我國新租賃準(zhǔn)則變革對(duì)零售行業(yè)的影響

李爽 宋鑫

摘 要：財(cái)政部于2018年12月7日對(duì)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)——租賃》進(jìn)行了修訂，修訂后的新租賃準(zhǔn)則有效借鑒了國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，又結(jié)合了我國實(shí)際情況。通過對(duì)比我國新舊租賃準(zhǔn)則，以租賃資產(chǎn)占比較大的零售業(yè)龍頭企業(yè)百聯(lián)股份為例，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算，分析租賃準(zhǔn)則變化對(duì)零售企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及主要財(cái)務(wù)指標(biāo)產(chǎn)生的影響，并為零售業(yè)快速適應(yīng)新準(zhǔn)則提出可行性建議。

關(guān)鍵詞：企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則;租賃;零售業(yè)

中圖分類號(hào)：F715.5;F721? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號(hào)：1673-291X（2019）20-0049-04

一、新租賃準(zhǔn)則修訂的背景

（一）舊租賃準(zhǔn)則存在的問題

財(cái)務(wù)部在2006年2月發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)——租賃》（本文簡(jiǎn)稱舊租賃準(zhǔn)則），來對(duì)企業(yè)租賃活動(dòng)的確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告進(jìn)行規(guī)范。但是，近年來隨著現(xiàn)代企業(yè)間租賃業(yè)務(wù)活動(dòng)日益復(fù)雜，租賃業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理，尤其是對(duì)于承租人來講，持續(xù)面臨新的問題。在舊租賃準(zhǔn)則的背景下，承租人會(huì)計(jì)處理采用“雙重會(huì)計(jì)模型”，即在租賃開始日將租賃分為兩類：融資租賃和經(jīng)營租賃。對(duì)企業(yè)經(jīng)營租賃取得的資產(chǎn)，不需要將其價(jià)值計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表中，而僅在附注中進(jìn)行披露，這實(shí)際上形成了一種表外融資。對(duì)于存在大量經(jīng)營租賃活動(dòng)的企業(yè)來講，企業(yè)獲得了經(jīng)營租賃資產(chǎn)的使用權(quán)以及其可以為企業(yè)帶來的收益，并在租賃期間可以對(duì)其自由支配，但卻沒有在企業(yè)的報(bào)表上進(jìn)行披露。顯然，舊準(zhǔn)則的規(guī)定為企業(yè)利用經(jīng)營租賃合同，調(diào)節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的行為留下了隱患。

（二）與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同

為了更加真實(shí)地反映承租方經(jīng)營租賃計(jì)入報(bào)表的信息，進(jìn)一步提升承租人使用財(cái)務(wù)杠桿和資本的透明度，滿足財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的需求，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）在2016年1月發(fā)布了新國際會(huì)計(jì)租賃準(zhǔn)則（本文簡(jiǎn)稱“IFRS16”），并于2019年1月1日開始實(shí)施。在我國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則逐漸趨同的時(shí)代背景下，我國財(cái)政部有效借鑒國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，更新了我國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，開啟經(jīng)營租賃資產(chǎn)“上表”新時(shí)代。

二、新舊租賃準(zhǔn)則的差異

（一）承租人會(huì)計(jì)處理

舊租賃準(zhǔn)則根據(jù)是否在實(shí)質(zhì)上將與租賃資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行轉(zhuǎn)移，采用融資租賃與經(jīng)營租賃“雙軌道”會(huì)計(jì)計(jì)量模式。在會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)處理方面，發(fā)生經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)的承租人僅將經(jīng)營租賃資產(chǎn)確定為表外資產(chǎn)，只需要確認(rèn)相關(guān)費(fèi)用，并在附注中對(duì)原值、累計(jì)折舊、賬面凈值等進(jìn)行披露。對(duì)于發(fā)生融資租賃的承租人，準(zhǔn)則規(guī)定，在租賃期開始日根據(jù)租賃付款額現(xiàn)值和租賃資產(chǎn)公允價(jià)值孰低法，將較低者確認(rèn)為租賃資產(chǎn)入賬價(jià)值、同時(shí)將最低租賃付款額確認(rèn)負(fù)債，二者的差額作為以后年度攤銷的“未確認(rèn)融資費(fèi)用”。

在會(huì)計(jì)處理模型方面，新的租賃準(zhǔn)則規(guī)定對(duì)于租賃期不超過12個(gè)月的短期租賃和低價(jià)值資產(chǎn)租賃以外的租賃活動(dòng)，采用“單軌道”會(huì)計(jì)計(jì)量模式，即不再對(duì)租賃形式進(jìn)行分類，一律進(jìn)行使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債的確認(rèn)，并分別確認(rèn)資產(chǎn)折舊、減值損失和利息費(fèi)用。大部分租賃資產(chǎn)在租賃時(shí)確認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債，拓寬了財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和信息質(zhì)量的披露要求。在租賃識(shí)別時(shí)，新租賃準(zhǔn)則增加了識(shí)別租賃的具體要求，強(qiáng)調(diào)“控制”，即租賃是“讓渡了一段時(shí)間控制已識(shí)別資產(chǎn)的使用權(quán);強(qiáng)調(diào)是特定的資產(chǎn)，能夠決定資產(chǎn)的用途，能獲取租賃資產(chǎn)的全部的收益。在進(jìn)行初始計(jì)量時(shí)，首次確認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債科目：使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債。在后續(xù)計(jì)量時(shí)，按照直線法在剩余使用壽命內(nèi)計(jì)提折舊，并根據(jù)租賃內(nèi)含報(bào)酬率或增量借款利率計(jì)算利息。同時(shí)，新租賃準(zhǔn)則也補(bǔ)充了租賃合同的合并、分拆和修改的相關(guān)指引。

（二）出租人會(huì)計(jì)處理

對(duì)于出租人來講，仍需要在租賃開始日根據(jù)是否實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了租賃的全部風(fēng)險(xiǎn)與收益，將租賃活動(dòng)對(duì)經(jīng)營租賃和融資租賃進(jìn)行區(qū)分，分別進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告。在會(huì)計(jì)處理上除涉及轉(zhuǎn)租的情況外，出租人無須在過渡時(shí)對(duì)其租賃活動(dòng)做出調(diào)整。但是，由于新租賃準(zhǔn)則的變化前后承租人的相關(guān)會(huì)計(jì)處理存在較大差異，承租人可能會(huì)據(jù)此調(diào)整租賃結(jié)構(gòu)，這將會(huì)影響出租人在租賃合同的談判和業(yè)務(wù)模式的重新安排。

三、新租賃準(zhǔn)則對(duì)零售業(yè)的影響

（一）我國零售業(yè)的租賃特點(diǎn)

線下零售企業(yè)對(duì)經(jīng)營場(chǎng)所存在著較大需求，企業(yè)可以通過自有或者租賃兩種渠道取得經(jīng)營場(chǎng)所。而由于自建經(jīng)營場(chǎng)所需要耗費(fèi)大量的財(cái)力和時(shí)間，零售企業(yè)往往會(huì)選擇在繁華地帶或中心區(qū)域租賃購物中心或者實(shí)體門店?？紤]到短期租賃的中間費(fèi)用，租賃期都會(huì)超過一年，并且承租人往往不以在租賃結(jié)束后取得租賃資產(chǎn)的所有權(quán)為目的，即零售企業(yè)多進(jìn)行經(jīng)營租賃活動(dòng)。此外，為了減少在物流運(yùn)輸、倉儲(chǔ)和辦公活動(dòng)的一次性大量資金支出，零售企業(yè)可能還會(huì)進(jìn)行車輛、倉庫以及辦公設(shè)備的經(jīng)營租賃。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施，將會(huì)對(duì)這些經(jīng)營租賃資產(chǎn)較多的零售企業(yè)產(chǎn)生重大影響。

（二）案例分析——以百聯(lián)股份為例

國內(nèi)零售行業(yè)的龍頭企業(yè)百聯(lián)股份有限公司，以連鎖化經(jīng)營為發(fā)展模式，以百貨商超、大型購物中心、奧特萊斯為主營業(yè)務(wù)。傳統(tǒng)線下零售業(yè)收到新零售的沖擊，營收增速逐漸放緩，百聯(lián)股份2018年?duì)I業(yè)收入484.27億元，比去年增加2.64%，利潤總額14.36億元，比去年減少9.82%，公司發(fā)展?fàn)顩r與行業(yè)發(fā)展基本吻合。百聯(lián)股份公司2018年年報(bào)顯示，其自有物業(yè)門店數(shù)量43家，租賃物業(yè)門店1 597家，雖然門店租賃時(shí)間較長，但由于租賃結(jié)束后租賃財(cái)產(chǎn)所有權(quán)將不會(huì)發(fā)生轉(zhuǎn)移，在舊的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中仍屬于經(jīng)營租賃。同時(shí)，計(jì)入管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用的租賃費(fèi)合計(jì)15.52億元，占總費(fèi)用的17.85%，是百聯(lián)股份除工資獎(jiǎng)金及附加以外第二大費(fèi)用支出項(xiàng)目。以從數(shù)據(jù)上可見，經(jīng)營租賃費(fèi)用對(duì)百聯(lián)股份財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)具有重大影響，因此新租賃準(zhǔn)則的實(shí)施，對(duì)該企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表及后續(xù)經(jīng)營決策將會(huì)產(chǎn)生較大影響。

1.條件假設(shè)

本文以百聯(lián)股份2018年的財(cái)務(wù)報(bào)表信息為依據(jù)，編制簡(jiǎn)單的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表的調(diào)整項(xiàng)目報(bào)表。根據(jù)我國法律規(guī)定，租賃合同因?yàn)樯婕吧虡I(yè)保密性，無須在財(cái)務(wù)報(bào)告中進(jìn)行詳細(xì)披露。百聯(lián)股份2018財(cái)務(wù)報(bào)告中，只對(duì)當(dāng)期的租賃費(fèi)和租賃時(shí)間等進(jìn)行了說明，因此為了后續(xù)的簡(jiǎn)單計(jì)算，本文設(shè)定了如下四個(gè)假設(shè)。

假設(shè)一：2017年末資產(chǎn)負(fù)債表日，百聯(lián)股份公司根據(jù)我國新租賃準(zhǔn)則開始編制財(cái)務(wù)報(bào)表。

假設(shè)二：財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，2018年百聯(lián)股份經(jīng)營租賃的租賃期限大多是10年、15年、20年等，根據(jù)門店建筑面積進(jìn)行加權(quán)平均，租賃年限為18.32年，為了計(jì)算簡(jiǎn)便，本文經(jīng)營租賃期和折舊期限定為18年，并采用平均法計(jì)提折舊。

假設(shè)三：新準(zhǔn)則規(guī)定，折現(xiàn)率采用內(nèi)含報(bào)酬率或承租人增量借款利率，但本例中由于缺少相關(guān)數(shù)據(jù)，內(nèi)含利率不易確定，作為替代方法，假設(shè)承租人使用其一般借款利率作為確定增量借款利率的輸入值。資料顯示，2018年五年期以上借款利率4.9%，考慮到已租房地產(chǎn)的具體特征，將其上調(diào)至5%。

假設(shè)四：為了計(jì)算簡(jiǎn)便，對(duì)租賃負(fù)債進(jìn)行計(jì)量時(shí)，僅考慮租金的現(xiàn)值，不考慮租賃期結(jié)束時(shí)預(yù)計(jì)支付款項(xiàng)的現(xiàn)值。在確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)時(shí)，不考慮初始直接費(fèi)用、預(yù)付租賃付款額、使租賃財(cái)產(chǎn)恢復(fù)到約定狀態(tài)發(fā)生的成本和收到的租賃激勵(lì)。同時(shí)，將2018年的租賃費(fèi)15.52億元作為經(jīng)營租賃承租人當(dāng)年租賃付款額，并假設(shè)未來18年租賃費(fèi)保持不變。

2.新租賃準(zhǔn)則對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表影響

在新租賃準(zhǔn)則下，承租人應(yīng)該在租賃期開始日確認(rèn)一項(xiàng)資產(chǎn)和一項(xiàng)負(fù)債。每年支付的租賃付款額均為15.52億元，18年租賃付款額的現(xiàn)值=15.52×（P/A，18，5%）=15.52×11.689 =181.41億元，則租賃負(fù)債初始計(jì)量的金額=租賃付款額的現(xiàn)值=181.41億元;使用權(quán)資產(chǎn)的初始計(jì)量金額=租賃負(fù)債+租賃開始日或之前支付的租賃付款額-租賃激勵(lì)+初始直接費(fèi)用+使租賃財(cái)產(chǎn)恢復(fù)到約定狀態(tài)發(fā)生的成本=181.41億元 。因此，資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)資產(chǎn)和負(fù)債同時(shí)增加181.41億元。根據(jù)新準(zhǔn)則調(diào)整后的數(shù)據(jù)計(jì)算得出資產(chǎn)增加39.93%，負(fù)債增加70.9%。調(diào)整項(xiàng)目報(bào)表如表1所示。

3.新租賃準(zhǔn)則對(duì)利潤表影響

新準(zhǔn)則的變化會(huì)影響企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、費(fèi)用等科目，而不會(huì)直接影響營業(yè)收入，但是利潤總額會(huì)發(fā)生一定的變化。舊的租賃準(zhǔn)則下，經(jīng)營租賃的租金支出計(jì)入到利潤表中，以銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用下的明細(xì)科目租賃費(fèi)進(jìn)行反映，而對(duì)于租賃資產(chǎn)的價(jià)值、折舊、賬面凈值等信息只在附注中披露。新的租賃準(zhǔn)則變化后，準(zhǔn)則要求對(duì)使用權(quán)資產(chǎn)按租賃期與租賃資產(chǎn)剩余使用壽命內(nèi)較短者計(jì)提折舊，對(duì)租賃負(fù)債按照實(shí)際利率法（本文采用五年期以上借款利率）計(jì)提利息費(fèi)用。按照平均年限法，使用權(quán)資產(chǎn)的折舊=使用權(quán)資產(chǎn)初始計(jì)量金額/折舊年限=181.41/18=10.08億元;根據(jù)實(shí)際利率法，租賃負(fù)債產(chǎn)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用=租賃負(fù)債賬面價(jià)值×實(shí)際利率=181.41×5%=9.07億元。在利潤表里，銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用調(diào)減=舊準(zhǔn)則下租賃費(fèi)用-新準(zhǔn)則下折舊=15.52-10.08=5.44億元，財(cái)務(wù)費(fèi)用調(diào)增9.07億元，則應(yīng)計(jì)入利潤表的承租人的費(fèi)用為=10.08+9.07=19.15億元，利潤總額調(diào)減=19.15-15.52=3.63億元。很明顯，新準(zhǔn)則下的期間費(fèi)用比舊準(zhǔn)則計(jì)入的費(fèi)用15.52億元要高，由于每個(gè)會(huì)計(jì)年度折舊相同，租賃負(fù)債的利息隨著租金的支付而逐年降低，呈現(xiàn)“前高后低”的模式，這將會(huì)對(duì)利潤表內(nèi)利潤總額的穩(wěn)定性產(chǎn)生影響，不利于公司股價(jià)穩(wěn)定。將準(zhǔn)則變化后的損益類數(shù)據(jù)填入利潤調(diào)整表，見表2。

4.新租賃準(zhǔn)則對(duì)現(xiàn)金流量表影響

新準(zhǔn)則規(guī)定，用于償還租賃負(fù)債的付款額以及利息而形成的現(xiàn)金的流出應(yīng)當(dāng)計(jì)入籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出。而對(duì)于租賃期限小于12個(gè)月和低價(jià)值資產(chǎn)租賃的特殊情況，準(zhǔn)則允許將租賃付款額計(jì)入經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出。租賃準(zhǔn)則的變化，對(duì)于現(xiàn)金流量的總額不會(huì)產(chǎn)生影響，只是將現(xiàn)金從“支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目轉(zhuǎn)記到“償還債務(wù)支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目，改變了現(xiàn)金流量的分布結(jié)構(gòu)。這將會(huì)使經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量增加86.27%，而籌資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量減少176.97%，調(diào)整項(xiàng)目表見表3。

5.新租賃準(zhǔn)則對(duì)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)影響

執(zhí)行新的租賃準(zhǔn)則，會(huì)影響企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、費(fèi)用和利潤等項(xiàng)目，進(jìn)而會(huì)影響到眾多財(cái)務(wù)指標(biāo)，并將關(guān)系到企業(yè)未來的決策活動(dòng)。在償債能力方面，企業(yè)的舉債經(jīng)營比率為68.78%，較之前增加了22.12%，產(chǎn)生了較大提升。同時(shí)，利息保障倍數(shù)變?yōu)?0.76，較之前下降明顯。主要是因?yàn)榻?jīng)營租賃的租賃租金資本化增加了百聯(lián)股份的債務(wù)水平，隨著資產(chǎn)負(fù)債率的提高，企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)加重，企業(yè)長期償債能力減弱;隨著利息保障倍數(shù)的降低，企業(yè)償付負(fù)債利息的能力減弱，兩個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化都預(yù)示著企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大，不利于企業(yè)后期進(jìn)行銀行貸款、發(fā)行新股、發(fā)行債券等融資活動(dòng)。同時(shí)這也反映出，新租賃準(zhǔn)則的實(shí)施能更好反映企業(yè)實(shí)際資產(chǎn)管理狀況。在營運(yùn)能力方面，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從1.07次降低為0.76次，下降了28.53%，是因?yàn)榘俾?lián)股份首次確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)，資產(chǎn)總額變高。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的降低，反映企業(yè)利用資產(chǎn)經(jīng)營的效率較差。在獲利能力分析方面，百聯(lián)股份的營業(yè)利潤率下降23.22%，主要是因?yàn)樽赓U負(fù)債的應(yīng)付款額和利息費(fèi)用計(jì)入費(fèi)用，影響了企業(yè)的利潤總額。企業(yè)按實(shí)際利率法計(jì)算利息費(fèi)用，利息費(fèi)用會(huì)隨著租金的支付而逐漸減少，利潤總額也會(huì)產(chǎn)生較大波動(dòng)，降低經(jīng)營的穩(wěn)定性。

綜上，百聯(lián)股份在有關(guān)經(jīng)營租賃的調(diào)整后，利息保障倍數(shù)、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、營業(yè)利潤率降低，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高，導(dǎo)致其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大、融資難度提升，對(duì)于資產(chǎn)管理的效率降低。 但是，新租賃準(zhǔn)則將經(jīng)營租賃納入報(bào)表進(jìn)行管理，在一定程度上加強(qiáng)了會(huì)計(jì)信息的披露范圍和質(zhì)量，降低了出租人和承租人為了利益最大化濫用經(jīng)營租賃合同，掩蓋真實(shí)的資產(chǎn)負(fù)債關(guān)系，提供不真實(shí)、不可靠的財(cái)務(wù)信息的風(fēng)險(xiǎn)。

四、關(guān)于零售業(yè)適應(yīng)新租賃準(zhǔn)則的建議

（一）做出合理租購決策

新租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定承租人的會(huì)計(jì)處理不再區(qū)分租賃形式，零售企業(yè)將無法利用經(jīng)營租賃進(jìn)行表外融資，降低了企業(yè)的長期償債能力，不利于融資活動(dòng)的進(jìn)行。對(duì)于經(jīng)營良好、現(xiàn)金流量充足的大型企業(yè)，可以選擇購買或者通過融資租賃來增加企業(yè)的資產(chǎn)，這將為企業(yè)帶來一定的投資機(jī)會(huì)。而對(duì)于資金不充裕的企業(yè)，可以參考國際租賃方式，發(fā)展多樣化租賃。如國際上應(yīng)用最多的杠桿租賃，其每年租賃負(fù)債的付款額低于一般融資租賃的付款額，可以降低企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的大幅波動(dòng)。

（二）合理安排租賃合同

新租賃準(zhǔn)則規(guī)定了簡(jiǎn)化處理原則，即將租賃期小于12個(gè)月或者低價(jià)值租賃的資產(chǎn)作為特殊租賃資產(chǎn)，依然按照舊租賃準(zhǔn)則對(duì)經(jīng)營租賃的規(guī)定對(duì)費(fèi)用進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。零售企業(yè)可以根據(jù)這一規(guī)定，在對(duì)成本影響較小的情況下，調(diào)整租賃期限、可變租金或是拆分嵌入的服務(wù)成分，盡量滿足簡(jiǎn)化處理的要求，以減少租賃負(fù)債的影響。比如盡可能簽署短期租賃合同，因?yàn)樵谄渌麠l件一定時(shí)，租賃期限越短，折現(xiàn)系數(shù)越小，對(duì)使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債進(jìn)行初始計(jì)入時(shí)的金額越小，從而一定程度上減小報(bào)表指標(biāo)的波動(dòng)幅度。

（三）完善風(fēng)險(xiǎn)管理

對(duì)于擁有大量經(jīng)營租賃資產(chǎn)的線下零售企業(yè)，新租賃準(zhǔn)則的變動(dòng)使得企業(yè)大幅度增加了資產(chǎn)和負(fù)債，將會(huì)加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、提升融資成本。為應(yīng)對(duì)新準(zhǔn)則變動(dòng)，零售企業(yè)需要進(jìn)行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理。應(yīng)該組織對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)人員職業(yè)技術(shù)培訓(xùn)，及時(shí)更新企業(yè)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)，建立和完善更有效的業(yè)務(wù)活動(dòng)處理流程和內(nèi)部控制體系。同時(shí)，財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化，也會(huì)降低企業(yè)的信用等級(jí)，不利于企業(yè)的融資和經(jīng)營活動(dòng)。企業(yè)應(yīng)該及時(shí)調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)，識(shí)別自身信用風(fēng)險(xiǎn)特征，調(diào)節(jié)信用等級(jí)，降低變動(dòng)的負(fù)面影響。

五、結(jié)論

本文對(duì)比我國新舊租賃準(zhǔn)則，從零售龍頭企業(yè)百聯(lián)股份入手，依據(jù)新租賃準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整，研究準(zhǔn)則的變化對(duì)三大報(bào)表和主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，為零售行業(yè)今后適應(yīng)新租賃準(zhǔn)則提供了可供借鑒的建議。

研究表明，租賃活動(dòng)的“單軌道”計(jì)量，一方面造成了零售企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的較大波動(dòng)，企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和費(fèi)用大量增加，對(duì)企業(yè)的償債能力、營運(yùn)能力和盈利能力產(chǎn)生了不利影響，提高了企業(yè)的融資成本和融資難度，給企業(yè)資本有效管理和穩(wěn)定經(jīng)營帶來較大挑戰(zhàn);另一方面，規(guī)范了租賃活動(dòng)的會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告，更加符合會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求，增強(qiáng)了財(cái)務(wù)報(bào)表的準(zhǔn)確性和可比性，一定程度上減少了企業(yè)利用表外融資粉飾報(bào)表的行為，更有利于企業(yè)利益相關(guān)者做出正確的決策。

面對(duì)新租賃準(zhǔn)則的挑戰(zhàn)，經(jīng)營租賃資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例較大的零售企業(yè)應(yīng)結(jié)合行業(yè)和自身發(fā)展?fàn)顩r及時(shí)做出調(diào)整，以降低新租賃準(zhǔn)則實(shí)施的不利影響，包括合理選擇租賃或者購買資產(chǎn)、縮短租賃合同的租賃期限以及創(chuàng)新管理模式加強(qiáng)內(nèi)部控制等。隨著新零售的不斷發(fā)展，傳統(tǒng)零售業(yè)還需要結(jié)合其未來行業(yè)形勢(shì)進(jìn)一步探討如何適應(yīng)新準(zhǔn)則。

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