新常態(tài)下企業(yè)長期股權投資風險防控

李佳

摘 要：現(xiàn)如今，我國經(jīng)濟已然步入新常態(tài)，許多領域已經(jīng)出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩的情況，這嚴重抑制了主業(yè)的進步和發(fā)展，企業(yè)在投資環(huán)節(jié)也出現(xiàn)了戰(zhàn)略轉變，在此背景下，產(chǎn)業(yè)多樣性已成為必然選擇。在新常態(tài)下，企業(yè)若想獲得飛速發(fā)展，就應通過對外投資的方式，加快資金流動，提高資金積累速度，這是現(xiàn)代企業(yè)壯大自身的重要動力。若企業(yè)在發(fā)展期間股權投資風險防控能力不足，或存在資金結構問題，就極易產(chǎn)生資金鏈方面的消極問題，進而引發(fā)風險。所以，企業(yè)應重視管理股權會計核算工作，通過良好的分析，在最大程度上降低風險出現(xiàn)的概率，從而保障企業(yè)自身健康發(fā)展。本文以新常態(tài)下企業(yè)長期股權投資風險分析為出發(fā)點，著重探討新常態(tài)下企業(yè)長期股權投資風險的防控措施。

關鍵詞：新常態(tài);企業(yè);長期股權投資風險;防控

一、引言

伴隨我國社會經(jīng)濟的快速發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展迎來了機遇也面臨著挑戰(zhàn)，對企業(yè)來說，其應勇于抓住發(fā)展機遇，迎接挑戰(zhàn)，不管外界是否風雨飄搖，自巋然不動。具體而言，企業(yè)應根據(jù)自身實際發(fā)展情況，合理調整發(fā)展計劃，擴大自身發(fā)展范圍，而長期股權投資就是落實上述目標的有效方法。經(jīng)過投資，企業(yè)能夠獲得良好的收益，進而刺激到更多企業(yè)積極效仿此道。另外，企業(yè)還應明白，任何一項投資都是有風險的，因而絕不可進行盲目投資，而應通過深入的研究與分析，找到風險最低的投資方式，以保障自身的經(jīng)濟效益。

二、新常態(tài)下企業(yè)長期股權投資風險分析

調查顯示，企業(yè)在進行長期股權投資時，存在的風險主要包括決策風險、運營風險以及清算風險，具體分析如下。

其一，決策風險。企業(yè)在決策階段存在不小風險，主要體現(xiàn)在選擇、論證以及決策這三者中，其中，選擇風險是指企業(yè)因自身所處的行業(yè)趨勢與經(jīng)濟環(huán)境因素而造成的風險，這種風險和企業(yè)自身實際管理之間并不存在聯(lián)系，但和市場環(huán)境之間有極密切的聯(lián)系;論證風險主要是指企業(yè)在之前的調研中，對最終結果缺失科學性判斷，理論基礎嚴重不足，因此就會造成論證風險;決策風險主要是因缺失完善的決策程序，而使執(zhí)行期間存在諸多風險性問題，該風險也是最嚴重的風險之一，能夠直接影響到企業(yè)發(fā)展方向。另外，一些企業(yè)也未能深入分析投資項目的可行性，企業(yè)在進行對外投資時，整個過程并非是單一進行的，而是需簽訂書面合同等，并嚴格按照我國的相關規(guī)定來進行，這樣才能良好地實施內控。但因企業(yè)在項目決策前未能分析其是否具備可行性，就會引發(fā)諸多風險，從而不利于實現(xiàn)企業(yè)長期股權投資的高質量開展。

其二，運營風險。運營風險主要指的是企業(yè)長期股權投資過程中所存在的一項管理風險，其涵蓋的類型有很多，如資產(chǎn)轉移、股權結構以及信息泄露等。其中，最易出現(xiàn)的風險為股權結構方面的風險，這種風險來自股東組成、投資協(xié)議以及企業(yè)結構這三方面。在委托代理中，最易表現(xiàn)在道德風險內，因企業(yè)和委托方二者之間有利益聯(lián)系，若在經(jīng)營期間出現(xiàn)矛盾或有利益沖突，就會嚴重影響到二者之間的關系，造成巨大的損失，代理人在經(jīng)營發(fā)展期間不能回避會更關注自身的利益，若企業(yè)與代理人之間的利益產(chǎn)生沖突，就會加劇運營風險。項目負責人與管理人的風險問題和運營風險有相似的地方，假如項目負責人或管理人經(jīng)驗較少，管理能力較差等，就會影響到企業(yè)的投資與運營，更甚會使企業(yè)吃虧。而信息泄露這一風險，主要是指投資方因難以掌握企業(yè)真實經(jīng)營情況，所以難以作出正確的判斷。

其三，清算風險。投資期間，清算風險一般被劃分為時機、內部與外部這三方面。外部風險涵蓋法律風險、通貨膨脹風險等。內部風險通常表現(xiàn)在道德方面、管理方面以及資金結構方面。時機風險一般表現(xiàn)在投資方是否能夠在最為恰當?shù)臅r機，撤走資金，以保證自身經(jīng)濟效益的最大化。

三、新常態(tài)下企業(yè)長期股權投資風險防控措施

（一）稅收統(tǒng)籌方面

稅收統(tǒng)籌方面工作的開展質量，會影響到企業(yè)長期股權投資的安全性與可靠性。詳細來說，長期股權投資的實際收益，通常是由投資轉讓、股權持有利息以及股權紅利等三方面所獲得的利益組成。相關規(guī)定表明，股權轉讓需根據(jù)股權實際收益差額，及時繳納所得稅，對企業(yè)來說，應以科學的方式規(guī)避風險，對此，可運用分割法，這種方法主要強調的是先分紅、后轉讓，這樣能夠讓企業(yè)獲得更高的經(jīng)濟收益。

（二）股權處置方面

在結束投資后，應及時處理經(jīng)濟指標不達標、發(fā)展規(guī)劃不全面以及收益效果較差的股權投資。以股權處置來分析，其在“三重一大”的范疇中，對于決策工作的開展，需上報給董事會，而后由董事會成員共同探討與研究，決定是否通過這一決策內容。針對國有資產(chǎn)，則應上報給我國相關監(jiān)管部門，在經(jīng)過審批、確定無誤后，才能實施。在進行長期股權投資處置之前，應先委托資產(chǎn)評估機構對其加以評估，以處置方法來說，就應運用公開公正的競價方法來進行，處置期間絕不可出現(xiàn)內部勾結現(xiàn)象，否則不僅會損害到各個股東的合法權益，也會消極影響到企業(yè)的經(jīng)濟收益?；诖?，在股權處置方面，應嚴格堅持相關程序來進行，以防止出現(xiàn)一些不必要的問題，而影響到相關利益人的利益。

（三）減值研究方面

對現(xiàn)代企業(yè)來說，其還應重視分析長期股權投資減值狀況，長期股權資金過程中，若存在減值的現(xiàn)象，就需根據(jù)我國相關規(guī)定，控制減值現(xiàn)象。對合營企業(yè)、子公司等的投資，需根據(jù)《企業(yè)會計準則第8號——資產(chǎn)減值》中的各項規(guī)定，明確其需予計提的相關減值準備。在市場環(huán)境中，也未能夠進行報價，公允價值未能依靠長期股權投資來進行，在此情況下，就應根據(jù)《企業(yè)會計準則第22號——金融工具的確認與計量》中的各項規(guī)定進行減值準備，同時需有效實施賬務處理工作，以保障體現(xiàn)出長期股權投資的真實狀況。

（四）追責制度方面

在完成投資后，企業(yè)需要求相關工作人員積極評價長期股權投資項目，并進行深入的研究與分析，主要分析長期股權投資中所隱藏的各項風險、能否增強企業(yè)的綜合競爭實力以及經(jīng)濟利益方面的收益程度，必要時，應運用定量與定性彼此融合的形式，進行指標分析工作，并確保分析效果。再者，為確保長期股權投資期間的可靠性與安全性，則應運用獎懲機制，但對于造成經(jīng)濟損失的相關人員，應予以一定的懲罰，而對于提升經(jīng)濟收益的相關人員，則應予以適當獎勵，以這種方式，來避免人為失誤情況，進而在最大程度上控制長期股權投資過程中各項風險的產(chǎn)生。

另外，還應注重劃分工作責任，必須將責任落到實處，若出現(xiàn)問題，應根據(jù)不同人員所肩負的不同責任，來追究責任，找到問題的第一責任人，以及時解決問題，防止問題加劇，從而保障新常態(tài)下企業(yè)長期股權投資整個過程的健康性與安全性，在最大限度上防范風險。

（五）投資清理方面

長期股權投資在被確認為損失后，在開展會計核算工作時，就應對此實施有效處理，根據(jù)真實情況，適當調整賬面價值。在整個處理期間，應遵守我國相關規(guī)定，不可以主觀意愿隨意開展相關工作，否則不但會加劇風險，還會在一定程度上制約企業(yè)的長遠健康發(fā)展，致使企業(yè)在激烈的市場競爭環(huán)境中未能獲得良好發(fā)展，長久處于劣勢。因此，務必要對投資清理方面加以重視，以保障企業(yè)的經(jīng)濟效益，推動企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

四、結語

在新常態(tài)下，隨著市場競爭日益激烈，各項風險與發(fā)展機遇的存在，要求現(xiàn)代企業(yè)務必要重視長期股權投資，并防范投資過程中存在的各項風險。對此，企業(yè)可在稅收統(tǒng)籌方面、股權控制方面、減值研究方面、追責制度方面以及投資清理等諸多方面，切實防范各種風險，從而保障企業(yè)的經(jīng)濟效益，使企業(yè)能夠在激烈的市場競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位。

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