試論橫收政策對(duì)企業(yè)投資行為的影響

摘要：當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展基本特征即為經(jīng)濟(jì)已經(jīng)從以往的高速增長(zhǎng)階段向著高質(zhì)量發(fā)展階段進(jìn)行轉(zhuǎn)變，怎樣促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量的發(fā)展是社會(huì)上普遍重視的問(wèn)題。對(duì)于企業(yè)發(fā)展來(lái)說(shuō)，稅收政策一方面對(duì)于其投資的水平產(chǎn)生影響，而且也會(huì)在投資的時(shí)機(jī)以及投資結(jié)構(gòu)、投資效率等方面產(chǎn)生一定的影響。本文總結(jié)了稅收政策影響到企業(yè)投資行為的相關(guān)內(nèi)容。

關(guān)鍵詞：稅收政策：企業(yè)投資行為：影響

當(dāng)前隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制也在全面的健全以及完善中，針對(duì)發(fā)展中的自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)模式而言，其是建立在市場(chǎng)主導(dǎo)的情況下落實(shí)的，具有主要的特征之一就是盲目性。針對(duì)市場(chǎng)失靈的領(lǐng)域、戰(zhàn)略上應(yīng)培育以及積極鼓勵(lì)的領(lǐng)域，產(chǎn)生了越來(lái)越具有決定性作用的就是稅收政策，尤其是體現(xiàn)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化過(guò)程中。為推動(dòng)企業(yè)投資，國(guó)內(nèi)相繼提出不同的稅收優(yōu)惠政策，使得減稅降費(fèi)力度不斷的增強(qiáng)。

一、不同稅收類(lèi)別對(duì)企業(yè)投資的影響

（一）企業(yè)所得稅的影響

稅收作為國(guó)家參與國(guó)民收入再分配的一種形式，在實(shí)現(xiàn)其基本職能的過(guò)程中，總會(huì)對(duì)納稅人的行為產(chǎn)生一定的影響。企業(yè)所得稅是對(duì)于國(guó)內(nèi)企業(yè)和其他獲取收入的組織的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得征收的一種稅。企業(yè)在發(fā)展期間，會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)實(shí)施不同的改善，在落實(shí)相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面，企業(yè)所得稅均能產(chǎn)生積極的影響。企業(yè)所得稅的改革主要是在2008年開(kāi)始，調(diào)查顯示，改革前后的稅率出現(xiàn)了兩種改變情況，即有的企業(yè)會(huì)出現(xiàn)所得稅稅率上升，在增加資本成本的同時(shí)降低企業(yè)投資額，與之相反的即為所得稅稅率下降企業(yè)，將資本的成本明顯的減少，但是減少資本成本不會(huì)顯著推動(dòng)投資，而上海等地民營(yíng)企業(yè)具有一個(gè)明顯的特點(diǎn)就是會(huì)相應(yīng)的將投資金額增加。另外，自負(fù)債融資方面、固定資產(chǎn)投資支出方面，有著明顯的影響因素，就是所得稅的高低這一情況，例如，如果企業(yè)所得稅稅率有大幅度的提升，則企業(yè)會(huì)通過(guò)采取債務(wù)稅將稅務(wù)成本有效的降低。而且研究表明，稅收政策中相關(guān)參數(shù)如果出現(xiàn)變化，則會(huì)對(duì)于企業(yè)投資水平構(gòu)成一定程度的影響。

（二）增值稅的影響

增值稅，即商品的流通環(huán)節(jié)形成了增值情況，嚴(yán)格的遵循這一客觀的實(shí)施情況作出調(diào)整，進(jìn)而落實(shí)的一種征收稅。增值稅在消費(fèi)型發(fā)展為生產(chǎn)型以后，出現(xiàn)這種情況，企業(yè)能夠?qū)?dāng)期銷(xiāo)項(xiàng)稅抵扣，則可實(shí)現(xiàn)企業(yè)增大現(xiàn)金流量的目標(biāo)。雖然沒(méi)有明顯的降低企業(yè)購(gòu)置固定資產(chǎn)成本支出量，但是，對(duì)于企業(yè)機(jī)會(huì)成本會(huì)出現(xiàn)一定的改變，也就是不同程度的降低，企業(yè)這時(shí)是進(jìn)行投資的時(shí)期。

（三）股利稅的影響

我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，政府也在不斷的隨著環(huán)境的變化實(shí)施各種變革，如股利稅的調(diào)整，十多年前，降低股利稅實(shí)際稅率為10%.促進(jìn)增加上市公司的股票價(jià)格，發(fā)展到2013年時(shí)，進(jìn)行了普遍的股利稅差異化改革，達(dá)到支持長(zhǎng)期投資目標(biāo)，并且進(jìn)行有效的防控短期炒作，發(fā)揮出良好的成效，另外也是穩(wěn)定資本市場(chǎng)發(fā)展，促進(jìn)其可持續(xù)的在良性環(huán)境中發(fā)展的關(guān)鍵。而且這一項(xiàng)工作內(nèi)容的落實(shí)，明顯的緩解了企業(yè)管理者與股東間的矛盾，加強(qiáng)順暢的交流，將財(cái)務(wù)杠桿問(wèn)題削弱，促使企業(yè)做出更多合理的投資行為。針對(duì)創(chuàng)投企業(yè)的稅收核算方式，減少依法備案的創(chuàng)投企業(yè)個(gè)人、合作人稅負(fù)的同時(shí)，不能出現(xiàn)新增稅類(lèi)的情況，這是一個(gè)新政策。此政策提供給創(chuàng)投企業(yè)投資者更多的稅收優(yōu)惠，將投資的成本進(jìn)行降低，對(duì)創(chuàng)投企業(yè)投資積極鼓勵(lì)，促進(jìn)科技不斷的創(chuàng)新。

二、稅收政策變動(dòng)對(duì)企業(yè)投資的影響

（一）臨時(shí)性稅收政策的影響

在政府出臺(tái)新的稅收政策期間，企業(yè)通常要認(rèn)真的分析稅收政策的性質(zhì)以及相應(yīng)變動(dòng)的情況。政府提出的臨時(shí)性的稅收政策，能夠影響到企業(yè)的投資行為，因?yàn)槌雠_(tái)新的稅收政策會(huì)具有一定的優(yōu)惠，企業(yè)會(huì)認(rèn)真的評(píng)估政策，聯(lián)系起自身發(fā)展?fàn)顟B(tài)，考慮到市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顟B(tài)，綜合的分析考慮，在政策具有較大的優(yōu)惠力度以及時(shí)間持續(xù)較短的情況下，企業(yè)通常立刻投資，讓自身在政策期間內(nèi)得到最大利潤(rùn)。相反的，如果政策屬于長(zhǎng)期性，那么企業(yè)會(huì)增加評(píng)估工作的時(shí)間，管理者投資動(dòng)機(jī)會(huì)由于較大的時(shí)間跨度漸漸削弱，則此稅收政策會(huì)得到相對(duì)不顯著的成效。所以，政府提出新稅收政策期間，應(yīng)該多實(shí)施短期稅收政策，但要注意聯(lián)系起實(shí)際的市場(chǎng)要求，進(jìn)而對(duì)企業(yè)的投資行為產(chǎn)生有效的刺激。

（二）投資效率的影響

稅收政策在根據(jù)實(shí)際發(fā)展情況做出不斷的調(diào)整，改革了以后，對(duì)于企業(yè)的投資效率會(huì)形成程度不同的影響，同樣會(huì)出現(xiàn)負(fù)面影響，產(chǎn)生怎樣的影響，要依賴(lài)于管理者認(rèn)知稅收政策的程度，或者是其了解到市場(chǎng)情況的具體深度。企業(yè)發(fā)展中，最為關(guān)鍵性的因素之一就是稅負(fù)，一些管理者展開(kāi)投資時(shí)，往往由于沒(méi)有詳盡的掌握住政策和市場(chǎng)情況而低估投資的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致投資過(guò)程中出現(xiàn)較高稅負(fù)，產(chǎn)生非正常投資效率。也有一些企業(yè)很容易產(chǎn)生投資過(guò)度的不良問(wèn)題，例如舊的設(shè)備能夠繼續(xù)應(yīng)用，可以正常的運(yùn)行工作，但是卻購(gòu)買(mǎi)新設(shè)備更新?lián)Q代，難免造成浪費(fèi)現(xiàn)象，而且實(shí)際的銷(xiāo)量具有產(chǎn)能過(guò)剩、存貨積壓?jiǎn)栴}等等。

（三）投資結(jié)構(gòu)的優(yōu)化

變動(dòng)了稅收政策以后，能夠影響到企業(yè)的投資行為，同時(shí)對(duì)投資結(jié)構(gòu)產(chǎn)生一定的優(yōu)化效果。企業(yè)投資過(guò)程中，考慮的因素較多，涵蓋了市場(chǎng)的情況以及自身需求、投資成本和方向等，以上因素均會(huì)由于稅收政策的改變產(chǎn)生影響。新《企業(yè)所得稅法》規(guī)定，對(duì)于扶持的重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)，企業(yè)所得稅征收15%。企業(yè)對(duì)于新技術(shù)和產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)、新工藝的研究所產(chǎn)生的費(fèi)用，未形成無(wú)形資產(chǎn)的，除記入當(dāng)期損益外，是依照研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用的50%加計(jì)扣除，如果是形成無(wú)形資產(chǎn)的，遵循無(wú)形資產(chǎn)150%攤銷(xiāo)?？梢悦黠@的鼓勵(lì)企業(yè)將科研投入增加，在研發(fā)支出、人力資本中投入更多的資金，推動(dòng)優(yōu)化企業(yè)投資結(jié)構(gòu)。

三、結(jié)語(yǔ)

對(duì)于經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，投資是帶動(dòng)其發(fā)展的重要因素之一，為了讓企業(yè)具有更好的投資行為，并且將投資效率有效的提升，我國(guó)政府需要提出滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)發(fā)展客觀需求的科學(xué)的稅收政策，創(chuàng)建優(yōu)越的市場(chǎng)投資環(huán)境，不斷地帶領(lǐng)企業(yè)朝著先進(jìn)的方向改型升級(jí)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，同時(shí)確保穩(wěn)定就業(yè)，維護(hù)社會(huì)和諧穩(wěn)定的發(fā)展。企業(yè)在進(jìn)行投資行為時(shí)，要緊密切合國(guó)家的稅收政策，使投資行為更科學(xué)有效，促進(jìn)企業(yè)效益平穩(wěn)運(yùn)行。

參考文獻(xiàn)：

[1]李卉，付文林.稅收政策、融資現(xiàn)金流與企業(yè)投資選擇[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)探討，2018（4）：1-8.

[2]程曦，蔡秀云.促進(jìn)文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展的稅收政策有效性評(píng)價(jià)研究[J].財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐，2017，38（3）：111-117.

[3]王莉，營(yíng)改增對(duì)企業(yè)行為影響的實(shí)證解析[J].企業(yè)改革與管理，2017（1）：56-57.

[4]李春瑜.“營(yíng)改增”對(duì)企業(yè)行為影響的實(shí)證分析[J].地方財(cái)政研究.2016（1）：47-48.

[5]陳德球，陳運(yùn)森，董志勇.政策不確定性、稅收征管強(qiáng)度與企業(yè)稅收規(guī)避[J].管理世界，2016（5）：25-27.

[6]汪猛，徐經(jīng)長(zhǎng)，企業(yè)避稅、通貨膨脹預(yù)期與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)[J].會(huì)計(jì)研究，2016（5）：56-58.

[7]盧洪友，張楠.地方政府換屆、稅收征管與稅收激進(jìn)[J].經(jīng)濟(jì)管理.2016（2）：120-122.

作者簡(jiǎn)介：

蘇筱敏，寧夏東來(lái)能源有限公司，寧夏銀川。