互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小企業(yè)現(xiàn)金流管理問題探析

盧晶晶 黃薇

摘 要：眾所周知，現(xiàn)金流管理對于企業(yè)的興衰成敗具有重要的意義。但一直以來，大多數(shù)企業(yè)管理者對于現(xiàn)金流管理沒有足夠的重視，現(xiàn)金流管理方案也不夠完善。近年來在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展的影響下，我國金融行業(yè)形成了以互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，中小企業(yè)應(yīng)充分把握互聯(lián)網(wǎng)金融這一機(jī)遇，優(yōu)化中小企業(yè)現(xiàn)金流管理，建立全面有效的現(xiàn)金管理體系，加大投融資規(guī)劃力度，提升自身在新背景下對現(xiàn)金流管理的認(rèn)識，并結(jié)合政府部門監(jiān)管及相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展政策有序合規(guī)地提升現(xiàn)金流管理水平。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；中小企業(yè)；現(xiàn)金流管理

中圖分類號：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A doi：10.19311/j.cnki.16723198.2019.33.057

1 相關(guān)概念

1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融的概念及特征

1.1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

謝平將互聯(lián)網(wǎng)金融定義為處于瓦爾拉斯一般均衡-過度需求與過剩供給的無金融中介、無金融市場之間的過渡形態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不屬于商業(yè)銀行間接投資但又不具備資本市場直接融資的特征，是一種可以通過互聯(lián)網(wǎng)降低交易成本和投融資雙方信息不對稱性逐漸過渡達(dá)到無金融中介或市場的第三種金融模式。

1.1.2 互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

互聯(lián)網(wǎng)金融切合長尾理論，能夠覆蓋一部分傳統(tǒng)金融空白的市場，主要作用于“二八定律”中“八”這個較小額個性化的尾部部分?；ヂ?lián)網(wǎng)金融選取中小企業(yè)為主要客戶群提供高效的個性化服務(wù)，符合普惠金融為全社會全方位打造金融服務(wù)體系的核心內(nèi)容。

互聯(lián)網(wǎng)金融能夠緩解交易的信息不對稱性，克服傳統(tǒng)金融中的市場摩擦的同時能提供平臺提高信貸市場中交易雙方投資規(guī)模、風(fēng)險偏好、收益期望等方面的匹配效率，成本和風(fēng)險也就相應(yīng)降低，大眾的閑散資金通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺聚集起來進(jìn)入社會生產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)社會資源的高效利用，促進(jìn)資源配置。

互聯(lián)網(wǎng)金融符合網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中的邊際成本遞減甚至于趨于零，因此其金融服務(wù)成本低于傳統(tǒng)金融。與此同時，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)學(xué)中收益和效應(yīng)呈指數(shù)式增長，當(dāng)形成規(guī)模效應(yīng)，其成本優(yōu)勢將遠(yuǎn)超傳統(tǒng)金融。

1.2 現(xiàn)金流管理的概念及意義

1.2.1 現(xiàn)金及現(xiàn)金流的概念

充足的現(xiàn)金存量能夠?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營提供強(qiáng)有力的保障，企業(yè)的經(jīng)營離不開現(xiàn)金?，F(xiàn)金是企業(yè)經(jīng)營的血液，是一個企業(yè)中最具流通性的資產(chǎn)?，F(xiàn)金的主要功能有支付手段、流通手段、儲藏手段及價值尺度功能，也因其種種功能于企業(yè)經(jīng)營緊密相關(guān)，才有了“現(xiàn)金為王”這個說法。

會計能夠通過現(xiàn)金反映出企業(yè)內(nèi)含的財務(wù)信息及狀況，且伴隨著現(xiàn)金的流入或是流出。眾所周知，現(xiàn)金流信息相較于資產(chǎn)、利潤等信息更為科學(xué)客觀，對一家企業(yè)的經(jīng)營活動起到至關(guān)重要的導(dǎo)向作用。

1.2.2 現(xiàn)金流管理的意義

有效的現(xiàn)金流管理有利于保障中小企業(yè)財務(wù)安全，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤的可持續(xù)增長?，F(xiàn)金流管理能深刻的影響一個企業(yè)的財務(wù)狀況，現(xiàn)金流量表能夠準(zhǔn)確反映出企業(yè)的現(xiàn)金的多少、來源與出處。因此在企業(yè)經(jīng)營中，企業(yè)必須合理規(guī)劃現(xiàn)金的使用，做出正確的現(xiàn)金流管理決策，才能保證企業(yè)的財務(wù)安全。只有保證企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營，企業(yè)經(jīng)營才有意義?，F(xiàn)金流管理可以通過對現(xiàn)金的把控，利用這項(xiàng)特殊的流動資產(chǎn)使企業(yè)經(jīng)營處于良性周轉(zhuǎn)，提高企業(yè)經(jīng)營的效益，借助預(yù)測、分析等手段的保證企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營并推動經(jīng)營的發(fā)展。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)現(xiàn)金流管理的有利影響

2.1 提高現(xiàn)金流流動性

人們通常將現(xiàn)金比喻成人體中的血液，一旦缺乏流動性，就意味著血管堵塞。企業(yè)的經(jīng)營運(yùn)作無論如何也離不開現(xiàn)金的流入，當(dāng)然在流入的現(xiàn)金隨著企業(yè)財務(wù)活動開始流通時現(xiàn)金都必須流出才能有現(xiàn)金回流。而這現(xiàn)金到現(xiàn)金的過程自然是越快越好。但在實(shí)際的現(xiàn)金流管理操作中，現(xiàn)金的流動并非永遠(yuǎn)順暢，尤其是對于那些現(xiàn)金缺乏、融資渠道狹窄、商品銷售緩慢的中小企業(yè)而言。

互聯(lián)網(wǎng)金融通過p2p網(wǎng)貸平臺、眾籌模式等拓寬了中小企業(yè)融資渠道，加速了中小企業(yè)籌資活動的進(jìn)行。現(xiàn)金流管理由此形成現(xiàn)金在經(jīng)營的良好循環(huán)，周轉(zhuǎn)運(yùn)動速度加快，流動性提高?，F(xiàn)金流動過程中會存在一個周期，從現(xiàn)金到原材料在經(jīng)過生產(chǎn)制造變?yōu)楫a(chǎn)品，通過銷售收款環(huán)節(jié)才能最終使現(xiàn)金回流。顯然，生產(chǎn)制造這個環(huán)節(jié)中現(xiàn)金就暫時喪失了流動性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的互聯(lián)網(wǎng)特性能夠直接溝通供需雙方，從而加快銷售環(huán)節(jié)的步伐，加速資金收回。因而互聯(lián)網(wǎng)金融提高了現(xiàn)金流流動性。

2.2 加強(qiáng)現(xiàn)金流平衡性

2.2.1 減少現(xiàn)金流管理支出

互聯(lián)網(wǎng)金融能為中小企業(yè)現(xiàn)金流管理能為中小企業(yè)收集因粗放式管理所忽視的信息，為中小企業(yè)鎖定目標(biāo)客戶并挖掘潛在價值，再經(jīng)由互聯(lián)網(wǎng)模式大大減少人工、場地和營銷支出?；ヂ?lián)網(wǎng)金融特性有效消除部分的信息不對稱性，減少中小企業(yè)的搜尋支出。在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，海量信息涌入市場，中小企業(yè)要把握住盡可能多的信息，令富余的資金流入市場中去，確定最優(yōu)的現(xiàn)金持有水平，減少現(xiàn)金占用。

2.2.2 增加現(xiàn)金流管理價值

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)能全面提升中小企業(yè)現(xiàn)金流管理流程中的采購流程、生產(chǎn)流程及銷售流程中的效率。中小企業(yè)出于自身資金限制在經(jīng)營過程中考慮到時間成本、物資價值理所當(dāng)然希望經(jīng)營現(xiàn)金流能夠迅速流入企業(yè)。而互聯(lián)網(wǎng)金融能夠加速中小企業(yè)銷售收款環(huán)節(jié)，縮短時間也就增加了中小企業(yè)現(xiàn)金流管理效率，更意味著提高了現(xiàn)金流管理價值?；ヂ?lián)網(wǎng)金融打通資金融通功能，提高中小企業(yè)籌措現(xiàn)金的能力，為中小企業(yè)滿足經(jīng)營與投資需求籌集到足夠資金提供了更大的可能性，提高了現(xiàn)金流管理價值。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)現(xiàn)金流管理中的不利影響

3.1 現(xiàn)金流安全性降低

3.1.1 信用風(fēng)險方面

眾所周知，傳統(tǒng)金融嚴(yán)格到甚至于有些不變通的審核將不少中小企業(yè)拒之門外。而互聯(lián)網(wǎng)金融平臺門檻低，審核更是簡易，這就為整個市場增加了許多不穩(wěn)定因素。近年來，p2p網(wǎng)貸頻頻爆雷被大眾所知，因其以無抵押的信用貸款為主，信用風(fēng)險急劇擴(kuò)大。而且這種風(fēng)險是雙向的，既存在平臺跑路的風(fēng)險，也存在中小企業(yè)壞賬率高、追償難問題。

3.1.2 管理風(fēng)險方面

中小企業(yè)往往在現(xiàn)金流管理方面缺乏經(jīng)驗(yàn)，粗放式的管理本就跟不上如今經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融背景下現(xiàn)金流轉(zhuǎn)和交易速度加快，現(xiàn)金轉(zhuǎn)化為新現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)次數(shù)增加，經(jīng)手資金遠(yuǎn)超以往。因此稍有不慎就會打破平衡導(dǎo)致現(xiàn)金流斷流，加重了中小企業(yè)現(xiàn)金流管理難度。

3.1.3 網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融十分依賴于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，但互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)存在一定的漏洞，遭遇技術(shù)攻擊時帶來的損失難以估量，存在著泄露數(shù)據(jù)、截留資金的風(fēng)險。且中小企業(yè)內(nèi)部管理有著一定缺陷，發(fā)生操作失誤的可能性高，加劇了互聯(lián)網(wǎng)金融下網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險。

3.2 投融資規(guī)劃不成熟

我國互聯(lián)網(wǎng)金融起步晚、存在時間較短，大數(shù)據(jù)金融、p2p及眾籌模式等新領(lǐng)域構(gòu)建出的復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)對中下企業(yè)而言暗藏“地雷”。中小企業(yè)如若不能有效把握互聯(lián)網(wǎng)金融背景下投資活動和融資活動之中的平衡，更是會使舊有的經(jīng)營遭遇現(xiàn)金短缺的窘境。投融資環(huán)節(jié)包括企業(yè)投資及企業(yè)籌資活動。中小企業(yè)經(jīng)營時容易出現(xiàn)“一言堂”的情況，于是投資活動及籌資活動便會帶有盲目、短視行為，并受中小企業(yè)自身資信水平所限制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展帶動了企業(yè)投融資活動的增長，但短時間內(nèi)中小企業(yè)無法對相較大量的現(xiàn)金流進(jìn)行成熟的投融資規(guī)劃。據(jù)分析，三成中小企業(yè)出于對市場的預(yù)估出現(xiàn)的短期投資行為而造成的錯誤決策，最終導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展的時期，中小企業(yè)獲得了前所未有的融資渠道并渴望借助外部環(huán)境的變化進(jìn)行投資擴(kuò)張，但是卻忽略投資活動的不可控及籌資活動帶來的相應(yīng)的籌資風(fēng)險，最終形成短視規(guī)劃下的高風(fēng)險。一旦市場萎縮，中小企業(yè)就會因無力應(yīng)對導(dǎo)致破產(chǎn)。

3.3 發(fā)展前景不明朗

互聯(lián)網(wǎng)金融在國內(nèi)的發(fā)展尚不完善，隨著p2p平臺頻頻爆雷、虛擬貨幣惡意炒作等互聯(lián)網(wǎng)金融不良發(fā)展情況發(fā)生，互金辦、網(wǎng)貸辦提出的十項(xiàng)舉措及有關(guān)限制現(xiàn)金貸的政策對中小企業(yè)也是一定的挑戰(zhàn)，相關(guān)政策的收緊同時意味著中小企業(yè)可利用的互聯(lián)網(wǎng)金融資源的減少。另外，在如今資本寒潮、互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展紅利減少的背景下中小企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)金融提升自身現(xiàn)金流水平的前景并不明朗。此前借助互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)口實(shí)現(xiàn)自身急速騰飛的中小企業(yè)如若不能在互聯(lián)網(wǎng)金融模式中找到新的“造血”方式，或許也將失去這一助力甚至失去競爭力。

4 在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下中小企業(yè)現(xiàn)金流管理的對策

4.1 建立全面有效的風(fēng)險管理

互聯(lián)網(wǎng)金融為現(xiàn)金流管理提供了互聯(lián)網(wǎng)新平臺，但互聯(lián)網(wǎng)的高風(fēng)險也要求中小企業(yè)建立更為有效的風(fēng)險控制。中小企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)金融理論的去中心化特性突破中小企業(yè)采取的傳統(tǒng)的垂直化管理導(dǎo)致的信息滯后問題，將由上至下、由下至上層層傳遞的串聯(lián)模式轉(zhuǎn)變?yōu)椴⒙?lián)模式扁平化管理，提高信息的及時性和有效性，并利用互聯(lián)網(wǎng)金融能夠在一定程度上消除信息不對稱性的特點(diǎn)搜集數(shù)據(jù)、挖掘數(shù)據(jù)價值，再根據(jù)所提取到的富有價值的信息建立共享服務(wù)平臺，加強(qiáng)中小企業(yè)內(nèi)外部的合作，充分考慮財務(wù)因素及非財務(wù)因素的影響以便對市場做出一個總體的風(fēng)險評估，建立預(yù)警系統(tǒng)及時對自身及合作方各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)值設(shè)定最低值從而對中小企業(yè)信用風(fēng)險進(jìn)行全面把控。利用大數(shù)據(jù)云平臺建立全面風(fēng)險管理體系，在前期對中小企業(yè)不同生命周期的資金周轉(zhuǎn)能力、償債能力等做出合理預(yù)測，并借助信息化技術(shù)進(jìn)一步預(yù)判以便降低管理風(fēng)險。在此基礎(chǔ)上，加強(qiáng)企業(yè)信息技術(shù)培訓(xùn)與管理，簡化程序減去不必要的上下對接步驟，最大程度上減少因技術(shù)操作失誤帶來的風(fēng)險。

4.2 合理制定投融資規(guī)劃

籌資活動主要分為權(quán)益性籌資方式與負(fù)債性籌資方式，互聯(lián)網(wǎng)金融背景下主要對投融資起到?jīng)Q定性影響的為兩類：股權(quán)眾籌模式與p2p網(wǎng)貸模式。前者出資人提供資金直接或間接成為被投資公司股東，對公司決策起到一定影響；后者除應(yīng)歸還本金外，仍需償還一定利息及相關(guān)費(fèi)用。因此，中小企業(yè)應(yīng)考慮自身特點(diǎn)動態(tài)選擇兩種方式的控制比例。投資方面注意風(fēng)險性，量入為出，建立風(fēng)險儲備金制度，依靠數(shù)據(jù)挖掘分析確定最佳儲備量。謹(jǐn)慎投資，進(jìn)行多元化經(jīng)營與投資，優(yōu)先投資本公司業(yè)務(wù)，為自身提供源源不斷的內(nèi)生性資金，加強(qiáng)內(nèi)部融資能力才能有更好的抵御發(fā)展過程中帶來的不確定風(fēng)險。中小企業(yè)對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的選擇也極其重要，因此需要完善投融資評價考核體系，保證投融資決策規(guī)劃得到良好的實(shí)施。制定合理有效的投融資規(guī)劃不僅需要企業(yè)內(nèi)部對于投資管理、融資管理的建設(shè)，同樣需要一個穩(wěn)定的外部環(huán)境。因此，政府與第三方平臺需要建立更加合理征信體系，以便中小企業(yè)獲取準(zhǔn)確信息，對未來投融資行為做出更為有效的規(guī)劃。

4.3 提升互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的現(xiàn)金流量管理意識

互聯(lián)網(wǎng)金融背景下現(xiàn)金流量增加要求企業(yè)具有較強(qiáng)的現(xiàn)金流量管理意識，企業(yè)的現(xiàn)金流量管理應(yīng)當(dāng)與其他手段相配合。充分認(rèn)識經(jīng)營生態(tài)鏈，使物流、商流以及信息流向資金流流動，并加強(qiáng)四流配合。目前我國對互聯(lián)網(wǎng)金融的普遍認(rèn)知還處于實(shí)體經(jīng)濟(jì)出于新的金融需求順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展熱潮下互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)平臺與金融活動的融合形態(tài)，金融本質(zhì)并沒有改變。應(yīng)開闊自身現(xiàn)金流管理視角，多樣化多層次強(qiáng)化現(xiàn)金流管理。隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)面臨深度轉(zhuǎn)型跨入新時代的機(jī)遇，中小企業(yè)也應(yīng)開源尋求新的刺激點(diǎn)創(chuàng)造新的金融需求，開拓現(xiàn)金流流入新渠道。

5 結(jié)論

隨著互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的深化，互聯(lián)網(wǎng)金融快速成長為一直以來都處于困境之中中小企業(yè)現(xiàn)金流管理提供不同的方向與思路。當(dāng)然不可否認(rèn)，互聯(lián)網(wǎng)金融在目前仍存在一定風(fēng)險。但相信在政府及有關(guān)部門的共同努力下，互聯(lián)網(wǎng)金融模式也會尋求到合適的監(jiān)管體系彌補(bǔ)其法律方面的缺失。總而言之，中小企業(yè)需要互聯(lián)網(wǎng)金融，中小企業(yè)的現(xiàn)金流管理也需要互聯(lián)網(wǎng)金融在有效監(jiān)管下有序合規(guī)的發(fā)展中發(fā)揮出最大的效益。本文圍繞現(xiàn)金流管理體系中的流動目標(biāo)、平衡目標(biāo)與創(chuàng)值目標(biāo)為基準(zhǔn)，以互聯(lián)網(wǎng)金融所具有特性為上述目標(biāo)服務(wù)進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的中小企業(yè)現(xiàn)金流管理流量、流程方面改進(jìn)的淺探?；ヂ?lián)網(wǎng)金融大背景雖對處于不同生命周期不同發(fā)展程度的中小企業(yè)現(xiàn)金流管理具有相較普遍的意義，但始終不能同一而論，各中小企業(yè)仍需根據(jù)其企業(yè)特性做出一定有側(cè)重、有偏好的具體現(xiàn)金流管理方案。

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