稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)科技創(chuàng)新的激勵效應(yīng)研究

田發(fā) 謝凡

摘 要：稅收優(yōu)惠政策是激勵企業(yè)科技創(chuàng)新，建設(shè)創(chuàng)新型國家的重要支撐。文中以2016年我國526家創(chuàng)業(yè)板上市公司為研究樣本，通過建立多元線性回歸模型，對激勵企業(yè)科技創(chuàng)新的稅收優(yōu)惠政策進行實證分析。研究發(fā)現(xiàn)：所得稅稅率的降低對激勵企業(yè)增加科技創(chuàng)新投入具有顯著作用，但對科技創(chuàng)新產(chǎn)出的激勵效應(yīng)不明顯。進一步研究發(fā)現(xiàn)，稅收優(yōu)惠政策對不同區(qū)域和不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的企業(yè)科技創(chuàng)新影響存在差異性：對東部地區(qū)和民營企業(yè)的科技創(chuàng)新激勵效果更加明顯，而對于中西部地區(qū)和國有企業(yè)的激勵作用有限。相關(guān)的改革建議是：調(diào)整稅收優(yōu)惠政策來激勵企業(yè)科技創(chuàng)新產(chǎn)出;結(jié)合地域特點制定有差別的稅收優(yōu)惠政策;深化國有企業(yè)改革以提升科技創(chuàng)新效率。

關(guān)鍵詞：稅收優(yōu)惠;創(chuàng)業(yè)板;所得稅稅率;科技創(chuàng)新投入;科技創(chuàng)新產(chǎn)出

中圖分類號：F812.0?? 文獻標(biāo)識碼：A?? 文章編號：1672-7312（2019）03-0297-07

Abstract：Tax preferential policy is an important support to stimulate enterprises’ innovation and construct an innovative country.The paper，taking 526 GEM listed companies in 2016 as samples，makes an empirical analysis on the effect of the tax preferential policy on the stimulating scientific and technological innovation in enterprises.It is found that lowering the income tax rate relates positively to enterprises incentives to increase R&D inputs，while no obvious effect is found on the output of science and technology innovations.There exist differences on tax preferential policy to different enterprises located in different regions，with particular apparent effects to stimulate innovations of the private enterprises in eastern China.Thus，some relevant reform proposals are given as follows：adjusting tax incentives to stimulate corporate scientific and technological innovation output;formulating differentiated tax incentives based on regional characteristics;deepening state-owned enterprise reforms to enhance the efficiency of technological innovation.

Key words：tax preferential;GEM;income tax rate;business innovative inputs;business innovative outputs

0 引 言

經(jīng)濟新常態(tài)下中國經(jīng)濟發(fā)展模式已從要素驅(qū)動、投資驅(qū)動轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動。十九大報告明確創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動力，是建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟體系的戰(zhàn)略支撐。政府可通過政策安排來服務(wù)于國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，特別是制定合理的稅收優(yōu)惠政策來激勵企業(yè)的科技創(chuàng)新，以促進建設(shè)創(chuàng)新型國家。迄今在創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新主要環(huán)節(jié)和關(guān)鍵領(lǐng)域陸續(xù)出臺了83項稅收優(yōu)惠措施，它們在激發(fā)企業(yè)科技創(chuàng)新上的政策效應(yīng)如何亟待進行評估，找準(zhǔn)問題癥結(jié)，有助于推動企業(yè)科技創(chuàng)新的稅收優(yōu)惠政策。

國外文獻主要集中在企業(yè)科技創(chuàng)新的稅收優(yōu)惠政策有效性研究。一類觀點認為稅收優(yōu)惠政策激勵企業(yè)加大研發(fā)投入，推動了企業(yè)科技創(chuàng)新。Dagenais等（1997）發(fā)現(xiàn)加拿大聯(lián)邦稅收收入每減少1美元，企業(yè)R&D支出將增加0.98美元，針對R&D的稅收激勵政策效果明顯[1]。Hall和Reenen（1999）以O(shè)ECD主要國家為研究對象，認為相對于政府直接資助，稅收激勵能更有效地促進企業(yè)科技創(chuàng)新[2]。Bloom等（2002）發(fā)現(xiàn)稅收減免在激勵企業(yè)研發(fā)投入上隨著時間推移效果反而大大增強[3]。Almus和Czarnitzki（2003）以德國東部的部分企業(yè)為樣本，發(fā)現(xiàn)享受R&D稅收激勵的企業(yè)更具創(chuàng)新活力，其R&D投入強度高出4%[4]。另一類觀點認為稅收優(yōu)惠政策促進企業(yè)科技創(chuàng)新的效果不顯著，未達到預(yù)期效果。Bérubé和Mohnen（2009）以加拿大的6 000多家企業(yè)為樣本，發(fā)現(xiàn)只享受稅收優(yōu)惠的企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)品市場化程度不高[5]。Lee（2009）對19個OECD國家的分析表明稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的激勵效果一般[6]。Cappelen等（2012）發(fā)現(xiàn)挪威的稅收優(yōu)惠政策雖然促進新生產(chǎn)工藝發(fā)展，但對創(chuàng)新產(chǎn)品市場化和專利申請的影響效果不顯著[7]。Gokhberg？等（2014）基于對俄羅斯工業(yè)企業(yè)、研究所和高等院校等機構(gòu)的調(diào)查，發(fā)現(xiàn)其對科技創(chuàng)新稅收優(yōu)惠政策的需求程度整體偏低[8]。Rumina？等（2015）探討俄羅斯促進技術(shù)創(chuàng)新的稅收激勵制度，認為稅收優(yōu)惠在創(chuàng)新過程中沒有產(chǎn)生充分和有效的激勵效果[9]。激勵科技創(chuàng)新的稅收優(yōu)惠政策的實施效果具有較大的國別差異性，這主要是基于所在國家科技發(fā)展目標(biāo)、經(jīng)濟運行體系、享受優(yōu)惠的企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)與識別、稅收優(yōu)惠的程序安排等各不相同，在借鑒時還需充分考慮到我國的具體國情。

國內(nèi)對企業(yè)科技創(chuàng)新的稅收優(yōu)惠政策的研究重點分布在政策效果、政策本身的問題及政策建議3個方面。一是針對企業(yè)科技創(chuàng)新的稅收優(yōu)惠政策實施效果。張信東等（2014）以國家級企業(yè)技術(shù)中心的上市公司為研究對象，得出R&D稅收激勵政策對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出有顯著影響，但僅有20%的上市公司得到優(yōu)惠，且存在地區(qū)和行業(yè)差異[10]。陳濤（2016）以中關(guān)村為例，發(fā)現(xiàn)稅收優(yōu)惠政策有助于推動高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展，有利于提升全社會科技創(chuàng)新水平[11]。陳林峰（2017）認為現(xiàn)行激勵企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的稅收優(yōu)惠政策在帶動固定資產(chǎn)投資、鼓勵科技研發(fā)投入、實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化等方面作用顯著[12]。二是促進企業(yè)科技創(chuàng)新稅收優(yōu)惠政策存在的問題。賈康、劉薇（2015）認為稅收政策存在“重直接優(yōu)惠、輕間接優(yōu)惠”和對企業(yè)研發(fā)初期支持力度不足的問題[13]。廖家勤、毛忠瀅（2017）指出現(xiàn)行個人所得稅優(yōu)惠政策對科技創(chuàng)新人員的稅收激勵不足，缺乏完善的人力資本稅收激勵制度[14]。彭羽（2016）、趙笛（2017）、胡文龍（2017）提出針對企業(yè)科技創(chuàng)新的稅收優(yōu)惠政策缺乏系統(tǒng)性和穩(wěn)定性，相關(guān)政策大多以實施細則或補充規(guī)定的形式零散地分布在各單個稅種中，難以體現(xiàn)稅收法定原則[15-17]。侯彬彬等（2016）認為我國高?？蒲型度爰爱a(chǎn)出情況沒有達到DEA有效，既不屬于技術(shù)有效也屬于不規(guī)模有效[18]。三是激勵企業(yè)科技創(chuàng)新的稅收優(yōu)惠政策改革建議。王璽、張嘉怡（2015）和王堅、朱云飛（2016）借鑒OECD主要國家的經(jīng)驗，主張取消稅收優(yōu)惠對技術(shù)領(lǐng)域的限制，鼓勵各行業(yè)積極創(chuàng)新，增強優(yōu)惠政策的普遍適應(yīng)性[19-20]。孫德仁（2016）、付伯穎（2017）建議鼓勵企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的稅收政策的優(yōu)惠方式應(yīng)逐步由直接優(yōu)惠轉(zhuǎn)向間接優(yōu)惠為主[21-22]。袁建國等（2016）主張以激勵創(chuàng)新產(chǎn)出作為稅收優(yōu)惠政策導(dǎo)向，增強企業(yè)創(chuàng)新效率[23]。張婷（2017）、張笑楠（2016）認為，創(chuàng)新型人力資本是目前我們國家十分稀缺的資源，政府科研投資對于創(chuàng)新型人力資本的影響具有重要作用[24-25]。此外，完善股權(quán)激勵的個人所得稅優(yōu)惠政策（薛薇等，2015）、加大對中小科技型企業(yè)的稅收優(yōu)惠支持（周敬軍、李珺，2017）等也應(yīng)成為路徑選擇[26-27]。

現(xiàn)有文獻存在以下2點不足

1）多數(shù)文獻都是規(guī)范性分析，研究對象有全國、區(qū)域、企業(yè)層面，缺乏數(shù)據(jù)支撐，以至于得出的結(jié)論往往缺乏說服力和科學(xué)性。在創(chuàng)業(yè)板上市的多數(shù)企業(yè)屬于國家鼓勵發(fā)展的高新技術(shù)企業(yè)，它們是科技創(chuàng)新活動的領(lǐng)頭雁和牽頭羊，具有較多的科研投入和創(chuàng)新產(chǎn)出，且遍布全國各地，可有效避免地域局限性問題。以這些企業(yè)作為樣本來評估激勵科技創(chuàng)新的稅收優(yōu)惠政策效果具有代表性。

2）研究忽視了稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新影響的差異性。一方面，各地政府對政策的宣傳和執(zhí)行力度不同，這就導(dǎo)致不同區(qū)域條件下稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)科技創(chuàng)新的影響存在地域差異。另一方面，相對于民營企業(yè)，國有企業(yè)對稅收優(yōu)惠政策的反應(yīng)不甚敏感，缺乏研發(fā)投入和科技創(chuàng)新的動力，可見不同的企業(yè)組織形式下會產(chǎn)生政策實施效果的差異。有鑒于此，文中以創(chuàng)業(yè)板上市公司為研究樣本，評估不同區(qū)域、不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)條件下激勵企業(yè)科技創(chuàng)新的稅收優(yōu)惠政策效應(yīng)，并提出相應(yīng)的改革建議。

1 稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)科技創(chuàng)新的影響機理? 企業(yè)科技創(chuàng)新的主要環(huán)節(jié)包括研發(fā)、試驗、投入、產(chǎn)出、成果轉(zhuǎn)化以及市場推廣等，科技創(chuàng)新的外部性導(dǎo)致企業(yè)自主創(chuàng)新動力不足，研發(fā)投入低、創(chuàng)新產(chǎn)出少等，需要政府給予一定的政策扶持。為了促進創(chuàng)新型國家建設(shè)、鼓勵企業(yè)科技創(chuàng)新，政府出臺一系列稅收優(yōu)惠政策，旨在降低企業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險和成本，提高預(yù)期收益?，F(xiàn)有的稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)科技創(chuàng)新的影響機理主要從協(xié)同關(guān)系、人力資本、技術(shù)差異3個層面來運行，終極目標(biāo)是推進企業(yè)科技創(chuàng)新。

1.1 協(xié)同關(guān)系層面

協(xié)同關(guān)系是指企業(yè)與其他創(chuàng)新主體之間的關(guān)系，如創(chuàng)投企業(yè)、金融機構(gòu)、高等院校以及科研院所等。善于與其他創(chuàng)新主體建立良好關(guān)系的企業(yè)更易獲得資金、人才和信息等方面的支持，更易取得創(chuàng)新成果?，F(xiàn)有稅收優(yōu)惠政策對維護企業(yè)協(xié)同關(guān)系的影響主要集中于企業(yè)初創(chuàng)期，具體表現(xiàn)為對提供資金、非貨幣資產(chǎn)投資的創(chuàng)投企業(yè)、金融機構(gòu)、創(chuàng)業(yè)就業(yè)平臺等給予稅收優(yōu)惠。稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)協(xié)同關(guān)系的作用機理如圖1所示。

1.2 人力資本層面

??相對于物資資本、勞動力數(shù)量的簡單增加，人力資本的積累對企業(yè)科技創(chuàng)新的貢獻度要大得多。通常情況下，人力資本雄厚的企業(yè)往往具有更高的運作效率，更具創(chuàng)新潛力和活力?，F(xiàn)行稅收優(yōu)惠政策對人力資本的影響主要集中于企業(yè)成長期，具體表現(xiàn)為對研發(fā)人員的個人所得稅優(yōu)惠方面，旨在幫助企業(yè)留住創(chuàng)新人才，鼓勵科技人才為企業(yè)創(chuàng)新提供長期穩(wěn)定的智力支持。稅收優(yōu)惠政策對人力資本的作用機理如圖2所示。

1.3 技術(shù)差異層面

各個企業(yè)因所處區(qū)域、行業(yè)類型、組織形式、要素稟賦等因素的不同，從而會存在一定的技術(shù)差異。企業(yè)間技術(shù)差距過大，將導(dǎo)致社會資源配置扭曲，同時也不利于實現(xiàn)公平收入分配。為了促進企業(yè)快速健康成長，營造良好的科技創(chuàng)新稅收環(huán)境，國家出臺了一系列稅收優(yōu)惠政策，旨在不斷提升企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的動力?，F(xiàn)行稅收優(yōu)惠政策對技術(shù)差異的影響主要集中于企業(yè)成熟期，具體表現(xiàn)為對高新技術(shù)企業(yè)、軟件企業(yè)、動漫企業(yè)以及集成電路企業(yè)等的稅收優(yōu)惠。稅收優(yōu)惠政策對技術(shù)差異的作用機理如圖3所示。

2 激勵企業(yè)科技創(chuàng)新的稅收優(yōu)惠政策效應(yīng)評估2.1 樣本選取與數(shù)據(jù)來源

文中以2016年我國創(chuàng)業(yè)板上市公司為樣本，排除一些沒有公布企業(yè)研發(fā)投入數(shù)據(jù)的公司，最終得到有效樣本數(shù)共計526個。所涉及的數(shù)據(jù)包括企業(yè)科技創(chuàng)新投入與產(chǎn)出信息、當(dāng)年所獲得的稅收優(yōu)惠、主要財務(wù)指標(biāo)以及公司治理情況等。樣本數(shù)據(jù)來源于CCER數(shù)據(jù)庫、巨潮資訊網(wǎng)、東方財富網(wǎng)以及SooPAT專利搜索網(wǎng)站。

2.2 模型設(shè)定與變量說明

為了評估激勵企業(yè)科技創(chuàng)新的稅收優(yōu)惠政策的實施效果，量化稅收激勵政策與企業(yè)科技創(chuàng)新的關(guān)系，建立以下多元線性回歸模型

LnR&D=β0+β1Taxrate+β2Techratio+β3Lnsize+β4Roe+β5Debtratio+β6Share+ε（1）

Patent=β0+β1Taxrate+β2Techratio+β3Lnsize+β4Roe+β5Debtratio+β6Share+ε（2）

2.2.1 因變量

根據(jù)前人已有的研究成果和歷史經(jīng)驗，文中從企業(yè)科技創(chuàng)新的投入與產(chǎn)出2個方面著手分析，分別選擇企業(yè)研發(fā)投入的自然對數(shù)（LnR&D）、企業(yè)申請的專利數(shù)量（Patent）作為衡量指標(biāo)?？紤]到外觀設(shè)計的創(chuàng)造性和新穎性水平較低，所使用的創(chuàng)新產(chǎn)出數(shù)據(jù)僅包括發(fā)明和實用新型這2種專利數(shù)量。

2.2.2 自變量

公司所得稅稅率決定了公司利潤的稅收負擔(dān)水平，也是影響政府稅收收入和納稅人稅負的重要因素。對企業(yè)給予所得稅稅率優(yōu)惠有利于節(jié)約創(chuàng)新成本，增加科研投入與產(chǎn)出?？紤]到當(dāng)前針對企業(yè)科技創(chuàng)新的稅收激勵政策主要集中在企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策上，包括降低適用稅率、固定資產(chǎn)加速折舊、研發(fā)費用加計扣除等。而降低和減免企業(yè)所得稅適用稅率又是企業(yè)所得稅優(yōu)惠的主要方式，同時出于數(shù)據(jù)獲取的便利性，故選擇企業(yè)當(dāng)年執(zhí)行的名義所得稅稅率作為解釋變量，用Taxrate來表示。

2.2.3 控制變量

選擇以下因素作為控制變量：研發(fā)人員數(shù)量占比（Techratio）、資產(chǎn)總額的自然對數(shù)（Lnsize）、凈資產(chǎn)收益率（Roe）、資產(chǎn)負債率（Debtratio）以及前十大股東持股比例（Share）。

2.3 描述性統(tǒng)計分析

2.3.1 全樣本的描述性統(tǒng)計分析

表1是全樣本各個變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果。企業(yè)研發(fā)投入的自然對數(shù)（LnR&D）均值為17.508，標(biāo)準(zhǔn)差為0.923，說明創(chuàng)業(yè)板上市公司的科技創(chuàng)新投入差距較大且整體水平偏低;專利申請數(shù)量（Patent）均值為15.49，而標(biāo)準(zhǔn)差為36.441，說明樣本企業(yè)的創(chuàng)新效率普遍不高，創(chuàng)新產(chǎn)出十分懸殊;名義所得稅稅率（Taxrate）最小值為0，最大值為25%，反映出有的企業(yè)在該年度享受到了完全的企業(yè)所得稅免稅政策，而有的企業(yè)則沒有享受到企業(yè)所得稅稅率的優(yōu)惠，均值為15.24%，中位數(shù)為15%，說明絕大多數(shù)公司都是企業(yè)所得稅稅率優(yōu)惠政策的對象，這主要是在創(chuàng)業(yè)板平臺上市的通常都是國家鼓勵發(fā)展的高新技術(shù)企業(yè);研發(fā)人員數(shù)量占比（Techratio）最大值約為最小值的153.67倍，這表明企業(yè)對人力資本的重視和運用存在差距;資產(chǎn)總額的自然對數(shù)（Lnsize）均值為21.309，標(biāo)準(zhǔn)差為0.87，說明公司規(guī)模在樣本截面上的差異較大;凈資產(chǎn)收益率（Roe）最大值為57.2%，最小值為-42%;資產(chǎn)負債率（Debtratio）最大值為82.6%，最小值為2.9%，這表明樣本企業(yè)的盈利能力和資本結(jié)構(gòu)差距明顯;前十大股東持股比例（Share）均值為61.5%，中位數(shù)為62.1%，說明大部分公司的股權(quán)都較為集中。

2.3.2 分組樣本主要變量的描述性統(tǒng)計分析

將樣本企業(yè)按照所處區(qū)域及產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的不同進行分類，統(tǒng)計結(jié)果顯示，東、中、西地區(qū)創(chuàng)業(yè)板上市公司的平均名義所得稅稅率（Taxrate）分別為1531%，14.92%和15.11%;平均研發(fā)投入的自然對數(shù)（LnR&D）分別為18.018，17.965和17.621，呈現(xiàn)出依次遞減趨勢;平均專利申請數(shù)量（Patent）分別為15.81，18.97和7.67個，中部地區(qū)專利申請數(shù)量最多，東部次之，西部最少。以上數(shù)據(jù)初步表明，各地企業(yè)科技創(chuàng)新投入和產(chǎn)出成果的差異與稅收優(yōu)惠政策相關(guān)，同時還受到各地經(jīng)濟發(fā)展水平和企業(yè)自身條件等因素的影響。民營企業(yè)和國有企業(yè)的平均所得稅稅率（Taxrate）分別為15.27%和15.71%;平均研發(fā)投入的自然對數(shù)（LnR&D）分別為17.943和17.925;平均專利申請數(shù)量（Patent）分別為1557和14.29個。不管是從創(chuàng)新投入還是產(chǎn)出的角度來看，民營企業(yè)創(chuàng)新活躍程度都要高于國有企業(yè)，這初步表明民營企業(yè)和國有企業(yè)因稅收優(yōu)惠程度不同導(dǎo)致科技創(chuàng)新投入和產(chǎn)出也存在差異。

2.4 回歸分析

2.4.1 稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)科技創(chuàng)新投入的影響

為了檢驗稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)科技創(chuàng)新投入的影響，文中接下來對模型一進行回歸分析，結(jié)果見表2.

回歸（1）是全樣本對模型一的回歸結(jié)果，顯示所得稅稅率變化對企業(yè)研發(fā)投入有顯著的負向作用，回歸系數(shù)為-5.068且在1%的統(tǒng)計水平上顯著，說明企業(yè)所得稅稅率越低，企業(yè)增加研發(fā)投入的動力越強，即稅收優(yōu)惠政策可有效地激勵創(chuàng)業(yè)板上市公司的科技創(chuàng)新投入。

為了考察區(qū)位因素對稅收優(yōu)惠政策實施效果的影響，將樣本企業(yè)按照所在地區(qū)的不同分為東、中、西3類（2）、（3）、（4）是基于區(qū)域因素的分組樣本回歸。回歸（2）顯示東部地區(qū)的所得稅稅率每下降1%，企業(yè)研發(fā)投入提高5.52個百分點，在1%的顯著性水平下顯著?；貧w（3）顯示中部地區(qū)的所得稅稅率對企業(yè)研發(fā)投入的回歸系數(shù)為-3.355，沒有通過顯著性檢驗;回歸（4）顯示西部地區(qū)的所得稅稅率越低，企業(yè)研發(fā)投入費用支出反而減少，且在統(tǒng)計上不顯著。上述分析表明，稅收優(yōu)惠政策激勵企業(yè)科技創(chuàng)新投入的效果在東部地區(qū)顯著，而對中西部地區(qū)均沒有明顯的影響作用。這主要源于高新技術(shù)企業(yè)多數(shù)集中在東部沿海地區(qū)，這些企業(yè)不僅享受到優(yōu)越的資源優(yōu)勢，更是受到政府政策的扶持，往往能及時調(diào)整企業(yè)行為以充分利用好稅收優(yōu)惠政策。而中西部地區(qū)的要素稟賦落后，缺乏科技創(chuàng)新必備的資金、技術(shù)和人才等，且企業(yè)難以達到稅收優(yōu)惠的門檻，從而對“一刀切”的稅收優(yōu)惠政策不敏感，制約了企業(yè)科技創(chuàng)新活動。

為了考察企業(yè)組織形式對稅收優(yōu)惠政策實施效果的影響，將樣本企業(yè)根據(jù)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的不同劃分為民營企業(yè)和國有企業(yè)2類（5）、（6）是基于企業(yè)組織形式的分組樣本回歸。回歸（5）的結(jié)果顯示所得稅稅率對民營企業(yè)研發(fā)投入的回歸系數(shù)為-4.597，在1%的顯著性水平上顯著;回歸（6）的結(jié)果顯示所得稅稅率對國有企業(yè)研發(fā)投入的回歸系數(shù)為-11.957，且在10%的統(tǒng)計水平上顯著。上述分析可見，稅收優(yōu)惠政策對不同組織形式的企業(yè)的科技創(chuàng)新激勵效果存在差異性，民營企業(yè)的效果相對于國有企業(yè)更加顯著。由于民營企業(yè)面臨的市場競爭與生存壓力大，只有不斷地進行科技創(chuàng)新才能獲取穩(wěn)定的市場收益，所以能適時根據(jù)稅收優(yōu)惠政策的變化來調(diào)整科技創(chuàng)新投入。而國有企業(yè)本身與政府具有天然的內(nèi)生關(guān)系，可通過尋租活動來獲取政府的額外保護與資金扶持，以至于缺乏科技創(chuàng)新的原生動力，自然對稅收優(yōu)惠政策的敏感度大為降低。

接下來看一下各控制變量的影響：資產(chǎn)總額的自然對數(shù)（Lnsize）在所有的回歸模型中對企業(yè)研發(fā)投入均顯著為正，說明創(chuàng)業(yè)板上市公司的規(guī)模對企業(yè)的科技創(chuàng)新活動有深遠影響;研發(fā)人員數(shù)量占比（Techratio）和凈資產(chǎn)收益率（Roe）在多數(shù)模型中都通過了顯著性檢驗，表明企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新投入在很大程度上依賴于公司的人力資本和盈利能力;資產(chǎn)負債率（Debtratio）和前十大股東持股比例（Share）在多數(shù)情況下沒有通過顯著性檢驗，說明其對創(chuàng)業(yè)板上市公司的科技創(chuàng)新投入影響不大。

2.4.2 稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)科技創(chuàng)新產(chǎn)出的影響

為了檢驗稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)科技創(chuàng)新產(chǎn)出的影響，文中接下來對模型二進行回歸分析，結(jié)果見表3.

回歸（1）是全樣本對模型二的回歸結(jié)果，顯示所得稅稅率對企業(yè)專利申請數(shù)量的回歸系數(shù)為-90.449，且沒有通過顯著性檢驗。這表明當(dāng)企業(yè)所得稅稅率變化時，樣本企業(yè)申請專利的數(shù)量并無明顯變化，即稅收優(yōu)惠政策對促進創(chuàng)業(yè)板上市公司的科技創(chuàng)新產(chǎn)出效果不明顯?；貧w（2）是對東部地區(qū)創(chuàng)業(yè)板上市公司進行的回歸，顯示企業(yè)所得稅稅率每降低1%，公司申請專利的數(shù)量將增加1.09個，并且在10%的水平下顯著;回歸（3）、（4）分別是對中部和西部地區(qū)創(chuàng)業(yè)板上市公司進行的回歸，發(fā)現(xiàn)企業(yè)所得稅稅率越低，企業(yè)申請專利的數(shù)量反而越少，并且在統(tǒng)計上均不顯著。這表明稅收優(yōu)惠政策對促進企業(yè)科技創(chuàng)新產(chǎn)出上存在區(qū)域差異性，在東部地區(qū)產(chǎn)生一定的正向作用，而在中西部地區(qū)出現(xiàn)不明顯的反向作用?；貧w（5）顯示所得稅稅率對民營企業(yè)專利申請數(shù)量的回歸系數(shù)為-86.097，且在統(tǒng)計上不顯著;回歸（6）顯示所得稅稅率對國有企業(yè)專利申請數(shù)量的回歸系數(shù)為113.188，表明所得稅稅率降低1%，企業(yè)申請專利的數(shù)量反而減少1.13個，且沒有通過顯著性檢驗。由此可見，當(dāng)企業(yè)所得稅稅率發(fā)生變動時，民營企業(yè)和國有企業(yè)的專利申請數(shù)量不會出現(xiàn)明顯變化，即不同的企業(yè)組織形式下稅收優(yōu)惠對創(chuàng)新產(chǎn)出的效果并不顯著。

再來看一下各控制變量的影響：研發(fā)人員數(shù)量占比（Techratio）、資產(chǎn)總額的自然對數(shù)（Lnsize）和凈資產(chǎn)收益率（Roe）在多數(shù)模型中都通過了顯著性檢驗，對企業(yè)專利申請數(shù)量均存在顯著的正向影響，表明企業(yè)的科技創(chuàng)新產(chǎn)出對人力資本、公司規(guī)模以及盈利水平有著較大的依賴;在不同地區(qū)和不同組織形式的企業(yè)中，資產(chǎn)負債率（Debtratio）對創(chuàng)新產(chǎn)出的影響不同，西部地區(qū)和國有企業(yè)對負債表現(xiàn)得更加敏感，公司債務(wù)增加將會導(dǎo)致創(chuàng)新產(chǎn)出相應(yīng)減少。前十大股東持股比例（Share）除國有企業(yè)外，在其它回歸模型中均未通過顯著性檢驗，說明國有企業(yè)的股權(quán)集中度對企業(yè)科技創(chuàng)新活動有一定的正向影響：股權(quán)越集中，專利申請數(shù)量也往往越多，而這種現(xiàn)象在民營企業(yè)中的反映并不明顯。

3 結(jié) 語

稅收優(yōu)惠政策主要通過協(xié)同關(guān)系、人力資本、技術(shù)差異3個層面對企業(yè)科技創(chuàng)新產(chǎn)生作用機理。文中以創(chuàng)業(yè)板上市公司為樣本，對促進企業(yè)科技創(chuàng)新的稅收優(yōu)惠政策效應(yīng)進行實證分析。全樣本的回歸結(jié)果顯示，稅收優(yōu)惠政策對促進企業(yè)科技創(chuàng)新投入具有顯著作用，但對科技創(chuàng)新產(chǎn)出的激勵效應(yīng)不明顯。分組樣本的回歸結(jié)果表明，稅收優(yōu)惠政策對不同區(qū)域和不同組織形式的企業(yè)科技創(chuàng)新的影響存在差異性，對東部地區(qū)創(chuàng)業(yè)板上市公司和民營企業(yè)的科技創(chuàng)新激勵效果更加明顯，而對中西部地區(qū)和國有企業(yè)的稅收激勵低效或無效。相關(guān)的改革建議：

1）調(diào)整稅收優(yōu)惠政策來激勵企業(yè)科技創(chuàng)新產(chǎn)出?，F(xiàn)有針對企業(yè)科技創(chuàng)新的稅收優(yōu)惠政策更加注重激勵企業(yè)增加研發(fā)投入，而輕視促進科技投入轉(zhuǎn)化為有效的科技產(chǎn)出。研發(fā)活動具有高風(fēng)險性和周期長的特點，如果在科技成果轉(zhuǎn)化階段得不到足夠的稅收優(yōu)惠支持也無疑會弱化企業(yè)的創(chuàng)新積極性。建議提高民營企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)讓所得稅的免征額;企業(yè)及個人以技術(shù)成果投資入股的適當(dāng)延長納稅期限;提高研發(fā)費用形成無形資產(chǎn)的稅前攤銷比例等。

2）結(jié)合地域特點制定有差別的稅收優(yōu)惠政策。具體來看，東部地區(qū)的創(chuàng)業(yè)板上市公司憑借優(yōu)越的地理位置、便利的交通條件和雄厚的經(jīng)濟基礎(chǔ)，應(yīng)積極發(fā)展國際貿(mào)易、電子商務(wù)、現(xiàn)代物流業(yè)、金融服務(wù)業(yè)等;中西部地區(qū)可以發(fā)展旅游業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)以及節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)等。政府應(yīng)針對不同領(lǐng)域分別制定不同的稅收優(yōu)惠政策，以發(fā)揮各地在科技創(chuàng)新上的比較優(yōu)勢，形成有特色的創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)集群。同時，加大對中西部地區(qū)企業(yè)的稅收優(yōu)惠力度，如降低企業(yè)所得稅稅率、提高研發(fā)費用稅前加計扣除比例、完善對人力資本的個人所得稅激勵制度等。

3）深化國有企業(yè)改革以提升科技創(chuàng)新效率。政府應(yīng)遵循市場在資源配置中的決定性作用，通過對國有企業(yè)進行布局優(yōu)化、結(jié)構(gòu)調(diào)整、戰(zhàn)略性重組，以培育國有企業(yè)的科技創(chuàng)新能力。同時將技術(shù)創(chuàng)新成果納入獎懲制度的重點考察對象，以此帶動國有企業(yè)的創(chuàng)新活力，提高科技創(chuàng)新效率。只有這樣才能充分釋放稅收優(yōu)惠政策對國有企業(yè)科技創(chuàng)新的激勵效應(yīng)。

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（責(zé)任編輯：許建禮）