn)科技開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，高新區(qū)管委會不斷出臺各項優(yōu)惠政策吸引園區(qū)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)項目入駐，主動與風(fēng)險資本、產(chǎn)業(yè)資本、民間資本、商業(yè)銀行、擔(dān)保等機(jī)構(gòu)合作，建設(shè)了以政府資助平臺（政府天使投資、國有融資擔(dān)保公司）、創(chuàng)業(yè)投資股權(quán)投資平臺（創(chuàng)投基金、融資擔(dān)保基金，高新天使創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)、高新創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)）、“成長之翼”助貸平臺、珠海市投融資增信平臺、新三板和上市服務(wù)平臺為主的五大融資服務(wù)平臺，針對不同發(fā)展階段的科技型中小企業(yè)的差異化需求出臺了多項扶持政策，全面覆蓋了企業(yè)從種子期、初創(chuàng)期、成長期，到發(fā)展期和成熟期各個時期。同時，珠海高新區(qū)還設(shè)立擁有全市首個中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展能力及信用評估等科技金融服務(wù)平臺，擁有全國首家國家高新區(qū)知識產(chǎn)權(quán)法庭和知識產(chǎn)權(quán)檢察室。今年元月，珠海高新區(qū)管委會發(fā)布了最新的科技型中小企業(yè)融資扶持辦法。

3.1鼓勵企業(yè)上市及新三板掛牌方面政策

選擇一批具有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，分層次建立上市后備企業(yè)數(shù)據(jù)庫，做到上市一批、培育一批、優(yōu)選一批。對于擬上市企業(yè)在股份制改造、資產(chǎn)重組、資本運(yùn)作過程中涉及項目審批、用地、工商登記等方面的問題，區(qū)各職能部門主動協(xié)助解決，優(yōu)先協(xié)助其申報高新技術(shù)企業(yè)和申報國家、省、市在政策、資金等方面的支持。

3.1.1新三板掛牌相關(guān)獎勵政策

對在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司（以下簡稱“新三板”）掛牌的企業(yè)，高新區(qū)分階段給予獎勵：（一）企業(yè)完成股份制改造，通過主辦券商的內(nèi)核，并向全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司上報發(fā)行材料被受理的，給予60萬元獎勵;（二）企業(yè)在“新三板”成功掛牌的，給予40萬元獎勵;（三）對在“新三板”掛牌的企業(yè)，首次年度主營業(yè)務(wù)銷售收入達(dá)到5000萬元以上（含5000萬元），在下一年度給予一次性獎勵60萬元。

3.1.2 企業(yè)上市相關(guān)獎勵政策匯總

對在國內(nèi)主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)，高新區(qū)分階段給予獎勵：（一）企業(yè)完成股份制改造和上市輔導(dǎo)，向中國證監(jiān)會申報上市發(fā)行股票材料被受理的，給予140萬元獎勵;（二）企業(yè)在深圳、上海證券交易所成功上市的，給予160萬元獎勵。

3.1.3 企業(yè)境外上市相關(guān)獎勵政策

對符合以下條件之一，在境外資本市場上市的企業(yè)，經(jīng)市金融工作局復(fù)核后，給予在高新區(qū)注冊的企業(yè)200萬元獎勵：（一）注冊地在高新區(qū)，直接赴境外資本市場上市，且募集的資金投放在高新區(qū)。（二）通過將高新區(qū)注冊的企業(yè)注入境外上市公司等間接方式實現(xiàn)境外上市，境外上市公司的收入主要來源于高新區(qū)注冊的企業(yè)，且境外上市公司募集的資金50%以上投放在高新區(qū)注冊的企業(yè)。

3.1.4其他相關(guān)獎勵政策

（一）對從區(qū)外遷入高新區(qū)注冊并在高新區(qū)納稅的上市企業(yè)，或通過買殼上市將原上市公司注冊地遷入高新區(qū)并在高新區(qū)納稅的企業(yè)，首次年銷售收入達(dá)到3000萬元以上的，一次性給予200萬元獎勵。（二） “新三板”掛牌企業(yè)成功轉(zhuǎn)到主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市的，按本辦法對相應(yīng)等級上市企業(yè)的獎勵標(biāo)準(zhǔn)，按照“從高不重復(fù)”的原則，給予補(bǔ)足獎勵差額。（三）上市企業(yè)在境內(nèi)外資本市場通過配股、增發(fā)、發(fā)行公司債等方式再融資，且募集的資金50%以上投放在高新區(qū)的，按再融資額的4‰進(jìn)行獎勵，獎勵金額最高不超過160萬元。

3.2扶持大型科技骨干企業(yè)相關(guān)政策

對于符合申報條件的企業(yè)，按照企業(yè)發(fā)展規(guī)模給予不同等級的資助：

（一）上一年度營業(yè)收入達(dá)50億至100億元：

1.從2016年度起，對企業(yè)內(nèi)依法繳納個人所得稅1年以上、應(yīng)納稅工資薪金收入20萬元（含20萬元）以上的人員，參照其個人所得稅對區(qū)貢獻(xiàn)的75%額度給予獎勵資金。2.以企業(yè)2015年度對區(qū)貢獻(xiàn)為基數(shù)，2016年度參照企業(yè)對區(qū)貢獻(xiàn)增量部分的50%額度給予扶持資金;從2017年度起，企業(yè)對區(qū)貢獻(xiàn)對上一年度的增量部分，參照70%額度給予扶持資金，其余增量部分參照50%額度給予扶持資金。

（二）上一年度營業(yè)收入100億元以上：

1.從2016年度起，對企業(yè)內(nèi)依法繳納個人所得稅1年以上、應(yīng)納稅工資薪金收入20萬元（含20萬元）以上的人員，參照其個人所得稅對區(qū)貢獻(xiàn)的100%額度給予獎勵資金。2.從2016年度起，參照企業(yè)對區(qū)的貢獻(xiàn)給予扶持資金。企業(yè)年度享受區(qū)各項扶持資金不超過對區(qū)的貢獻(xiàn)總額，且3年累計享受扶持資金不超過1300萬元。

3.3設(shè)立珠海市知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險補(bǔ)償基金

依據(jù)《珠海市知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險補(bǔ)償基金組建方案》（珠府辦〔2016〕21號）設(shè)立珠海市知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險補(bǔ)償基金，基金用途主要為建立風(fēng)險補(bǔ)償資金池，代為補(bǔ)償銀行、保險、融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)等開展企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資時產(chǎn)生的部分風(fēng)險損失，以鼓勵金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款規(guī)模，解決輕資產(chǎn)的科技型中小企業(yè)融資難問題。該基金的主要幫扶對象是擁有知識產(chǎn)權(quán)的科技型中小企業(yè)。力爭到2020年，全市知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資金額累計突破4億元，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作實現(xiàn)規(guī)模化、常態(tài)化，科技型中小企業(yè)融資難問題得到有效緩解。

3.4設(shè)立珠海高新天使投資基金

珠海高新區(qū)財政設(shè)立珠海高新天使創(chuàng)業(yè)投資有限公司運(yùn)作天使投資基金，給予相關(guān)企業(yè)資金支持，原則上每年安排不低于3000萬元的資金，委托高新天使代行出資并管理。高新天使設(shè)立天使投資資金專戶，專項管理。高新天使按區(qū)管委會批準(zhǔn)的扶持方案與企業(yè)簽訂投資協(xié)議，實施投資。項目投資退出后收回的資金由高新天使負(fù)責(zé)上繳區(qū)財政，原則上按原渠道滾動使用。

3.5出臺扶持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)“成長之翼”助貸辦法

珠海高新區(qū)扶持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)“成長之翼”助貸平臺通過向銀行提供貸款風(fēng)險補(bǔ)償、向企業(yè)提供利息和擔(dān)保費(fèi)補(bǔ)貼等方式，鼓勵銀行采用知識產(chǎn)權(quán)、股權(quán)質(zhì)押和投貸聯(lián)動等創(chuàng)新金融產(chǎn)品，為傳統(tǒng)抵押物不足的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供低門檻、高額度的貸款。扶持對象為高新區(qū)主園區(qū)符合條件的科技型企業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)企業(yè)。

3.6扶持在孵小微企業(yè)發(fā)展并給予房租補(bǔ)貼。

對符合條件的在珠海高新區(qū)主園區(qū)內(nèi)進(jìn)行工商注冊、稅務(wù)登記，符合高新區(qū)主園區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃的企業(yè)或機(jī)構(gòu)給予房租補(bǔ)貼。

4結(jié)論

綜上所述，由于珠海市高新區(qū)主要以科技型中小企業(yè)和小微企業(yè)為主，因此從傳統(tǒng)融資路徑上來說存在一定難度，然而珠海市高新區(qū)管委會給出了扶持企業(yè)融資和發(fā)展的諸多資助政策和政府服務(wù)政策，這些經(jīng)驗和探索可以為其它地方政府制定科技金融相關(guān)政策提供可供參考的樣本，但是科技型中小企業(yè)融資困境是一個世界性難題，沒有一勞永逸的解決方案，還需要進(jìn)一步地進(jìn)行探索和實踐。

參考文獻(xiàn)

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