貝因美公司應(yīng)收賬款風(fēng)險控制研究

楊美蓉 吳力佳

[摘要]時代在進步，市場經(jīng)濟發(fā)展迅猛，向顧客銷售產(chǎn)品及在有限期內(nèi)向顧客提供資金的賒銷已成為企業(yè)最常用的一種銷售方式，應(yīng)收賬款及其風(fēng)險因此產(chǎn)生?，F(xiàn)款現(xiàn)貨模式已隨著市場的發(fā)展逐漸被淘汰，企業(yè)之間的大額交易更偏向分期付款方式來達(dá)成合作。款項不能隨著貨物的發(fā)出而同時收回，資金沒有真正流入企業(yè)，于企業(yè)而言存在著或大或小的風(fēng)險，因而企業(yè)對應(yīng)收賬款的處理慎之又慎。以貝因美公司為例，對其應(yīng)收賬款的現(xiàn)狀及風(fēng)險進行了剖析，并提出了幾種防范方法，幫助企業(yè)規(guī)避應(yīng)收賬款帶來的風(fēng)險。

[關(guān)鍵詞]企業(yè);應(yīng)收賬款;風(fēng)險;防范

[中圖分類號]F406.7;F426.82[文獻標(biāo)識碼]A

在企業(yè)資產(chǎn)組成結(jié)構(gòu)中，應(yīng)收賬款是很重要的一部分，有利于企業(yè)貸款融資，商品提前發(fā)放能在一定程度上減輕企業(yè)庫存壓力。賒銷是目前市場上使用的最多的銷售方式，被廣大顧客所接受，對企業(yè)產(chǎn)品銷售、擴大再生產(chǎn)有重要意義，但很多企業(yè)為快速搶占市場份額提升企業(yè)競爭力，發(fā)生巨額應(yīng)收賬款不能及時收回，企業(yè)的壞賬損失、資金成本和管理成本都大大增加，資金難以回籠，企業(yè)面臨著巨大的經(jīng)營風(fēng)險，極有可能破產(chǎn)。因此，企業(yè)要衡量好資產(chǎn)組成比例，盡量避免應(yīng)收賬款一家獨大的情況發(fā)生。

1 應(yīng)收賬款風(fēng)險的成因

1.1 信用管理不到位

當(dāng)代市場競爭激烈，企業(yè)為擴展市場份額增強市場競爭力，不斷在銷售方式上發(fā)展突破，賒銷由此而來，以商業(yè)信用為基礎(chǔ)的應(yīng)收賬款也隨之出現(xiàn)，但很多企業(yè)急于擴張市場事先沒有做好充分準(zhǔn)備，沒有對客戶的信譽進行必要的了解和調(diào)查，對客戶的發(fā)展前景及償還能力沒有進行科學(xué)的分析與評估，且有些客戶惡意拖欠貨款，致使企業(yè)的應(yīng)收賬款數(shù)額大大的增加，占資產(chǎn)的比重上漲幅度大，應(yīng)收賬款風(fēng)險加大。

1.2 內(nèi)部管理體制不健全

沒有建立系統(tǒng)、規(guī)范的內(nèi)部管理體系，缺乏良好的風(fēng)險控制環(huán)境。各部門沒有按工作重點的不同進行分工，程序混亂，相關(guān)部門各自為政，信息傳遞與溝通不順暢，無法對應(yīng)收賬款問題及時做出處理，對企業(yè)應(yīng)收賬款管理存有事不關(guān)己的態(tài)度，缺乏責(zé)任意識，對客戶的信用資格審查不嚴(yán)密，導(dǎo)致大量的應(yīng)收賬款在催收時阻礙重重，壞賬風(fēng)險損失加大。

1.3 法律意識缺乏

不少公司為盡快達(dá)成業(yè)績指標(biāo)，在進行貨物交易時不按規(guī)定流程簽訂書面合同或是不按照相關(guān)法律法規(guī)簽訂合同，法律意識淡薄，在出現(xiàn)不合法拖欠賬款或其他經(jīng)濟糾紛問題時，無法按照法律程序用法律手段來維護自身的權(quán)益，以至于出現(xiàn)“吃啞巴虧”、無法可依現(xiàn)象。

2 貝因美公司應(yīng)收賬款風(fēng)險研究

2.1 公司概況

2008年，三聚氰胺事件曝光，之后又陸續(xù)有過期奶粉的新聞出現(xiàn)，奶粉存在的安全隱患和消費者的不信任使我國的奶粉市場不大景氣。貝因美最初創(chuàng)立是在1992年，主要從事嬰幼兒奶粉的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)，在幾次奶粉行業(yè)危機中憑借其過硬的品質(zhì)而存活下來并在國產(chǎn)奶粉市場站穩(wěn)腳跟，成為國內(nèi)母嬰店和商業(yè)渠道前三甲中唯一一家本土奶粉品牌，于2011年4月12日在深交所掛牌上市。隨著我國二胎政策的開放，市場對嬰幼兒奶粉的需求與日俱增，這對奶粉行業(yè)來說既是機遇也是挑戰(zhàn)，為搶占市場先機，貝因美改變銷售模式，在貨款未到時就將商品發(fā)放給客商，巨額應(yīng)收賬款逐漸形成，2016年，貝因美銷售額發(fā)生虧損，業(yè)績下滑，應(yīng)收賬款帶來的風(fēng)險暴露無遺。

2.2 貝因美應(yīng)收賬款現(xiàn)狀

2.2.1 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析。信用賒銷為客戶提供了很大的便利，客戶既提前獲得了商品又減緩了資金壓力。但企業(yè)未收回的賬款越多，可流動的資產(chǎn)越少，資金供應(yīng)不足，企業(yè)的日常經(jīng)營就越困難。由表1可知，貝因美2014年至2016年的營業(yè)收入呈下降趨勢，貝因美在2015年的年報中表示，11月底對優(yōu)質(zhì)客戶提供大幅度授信，表明其賒銷授信額度過多，應(yīng)收賬款規(guī)模過大。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是權(quán)衡企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度及管理效率的指標(biāo)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，收賬期越短，賬款回收越快。表1中貝因美應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率大幅下降，且低于社會平均值7.8，說明貝因美公司有大量的流動資金呆滯在應(yīng)收賬款上，企業(yè)資金回籠困難。同時，收賬期長，企業(yè)在催收過程中的調(diào)查、追蹤、管理將會耗費大量的人力物力，收款成本提高，企業(yè)損失加劇。

2.2.2 應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備分析。新政策出臺后貝因美采取總承銷模式，將大量庫存商品轉(zhuǎn)交給經(jīng)銷商去銷售。由于市場競爭愈演愈烈導(dǎo)致行業(yè)競相殺價甩貨，貝因美為減少庫存，在貨款未收到之前就將產(chǎn)品發(fā)放給客戶，形成了大量的應(yīng)收賬款。然而企業(yè)的商品并沒有真正銷售出去，公司的現(xiàn)金流也沒有增加，逐年累積的應(yīng)收賬款導(dǎo)致企業(yè)計提大量的壞賬準(zhǔn)備，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，貝因美公司2014年末計提 2485.57萬元，2015年末計提7623.34萬元，2016年末計提12028.58萬元，到2017年上半年計提了2.95億元巨額壞賬，漲幅驚人。由此可見，貝因美公司應(yīng)收賬款遭受了巨大損失，業(yè)績急劇下滑。

2.2.3 應(yīng)收賬款結(jié)構(gòu)比率分析。從貝因美的資產(chǎn)負(fù)債表中可知，2014年年末貝因美的應(yīng)收賬款為42494.94萬元，占流動資產(chǎn)比重15.65%，占總資產(chǎn)比重8.99%;2015年年末應(yīng)收賬款為136266.07萬元，占流動資產(chǎn)比重43.75%，占總資產(chǎn)比重23.60%。較之2014年，占流動資產(chǎn)比重增長28.1%，占總資產(chǎn)比重增長14.61%，增長速度快，且漲幅比例遠(yuǎn)高于同行業(yè)其他公司。由此可以看出貝因美應(yīng)收賬款流動性差，資金周轉(zhuǎn)效率低，短期償債能力弱，易造成資金缺口，資金鏈斷裂風(fēng)險加大，企業(yè)持續(xù)負(fù)債，籌資融資難度系數(shù)加大，企業(yè)經(jīng)營困難。占總資產(chǎn)比例大表明企業(yè)應(yīng)收賬款過多，規(guī)模不合理，賒銷額度過高，缺乏內(nèi)部控制管理，應(yīng)收賬款若不能及時收回，企業(yè)的壞賬損失劇增，企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險加大。

2.3 風(fēng)險分析

2.3.1 應(yīng)收賬款夸大企業(yè)經(jīng)營成果。如今大多數(shù)企業(yè)都采用權(quán)責(zé)發(fā)生制，當(dāng)期發(fā)生的賒銷買賣取得的款項也悉數(shù)計入當(dāng)期收入。貝因美為減少庫存，在未收到貨款時就將商品發(fā)放給經(jīng)銷商，形成應(yīng)收賬款，實際上企業(yè)并沒有實現(xiàn)資金流入。且應(yīng)收賬款存在壞賬風(fēng)險，如不能準(zhǔn)確預(yù)估，將虛增企業(yè)營業(yè)收入，影響企業(yè)利潤，無法保證企業(yè)會計信息的真實性。貝因美應(yīng)收賬款規(guī)模巨大，極易高估企業(yè)經(jīng)營成果，忽略風(fēng)險。