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    中國銀行業(yè)存款規(guī)模的影響因素

    2019-10-21 17:46:16吳靖文
    大東方 2019年7期
    關(guān)鍵詞:銀行

    吳靖文

    摘 要:文章對2011-2016年中國工商銀行、中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行的各項數(shù)據(jù)進行了匯總分析,并將之與多項外部指標進行了回歸分析,得出了對銀行存款結(jié)構(gòu)影響的因素包括:基準利率、CPI、GDP、第三方支付規(guī)模、上年資本充足率等的結(jié)論

    關(guān)鍵詞: 銀行;存款規(guī)模;存款規(guī)模增長率

    一、研究對象

    以中國工商銀行、中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行和交通銀行組成的中國“五大行”是中國銀行業(yè)的龍頭,占據(jù)著中國銀行業(yè)的大半壁江山,它們歷史悠久,規(guī)模巨大,管理優(yōu)良,服務(wù)范圍遍及全國,而且都已經(jīng)上市,是研究我國銀行業(yè)不可忽略的樣本。

    二、模型假設(shè)

    1.銀行存款總量增幅會隨著物價上升而降低,隨著物價下降而提高。物價的波動對存款的增減有著重要影響。通常情形下,物價降低、商品供應(yīng)充足時,銀行的存款總量增幅容易增加;反之物價上漲,居民的存款增長量往往會下降。導(dǎo)致這一現(xiàn)象產(chǎn)生的主要原因是因為隨著物價趨于穩(wěn)定、商品總量供應(yīng)的充足,人們選擇商品的余地會有所增加,不會形成搶購。居民為了等待更加滿意的商品而更愿意將錢存到銀行。

    2.銀行存款總量增幅會隨著居民收入增幅上升而上升,隨著居民收入增幅下降而下降。我們假設(shè)居民收入為W,存款總量為S,令r=S/W,社居民收入增長率為g,則存款增長率為r*g,可見,居民存款總量增幅與居民收入增幅是正相關(guān)的。此外,居民收入的增加,會導(dǎo)致其消費結(jié)構(gòu)發(fā)生相應(yīng)的變化,消費趨勢向高檔商品消費發(fā)展,這時,人們更愿意將獲得的小額收入存到銀行。

    3。存款規(guī)模與利率水平有關(guān),若長期利率上升(下降),則長期存款增幅會上升(下降),;若短期利率上升(下降),則短期存款增幅會上升(下降)。

    4.存款規(guī)模與第三方支付的發(fā)展速度和市場份額有關(guān)。第三方支付具有支付便捷,存款收益較高,用戶粘性強等特點,第三方支付產(chǎn)業(yè)的的發(fā)展速度較快,則銀行的短期存款(活期存款)增幅會下降。

    5.存款規(guī)模與該銀行上年的資本充足率有關(guān),銀行資本作為虧損的緩沖裝置能對存款者起到一定的保護作用,資本充足率高的銀行能夠增加存款的安全性,是存款客戶尤其是大額儲蓄客戶如公司等挑選儲蓄機構(gòu)的重要標準,因此,上年資本充足率高的銀行,本年的存款規(guī)模增長率也會增加。

    三、數(shù)據(jù)來源

    本文自變量數(shù)據(jù)主要來源于中國工商銀行中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行2011-2016年年度報告,基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均由年報中直接摘錄得到,比率數(shù)據(jù)是通過excel計算得出。因變量數(shù)據(jù)主要來源于國家統(tǒng)計局官方網(wǎng)站2011-2016年的數(shù)據(jù),如GDP、GDP增長率、CPI、基準利率、全國廣義貨幣余額、全國存款余額等。為了探索第三方支付產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響,查閱了艾瑞咨詢《中國第三方移動支付行業(yè)研究報告》,有關(guān)于第三方支付的數(shù)據(jù)均來源于此。

    四、研究方法

    本文采用理論分析和計量方法實證相結(jié)合的研究方法。首先在五大行的年報中搜集存款規(guī)模和存款結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù),將2011-2016年的存款規(guī)模數(shù)據(jù)逐個輸入excel表格中,然后利用excel公式計算出每年的存款規(guī)模增長率,作為本次研究的因變量。

    由于宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)如GDP、CPI和基準利率與因變量的計量單位相差太大,本次研究所采用的數(shù)據(jù)均為百分比數(shù)據(jù)。由于需要計算增長率,故研究中只選用了2012-2016年的數(shù)據(jù),2011年的數(shù)據(jù)用于計算。其中,因變量與解釋變量的定義與計算方法如下表所示:

    從表中可以看出,五大行存款規(guī)模的平均增長率高于這五年GDP增長率,而五大行資本充足率最小值為11.8%,最大值為15.3%,可見資產(chǎn)管理水平極佳,第三方支付產(chǎn)業(yè)交易規(guī)模在這幾年中迅猛發(fā)展,平均增速達到了334%。本次研究中還收集了2011-2016年居民存款總額增長率,因與其他變量存在多重共線性,未列入表中回歸,但存款規(guī)模增長率最小值為9.1%,仍略高于五大行的平均值。

    2.回歸分析

    結(jié)果如下表所示

    擬合方程為:

    AMOUNT = 174.330672076*BIR + 2.0511442659*CPI - 373.116141167*GDP + 0.0816565129392*GR - 0.643010308787*CRAR - 186.959969597

    分析得到的回歸結(jié)果,可以得到如下結(jié)論:

    1.存款規(guī)模增長率與基準利率正相關(guān),且在10%的顯著性水平上顯著,系數(shù)達到了174.3307,可見基準利率的增加對存款規(guī)模的增長有很高的促進作用。這一點與所作假設(shè)相符,但相對于本文所采用的百分比數(shù)據(jù)來說,174的系數(shù)有些過高了,與經(jīng)驗常識不符。

    2.存款規(guī)模增長率與CPI正相關(guān),且在10%的顯著性水平上顯著,系數(shù)為2.05,這一點與所作假設(shè)不符,假設(shè)為存款規(guī)模與CPI負相關(guān)。可以做出解釋:物價上漲時,人們消費的需求減少,更傾向于儲蓄,因此物價上漲對存款規(guī)模的增加有促進作用。

    3.存款規(guī)模增長率與GDP負相關(guān),且在10%的顯著性水平上顯著,系數(shù)達到了-373,這一點顯然與經(jīng)驗常識不符,GDP是衡量一國財富的主要標準,是經(jīng)濟發(fā)展水平的主要度量,因此存款規(guī)模的增加一定是與GDP的增長正相關(guān)的。

    4.存款規(guī)模增長率與第三方支付規(guī)模正相關(guān),且在10%的顯著性水平上顯著,系數(shù)為0.08167,一般來說,0.08的系數(shù)過小,但是,本次采用的第三方支付交易規(guī)模增長率數(shù)據(jù)平均值達到了300%,因而兩者之間的關(guān)系是符合數(shù)據(jù)關(guān)系的。但是這同樣與經(jīng)驗假設(shè)不符,按照一貫的經(jīng)驗,第三方支付的大規(guī)模發(fā)展對銀行吸收存款是有沖擊的。

    5.存款規(guī)模增長率與上年資本充足率負相關(guān),但這一關(guān)系不顯著,這一點也與假設(shè)不符。

    六、總結(jié)

    1.本次實證研究可以確定為失敗了。本次研究共研究了存款規(guī)模增長率與5個解釋變量之間的關(guān)系,其中四個與假設(shè)不符,一個系數(shù)過大,與經(jīng)驗常識不符。而且五個解釋變量顯著性都不強,四個均在90%顯著性水平上顯著,一個不顯著。

    2.研究失敗可能有如下幾方面的原因

    a.樣本的選擇不是隨機的,不具備代表性。本文所選取的研究對象“五大行”是國內(nèi)五家規(guī)模最大的銀行,其業(yè)務(wù)水平在整個國內(nèi)銀行業(yè)乃至全世界都是翹楚,從描述性統(tǒng)計結(jié)果來看,存款規(guī)模增長率平均值為8%,中位數(shù)為9%,這應(yīng)當是高于行業(yè)平均水平的。而所選取的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)是以整個國家來統(tǒng)計的,這兩者之間不匹配是正常的。

    b.樣本量選擇過小,只有五家銀行最近六年的數(shù)據(jù)。根據(jù)大數(shù)定律,樣本量越大,其分布越接近客觀規(guī)律,因此研究結(jié)果可能存在極端值的情況。典型例子就是第三方支付交易規(guī)模的增長率平均值達到了300%,這是由于第三方支付在這幾年中剛剛興起且發(fā)展迅猛,再過幾年隨著行業(yè)競爭的加劇和金融監(jiān)管的嚴格這一值一定會下降。

    c.選取的解釋變量不合適或不正確,也許以人均GDP或居民可支配收入的增長率來代替GDP總量更合適。

    d.選取的解釋變量過少,忽略了可能有影響的解釋變量有關(guān)銀行企業(yè)內(nèi)部的解釋變量只有一個資本充足率。事實上,不良貸款率、股本收益率和銀行資產(chǎn)規(guī)模等指標可能也對銀行存款規(guī)模有顯著影響。

    e.不同解釋變量存在共線性。這是因為宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化往往不是獨立的,而這些共線性會干擾研究結(jié)果。

    3.本次研究的經(jīng)驗與收獲

    a.要加快學(xué)習數(shù)據(jù)挖掘的知識,學(xué)會利用python等語言從數(shù)據(jù)庫中爬取數(shù)據(jù),單純閱讀年報搜集數(shù)據(jù)效率太低而且成效太低。

    b.要多閱讀研究文獻,以前進行過的定量研究太少,本次研究開始時毫無頭緒,存在假設(shè)不周全不正確,選取解釋變量不全面等問題,以至于最后的研究失敗了。

    參考文獻

    [1]中國工商銀行、中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行.2011-2016年年報[Z].

    [2]彭繼增,吳瑋.資本監(jiān)管與銀行貸款結(jié)構(gòu) —基于我國商業(yè)銀行的經(jīng)驗研究[J].金融研究,2014,(3):123-138

    [3]劉濤.市場經(jīng)濟 對我國商業(yè)銀行存款結(jié)構(gòu)的影響[J].市場研究,2015,(11):20-21

    [4]鄒文琦.供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革下的商業(yè)銀行貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整實證分析 ——以工商銀行為例[J].經(jīng)貿(mào)實踐,2017,():102-102

    [5]艾瑞咨詢.2017年中國第三方移動支付行業(yè)研究報告[EB/OL].http://www.iresearch.cn/include/ajax/user_ajax.ashx?work=idown&rid=3007.

    (作者單位:河南大學(xué)歐亞學(xué)院)

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