基于精算模型參數(shù)調(diào)整個(gè)人賬戶繳費(fèi)率實(shí)證研究

金鑫鑫 　賈念念

摘要：日益加劇的人口老齡化使我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革面臨新的挑戰(zhàn)，如何完善養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)機(jī)制引起社會(huì)廣泛關(guān)注。本文基于個(gè)人賬戶視角，構(gòu)建養(yǎng)老金個(gè)人賬戶繳費(fèi)率精算模型，對(duì)模型參數(shù)調(diào)整進(jìn)行數(shù)值計(jì)算。研究顯示：利率對(duì)個(gè)人賬戶繳費(fèi)率影響顯著。分析還發(fā)現(xiàn)擴(kuò)大個(gè)人賬戶與降低統(tǒng)籌費(fèi)率可同時(shí)并舉。

Abstract： The increasing population aging has brought new challenges to the reform of China's pension insurance system. How to improve the pension insurance payment mechanism has aroused widespread concern in society. Based on the perspective of personal accounts， this paper constructs an actuarial model of pension personal account payment rate and numerically calculates model parameter adjustment. Studies have shown that interest rates have a significant impact on individual account payment rates. The analysis also found that expanding individual accounts and lowering the overall rate can be done simultaneously.

關(guān)鍵詞：精算模型;個(gè)人賬戶;繳費(fèi)率;利率

Key words： actuarial model;personal account;payment rate;interest rate

中圖分類號(hào)：0F842.67 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文章編號(hào)：1006-4311（2019）23-0023-02

1 ?引言與文獻(xiàn)回顧

十九大報(bào)告提出全面建成多層次可持續(xù)的社會(huì)保障體系。養(yǎng)老保險(xiǎn)制度作為社會(huì)保障體系最為重要的保險(xiǎn)制度，決定了老年退休群體穩(wěn)定的物質(zhì)幫助和基本的生活保障，其運(yùn)行情況關(guān)系到社會(huì)穩(wěn)定和國(guó)計(jì)民生（巴曙松，2018）。養(yǎng)老金收支平衡是養(yǎng)老保險(xiǎn)制度可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)（徐婷婷，2018）。我國(guó)養(yǎng)老金主要由社會(huì)統(tǒng)籌和個(gè)人賬戶構(gòu)成。90年代所建立的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度規(guī)定單位繳20%保險(xiǎn)進(jìn)入統(tǒng)籌賬戶，個(gè)人繳8%保險(xiǎn)進(jìn)入個(gè)人賬戶，我國(guó)現(xiàn)行 “統(tǒng)賬結(jié)合”制度（鄭秉文，2015）。然而，2019年《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)降低社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)率綜合方案的通知》明確指出：城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)企業(yè)繳費(fèi)比例可降至16%。由此可見，隨著企業(yè)繳費(fèi)比例降低，如何保證養(yǎng)老金收支平衡是當(dāng)下社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)。在此契機(jī)下，確?，F(xiàn)階段養(yǎng)老金收支平衡（林寶，2010），擴(kuò)大個(gè)人賬戶，保證養(yǎng)老保險(xiǎn)正常運(yùn)行是當(dāng)前人口學(xué)、社會(huì)保障學(xué)等方面的學(xué)者高度重視的研究課題。

然而，縱觀我國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，關(guān)于養(yǎng)老金個(gè)人賬戶的文獻(xiàn)為數(shù)不多，鮮見個(gè)人賬戶繳費(fèi)率定量研究。本文通過(guò)構(gòu)建養(yǎng)老金個(gè)人賬戶精算模型，對(duì)數(shù)據(jù)分層計(jì)算和仿真模擬，確定個(gè)人賬戶繳費(fèi)率合意水平。這對(duì)今后的研究工作具有借鑒意義，從而促進(jìn)社會(huì)保險(xiǎn)制度的可持續(xù)發(fā)展，為政府決策提供科學(xué)依據(jù)。

2 ?個(gè)人賬戶繳費(fèi)率精算模型

精算平衡原理是指參保人退休給付期領(lǐng)取金額等于其工作繳費(fèi)期支付金額，一般參保人工作當(dāng)年就繳納養(yǎng)老金。其中，參加工作年齡x歲;退休年齡b歲，極限年齡ω歲，第1年地區(qū)工資wa元，退休后每年從個(gè)人賬戶領(lǐng)取的養(yǎng)老金為Q，個(gè)人賬戶繳費(fèi)率cr，工資增長(zhǎng)率g，賬戶記賬利率r，個(gè)人賬戶替代率Ti，x歲時(shí)活過(guò)k年的生存概率kpx。

3.2 固定利率模式下個(gè)人賬戶繳費(fèi)率數(shù)值分析

依照上述參數(shù)設(shè)定情況，考慮我國(guó)未來(lái)延遲退休的趨勢(shì)，對(duì)參保男性60-65歲進(jìn)行固定利率模式下個(gè)人賬戶繳費(fèi)率分組計(jì)算，根據(jù)公式（3）通過(guò)編寫MATLAB程序得出參保男性個(gè)人賬戶繳費(fèi)率情況如表2所示。

由表2可知，當(dāng)b=60，i=3%時(shí)cr=18.94%，當(dāng)b=60，i=4%時(shí)cr=14.88%，結(jié)果表明利率升高會(huì)增加養(yǎng)老金個(gè)人賬戶儲(chǔ)蓄，在職期間個(gè)人賬戶繳費(fèi)率可以適度降低;當(dāng)i=4%，b=60時(shí)cr=14.88%，當(dāng)i=4%，b=65時(shí)cr=11.71%，結(jié)果表明延遲退休同樣可以增加養(yǎng)老金個(gè)人賬戶儲(chǔ)蓄，進(jìn)而減輕職工繳費(fèi)壓力。以我國(guó)銀行存款利率4%為標(biāo)準(zhǔn)，綜合分析利率、退休年齡這兩個(gè)影響因素，參保男性個(gè)人賬戶繳費(fèi)率合意范圍為[11.71%-14.88%]。表3是對(duì)參保女性50-65歲進(jìn)行固定利率模式下個(gè)人賬戶繳費(fèi)率分組計(jì)算。

由表3可知，參保女性個(gè)人賬戶繳費(fèi)率合意范圍為[13.16%-25.23%]（i=4%）。隨著退休年齡的延長(zhǎng)，不論參保男性還是參保女性，養(yǎng)老金個(gè)人賬戶繳費(fèi)率都呈下降趨勢(shì)，意味著退休年齡越遲，養(yǎng)老金在平均余命內(nèi)的計(jì)發(fā)月數(shù)減少，根據(jù)平衡原則，工作期繳納月數(shù)增多，故延遲退休對(duì)個(gè)人賬戶繳費(fèi)率呈負(fù)向影響。另一方面，在退休年齡一致情況下，利率升高養(yǎng)老金個(gè)人賬戶儲(chǔ)蓄積累額增多，故利率對(duì)個(gè)人賬戶繳費(fèi)率呈負(fù)向影響。

4 ?結(jié)論

利率對(duì)養(yǎng)老金個(gè)人賬戶繳費(fèi)率影響顯著，同時(shí)性別差異是造成養(yǎng)老金缺口的主要原因。延遲退休已成為國(guó)際及中國(guó)未來(lái)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的趨勢(shì)。男女同齡退休是養(yǎng)老保險(xiǎn)改革的一個(gè)思路。堅(jiān)持市場(chǎng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，緊跟互聯(lián)網(wǎng)金融的步伐，優(yōu)化養(yǎng)老金投資組合，多元化投資實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金保值增值穩(wěn)步發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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