村鎮(zhèn)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)比較與優(yōu)化研究

衛(wèi)文江 趙守謙

摘 要：股權(quán)結(jié)構(gòu)作為治理機制的核心要素，對村鎮(zhèn)銀行的運行效率與發(fā)展水平具有重要影響。本文以山西省77家村鎮(zhèn)銀行為樣本，著重探析股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理造成公司治理缺陷對村鎮(zhèn)銀行盈利能力、運行效率、經(jīng)營績效和發(fā)展方向的影響，從而提出優(yōu)化村鎮(zhèn)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)，提升公司治理效率，推動地方經(jīng)濟發(fā)展的政策建議。

關(guān)鍵詞：村鎮(zhèn)銀行;股權(quán)結(jié)構(gòu);公司治理;運行機制

0 引言

2007年開始，受準入政策放寬影響，村鎮(zhèn)銀行從試點到全面鋪開，雨后春筍般在全國各地競相設(shè)立。一方面，對激活農(nóng)村金融市場，完善農(nóng)村金融組織體系，搭建農(nóng)村金融供給新渠道和改進農(nóng)村金融服務(wù)產(chǎn)生了積極影響（趙志剛等2011）。另一方面也有利于金融機構(gòu)吸收民間資本，實現(xiàn)農(nóng)村金融產(chǎn)權(quán)主體多元化（王曙光 2008）。但王修華等研究提出村鎮(zhèn)銀行在農(nóng)村金融市場中的“鯰魚效應(yīng)”和“湯水效應(yīng)”有限，盡管其發(fā)展態(tài)勢整體良好， 但仍存在一些矛盾與問題。我們認為，村鎮(zhèn)銀行發(fā)展過程中，出現(xiàn)矛盾和問題的根源是股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，是導(dǎo)致公司治理缺陷，影響村鎮(zhèn)銀行盈利能力、運行效率、經(jīng)營績效和發(fā)展方向的決定性因素[1]。

本文立足山西省77家村鎮(zhèn)銀行調(diào)查數(shù)據(jù)，對村鎮(zhèn)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)的整體情況、法人和自然人股權(quán)結(jié)構(gòu)、股東行業(yè)分布和股權(quán)運行模式等進行了分析，剖析存在的問題及成因，提出了相關(guān)政策建議。

1 山西省村鎮(zhèn)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀

1.1發(fā)起行以本地商業(yè)銀行為主，且多為農(nóng)村商業(yè)銀行。

2019年3月末，山西省77家村鎮(zhèn)銀行法人持股涉及18家銀行機構(gòu)，其中異地商業(yè)銀行5家，本地商業(yè)銀行13家。特別是農(nóng)村商業(yè)銀行實施改制后尋求突破設(shè)立村鎮(zhèn)銀行或參股其他金融機構(gòu)的意愿強烈。18家銀行機構(gòu)中1家為參與持股銀行，17家為發(fā)起行，總注冊資金500.41億元，共發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行102家，總出資額52.01億元，占注冊資金的10.39%;發(fā)起設(shè)立或持股其他金融機構(gòu)數(shù)量達62家，總出資額30.89億元，占注冊資金的6.17%。

1.2股權(quán)集中度較為合理，股權(quán)制衡度適中。

2019年3月末，山西省77家村鎮(zhèn)銀行總注冊資本39.35億元，其中：第一大股東（發(fā)起行）持股11.39億元，占總資本的28.95%;法人股東持股16.12億元，占比40.95%;自然人股東持股23.24億元，占總股本的59.05%。主發(fā)起行作為單獨法人持股村鎮(zhèn)銀行的33家，股本總額16.75億元，占總股權(quán)的42.57%;股權(quán)相對集中，有其他企業(yè)法人參與持股的機構(gòu)44家，總股權(quán)22.6億元，占比57.43%。

1.3自然人股東以非職工為主，持股金額及占比較大。

2019年3月末，山西省77家村鎮(zhèn)銀行自然人股東合計973人，其中：職工股東191人，占自然人股東的19.63%，非職工自然人股東782人，占比為80.37%。自然人合計持股23.24億元，其中：職工自然人股東持股0.67億元，占自然人總股本的2.88%，非職工自然人持股22.57億元，占比97.12%。

2 山西省村鎮(zhèn)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)存在問題及成因

2.1股東行為對村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營的影響深遠。

作為村鎮(zhèn)銀行的股東，其參與決策、投融資、股權(quán)變更及企業(yè)本身經(jīng)營等行為對村鎮(zhèn)銀行發(fā)展具有很大影響。

表現(xiàn)在參與決策上，村鎮(zhèn)銀行除發(fā)起行之外的其他股東自我主動履職意識較弱，履職不到位，不會行使股東、董事、監(jiān)事的相關(guān)權(quán)利，未能最大限度的履行股東責(zé)任，造成在“三會一層”和股權(quán)管理過程中存在參與決策不到位，股權(quán)結(jié)構(gòu)多元但并不清晰，治理結(jié)構(gòu)簡單但并不有效等弊端[2]。

表現(xiàn)在股東投融資上，部分主發(fā)起行投資、設(shè)立村鎮(zhèn)銀行的力度較大。調(diào)查顯示，山西省77家村鎮(zhèn)銀行涉及的發(fā)起行17家，其中有3家機構(gòu)設(shè)立村鎮(zhèn)銀行數(shù)量在20家以上，有1家發(fā)起行設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行達30多家;6家機構(gòu)設(shè)立村鎮(zhèn)銀行在5家以上;17家發(fā)起行設(shè)立村鎮(zhèn)銀行的總出資額占注冊資金的10.39%，發(fā)起設(shè)立或持股其他金融機構(gòu)總出資額占注冊資金的6.17%。還有部分法人企業(yè)參股設(shè)立的銀行機構(gòu)數(shù)量較多，如某科技公司目前已參與投資5家農(nóng)村商業(yè)銀行、2家城市商業(yè)銀行和3家村鎮(zhèn)銀行[3]。

表現(xiàn)在股東干預(yù)上，村鎮(zhèn)銀行個別股東在經(jīng)營初期急于得到投資回報，對銀行經(jīng)營施加不當壓力。如某村鎮(zhèn)銀行，前期因股東不當干預(yù)，業(yè)務(wù)停滯不前，之后適逢經(jīng)濟下行，該行企業(yè)法人股東從安全性、盈利性方面考慮，要求減少注冊資本，經(jīng)申請并獲批后，注冊資本由成立時的10000萬元變更為7000萬元，部分股東減少持股金額及占比，發(fā)起行的持股占比由成立時的25%上升為35.72%。

2.2部分股東信息失真導(dǎo)致股權(quán)結(jié)構(gòu)存在“隱性”關(guān)聯(lián)。

受部分主要股東未能及時向董事會披露關(guān)聯(lián)方信息，未承諾在關(guān)聯(lián)交易發(fā)生變化時及時向董事會報告影響，村鎮(zhèn)銀行穿透掌握關(guān)聯(lián)方信息不準確、不完整現(xiàn)象較多，導(dǎo)致主要股東、實際控制人、關(guān)聯(lián)方及一致行動人發(fā)生關(guān)聯(lián)交易時不能被發(fā)現(xiàn)、識別，或未通過董事會審議而實際發(fā)生了關(guān)聯(lián)交易[4]。股權(quán)結(jié)構(gòu)中存在的“隱性”關(guān)聯(lián)，以及個別股東入股動機不純，導(dǎo)致入股企業(yè)形成事實上的關(guān)聯(lián)，影響村鎮(zhèn)銀行股權(quán)制約機制作用的發(fā)揮，極易產(chǎn)生關(guān)聯(lián)風(fēng)險。

3優(yōu)化村鎮(zhèn)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)的建議

3.1完善相關(guān)制度，營造良好的政策環(huán)境。

（1）優(yōu)化主發(fā)起人制度。建議修訂完善村鎮(zhèn)銀行管理制度，適度提高企業(yè)法人參股比例，放寬資金準入機制，優(yōu)化發(fā)起人結(jié)構(gòu)，形成投資多元化的格局，更好地為“三農(nóng)”發(fā)展和農(nóng)村客戶提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)[5]。

（2）完善各項擔(dān)保制度。政府要積極發(fā)揮擔(dān)保職能，設(shè)立財政專項扶持基金、擔(dān)?；?，出臺農(nóng)村信用擔(dān)保政策，為村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)戶貸款提供擔(dān)保，使村鎮(zhèn)銀行安心放貸，推動“三農(nóng)”經(jīng)濟和村鎮(zhèn)銀行互惠共贏、良性互動發(fā)展[6]。

（3）健全農(nóng)業(yè)保險制度。完善、推廣實施農(nóng)業(yè)保險制度，創(chuàng)新農(nóng)業(yè)財產(chǎn)險、人身險險種，適當降低農(nóng)業(yè)險種收益水平，提高農(nóng)業(yè)險發(fā)展層次和水平。同時建立全國性的農(nóng)險再保險或農(nóng)險損失補償機制，推動農(nóng)業(yè)保險良性持續(xù)發(fā)展。

3.2優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，提升村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營能力

（1）推動股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化。在優(yōu)化主發(fā)起行制度前提下，優(yōu)化村鎮(zhèn)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)，建立股東間的相互制衡機制，充分利用當?shù)毓蓶|資源形成并不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)拓展過程中的內(nèi)生性激勵機制，激發(fā)民間資本參與銀行管理的積極性，有效規(guī)避“一股獨大”的公司治理弊端，提高村鎮(zhèn)銀行治理效率與可持續(xù)發(fā)展能力[7]。

（2）支持股權(quán)結(jié)構(gòu)適度集中。在股權(quán)相對分散基礎(chǔ)上，推動村鎮(zhèn)銀行實現(xiàn)股權(quán)相對集中或控股，建立適度集中的股權(quán)模式，建立簡潔、靈活的公司治理組織架構(gòu)，提高決策與執(zhí)行的效率，提升盈利能力和經(jīng)營績效。

4結(jié)語

股權(quán)結(jié)構(gòu)對村鎮(zhèn)銀行的盈利能力具有重大的影響，而現(xiàn)階段，我國村鎮(zhèn)銀行實行主發(fā)起行制度，造成股權(quán)結(jié)構(gòu)單一且高度集中。村鎮(zhèn)銀行應(yīng)該多元化構(gòu)建股權(quán)結(jié)構(gòu)，同時也要保持股權(quán)結(jié)構(gòu)既要避免高度集中，又要避免高度分散;同時還要對村鎮(zhèn)銀行的設(shè)立條件給予一定的政策支持，為村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展創(chuàng)建良好的外部環(huán)境，保證我國村鎮(zhèn)銀行能夠可持續(xù)發(fā)展，提升盈利能力。

參考文獻

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作者簡介：1、衛(wèi)文江，男（1964-），山西陽高，本科，高級經(jīng)濟師，研究方向：微觀經(jīng)濟、貨幣政策、金融穩(wěn)定

2、趙守謙，男（1973-），山西右玉，本科，經(jīng)濟師，研究方向：微觀經(jīng)濟、金融穩(wěn)定