美國退出“伊核協(xié)議”后伊朗能源行業(yè)未來展望

張宏偉

摘要：2018年5月8日，美國宣布完全徹底退出“伊核協(xié)議”，該協(xié)議全名“聯(lián)合共同行動(dòng)計(jì)劃”，英文縮寫為JCPOA（Joint Comprehensive Plan of Action），是2016年1月由伊朗和“六國”（中國、俄羅斯、美國、英國、德國、法國）共同簽署并得到聯(lián)合國安理會(huì)確認(rèn)的多變協(xié)議。

美國政府表示退出“伊核協(xié)議”意味著美國將重新恢復(fù)對伊朗所有核有關(guān)領(lǐng)域的制裁以及更加嚴(yán)格和全面的新制裁，用美國總統(tǒng)特朗普的話說就是要對伊朗實(shí)施最高水平的經(jīng)濟(jì)制裁。

2016年以前，伊朗遭受了嚴(yán)厲的國際制裁，伊朗能源行業(yè)遭受打擊，原油出口量大幅下降，所有歐洲企業(yè)都撤離了伊朗市場，伊朗整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)都面臨巨大壓力。

2019年起，特朗普政府又多次追加對伊朗礦產(chǎn)、鋼鐵等行業(yè)的制裁，并決定不再為伊朗原油進(jìn)口國提供豁免，所有國家都應(yīng)該停止進(jìn)口伊朗原油。

本文要討論的問題是，本次美國退出“伊核協(xié)議”后，伊朗能源行業(yè)將何去何從。本文嘗試從兩個(gè)方面給出答案并給予分析。

關(guān)鍵詞：伊核協(xié)議 伊朗 能源 制裁

首先從短期影響來看，負(fù)面影響會(huì)比2012年伊朗最困難時(shí)期更嚴(yán)重，主要表現(xiàn)在原油出口量的下降，保守估計(jì)相比2018年將下降50%至60%，2018年伊朗日平均原油和凝析油出口大概維持在250萬桶，但出口量的短期下降所帶來的損失會(huì)因油價(jià)上漲得到彌補(bǔ);長期來看，伊朗的石油天然氣工業(yè)將會(huì)面臨史無前例的巨大挑戰(zhàn)。

接下來本文將對美國退出“伊核協(xié)議”而可能對伊朗未來原油出口和對伊朗石油天然氣工業(yè)投資帶來的短期影響以及對伊朗石油天然氣工業(yè)的長期影響進(jìn)行分析。

一、美國重啟伊核制裁：協(xié)議現(xiàn)狀

隨著美國總統(tǒng)特朗普宣布退出“伊核協(xié)議”，所有此前伊核相關(guān)的美國制裁豁免都將立即被廢止。美國此次重啟制裁主要針對伊朗能源、金融、造船、國際貿(mào)易等行業(yè)，不過此次重啟制裁也采取了奧巴馬政府時(shí)期的有關(guān)政策，根據(jù)制裁行業(yè)的不同分別設(shè)定了90天和180天兩個(gè)緩沖期。但2019年5月起，除伊拉克可以少量進(jìn)口伊朗原油和成品油滿足國內(nèi)能源需求以外，美國不再為任何伊朗原油進(jìn)口國提供豁免。

作為重啟制裁的一部分，美國政府同時(shí)重啟了二級制裁，目的在于限制第三國與伊朗發(fā)生經(jīng)濟(jì)貿(mào)易關(guān)系。美國的所謂二級制裁將威脅制裁那些與伊朗發(fā)生經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的非美國經(jīng)濟(jì)體，前提時(shí)這些非美國經(jīng)濟(jì)體同時(shí)與美國發(fā)生或多或少的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。基于大部分國際能源企業(yè)和絕大部分國際銀行和保險(xiǎn)服務(wù)商都依賴美國的金融體系這一事實(shí)，美國政府的二級制裁將具有極大的破壞效力。

盡管美國目前重啟對伊朗制裁屬于單方面行為，即所謂的單邊制裁，并沒有謀求在聯(lián)合國內(nèi)處罰“彈回機(jī)制”，但美國的行為很可能導(dǎo)致未來聯(lián)合國恢復(fù)對伊朗的制裁。伊核協(xié)議的其他簽署方，尤其是歐洲國家，則會(huì)面臨更為復(fù)雜的局面，他們不得不在遵守國際法和聯(lián)合國制裁和維護(hù)“伊核協(xié)議”之間做出兩難選擇。

具體到伊朗能源行業(yè)，美國恢復(fù)對其制裁的日子是2018年11月4日，美國財(cái)政部外國資產(chǎn)控制辦公室（OFAC）要求伊朗原油買家在該日期之前大幅減少其進(jìn)口量，否則將無法獲得美國財(cái)政部頒發(fā)的豁免許可（即獲得減量購買伊朗原油而不受到美國制裁的豁免的許可）。

不過雖然美國政府對重啟對伊朗制裁雄心勃勃，設(shè)立了明確的緩沖期，但截至目前無論是美國白宮還是美國財(cái)政部都沒有出臺具體的制裁措施，除了明確任何國家不得與伊朗制裁領(lǐng)域發(fā)生往來，這些領(lǐng)域包括銀行、金融、礦產(chǎn)、鋼鐵、石油、化工等。

二、原油出口：數(shù)量遞減，價(jià)格找齊

美國對伊朗制裁的首要目標(biāo)就是限制其原油出口，本次制裁導(dǎo)致的伊朗原油出口下降幅度會(huì)超過2012年的情形。2011至2013年期間，伊朗的原油和凝析油出口從日均250萬桶大幅下降至110萬桶，背后的原因是歐盟主動(dòng)停止了伊朗原油進(jìn)口，同時(shí)其他包括中國、印度、日本、韓國在內(nèi)的伊朗原油主要買家都主動(dòng)減少了進(jìn)口量。

自2016年1月“伊核協(xié)議”簽署后，伊朗的原油出口逐步恢復(fù)到了制裁前的水平，2017年基本達(dá)到了日均出口250萬桶的水平，甚至2018年4月創(chuàng)造了日均290萬桶的出口最高紀(jì)錄。但這背后一方面有伊朗去庫存的原因，另一方面也有伊朗已經(jīng)意識到新的制裁即將來臨而盡可能在新制裁之前多出口的考慮。

歐盟明確表態(tài)拒絕接受美國退出“伊核協(xié)議”，并采取了諸多措施來挽救“伊核協(xié)議”，比如：重啟阻斷法案，指定歐洲投資銀行（EIB）專門負(fù)責(zé)為歐伊貿(mào)易提供金融服務(wù)，繼續(xù)保持與伊朗的雙邊合作，與伊朗央行直接建立金融關(guān)系。之后，又為伊朗量身定制了“INSTEX”特殊安排，用來歐洲與伊朗之間的貿(mào)易結(jié)算?？傊?，歐盟的立場一貫而明確，即只要伊朗繼續(xù)履行“伊核協(xié)議”的義務(wù)，歐洲就將繼續(xù)保持與伊朗的正常關(guān)系，不會(huì)對伊朗實(shí)施能源禁運(yùn)。

中國、印度和土耳其都表示將繼續(xù)保持與伊朗的正常貿(mào)易關(guān)系，不會(huì)追隨美國的單邊制裁;日本和韓國作為美國的亞洲盟友，雖然不得不追隨美國的對伊政策，但兩國在“伊核協(xié)議”簽署后從伊朗的原油進(jìn)口量也一直維持在相對較低的水平?；镜呐袛嗍?，此次制裁后，日韓兩國追隨美國政策，徹底停止伊朗原油進(jìn)口。

此外，一些國際獨(dú)立貿(mào)易商、煉化商、保險(xiǎn)商和船運(yùn)商有可能因?yàn)閼峙旅绹亩壷撇枚K止與伊朗的業(yè)務(wù)聯(lián)系，但同時(shí)也會(huì)有其他中間商替補(bǔ)空缺，伊朗政府也會(huì)像以前應(yīng)對制裁時(shí)一樣提供折扣和其他優(yōu)惠措施。

繼續(xù)維持與伊朗的貿(mào)易關(guān)系也同時(shí)存在兩個(gè)限制因素，一個(gè)是如何應(yīng)對美國的單邊制裁，尤其是與美國有商貿(mào)往來的國家和企業(yè);另一個(gè)是如何解決銀行支付渠道。

從伊朗政府方面考慮，雖然原油出口量減少是無法避免的，但由于國際油價(jià)持續(xù)上漲，伊朗原油出口的總收入短期內(nèi)不會(huì)大幅縮水。伊朗政府2018年的政府預(yù)算是基于55美元/桶的標(biāo)準(zhǔn)制定的，而布倫特油價(jià)從今年2月份起至今已經(jīng)從60美元/桶漲到了接近80美元/桶。短期內(nèi)，伊朗政府仍然有時(shí)間和空間來應(yīng)對原油出口減少帶來的負(fù)面影響。

三、對伊朗能源行業(yè)的投資

伊朗曾經(jīng)在簽署“伊核協(xié)議”后非常樂觀地認(rèn)為，隨著協(xié)議的執(zhí)行和制裁的取消，國際投資將大量涌入伊朗這片全球稍有的能源處女地，伊朗多年來缺資金缺技術(shù)缺市場的困境將得到全面改善。伊朗石油部官員曾作出估計(jì)，要重振伊朗能源工業(yè)，維持伊朗油氣產(chǎn)能和煉化能力，需要上千億美元的投資。

為實(shí)現(xiàn)伊朗能源行業(yè)“大躍進(jìn)”的夢，伊朗推出了新的石油開發(fā)合同，號稱新合同模式大大有利于外國油氣投資開發(fā)商，然而最終的結(jié)果是從2016年至今兩年多過去了，除了數(shù)不清的備忘錄之外，伊朗實(shí)際上只簽署了一個(gè)采用新合同模式的項(xiàng)目，即法國道達(dá)爾牽頭的伊朗南帕斯11區(qū)塊氣田的開發(fā)項(xiàng)目，價(jià)值45億美元。道達(dá)爾在尋求美國對其投資伊朗的豁免失敗后，不得不再次退出了伊朗上游能源市場。

美國對伊朗的制裁對歐洲企業(yè)的影響使巨大的，即使未能完全切斷歐洲企業(yè)與伊朗的貿(mào)易聯(lián)系，但也在很大程度上制造了諸多困難。在當(dāng)前全球能源行業(yè)投資信心不足的情況下，美國對伊朗的制裁進(jìn)一步惡化了伊朗的上游行業(yè)處境。

長期來看，伊朗將不得不一邊繼續(xù)掙扎著靠自己略顯不足的技術(shù)和資金能力去勉強(qiáng)維持其油氣開發(fā)，另一邊去竭盡所能地繞開美國的限制去吸引國際投資。

四、伊朗上游油氣工業(yè)前景渺茫

總體上，伊朗在過去的幾十年來一直經(jīng)歷著能源行業(yè)投資不足的困境，這是國際制裁、自身吸引投資政策不合理、國內(nèi)商務(wù)環(huán)境不透明等綜合因素共同作用導(dǎo)致的。

伊朗在伊斯蘭革命后的原油產(chǎn)量從來沒有超過400萬桶/日，革命前的伊朗原油日產(chǎn)量一直在500萬桶以上，甚至在1974年超過了600萬桶/日。而現(xiàn)在伊朗需要面對的局面是如何在美國重啟制裁后，維持油氣產(chǎn)量不大幅下降，而不是如何雄心勃勃地討論如何增產(chǎn)，后者明顯已經(jīng)變得不現(xiàn)實(shí)。

結(jié)束語：基于歷史和現(xiàn)實(shí)的原因，伊朗上游的原油和天然氣產(chǎn)量永遠(yuǎn)落后于政府開發(fā)計(jì)劃。美國的制裁，歸根到底屬于單邊制裁，但考慮到美國政策對他國巨大的影響力，雖然伊朗面臨的局面會(huì)比2012年更差，長遠(yuǎn)看，其已經(jīng)被耽擱很久的能源行業(yè)復(fù)興計(jì)劃，將再一次被塵封。

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