證券公司投資銀行業(yè)務(wù)財(cái)稅實(shí)務(wù)問題的探討

【摘要】目前財(cái)稅實(shí)務(wù)問題在證券公司投資銀行業(yè)務(wù)開展過程中的重要性日漸突出，已經(jīng)逐漸發(fā)展成為制約證券公司投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的主要因素之一。本文首先論述了證券公司投資銀行業(yè)務(wù)會計(jì)問題，在此基礎(chǔ)上對證券公司投資銀行業(yè)務(wù)財(cái)稅問題進(jìn)行了探討。

【關(guān)鍵詞】證券公司? 投資銀行? 財(cái)稅實(shí)務(wù)

投資銀行業(yè)務(wù)是證券公司最為基礎(chǔ)也是盈利來源最為重要的業(yè)務(wù)，對于證券公司的發(fā)展具有非常重要的作用。當(dāng)前隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展完善，我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)正在尋求轉(zhuǎn)型升級。在該過程中市場對于證券公司投資銀行業(yè)務(wù)的需求也逐漸擴(kuò)大。投資銀行業(yè)務(wù)最重要的作用在于建立起了資金需求方和資金供應(yīng)方之間的橋梁，促使資源得到優(yōu)化配置以及資金使用效率最大化。一般來說，證券公司投資銀行業(yè)務(wù)包括兩種類型，分別為狹義和廣義的投資銀行業(yè)務(wù)。狹義投資銀行業(yè)務(wù)主要是指業(yè)務(wù)的拓展范圍僅限于一級市場中的承銷、并購以及融資等有限范圍的資本市場;廣義投資銀行業(yè)務(wù)主要是指業(yè)務(wù)的拓展范圍除了狹義投資銀行業(yè)務(wù)范圍外，還包括公司融資、資產(chǎn)管理、兼并收購、股票交易以及風(fēng)險(xiǎn)投資等多種資本市場活動。目前在證券公司投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展過程中，財(cái)務(wù)問題的重要性日漸突出，已經(jīng)成為制約證券公司投資銀行業(yè)務(wù)健康穩(wěn)定發(fā)展的重要挑戰(zhàn)。證券公司在開展投資銀行業(yè)務(wù)過程中，如果能夠充分認(rèn)識到財(cái)稅實(shí)務(wù)問題，并采取積極有效的處理措施，將有助于提高證券公司的運(yùn)營能力和業(yè)務(wù)拓展能力。因此，本文探討財(cái)稅實(shí)務(wù)問題對于證券公司投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展具有積極的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

一、證券公司投資銀行業(yè)務(wù)會計(jì)問題分析

隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展完善，我國的會計(jì)準(zhǔn)則也發(fā)生了相應(yīng)的變化，這在很大程度上影響了證券公司投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展過程中相關(guān)會計(jì)問題的處理方式。

（一）投資銀行業(yè)務(wù)類型變化

基于我國傳統(tǒng)的會計(jì)準(zhǔn)則，證券公司投資銀行業(yè)務(wù)類型基于投資時間的長短可以分為長期投資和短期投資兩大類。但是基于我國現(xiàn)行的會計(jì)準(zhǔn)則，其取消了按照時間長短對證券公司投資銀行業(yè)務(wù)類型進(jìn)行劃分的方式，而采取一定的劃分標(biāo)準(zhǔn)將所有的投資活動分為：“可供出售金融資產(chǎn)、交易性金融資產(chǎn)以及持有至到期投資”?？梢姴煌趥鹘y(tǒng)的會計(jì)準(zhǔn)則，現(xiàn)行會計(jì)準(zhǔn)則不再按照時間長短對證券公司銀行投資業(yè)進(jìn)行處理，而是更傾向于按照投資銀行業(yè)務(wù)的不同性質(zhì)進(jìn)行處理。我國2006年企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南中要求：“，持有至到期投資通常具有長期性質(zhì)，但期限較短（1年以內(nèi)）的債券投資，如符合持有至到期投資的條件，可以將其劃分為持有至到期投資。”這充分體現(xiàn)了現(xiàn)行的會計(jì)準(zhǔn)則更加關(guān)注金融資產(chǎn)的性質(zhì)，而不是關(guān)注金融資產(chǎn)的形式?；谛聲?jì)準(zhǔn)則對證券公司投資銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行分類，其優(yōu)勢在于讓投資者可以更加清晰地認(rèn)識到每種金融資產(chǎn)中潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)。此外，基于新會計(jì)準(zhǔn)則的分類方式限制了不同類別之間重新進(jìn)行分類的原則，在很大程度上防止了在業(yè)務(wù)開展過程中采用多種不同的計(jì)量方法人為操控利潤的行為。

（二）提供勞務(wù)交易收入確定方式的變化

基于我國傳統(tǒng)的會計(jì)準(zhǔn)則，針對發(fā)行承銷業(yè)務(wù)的收入確認(rèn)基于不同的發(fā)售方式采用了不同的會計(jì)處理方法，但是這些方法基本上都是在實(shí)現(xiàn)承銷的時候?qū)κ掷m(xù)費(fèi)用進(jìn)行確認(rèn)。對于投資銀行業(yè)務(wù)中的上市推薦、上市輔導(dǎo)以及投資咨詢等業(yè)務(wù)，證券公司是在這些業(yè)務(wù)完成之后再對相應(yīng)的手續(xù)費(fèi)用進(jìn)行確認(rèn)，而在業(yè)務(wù)完成之前通常將所收取的費(fèi)用作為業(yè)務(wù)的預(yù)收款項(xiàng)，并且收入的確定需要業(yè)務(wù)進(jìn)展到一定的程度或者完成一定的比例。基于現(xiàn)行的會計(jì)準(zhǔn)則，證券公司對于收入的處理方式發(fā)生了巨大變化，首先需要基于所提供的勞務(wù)交易結(jié)果是否可靠對投資銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行分類處理，將其分為可靠的和不可靠的兩種類型。對于勞務(wù)結(jié)果可靠的投資銀行業(yè)務(wù)應(yīng)該按照業(yè)務(wù)完成進(jìn)度進(jìn)行費(fèi)用的收入和確認(rèn);對于勞務(wù)結(jié)果不可靠的投資銀行業(yè)務(wù)通常來說是基于已經(jīng)發(fā)生的成本是否能夠獲得補(bǔ)償來進(jìn)行相應(yīng)的會計(jì)處理[1]。相比傳統(tǒng)會計(jì)準(zhǔn)則，現(xiàn)行會計(jì)準(zhǔn)則有效解決了其收入確認(rèn)不及時的問題，有效防止資產(chǎn)以及負(fù)債虛增現(xiàn)象的發(fā)生，較好滿足了會計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于會計(jì)信息及時性的要求。除此之外，這種收入確認(rèn)方式能夠有效提高證券公司利潤。

（三）新會計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施的利弊分析

基于我國現(xiàn)行的會計(jì)準(zhǔn)則，我國證券公司投資銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行了重新的分類，并且有效調(diào)整了傳統(tǒng)投資銀行業(yè)務(wù)的會計(jì)核算方式，對于我國證券公司投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展起到了積極促進(jìn)作用?，F(xiàn)行的會計(jì)準(zhǔn)則對時間價值和公允價值同時進(jìn)行體現(xiàn)，其優(yōu)勢主要包括三個方面。一是相比于歷史成本法，采用公允價值法可以對證券公司投資銀行業(yè)務(wù)當(dāng)前期望現(xiàn)金流量進(jìn)行更好的體現(xiàn)，從而能夠更加直接、客觀地體現(xiàn)證券公司投資銀行業(yè)務(wù)的經(jīng)營效果和財(cái)務(wù)狀況。二是應(yīng)用公允價值法，可以及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)在運(yùn)營過程中的內(nèi)部財(cái)務(wù)問題，并及時采取有效的處理措施，優(yōu)化調(diào)整當(dāng)前的不良債權(quán)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，防止對證券公司或者社會公眾造成更大損失。三是應(yīng)用公允價值計(jì)量和攤余成本方法，有助于及時調(diào)整貨幣政策，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。但是現(xiàn)行會計(jì)準(zhǔn)則在應(yīng)用過程中也存在一些問題和不足，主要表現(xiàn)為三個方面。一是公允價值法應(yīng)用之后，證券公司投資銀行業(yè)務(wù)的收入情況波動會更加劇烈，增加了風(fēng)險(xiǎn)性，同時對證券公司財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)定性也會產(chǎn)生影響，證券公司財(cái)務(wù)報(bào)表的表現(xiàn)情況會時好時壞，難以有效保障財(cái)務(wù)報(bào)表的質(zhì)量。二是雖然采用公允價值法進(jìn)行計(jì)量，但是在證券公司投資銀行業(yè)務(wù)中有很多的債權(quán)資產(chǎn)因?yàn)榱鲃有苑浅Ｈ?，所以其市場價值往往難以成為公允價值。在這種情況下對債權(quán)資產(chǎn)的計(jì)量只能采用估值模型的方法，進(jìn)而導(dǎo)致公允價值方法在應(yīng)用過程中具有很多的不確定性，存在較多的潛在風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，公允價值方法在應(yīng)用過程中容易被人操控，進(jìn)而影響了結(jié)果的可靠性和準(zhǔn)確性。

除此之外，在新的會計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施之后，部分規(guī)定的可操縱性大大下降。比如在傳統(tǒng)會計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施條件下，為了提高從持有至到期減值準(zhǔn)備的科學(xué)性和合理性，普遍采用現(xiàn)值計(jì)算方法。但是目前在實(shí)際會計(jì)工作開展過程中，很多會計(jì)人員對于現(xiàn)值計(jì)算方法缺乏足夠的理解和認(rèn)識，難以熟練掌握該方法的應(yīng)用，導(dǎo)致在實(shí)際應(yīng)用過程中難以取得理想的效果，反而容易暴露一些問題。這也表明現(xiàn)行的會計(jì)準(zhǔn)則對于會計(jì)人員的專業(yè)水平和綜合素質(zhì)提出了更高的要求。

二、證券公司投資銀行業(yè)務(wù)財(cái)稅問題的分析

（一）勞動交易收入確認(rèn)的稅收相關(guān)問題

針對確認(rèn)企業(yè)所得稅收入的問題，我國稅務(wù)總局于2008年出臺了875號文件，其中明確表示對于提供勞動交易能夠確認(rèn)收入的，在現(xiàn)行會計(jì)準(zhǔn)則要求下應(yīng)該基于完成進(jìn)度對勞動交易收入進(jìn)行確認(rèn)，有效提高了勞動交易收入確認(rèn)的效率。但是該規(guī)定的不足之處在于對于那些提供勞動交易無法進(jìn)行收入確認(rèn)的沒有進(jìn)行相應(yīng)的規(guī)定，沒有指明相應(yīng)的處理方法和處理方式。這便導(dǎo)致在對無法提供勞動交易確認(rèn)收入的部分進(jìn)行執(zhí)法時，相關(guān)稅務(wù)部門與納稅人之間具有較大的差異，由于沒有明確的法律依據(jù)，在稅務(wù)部門執(zhí)法過程中容易產(chǎn)生分歧和沖突[2]。比如對于證券公司來說，其認(rèn)為自己所提供的勞動和服務(wù)交易具有一定的不確定性，基于當(dāng)前情況無法進(jìn)行勞動收入的確認(rèn)。但是對于稅務(wù)部門來說，其認(rèn)為既然已經(jīng)提交勞動交易了，就應(yīng)該基于現(xiàn)行會計(jì)準(zhǔn)則制度要求按照完工進(jìn)度進(jìn)行收入的確認(rèn)。稅務(wù)部門與證券公司之間具有較大的分歧。針對該問題，國家稅務(wù)總局應(yīng)該制定相應(yīng)的法律法規(guī)進(jìn)行明確。

（二）關(guān)于勞動交易收入確認(rèn)稅收政策合理化建議

由于我國稅務(wù)總局在之前頒布的875號文件中并沒有針對交易收入情況是否能夠確定進(jìn)行針對性考慮，導(dǎo)致在具體執(zhí)法過程中，稅務(wù)部門與證券公司之間存在較大的認(rèn)識分歧。所以，國家稅務(wù)總局首先應(yīng)該針對該問題對875號文件的內(nèi)容進(jìn)行優(yōu)化完善，充分考慮能夠確認(rèn)收入的勞動交易情況和不能確認(rèn)收入的勞動交易情況，然后在政策法規(guī)中進(jìn)行明確。在該過程中需要注意的是稅務(wù)部門所出臺的相關(guān)法律法規(guī)必須與我國現(xiàn)行的會計(jì)準(zhǔn)則內(nèi)容保持一致性。在相關(guān)法律法規(guī)的支持下，對已經(jīng)發(fā)生交易服務(wù)并且在勞動交易服務(wù)過程中已經(jīng)產(chǎn)生勞動成本的進(jìn)行相應(yīng)的補(bǔ)償，有效解決稅收政策與會計(jì)準(zhǔn)則之間的差異性問題，更好促進(jìn)我國證券公司投資銀行業(yè)務(wù)的開展。

三、結(jié)束語

基于上述分析，關(guān)于財(cái)稅實(shí)務(wù)問題的分析對于我國證券公司投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展具有積極的理論和現(xiàn)實(shí)意義。通過對財(cái)稅實(shí)務(wù)問題進(jìn)行分析，有助于證券公司為廣大投資者開展投資決策提供合理化參考建議;有助于證券公司不斷優(yōu)化完善現(xiàn)有的投資銀行業(yè)務(wù)，促進(jìn)投資銀行業(yè)務(wù)健康穩(wěn)定發(fā)展。通過分析不難發(fā)現(xiàn)，為了更好解決證券公司投資銀行業(yè)務(wù)的財(cái)稅問題，金融會計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)該在具體性的基礎(chǔ)上同時具備動態(tài)性的特點(diǎn)，同時要求我國稅收相關(guān)的法律法規(guī)應(yīng)該進(jìn)一步細(xì)化，從而提高金融會計(jì)準(zhǔn)則的有效性和針對性，更好滿足證券公司投資銀行業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)會計(jì)核算的需要。而對于金融會計(jì)準(zhǔn)則以及收入制度的制定機(jī)構(gòu)來說，應(yīng)該充分了解我國社會經(jīng)濟(jì)的變化，積極順應(yīng)時代的發(fā)展，與時俱進(jìn)，通過制定更加科學(xué)合理的金融會計(jì)準(zhǔn)則以及財(cái)務(wù)稅收標(biāo)準(zhǔn)來有效滿足社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求。

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作者簡介：李貞（1993-），女， 江蘇徐州人，對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院在職人員高級課程研修班學(xué)員，經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士，研究方向：金融學(xué)（金融管理與投資實(shí)務(wù)方向）。