基于GONE理論的上市公司財(cái)務(wù)舞弊成因及對(duì)策分析

陳新 蘇亞莉

[摘 要]長(zhǎng)久以來，財(cái)務(wù)舞弊事件在資本市場(chǎng)中時(shí)有發(fā)生，且呈現(xiàn)連續(xù)上升的趨勢(shì)。我國(guó)上市公司的財(cái)務(wù)舞弊事件擾亂了市場(chǎng)秩序，使債權(quán)人、政府相關(guān)機(jī)構(gòu)等信息使用者無法掌握企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)信息，無法準(zhǔn)確認(rèn)識(shí)公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)績(jī)效，進(jìn)而會(huì)影響資本市場(chǎng)的資源配置。因此，分析上市公司財(cái)務(wù)舞弊的成因并得出切實(shí)可行的對(duì)策就顯得尤為重要。

[關(guān)鍵詞]舞弊理論;舞弊手段;舞弊動(dòng)因

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2019.16.001

[中圖分類號(hào)]F233;F239.4[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]1673-0194（2019）16-000-02

0 ? ? 引 言

上市公司作為我國(guó)資本市場(chǎng)最重要的主體之一，其信息披露質(zhì)量決定了市場(chǎng)各利益相關(guān)者的利益能否得到保障，但頻頻出現(xiàn)的財(cái)務(wù)舞弊事件，嚴(yán)重影響了資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。因此，為了維護(hù)市場(chǎng)健康、長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，有關(guān)部門必須重點(diǎn)打擊上市公司的財(cái)務(wù)舞弊行為。

1 ? ? 財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因的基本理論

目前，學(xué)術(shù)界關(guān)于財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因理論主要有冰山理論、舞弊三角理論、風(fēng)險(xiǎn)因子理論和GONE理論4種。由于舞弊三角理論和風(fēng)險(xiǎn)因子理論年代久遠(yuǎn)，對(duì)分析經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展下日益變化的財(cái)務(wù)舞弊行為已經(jīng)捉襟見肘，因此，本文選取GONE理論進(jìn)行動(dòng)因分析。財(cái)務(wù)舞弊GONE理論是由Bologana提出的，根據(jù)Bologana的說法，只有同時(shí)具備貪婪“G”、需要“N”、機(jī)會(huì)“O”和暴露“E”4個(gè)因子時(shí)，財(cái)務(wù)舞弊行為才會(huì)發(fā)生。也就是說，如果能抑制其中一個(gè)因子，財(cái)務(wù)舞弊行為就會(huì)得到有效抑制。財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因理論之間的聯(lián)系如表1所示。

2 ? ? 佳電股份公司財(cái)務(wù)舞弊背景概述

2.1 ? 公司概況

佳電股份公司位于我國(guó)東北的佳木斯市，是一家從事機(jī)電研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的公司。公司主要業(yè)務(wù)分為驅(qū)動(dòng)與控制設(shè)備、環(huán)保設(shè)備、發(fā)電設(shè)備、制造設(shè)備等諸多板塊，是國(guó)內(nèi)繼電保護(hù)與電氣自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)。

2.2 ? 事件回顧

2017年4月6日，證監(jiān)會(huì)決定立案調(diào)查佳電股份公司，起因是信息披露涉嫌違規(guī)。2017年11月，證監(jiān)會(huì)查明佳電股份公司董事長(zhǎng)趙明伙同財(cái)務(wù)總監(jiān)梁喜華進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，在2013-2015年虛增了近2億元利潤(rùn)。2018年1月，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)佳電股份及管理層做出處罰，具體如下：共計(jì)對(duì)佳電股份公司的19名高管處以154萬元的罰款，趙明與梁喜華分別被禁止進(jìn)入證券市場(chǎng)5年和3年。

2.3 ? 舞弊手段

2.3.1 ? 少結(jié)算在產(chǎn)品和產(chǎn)成品成本，多計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備

佳電股份公司將部分成本結(jié)存于庫存商品中來降低產(chǎn)成本費(fèi)用，從而降低企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本。公司在2013年虛減成本高達(dá)126 395 373.49元，虛增利潤(rùn)16 844.73萬元;2014年，虛減成本27 858 322.84元，虛增利潤(rùn)3 962.21萬元;2015年，公司企圖將2013-2014年虛增的利潤(rùn)全部轉(zhuǎn)回，同時(shí)大幅計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，從而調(diào)減利潤(rùn)19 463.99萬元。

2.3.2 ? 延期入賬相關(guān)費(fèi)用

一般來說，公司當(dāng)年發(fā)生的費(fèi)用應(yīng)及時(shí)入賬，而佳電股份公司卻刻意將銷售費(fèi)用中的部分代理費(fèi)和網(wǎng)點(diǎn)兌現(xiàn)費(fèi)延期到下一代年度入賬，從而調(diào)整當(dāng)年利潤(rùn)。

3 ? ? 佳電股份公司財(cái)務(wù)舞弊的成因

3.1 ? “G”（貪婪）因子分析

佳電股份公司曾在2011年簽署了一份資產(chǎn)置換與股份購(gòu)買協(xié)議，協(xié)議中承諾，如果公司在2011-2014年的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)低于預(yù)期水平，公司原股東將對(duì)阿繼電器進(jìn)行相應(yīng)違約賠償。在董事長(zhǎng)趙明意識(shí)到利潤(rùn)無法達(dá)到預(yù)期水平后，決定伙同公司財(cái)務(wù)總監(jiān)梁喜華在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上動(dòng)手腳，來逃避經(jīng)濟(jì)賠償。然而正是這種“亡羊補(bǔ)牢”的錯(cuò)誤行為，最終導(dǎo)致佳電股份公司股價(jià)暴跌，給大量中小股東帶來了巨大的經(jīng)濟(jì)損失。

3.2 ? “O”（機(jī)會(huì)）因子分析

3.2.1 ? 內(nèi)部機(jī)會(huì)因子

佳電股份公司的內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)看似合法合規(guī)，然而董事會(huì)以及監(jiān)事會(huì)卻沒有發(fā)揮相應(yīng)的職能作用，其中最重要的原因是佳電股份的股權(quán)高度集中，前三大股東占據(jù)著公司半數(shù)以上的股份，擁有絕對(duì)的控制權(quán)。同時(shí)，佳電股份公司沒有按照《公司法》相關(guān)規(guī)定，在每一個(gè)會(huì)計(jì)年度召開一次監(jiān)事會(huì)會(huì)議，來對(duì)公司內(nèi)部控制環(huán)境進(jìn)行監(jiān)督，形同虛設(shè)的內(nèi)控環(huán)境為董事長(zhǎng)趙明進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊提供了方便。

3.2.2 ? 外部機(jī)會(huì)因子

根據(jù)證監(jiān)會(huì)在2018年公布的處罰決定書可以得知，此次對(duì)佳電股份公司進(jìn)行審計(jì)的大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所并未進(jìn)行完整實(shí)質(zhì)性測(cè)試程序，在相關(guān)費(fèi)用類底稿中并未記錄審計(jì)程序，沒有發(fā)現(xiàn)董事長(zhǎng)與財(cái)務(wù)總監(jiān)的財(cái)務(wù)舞弊行為，但大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所卻在2012-2016年連續(xù)5年對(duì)佳電股份公司出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告。由此可知，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)不力為財(cái)務(wù)舞弊提供了外部機(jī)會(huì)。

3.3 ? “N”（需要）因子分析

根據(jù)我國(guó)《證券法》的相關(guān)規(guī)定，在A股上市的公司如若連續(xù)3年虧損，就有面臨退市的風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)證券市場(chǎng)審核條件很高，很多費(fèi)盡心思成功上市的公司不會(huì)輕易接受退市結(jié)果，因業(yè)績(jī)不佳退市導(dǎo)致融資困難是管理層不愿意看到的，因此，“保牌”成了很多公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的重要因素之一。佳電股份公司在2014-2016年已經(jīng)連續(xù)3年出現(xiàn)虧損，但實(shí)際上卻通過財(cái)務(wù)舞弊手段虛增了利潤(rùn)，避免了退市風(fēng)險(xiǎn)。

3.4 ? “E”（暴露）因子分析

3.4.1 ? 財(cái)務(wù)舞弊暴露可能性低

佳電股份公司內(nèi)部控制存在巨大缺陷，進(jìn)行審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所的獨(dú)立性也存在問題，導(dǎo)致舞弊事件被發(fā)現(xiàn)的概率很低，側(cè)面提供了舞弊動(dòng)機(jī)，讓管理層有心思、有想法進(jìn)行實(shí)施。

3.4.2 ? 對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的處罰較輕

在證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)佳電股份公司財(cái)務(wù)舞弊后，僅對(duì)其處以60萬元的行政處罰，對(duì)19名高管處以每人3萬～30萬元不等的罰款。這樣的處罰金額相對(duì)于舞弊獲得的巨額經(jīng)濟(jì)利益是九牛一毛，并不能起到震懾公司及管理層行為的作用。

4 ? ? 佳電股份公司舞弊案例的對(duì)策

4.1 ? 重塑公司道德環(huán)境，遏制貪婪“G”

第一，不斷完善公司業(yè)績(jī)考核指標(biāo)系統(tǒng)，完善薪酬體制，同時(shí)完善淘汰機(jī)制，實(shí)行優(yōu)勝劣汰，激勵(lì)員工與管理層更多地為公司著想，而不是只顧個(gè)人貪欲。第二，在公司范圍內(nèi)大規(guī)模開展會(huì)計(jì)職業(yè)道德水平建設(shè)，從管理層自身開始，繼而推廣到全公司來提高員工道德水平，從而避免出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊。

4.2 ? 加強(qiáng)內(nèi)部與外部監(jiān)管，減少機(jī)會(huì)“O”

4.2.1 ? 減少內(nèi)部舞弊機(jī)會(huì)

佳電股份公司的董事長(zhǎng)與總經(jīng)理皆為趙明一人擔(dān)任，權(quán)力過大導(dǎo)致管理層失衡，為決策層與執(zhí)行層串通提供了便利條件，這不符合我國(guó)相關(guān)法律規(guī)定。因此，企業(yè)應(yīng)嚴(yán)守相關(guān)規(guī)定，不得由董事長(zhǎng)兼任總經(jīng)理，決策層與管理層應(yīng)互不干擾。同時(shí)，董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)作為公司內(nèi)部控制的重要組成部分，應(yīng)當(dāng)發(fā)揮應(yīng)有的管理與監(jiān)督職能，以防公司被大股東牢牢控制，形同虛設(shè)。

4.2.2 ? 減少外部舞弊機(jī)會(huì)

在本案例中，對(duì)佳電股份實(shí)行審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所沒有完成相關(guān)審計(jì)程序，卻貿(mào)然出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告，這反映了注冊(cè)會(huì)計(jì)師的自身獨(dú)立性與會(huì)計(jì)道德水平需要提高。如果注冊(cè)會(huì)計(jì)師不能保證自身的獨(dú)立性，那么在上市公司管理層的引誘下，很可能為了客戶隱瞞事實(shí)，為上市公司與自身謀取私利。針對(duì)上述這種問題，一方面，相關(guān)機(jī)構(gòu)要注重培養(yǎng)會(huì)計(jì)師的道德素養(yǎng)，另一方面，相關(guān)部門要出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)一步約束注冊(cè)會(huì)計(jì)師的行為。

4.3 ? 構(gòu)建合理市場(chǎng)體系，降低不良需要“N”

保牌、融資是上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的主要原因之一，雖然公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊來達(dá)到上述目的是完全錯(cuò)誤的，但不能忽視這些需求存在的客觀原因。第一，政府等相關(guān)部門應(yīng)改善上市流程，開放股票發(fā)行注冊(cè)制，在推進(jìn)信息公開的過程中，由投資者自行判斷做出決策。第二，改進(jìn)上市公司再次融資的規(guī)定，降低企業(yè)相關(guān)融資成本，重新考量綜合性融資要求與程序，降低企業(yè)為了再融資不擇手段選擇財(cái)務(wù)舞弊的現(xiàn)象。

4.4 ? 完善舞弊發(fā)現(xiàn)機(jī)制，增加暴露成本“E”

上市公司之所以在自身貪婪、需求的驅(qū)使下貿(mào)然進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，主要是抱著僥幸心理，認(rèn)為不會(huì)被發(fā)現(xiàn)，且對(duì)事件敗露后的懲罰措施并不畏懼，這對(duì)我國(guó)市場(chǎng)監(jiān)督管理機(jī)制提出了更高的要求。第一，完善監(jiān)督機(jī)制，積極聯(lián)合相關(guān)部門合作參與，明確各部門的職責(zé)，避免出現(xiàn)濫用職權(quán)或不作為情況。第二，加大對(duì)舞弊責(zé)任人的懲處力度。目前，舞弊機(jī)會(huì)成本與收益完全不對(duì)等，無形中讓企業(yè)管理層敢冒風(fēng)險(xiǎn)來追求個(gè)人利益，因此，相關(guān)部門應(yīng)在加大行政處罰力度的同時(shí)，對(duì)金額重大、社會(huì)影響惡劣的事件實(shí)施刑事責(zé)任判決，增加舞弊的暴露成本，起到威懾作用。

5 ? ? 結(jié) 語

想要從源頭治理我國(guó)目前上市公司財(cái)務(wù)舞弊事件頻出的現(xiàn)狀，企業(yè)管理層應(yīng)考慮從GONE理論4個(gè)方面入手，全面自我審視內(nèi)部控制的薄弱處，及早排除隱患，防止出現(xiàn)舞弊行為。同時(shí)，相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)也應(yīng)積極調(diào)整，適應(yīng)證券市場(chǎng)變化，只有內(nèi)外兼施，才能最終達(dá)到凈化證券市場(chǎng)的目的。

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