我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理問(wèn)題的研究

饒婉瑩 陳清娟

[摘 要]2008年爆發(fā)的金融危機(jī)使得流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在銀行間傳遞，逐漸影響至整個(gè)金融市場(chǎng)，引起了全球經(jīng)濟(jì)的下滑。21世紀(jì)以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展的同時(shí)發(fā)展環(huán)境也在發(fā)生著劇烈的變化，尤其是1990年后，信貸方面“貸差”明顯呈持續(xù)膨脹的趨勢(shì)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在逐漸變大。目前，我國(guó)商業(yè)銀行既存在流動(dòng)性過(guò)剩也存在流動(dòng)性不足的現(xiàn)象，是因?yàn)閷?duì)流動(dòng)性經(jīng)營(yíng)管理重視不夠造成的。流動(dòng)性管理關(guān)系到金融全球化大背景下我國(guó)商業(yè)銀行能否保持較高的競(jìng)爭(zhēng)力，能否有效避免系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)并在這樣的環(huán)境下保持良好獨(dú)立性。文章結(jié)合已有的相關(guān)理論探究我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的問(wèn)題。

[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行;流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn);流動(dòng)性管理

[中圖分類(lèi)號(hào)]F830.33

1 引 言

商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中流動(dòng)性管理是十分重要的，高負(fù)債模式的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作方式要求商業(yè)銀行必須具備比較高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理能力。雖然最近幾年，貸款規(guī)模取消，貨幣市場(chǎng)迅速發(fā)展，票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)擴(kuò)大，我國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理上升到了一個(gè)新的階段，但是總體來(lái)看我國(guó)實(shí)施的各項(xiàng)管理政策仍然不能有效促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行的高效經(jīng)營(yíng)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范，而且也沒(méi)有系統(tǒng)地提高商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，這個(gè)問(wèn)題值得我們?nèi)ニ伎己吞剿?。本文在分析商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的意義的前提下，簡(jiǎn)述我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的發(fā)展歷程以及流動(dòng)性管理現(xiàn)狀，追溯流動(dòng)性過(guò)剩給我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的危害，并基于以上分析，給出一些對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的看法與建議。

2 文獻(xiàn)綜述

國(guó)內(nèi)外關(guān)于商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的研究主要集中在商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)銀行流動(dòng)性管理以及商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩三方面。

商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的研究方面，姚長(zhǎng)輝（1997）認(rèn)為銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在不規(guī)范地運(yùn)用資金的同時(shí)無(wú)法做到經(jīng)營(yíng)過(guò)程中盈利性和流動(dòng)性的平衡;李啟成（2002）著重于風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的研究，強(qiáng)調(diào)了檢測(cè)指標(biāo)與數(shù)據(jù)的重要性，他認(rèn)為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管一定要做好流動(dòng)性相關(guān)指標(biāo)的防范與預(yù)測(cè);肖玉華（2003）認(rèn)為首先監(jiān)管環(huán)境要分析清楚，其次要在合法情況下追求最大化利潤(rùn)，最后對(duì)待具體問(wèn)題要具體分析，抓好這三個(gè)方面才能有效解決流動(dòng)性管理的缺陷。商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的研究方面，王文華（2000）認(rèn)為流動(dòng)性需求缺口和預(yù)測(cè)很重要;丁之鎖（2000）認(rèn)為我國(guó)正是一直拘泥于現(xiàn)存的流動(dòng)性管理政策才制約了流動(dòng)性管理這方面的發(fā)展，要彌補(bǔ)缺陷有效解決問(wèn)題，就要跳出框架有所創(chuàng)新。商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩的研究方面，董積生， 戴鑒雄（2007）從存款和貸款的兩個(gè)角度分析，他認(rèn)為增加外匯儲(chǔ)備量、銀行一系列政策改革等原因造成了我國(guó)流動(dòng)性過(guò)剩的現(xiàn)象;楊凱生（2006）認(rèn)為是我國(guó)居民長(zhǎng)期以來(lái)普遍存在偏向儲(chǔ)蓄的習(xí)慣，這一習(xí)慣是造成過(guò)剩的主要原因;Pierre-Richard Agenor（2004）認(rèn)為金融危機(jī)以來(lái)的信貸需求不足使得銀行持有過(guò)多的儲(chǔ)備資產(chǎn)，他建立了一個(gè)模型來(lái)衡量商業(yè)銀行的最優(yōu)儲(chǔ)備資產(chǎn)，通過(guò)這一模型來(lái)研究過(guò)剩流動(dòng)性與信貸需求的聯(lián)系。

3 我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的現(xiàn)狀、缺陷及經(jīng)驗(yàn)借鑒

3.1 我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性現(xiàn)狀分析

從表1我們可以看出，除了2016年第三季度商業(yè)銀行的流動(dòng)性比例略微下降之外，其他時(shí)間商業(yè)銀行的流動(dòng)性比例和商業(yè)銀行存貸比都在比較穩(wěn)定地上升。這一趨勢(shì)可以從以下兩個(gè)方面分析。

第一，從貸款業(yè)務(wù)方面來(lái)說(shuō)，要滿(mǎn)足銀行經(jīng)營(yíng)所要求的流動(dòng)性，就要盡量降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，投資渠道的增加、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的完善都可以提高銀行的流動(dòng)性。

第二，為了減少甚至避免不良貸款的出現(xiàn)，銀行應(yīng)該認(rèn)真考量貸款質(zhì)量，對(duì)項(xiàng)目的選擇也應(yīng)該越來(lái)越謹(jǐn)慎。

3.2 缺陷分析

當(dāng)前我國(guó)關(guān)于流動(dòng)性的相關(guān)理論研究尚有許多不完善的地方，實(shí)踐操作也有不恰當(dāng)之處，從上文的論述中我們也可以發(fā)現(xiàn)這一點(diǎn)，到現(xiàn)在為止我國(guó)在這一領(lǐng)域仍然沒(méi)有制定既適應(yīng)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)又符合國(guó)際慣例的管理策略。當(dāng)前，我國(guó)雖然已經(jīng)有了流動(dòng)性管理的初步的框架，但是在金融危機(jī)的影響下，全球流動(dòng)性的管理以及監(jiān)測(cè)將會(huì)有更高的要求。

3.2.1 流動(dòng)性管理工具存在不足

隨著時(shí)代的不斷發(fā)展，各種金融工具迭出，金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)在銀行體系中的角色凸顯，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)的不確定性也隨之增加，對(duì)流動(dòng)性的管理越來(lái)越復(fù)雜，目前，我國(guó)商業(yè)銀行在流動(dòng)性管理的發(fā)展上與發(fā)達(dá)國(guó)家相比有較大的差距，原因在于我國(guó)的貨幣市場(chǎng)小規(guī)模性和交易主體的單一性限制了銀行主動(dòng)負(fù)債和資產(chǎn)變現(xiàn)的能力，同時(shí)由于相關(guān)政策還不成熟，沒(méi)有明確靈活的購(gòu)買(mǎi)流動(dòng)性的方案，因此得到的都是成本較高的流動(dòng)性，這將大大降低銀行規(guī)避流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。

3.2.2 流動(dòng)性計(jì)劃管理有待完善，資產(chǎn)負(fù)債綜合管理不足

在規(guī)范化管理方面，有些銀行雖然做得很好，可是也只注重短期效果，不能做好長(zhǎng)期有效的規(guī)劃，這種情況下的管理效率就不會(huì)提高;有些銀行在調(diào)撥日常資金時(shí)，只是憑借以往經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行計(jì)劃管理，沒(méi)有一個(gè)完整有效的針對(duì)具體時(shí)期的管理方案。在這樣一種日常資金處于被動(dòng)的管理方式之下，一旦出現(xiàn)突發(fā)性的客戶(hù)提現(xiàn)、大額轉(zhuǎn)賬或者投資機(jī)遇，就會(huì)因?yàn)闆](méi)有做好緊急應(yīng)對(duì)措施而倉(cāng)促應(yīng)對(duì)，最終信譽(yù)受損或失去機(jī)遇。再者，就算能規(guī)避流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，也可能會(huì)造成較大損失，影響銀行的信譽(yù)和形象。如果忽視執(zhí)行計(jì)劃的效率，只是盲目地認(rèn)為建立管理機(jī)構(gòu)就萬(wàn)事大吉，只看重收集報(bào)表和數(shù)據(jù)，忽略分析解決問(wèn)題的實(shí)踐能力，同時(shí)，作為資金監(jiān)管機(jī)關(guān)的中國(guó)人民銀行，也只重視各類(lèi)數(shù)據(jù)和報(bào)表的收集與分析而忽視實(shí)際情況，就不能有效解決問(wèn)題。

3.2.3 流動(dòng)性管理指標(biāo)體系的不足

目前我國(guó)商業(yè)銀行監(jiān)管體系以靜態(tài)的事后監(jiān)管為主，及時(shí)有效的數(shù)據(jù)關(guān)系到監(jiān)管方對(duì)流動(dòng)性水平的判斷，一旦數(shù)據(jù)出現(xiàn)滯后或者失真，監(jiān)管方就難以做出正確有效的決策方案。當(dāng)今世界金融發(fā)展迅速，環(huán)境瞬息萬(wàn)變，在靜態(tài)監(jiān)管體系下，某些適應(yīng)性差的監(jiān)管指標(biāo)就會(huì)顯示出許多缺點(diǎn)，這些硬性規(guī)定與指標(biāo)在某種程度上降低了商業(yè)銀行實(shí)行自主流動(dòng)性管理的能力，它們并不能真實(shí)有效地反映商業(yè)銀行的流動(dòng)性狀況。在這種情況下，各銀行再去追求這些流動(dòng)性指標(biāo)，就會(huì)脫離了實(shí)際，違背了流動(dòng)性管理的初衷。

4 加強(qiáng)我國(guó)流動(dòng)性管理的對(duì)策分析

通過(guò)上文對(duì)其他國(guó)家和地區(qū)流動(dòng)性管理經(jīng)驗(yàn)的分析，結(jié)合我國(guó)在這方面的缺陷和現(xiàn)狀，提出了以下幾點(diǎn)建議。

4.1 宏觀角度

4.1.1 修訂相關(guān)法律法規(guī)

我國(guó)目前還沒(méi)有制定出既適應(yīng)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)又符合國(guó)際慣例的管理策略，現(xiàn)行的有關(guān)法律法規(guī)不能很好地滿(mǎn)足當(dāng)今金融全球化形勢(shì)下銀行正常經(jīng)營(yíng)的要求，也不能很好地體現(xiàn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的規(guī)律，所以，要與時(shí)俱進(jìn)就必須做出改變。從法律意義上進(jìn)行約束，這種強(qiáng)制性能夠促進(jìn)銀行的正常經(jīng)營(yíng)，也能在一定程度上提高其規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力。在當(dāng)今金融大環(huán)境下，要商業(yè)銀行越來(lái)越快的與開(kāi)放金融環(huán)境相適應(yīng)，經(jīng)營(yíng)管理必須規(guī)范，這樣才能平衡好流動(dòng)性，并在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)安全盈利。

4.1.2 建全存款保險(xiǎn)制度

存款保險(xiǎn)制度既能夠降低負(fù)債所需的流動(dòng)性，還能減少零售性存款的流失，減弱由于銀行的不善經(jīng)營(yíng)而引起國(guó)家負(fù)擔(dān)加重的不確定性。通常流動(dòng)性危機(jī)爆發(fā)的同時(shí)會(huì)出現(xiàn)存款人的擠兌，當(dāng)公眾對(duì)銀行的信心降低時(shí)，這種擠兌就會(huì)出現(xiàn)。如果將信息公開(kāi)透明化，讓存款人實(shí)時(shí)準(zhǔn)確地了解銀行的情況，存款人的信心就會(huì)大增，自然會(huì)有穩(wěn)定的存款。當(dāng)下，我國(guó)銀行與公眾之間的信息不對(duì)稱(chēng)的現(xiàn)象廣泛存在，信息披露制度還存在缺陷，公眾對(duì)銀行的信心還有待提高，所以我們應(yīng)該建立一套適合我國(guó)國(guó)情的銀行監(jiān)管制度和銀行測(cè)評(píng)體系，讓信息更加透明化，增加公眾的信心，銀行才會(huì)有穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)。

4.1.3 央行加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管

央行在整個(gè)銀行體系中扮演著至關(guān)重要的角色，是維護(hù)整個(gè)銀行體系流動(dòng)性的中流砥柱，因此要保證商業(yè)銀行的正常運(yùn)營(yíng)，就要加強(qiáng)央行對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管。主要包括：一是完備監(jiān)測(cè)指標(biāo)。僅僅考慮流動(dòng)性相關(guān)指標(biāo)并不能全面地反映經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中的問(wèn)題，必須要綜合考慮安全性和盈利性，有些隨著金融體系發(fā)展作用越來(lái)越小指標(biāo)可以取消使用。二是中央銀行適時(shí)運(yùn)用貨幣政策工具。貨幣政策在某種意義上能調(diào)節(jié)銀行的流動(dòng)性，正常范圍內(nèi)的流動(dòng)性能保證銀行的正常經(jīng)營(yíng)。三是央行要根據(jù)實(shí)際情況承擔(dān)起“最后貸款人”的角色，一般是向暫時(shí)周轉(zhuǎn)不靈但是有償債能力的銀行貸款，給予商業(yè)銀行一定程度上的幫助。

4.2 微觀角度

4.2.1 增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)防范技術(shù)已經(jīng)非常先進(jìn)了，近幾年更是發(fā)展迅速，風(fēng)險(xiǎn)防范技術(shù)可以幫助商業(yè)銀行提高測(cè)量、規(guī)避以及預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的能力。商業(yè)銀行應(yīng)全面實(shí)施綜合管理來(lái)維護(hù)其正常的經(jīng)營(yíng)，要在提高資本充足率以及盈利能力的前提下增加系統(tǒng)防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。

4.2.2 科學(xué)的規(guī)劃流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理

西方的商業(yè)銀行在流動(dòng)性管理方面形成了一套合理實(shí)用的流動(dòng)性監(jiān)測(cè)體系，這種成熟有效的體系非常值得我們借鑒。銀行流動(dòng)性管理最重要的就是經(jīng)營(yíng)者在準(zhǔn)確預(yù)測(cè)某時(shí)間段內(nèi)的流動(dòng)性需求的前提下預(yù)估資金頭寸。銀行需要不斷解決流動(dòng)性資金盈余或者短缺的問(wèn)題，流動(dòng)性資金短缺表明該資金的供給大于需求，反之流動(dòng)性資金盈余則表明該資金需求大于供給。在進(jìn)行流動(dòng)性管理的同時(shí)計(jì)算預(yù)期的流動(dòng)性，做出防范計(jì)劃，避免最壞的情況發(fā)生。

4.2.3 完善多層次的流動(dòng)性?xún)?chǔ)備

商業(yè)銀行應(yīng)在流動(dòng)性整體比較充裕的條件下制定具體的管理策略，合理調(diào)整商業(yè)銀行資金的期限結(jié)構(gòu)，同時(shí)加大資金業(yè)務(wù)在貨幣市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)的規(guī)模，建立一個(gè)多規(guī)模多方向的流動(dòng)性?xún)?chǔ)備，充分利用央行票據(jù)的良好流動(dòng)性，實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性與盈利性和安全性的協(xié)調(diào)管理。一方面，在債券市場(chǎng)收益率持續(xù)下降時(shí)，做好防范利率風(fēng)險(xiǎn)的工作，及時(shí)調(diào)整債券投資的期限結(jié)構(gòu)和投資方法，加大短期和中期央行票據(jù)的投資力度;另一方面，在銀行同業(yè)融資利率持續(xù)降低時(shí)提高資金運(yùn)作的盈利量，同時(shí)擴(kuò)大同業(yè)融資規(guī)模。

5 結(jié) 論

文章對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性做了介紹，總結(jié)了一些國(guó)內(nèi)外流動(dòng)性的理論研究，分析了我國(guó)流動(dòng)性管理現(xiàn)狀和我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的缺陷，最后認(rèn)為，為了促進(jìn)商業(yè)銀行的健康發(fā)展，必須重視流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和管理，建立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，科學(xué)規(guī)劃流動(dòng)性管理，提高商業(yè)銀行在極端情況下的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

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