新能源汽車產(chǎn)業(yè)政府補(bǔ)貼與企業(yè)行為
——基于動(dòng)態(tài)博弈視角

汪秋明，劉寒冰

(南京審計(jì)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，江蘇 南京 211815)

一、引言與文獻(xiàn)綜述

在日益嚴(yán)重的石油供求矛盾和環(huán)境污染問(wèn)題下，新能源汽車產(chǎn)業(yè)成為關(guān)系到環(huán)境保護(hù)和能源安全的重要產(chǎn)業(yè)，也是我國(guó)重點(diǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一。我國(guó)從2009年開(kāi)始明確扶持新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，并相繼出臺(tái)了大量支持新能源汽車推廣示范應(yīng)用的政策，推動(dòng)了我國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。其中，最重要的扶持政策就是政府補(bǔ)貼①。雖然補(bǔ)貼政策對(duì)引導(dǎo)新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展發(fā)揮了至關(guān)重要的作用，但由于政企之間存在著信息不對(duì)稱以及企業(yè)具有利潤(rùn)最大化的動(dòng)機(jī)，實(shí)踐中很有可能出現(xiàn)企業(yè)并未進(jìn)行研發(fā)但仍申請(qǐng)補(bǔ)貼的現(xiàn)象，即企業(yè)騙補(bǔ)問(wèn)題②。比如，早在2016年9月，財(cái)政部就曝光了蘇州吉姆西客車制造有限公司、金龍聯(lián)合汽車工業(yè)(蘇州)有限公司等5家新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)意圖騙取國(guó)家補(bǔ)貼資金超10億元的事件。在這5家被曝光的企業(yè)中，惡意騙補(bǔ)情節(jié)最嚴(yán)重的是蘇州吉姆西客車制造有限公司。該公司主要通過(guò)編造虛假材料采購(gòu)、車輛生產(chǎn)銷售原始憑證等行為，虛構(gòu)新能源汽車生產(chǎn)銷售業(yè)務(wù)，虛假申報(bào)2015年銷售新能源汽車1131輛，涉及補(bǔ)貼資金26156萬(wàn)元。這不得不讓人對(duì)政府補(bǔ)貼政策的有效性產(chǎn)生懷疑：政府補(bǔ)貼政策能夠引導(dǎo)新能源汽車產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)企業(yè)投入研發(fā)活動(dòng)嗎？實(shí)踐中出現(xiàn)的企業(yè)騙補(bǔ)問(wèn)題的原因何在？什么情況下能使政府補(bǔ)貼政策更好地發(fā)揮效果？這是我國(guó)政府評(píng)估已出臺(tái)的企業(yè)補(bǔ)貼政策效果所需要研究的重要課題，其結(jié)論也可作為后續(xù)政策制定與調(diào)整的重要依據(jù)。

新能源汽車產(chǎn)業(yè)的補(bǔ)貼問(wèn)題引起了國(guó)內(nèi)外學(xué)者的廣泛關(guān)注，也形成了很多重要的研究成果，如Lorentziadis和Vournas(2011)[1]建立定量模型研究了通過(guò)補(bǔ)貼新能源汽車來(lái)加速傳統(tǒng)汽車的退出，并通過(guò)數(shù)據(jù)分析得出了最優(yōu)的補(bǔ)貼水平。Mathews(2013)[2]認(rèn)為在政府政策的刺激下，可能會(huì)使該產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生泡沫，但相對(duì)來(lái)說(shuō)更有可能引爆新能源汽車市場(chǎng)，得到切實(shí)的可再生能源服務(wù)。Sierzchula(2014)[3]從理論上研究了政府補(bǔ)貼、充電基礎(chǔ)設(shè)施等對(duì)電動(dòng)汽車市場(chǎng)份額的影響，認(rèn)為補(bǔ)貼政策有利于新能源汽車的推廣和采用。國(guó)際上對(duì)一般性的政府補(bǔ)貼的研究也形成了相對(duì)豐富的成果，首先從外部性理論角度研究了補(bǔ)貼政策對(duì)企業(yè)研發(fā)活動(dòng)的作用，如Neary(1998)[4]、Tassey(2004)[5]認(rèn)為研發(fā)(R&D)具有溢出性，政府有必要通過(guò)補(bǔ)貼等扶持政策來(lái)彌補(bǔ)企業(yè)的損失并由此激勵(lì)企業(yè)進(jìn)行研發(fā)投入。但Capuano和Grassi(2019)[6]認(rèn)為補(bǔ)貼可能無(wú)效，當(dāng)補(bǔ)貼成本太高時(shí)，將企業(yè)進(jìn)行合并是較好的解決辦法。此外，還有多位學(xué)者從實(shí)證方面說(shuō)明了政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響，如Cotti和Skidmore(2010)[7]通過(guò)分析1980—2007年美國(guó)新興乙醇產(chǎn)業(yè)的乙醇生產(chǎn)能力與政府補(bǔ)貼的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)政府補(bǔ)貼對(duì)一個(gè)國(guó)家的生產(chǎn)能力有顯著的影響。Wei Li(2017)[8]的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)的研發(fā)投入有杠桿作用。Xieji Zhang(2019)[9]認(rèn)為政府補(bǔ)貼能促進(jìn)企業(yè)研發(fā)投入，但政企間的信息不對(duì)稱會(huì)導(dǎo)致企業(yè)在申請(qǐng)補(bǔ)貼時(shí)的“不誠(chéng)信”行為，因此建議改善政企關(guān)系、弱化信息不對(duì)稱以及確保資源的有效配置。

就國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)來(lái)看，迄今也形成了許多關(guān)于政府在產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的作用的研究成果。解維敏等(2009)[10]通過(guò)分析中國(guó)證券市場(chǎng)2003—2005年的數(shù)據(jù)，認(rèn)為政府補(bǔ)貼能夠促進(jìn)企業(yè)增加研發(fā)投入。李永友等(2017)[11]對(duì)政府科技創(chuàng)新補(bǔ)貼政策的激勵(lì)效應(yīng)及其實(shí)現(xiàn)機(jī)制進(jìn)行研究時(shí)發(fā)現(xiàn)，補(bǔ)貼政策激勵(lì)企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新的關(guān)鍵在于識(shí)別出企業(yè)申請(qǐng)補(bǔ)貼的真實(shí)意圖。馬亮等(2017)[12]分析了補(bǔ)貼和準(zhǔn)入限制雙重影響下的新能源汽車生產(chǎn)問(wèn)題，解答補(bǔ)貼“退坡”的替代機(jī)制，為政府制定新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策提供決策借鑒。更進(jìn)一步地，多位學(xué)者近年來(lái)構(gòu)建了多種形式的博弈模型來(lái)深入分析政企間的選擇行為，如張國(guó)興等(2013)[13]構(gòu)建信號(hào)博弈模型研究了節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)中政企雙方的行為選擇機(jī)制及影響因素，雖然該博弈模型從微觀層面分析了政府補(bǔ)貼和企業(yè)行為的選擇機(jī)制及影響因素，但作者在使用精煉貝葉斯均衡進(jìn)行博弈的均衡分析時(shí)沒(méi)有分析雙方的混合策略，也沒(méi)有得出政府推斷的取值范圍，相關(guān)結(jié)論也缺乏實(shí)證檢驗(yàn)，有待進(jìn)一步完善。汪秋明等(2014)[14]通過(guò)構(gòu)建政企間的動(dòng)態(tài)博弈模型研究政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)研發(fā)行為的影響，并通過(guò)對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證得出政府補(bǔ)貼無(wú)效的結(jié)論。但作者的博弈模型是基于所有戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)而言，考慮到產(chǎn)業(yè)間的異質(zhì)性，其博弈模型還可進(jìn)一步優(yōu)化。秦冰洋等(2017)[15]通過(guò)構(gòu)建政府與新能源汽車企業(yè)間的動(dòng)態(tài)博弈模型分析了企業(yè)騙補(bǔ)的原因和政府補(bǔ)貼效果的影響因素,但其文章結(jié)論缺乏實(shí)證檢驗(yàn)，因此還需進(jìn)一步地研究。

總之，通過(guò)總結(jié)現(xiàn)有國(guó)內(nèi)外研究成果發(fā)現(xiàn)，政府在新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的作用是不可替代的，能夠?yàn)槠髽I(yè)提供資金來(lái)源、減小失敗風(fēng)險(xiǎn)、改善企業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境，等等。但是，現(xiàn)有的研究存在某些不足：第一，大量分析都是基于宏觀層面或產(chǎn)業(yè)層面進(jìn)行的，沒(méi)有深入微觀層面考察政府與企業(yè)作為理性經(jīng)濟(jì)人的具體行為；第二，國(guó)內(nèi)研究多局限于單一的理論或?qū)嵶C層面，缺乏理論與實(shí)證的相互驗(yàn)證。文章嘗試從微觀層面，運(yùn)用動(dòng)態(tài)博弈模型分析政府的補(bǔ)貼和監(jiān)督行為與企業(yè)的研發(fā)投入和騙補(bǔ)行為的博弈過(guò)程；進(jìn)一步，基于2010—2017年新能源汽車產(chǎn)業(yè)上市企業(yè)的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，用以檢驗(yàn)政府補(bǔ)貼與企業(yè)研發(fā)投入的關(guān)系，并探究使政府補(bǔ)貼發(fā)揮最優(yōu)效果的影響因素，為政府對(duì)補(bǔ)貼政策有效性的評(píng)估與后續(xù)政策的調(diào)整提供參考依據(jù)。

二、政府補(bǔ)貼與企業(yè)行為的動(dòng)態(tài)博弈分析

我國(guó)從2009年開(kāi)始明確扶持新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，并相繼出臺(tái)了大量支持新能源汽車推廣示范應(yīng)用的政策，推動(dòng)了我國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。其中，最重要的就是政府對(duì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)企業(yè)的直接財(cái)政補(bǔ)貼政策。政府出臺(tái)補(bǔ)貼政策的初衷是想要引導(dǎo)新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行研發(fā)并生產(chǎn)出有益于社會(huì)的產(chǎn)品，但由于政企之間存在著信息不對(duì)稱以及企業(yè)的利潤(rùn)最大化動(dòng)機(jī)，實(shí)踐中很可能出現(xiàn)企業(yè)不進(jìn)行研發(fā)但仍申請(qǐng)補(bǔ)貼的現(xiàn)象，即企業(yè)的騙補(bǔ)行為。而政府監(jiān)督的不足不僅造成補(bǔ)貼資源的浪費(fèi)，也會(huì)使政府補(bǔ)貼無(wú)效成為可能。文章試圖建立一個(gè)政府補(bǔ)貼與企業(yè)行為的動(dòng)態(tài)博弈模型，分析使得政府補(bǔ)貼有效化的條件和影響因素。

(一)博弈模型假設(shè)

1.博弈的參與者為政府和企業(yè)。博弈雙方均為理性的，政府追求社會(huì)效益最大化，企業(yè)追求利潤(rùn)最大化。

2.政府與企業(yè)分階段進(jìn)行博弈。新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)是享有信息優(yōu)勢(shì)的博弈方，清楚地知道自身是否進(jìn)行了研發(fā)，投入了研發(fā)的企業(yè)一定會(huì)申請(qǐng)補(bǔ)貼，而沒(méi)有投入研發(fā)的企業(yè)有申請(qǐng)補(bǔ)貼(騙補(bǔ))和不申請(qǐng)補(bǔ)貼兩種選擇，但政府不知道申請(qǐng)補(bǔ)貼的企業(yè)是否真的投入了研發(fā)。每年初，企業(yè)決定申請(qǐng)補(bǔ)貼或不申請(qǐng)補(bǔ)貼，并將相關(guān)信息報(bào)送給政府后，政府決定給予補(bǔ)貼或拒絕補(bǔ)貼，并決定是否對(duì)申請(qǐng)補(bǔ)貼的企業(yè)進(jìn)行核查。由于政府在此博弈中是信息不對(duì)稱的劣勢(shì)方，因此對(duì)于申請(qǐng)補(bǔ)貼的企業(yè)是否投入了研發(fā)具有推斷,投入了研發(fā)的推斷為p1，沒(méi)有投入研發(fā)的推斷為p2。

3.假設(shè)產(chǎn)品價(jià)格為p，若企業(yè)投入了研發(fā)，稱其為h型企業(yè)，銷量為q2,研發(fā)成本為r；若企業(yè)沒(méi)有投入研發(fā)，則稱其為l型企業(yè)，銷量為q1，q2>q1③。單位產(chǎn)品的生產(chǎn)成本為c，企業(yè)的固定成本為a。政府對(duì)企業(yè)的補(bǔ)貼額為e，進(jìn)行研發(fā)的企業(yè)生產(chǎn)出的產(chǎn)品給社會(huì)帶來(lái)收益v，政府核查企業(yè)的產(chǎn)品是否符合補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)的成本為f，若政府檢查出企業(yè)產(chǎn)品不達(dá)標(biāo)，則會(huì)對(duì)企業(yè)進(jìn)行罰款b，一般來(lái)說(shuō)，b>f。為適當(dāng)簡(jiǎn)化分析，本文假定企業(yè)只要投入了研發(fā)就可以使產(chǎn)品達(dá)標(biāo)，政府一旦檢查就一定可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)產(chǎn)品是否符合補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)。由于政府出臺(tái)的相關(guān)政策中承諾給予新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)補(bǔ)貼，如果政府未實(shí)現(xiàn)承諾，就會(huì)失信于企業(yè)，從而造成大量企業(yè)退出或放棄進(jìn)入，使得新能源汽車產(chǎn)業(yè)難以發(fā)展，造成社會(huì)巨大損失，損失為g，其數(shù)值巨大，甚至可能難以用貨幣衡量。為了分析方便起見(jiàn)，本模型假設(shè)中的各變量均已進(jìn)行貨幣化處理。企業(yè)與政府的博弈如圖1所示，其純策略收益為R1-R7，括號(hào)中的第一個(gè)數(shù)字為企業(yè)的收益，第二個(gè)數(shù)字為政府的收益。

(二)博弈均衡分析

該博弈均衡是否存在以及是否唯一，等價(jià)于考察政企雙方的某一行為選擇是否互為最優(yōu)反應(yīng)，若各參與人的最優(yōu)反應(yīng)對(duì)應(yīng)的“交集”是單點(diǎn)集時(shí)，博弈存在唯一均衡；若“交集”是多點(diǎn)集時(shí)，該博弈存在多重均衡。由于政府在該博弈中是信息不對(duì)稱的劣勢(shì)方，根據(jù)上述假設(shè)，政府推斷申請(qǐng)補(bǔ)貼的企業(yè)投入了研發(fā)的概率為p1，沒(méi)有進(jìn)行研發(fā)的概率是p2。因此，從圖1及企業(yè)與政府的純策略收益來(lái)看，該博弈的均衡解主要取決于企業(yè)投入研發(fā)后的產(chǎn)品銷量、研發(fā)成本、未投入研發(fā)時(shí)產(chǎn)品銷量、補(bǔ)貼額與罰款的大小及政府對(duì)申請(qǐng)補(bǔ)貼的企業(yè)是否投入了研發(fā)的推斷的大小之間的關(guān)系，具體來(lái)說(shuō)：

當(dāng)滿足以下條件時(shí)，該博弈存在純策略精煉貝葉斯均衡：

1.當(dāng)(p-c)q2-r>(p-c)q1時(shí)，以下策略組合和推斷構(gòu)成該博弈的純策略精煉貝葉斯均衡：

(1)企業(yè)選擇研發(fā)并申請(qǐng)補(bǔ)貼；

(2)政府給予補(bǔ)貼并不對(duì)企業(yè)進(jìn)行核查；

圖1不完美信息動(dòng)態(tài)博弈模型

(3)政府的推斷是p1=1,p2=0。

下面我們來(lái)證明該策略組合構(gòu)成此博弈的純策略精煉貝葉斯均衡。首先，對(duì)于政府來(lái)說(shuō)，當(dāng)確定性地認(rèn)為申請(qǐng)補(bǔ)貼的企業(yè)是h型企業(yè)時(shí)，若政府對(duì)其進(jìn)行核查得收益v-e-f,若不核查得收益v-e，若拒絕給予補(bǔ)貼得收益v-g，由于g是政府失信于企業(yè)帶來(lái)的社會(huì)損失，在g充分大的設(shè)定下，顯然v-g(p-c)q1時(shí)，企業(yè)將堅(jiān)持以上設(shè)定的策略，即進(jìn)行研發(fā)并申請(qǐng)補(bǔ)貼。綜上，僅當(dāng)(p-c)q2-r>(p-c)q1時(shí)，(1)-(3)刻畫(huà)的策略組合與推斷構(gòu)成博弈的一個(gè)純策略精煉貝葉斯均衡。

2. 當(dāng)(p-c)q2-r<(p-c)q1且e>b+f時(shí)，以下策略組合和推斷構(gòu)成該博弈的純策略精煉貝葉斯均衡：

(1)企業(yè)選擇不研發(fā)但申請(qǐng)補(bǔ)貼；

(2)政府拒絕給予企業(yè)補(bǔ)貼；

(3)政府的推斷是p1=0,p2=1。

證明要點(diǎn)如下：首先，對(duì)于政府來(lái)說(shuō)，當(dāng)確定性地認(rèn)為申請(qǐng)補(bǔ)貼的企業(yè)是l型企業(yè)時(shí)，若政府對(duì)其進(jìn)行核查得收益b-e-f,若不核查得收益-e，若拒絕給予補(bǔ)貼得收益0，若b-e-f<0,即b+f

3.下面，我們來(lái)分析該博弈的混合策略精煉貝葉斯均衡：

(1)當(dāng)(p-c)q2-r=(p-c)q1-b時(shí)，以下策略組合和推斷構(gòu)成該博弈的混合策略精煉貝葉斯均衡：

②政府給予補(bǔ)貼并對(duì)企業(yè)進(jìn)行核查；

③政府的推斷是p1=k，p2=1-k。

在上述混合策略精煉貝葉斯均衡中，企業(yè)是以k的概率選擇研發(fā)并申請(qǐng)補(bǔ)貼，以1-k的概率不研發(fā)但申請(qǐng)補(bǔ)貼，即假設(shè)企業(yè)未研發(fā)時(shí)也一定會(huì)申請(qǐng)補(bǔ)貼，但現(xiàn)實(shí)中企業(yè)未研發(fā)時(shí)也可以一定的概率申請(qǐng)補(bǔ)貼，此即下面的情形：

(2)當(dāng)(p-c)q2-r=(p-c)q1-b時(shí)，以下策略組合和推斷構(gòu)成該博弈的混合策略精煉貝葉斯均衡：

②政府給予補(bǔ)貼并對(duì)企業(yè)進(jìn)行核查；

金振口服液為國(guó)家中藥保護(hù)品種，其由山羊角、黃芩、青礞石、石膏、平貝母、大黃、人工牛黃、甘草等組成，具有清熱解毒，祛痰止咳之功，臨床上用于治療小兒急性支氣管炎所致發(fā)熱、咳嗽、咳吐黃痰、咳吐不爽、舌質(zhì)紅、苔黃膩，符合本次臨床試驗(yàn)的適應(yīng)癥，相關(guān)臨床研究表明［3，10‐11］，其對(duì)小兒急性支氣管炎痰熱壅肺具有很好的療效，作為陽(yáng)性藥，同類可比，安全有效。

(三)博弈結(jié)論

1．在政府補(bǔ)貼政策的誘導(dǎo)下，企業(yè)申請(qǐng)研發(fā)補(bǔ)貼是理性行為，但企業(yè)是否會(huì)投入研發(fā)活動(dòng)還取決于政府的核查成本f和懲罰力度b的大小。當(dāng)政府的檢查成本f較小、懲罰力度b較大時(shí)，會(huì)遏制申補(bǔ)企業(yè)的騙補(bǔ)行為，為新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。

2．政府懲罰的力度十分重要。如果政府可以提高懲罰金額b，則企業(yè)會(huì)因懼怕政府的嚴(yán)厲懲罰而減少騙補(bǔ)行為；同時(shí)，懲罰金額b的上升，會(huì)給申請(qǐng)補(bǔ)貼的企業(yè)帶來(lái)很大的威懾力，使得企業(yè)更加自覺(jué)地進(jìn)行研發(fā)投入與生產(chǎn)。

3．新能源汽車企業(yè)的新產(chǎn)品市場(chǎng)培育和對(duì)研發(fā)成本的控制對(duì)于促進(jìn)企業(yè)研發(fā)投入具有重要作用。當(dāng)新產(chǎn)品市場(chǎng)需求q2增加、研發(fā)成本r減少時(shí)，會(huì)使企業(yè)積極進(jìn)行產(chǎn)品的研發(fā)與生產(chǎn)，降低產(chǎn)品生產(chǎn)帶來(lái)的虧損額。

三、計(jì)量模型設(shè)定和變量說(shuō)明

(一)博弈分析結(jié)論對(duì)構(gòu)建計(jì)量模型的啟示

上一節(jié)政府補(bǔ)貼與企業(yè)行為的博弈分析結(jié)論表明，在政府補(bǔ)貼政策的誘導(dǎo)下，企業(yè)申請(qǐng)研發(fā)補(bǔ)貼是理性行為，但企業(yè)是否投入了研發(fā)活動(dòng)則進(jìn)一步受到政府懲罰、政府檢查成本、企業(yè)的產(chǎn)品生產(chǎn)成本、研發(fā)成本、新產(chǎn)品市場(chǎng)需求等影響。對(duì)所有變量進(jìn)行定量分析并不現(xiàn)實(shí)，但我們可以對(duì)幾個(gè)可以形成重要結(jié)論的關(guān)鍵變量進(jìn)行計(jì)量分析。政府希望通過(guò)補(bǔ)貼政策引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行研發(fā)活動(dòng)，從而推動(dòng)新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，因而我們可以通過(guò)建立企業(yè)的研發(fā)投入與政府補(bǔ)貼的回歸模型來(lái)具體觀察新能源汽車產(chǎn)業(yè)的政府補(bǔ)貼和企業(yè)行為關(guān)系，同時(shí)注意到,上節(jié)博弈分析結(jié)果表明，政府懲罰對(duì)企業(yè)研發(fā)投入行為起到重要作用，此外，新產(chǎn)品市場(chǎng)需求雖然難以從直接統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)得到，但企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入某種程度上可以反映出其作用，因而文章構(gòu)建的計(jì)量模型基于這一基本思路。

(二)模型設(shè)定

分析政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)研發(fā)投入影響的經(jīng)典模型是以企業(yè)研發(fā)投入為因變量，以政府補(bǔ)貼為自變量，依據(jù)所研究問(wèn)題的角度不同，再加入不同的控制變量(Lichtenberg，1987)[16]。本文也以企業(yè)研發(fā)投入為因變量，以政府補(bǔ)貼為關(guān)鍵解釋變量，加入政府懲罰、企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、科研人員數(shù)量、資產(chǎn)負(fù)債率作為控制變量，考慮到我國(guó)新能源汽車企業(yè)間的異質(zhì)性，再加入企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率與政府補(bǔ)貼的交互項(xiàng)，由此文章構(gòu)建如下模型：

(1)

其中rd代表企業(yè)科研投入，sub代表政府補(bǔ)貼，lab代表科研人員數(shù)量，mbi代表企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，pen代表政府懲罰，lev代表企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率；i為企業(yè)，t為時(shí)間，εit為殘差。

(三)數(shù)據(jù)來(lái)源與變量說(shuō)明

我國(guó)從2009年開(kāi)始明確扶持新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，對(duì)其推廣及應(yīng)用給予財(cái)政補(bǔ)貼。因此文章選取2010—2017年的數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)量分析，所有數(shù)據(jù)均來(lái)自上海證券交易所和深圳證券交易所披露的企業(yè)年報(bào)。所選取的企業(yè)為股市概念板中屬于新能源汽車產(chǎn)業(yè)的企業(yè)，通過(guò)對(duì)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的考察，最終選取了符合要求的57家企業(yè)，由此，文章共有樣本點(diǎn)456個(gè)。

1.被解釋變量：企業(yè)研發(fā)投入(rd)。本文通過(guò)構(gòu)建政企間的動(dòng)態(tài)博弈模型來(lái)分析政府補(bǔ)貼與企業(yè)行為的選擇與影響因素，政府出臺(tái)補(bǔ)貼政策的初衷是要引導(dǎo)新能源汽車企業(yè)生產(chǎn)出受益社會(huì)的產(chǎn)品，而企業(yè)的研發(fā)投入在一定程度上能反映政府補(bǔ)貼政策的成效。因此本文以企業(yè)研發(fā)投入為被解釋變量，這一數(shù)據(jù)來(lái)源于企業(yè)年報(bào)中披露的“研發(fā)投入”。

2.解釋變量：政府補(bǔ)貼(sub)。文章的關(guān)鍵解釋變量是政府補(bǔ)貼，考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性，對(duì)于這一數(shù)據(jù)本文選取政府的直接補(bǔ)貼來(lái)代替，這一數(shù)據(jù)來(lái)自企業(yè)年報(bào)披露的會(huì)計(jì)科目“營(yíng)業(yè)外收入”中的“政府補(bǔ)貼”。

3.控制變量。主要刻畫(huà)新能源汽車企業(yè)的其他異質(zhì)性因素，包括：① 科研人員數(shù)量(lab)，不同企業(yè)科研人員數(shù)量不同，對(duì)研發(fā)投入也會(huì)造成影響，因此加入科研人員數(shù)量作為控制變量，數(shù)據(jù)來(lái)源于企業(yè)年報(bào)中的員工情況；② 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入(mbi)。企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入在一定程度上能夠反映新能源汽車產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)需求情況，影響著企業(yè)的研發(fā)投入，數(shù)據(jù)來(lái)自企業(yè)年報(bào)中披露的會(huì)計(jì)科目“營(yíng)業(yè)收入”中的“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”；③ 政府懲罰(pen)。文章的博弈模型分析結(jié)果表明，政府懲罰也是影響企業(yè)研發(fā)投入的重要因素之一，政府懲罰力度越大，就越可能減少企業(yè)的騙補(bǔ)行為。由于這個(gè)指標(biāo)波動(dòng)較大，因此本文把這一數(shù)據(jù)設(shè)為虛擬變量，用企業(yè)年報(bào)中披露的企業(yè)受罰情況來(lái)反映，受到政府懲罰為1，沒(méi)受到懲罰為0。④ 資產(chǎn)負(fù)債率(lev)。代表企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿，杠桿率越高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越大，會(huì)影響企業(yè)的研發(fā)活動(dòng)，也會(huì)影響政府補(bǔ)貼的效果，這一指標(biāo)用“總負(fù)債/總資產(chǎn)”表示，數(shù)據(jù)來(lái)源于企業(yè)年報(bào)中的會(huì)計(jì)科目“資產(chǎn)總計(jì)”和“負(fù)債總計(jì)”。為了消除異方差，使樣本接近正態(tài)分布，本文在進(jìn)行實(shí)證分析時(shí)對(duì)企業(yè)研發(fā)投入、政府補(bǔ)貼、企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和科研人員取對(duì)數(shù)，對(duì)存在0的數(shù)據(jù)用1代替后再取對(duì)數(shù)。文章所設(shè)變量的具體形式及其含義見(jiàn)表1。

變量的描述性統(tǒng)計(jì)見(jiàn)表2，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)研發(fā)投入的均值為18.342，最小值為12.529，這說(shuō)明整體上企業(yè)的研發(fā)投入較高。政府補(bǔ)助均值為15.796，最大值為21.860，最小值為0，這說(shuō)明不同企業(yè)間的補(bǔ)貼額差別較大。企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率最大值為2.579，而最小值僅為0.050，表明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)存在重大差異，財(cái)務(wù)杠桿的差異會(huì)對(duì)企業(yè)研發(fā)活動(dòng)產(chǎn)生重要影響。

表1 主要變量含義及具體形式

資料來(lái)源：作者整理

表2 主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)

資料來(lái)源：作者計(jì)算整理

四、實(shí)證結(jié)果分析

(一)回歸分析

通過(guò)對(duì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)2010—2017年全部樣本企業(yè)的總體面板數(shù)據(jù)回歸分析，可得到下面表3所示的三種不同模型的回歸結(jié)果。

表3 模型的回歸結(jié)果

注：“*”表示p<0.1,“**”表示p<0.05,“***”表示p<0.01

資料來(lái)源：作者整理

為了驗(yàn)證政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響，文章分別采用了固定效應(yīng)模型和隨機(jī)效應(yīng)模型進(jìn)行數(shù)據(jù)的回歸。為了區(qū)別固定效應(yīng)模型和隨機(jī)效應(yīng)模型的優(yōu)劣，本文采用Hausman檢驗(yàn)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)p值小于5%。這表明，文章應(yīng)該拒絕Hausman原假設(shè)，即應(yīng)采用固定效應(yīng)模型。但使用固定效應(yīng)模型的前提是解釋變量嚴(yán)格外生和同方差假設(shè)，否則難以得到穩(wěn)健的統(tǒng)計(jì)量。此外，本文進(jìn)行了異方差檢驗(yàn)，結(jié)果拒絕了模型中同方差的假設(shè)，Xtserial檢驗(yàn)結(jié)果也拒絕了模型中不存在自相關(guān)的假設(shè)。因此，這里本文借鑒許國(guó)藝(2014)[17]的做法，采用FGLS估計(jì)對(duì)解釋變量的系數(shù)值進(jìn)行估計(jì),回歸結(jié)果如表3第四列所示。FGLS回歸結(jié)果表明，政府補(bǔ)貼能夠促進(jìn)新能源汽車企業(yè)進(jìn)行研發(fā)投入，并在1%的顯著性水平上通過(guò)檢驗(yàn)，這也說(shuō)明了政府補(bǔ)貼政策在引導(dǎo)新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展上發(fā)揮了作用。同時(shí)我們應(yīng)注意到，政府懲罰變量和代表新能源汽車產(chǎn)業(yè)新產(chǎn)品市場(chǎng)需求的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入變量也在1%的顯著性水平上通過(guò)了檢驗(yàn)，這也驗(yàn)證了文章博弈模型中分析的結(jié)論：當(dāng)政府懲罰力度越大、新產(chǎn)品市場(chǎng)需求越高時(shí)，越有利于企業(yè)投入研發(fā)活動(dòng)，減少騙補(bǔ)行為。此外，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越高，越不利于政府補(bǔ)貼政策發(fā)揮作用。

(二)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

文章的實(shí)證部分用政府補(bǔ)貼的自然對(duì)數(shù)表示政府對(duì)企業(yè)的補(bǔ)貼，為檢驗(yàn)上述回歸結(jié)果的穩(wěn)健性，將對(duì)數(shù)形式換成比重形式，政府補(bǔ)貼強(qiáng)度=政府補(bǔ)貼額/企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果如表4所示。

表4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

注：“*”表示p<0.1, “**”表示p<0.05,“***”表示p<0.01

資料來(lái)源：作者整理

將計(jì)量模型中的關(guān)鍵解釋變量進(jìn)行更改后，重新進(jìn)行回歸。結(jié)果顯示，實(shí)證分析結(jié)果與之前沒(méi)有實(shí)質(zhì)性變化。由此說(shuō)明，回歸結(jié)果穩(wěn)健。

五、結(jié)論與政策啟示

文章通過(guò)構(gòu)建政府補(bǔ)貼與企業(yè)行為的動(dòng)態(tài)博弈模型，分析影響新能源汽車產(chǎn)業(yè)政府補(bǔ)貼有效性的因素及實(shí)踐中出現(xiàn)企業(yè)騙補(bǔ)問(wèn)題的原因所在，并基于新能源汽車產(chǎn)業(yè)上市企業(yè)2010—2017年的面板數(shù)據(jù)對(duì)政府補(bǔ)貼有效性的影響因素進(jìn)行驗(yàn)證，得出以下結(jié)論：總體而言，政府補(bǔ)貼政策對(duì)新能源汽車企業(yè)的研發(fā)投入行為具有顯著的正向促進(jìn)作用。本文的實(shí)證結(jié)果也驗(yàn)證了政府補(bǔ)貼政策的有效性，在這一過(guò)程中，政府的懲罰力度和新能源汽車企業(yè)新產(chǎn)品的市場(chǎng)需求發(fā)揮了重要作用。此外，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越高，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越高，就越不利于政府補(bǔ)貼政策發(fā)揮作用。

基于以上的研究，我們可得到政策啟示如下：① 提高政府對(duì)企業(yè)的核查效率，降低檢查成本?？煽紤]針對(duì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)，在相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)中設(shè)置核查申補(bǔ)企業(yè)資質(zhì)的專門(mén)職能部門(mén)，工作人員應(yīng)當(dāng)明確產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向且對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)熟悉，以杜絕企業(yè)各種偽裝行為造成的高檢查成本。此外，還應(yīng)評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，避免補(bǔ)貼資金發(fā)放到經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高的企業(yè)，造成補(bǔ)貼資源的浪費(fèi)。在此過(guò)程中可考慮聘請(qǐng)具備產(chǎn)品檢測(cè)能力和評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力的第三方機(jī)構(gòu)參與，提高檢查的效率。② 提高政府懲罰力度。現(xiàn)實(shí)中具有可操作性的措施是提高政府懲罰金額并切實(shí)執(zhí)行，這將對(duì)申請(qǐng)政府補(bǔ)貼的企業(yè)產(chǎn)生很大的威懾作用，不僅可以減少企業(yè)的騙補(bǔ)行為，也可以降低政府的監(jiān)督密度，減少政府工作量，提高政府工作效率。③ 加快培育新能源汽車產(chǎn)業(yè)新產(chǎn)品的市場(chǎng)需求。新產(chǎn)品的市場(chǎng)需求不足是造成企業(yè)不愿意把資金投入新能源汽車產(chǎn)業(yè)的研發(fā)與生產(chǎn)中的重要原因之一。除了對(duì)企業(yè)進(jìn)行補(bǔ)貼外，政府還可對(duì)下游產(chǎn)業(yè)或消費(fèi)者進(jìn)行補(bǔ)貼，這樣能有效地促進(jìn)這些產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品的潛在需求向?qū)嶋H需求轉(zhuǎn)化，并在一定程度上減少企業(yè)騙補(bǔ)行為。

注 釋：

① 政府補(bǔ)貼分為直接補(bǔ)貼和間接補(bǔ)貼，其中直接補(bǔ)貼方式包括財(cái)政撥款、研發(fā)補(bǔ)貼、政府貸款和政府購(gòu)買(mǎi)等，間接補(bǔ)貼則包括稅收優(yōu)惠政策、稅收減免和加速折舊等。本文主要考察直接補(bǔ)貼中的研發(fā)補(bǔ)貼。

② 根據(jù)《財(cái)政部 科技部 工業(yè)和信化部 發(fā)展改革委關(guān)于調(diào)整新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》(財(cái)建﹝2016﹞958號(hào))，政府規(guī)定新能源汽車產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)企業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，每年初，生產(chǎn)企業(yè)提交上年度的資金清算報(bào)告及產(chǎn)品銷售、運(yùn)行情況，相關(guān)部門(mén)進(jìn)行審核并重點(diǎn)抽查后向財(cái)政部出具核查報(bào)告，財(cái)政部根據(jù)核查報(bào)告按程序撥付補(bǔ)貼資金。

③ 假設(shè)投入了研發(fā)的企業(yè)其產(chǎn)品更能吸引顧客，那么該生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)品需求也越高?？紤]到國(guó)家引導(dǎo)該產(chǎn)業(yè)發(fā)展的目的，該假設(shè)具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。