淺析決策是管理會計的核心

任佩濤

摘要：管理會計是為管理者提供經(jīng)營決策的依據(jù)為目標而進行的管理活動，項目投資重要的決策的方法，各種方法的特點、作用。管理管理會計為公司經(jīng)營戰(zhàn)略發(fā)揮著巨大作用，項目決策是管理會計的核心，是管理會計的靈魂。要做好正確的決策，就要正確掌握運用好項目決策的判斷方法。企業(yè)經(jīng)營的成功，企業(yè)的正確經(jīng)營戰(zhàn)略，來源于細小項目正確的決策，細節(jié)決定成敗。

關鍵詞：決策;管理會計;戰(zhàn)略;盈利;價值最大化

一、管理會計的涵義

管理會計主要服務于單位內(nèi)部管理需要，是通過利用相關信息，有機融合財務與業(yè)務活動，在單位決策、評價等方面發(fā)揮強大作用的管理活動。管理會計是以公司現(xiàn)在和未來的資金運動為對象，以提高經(jīng)濟效益為目的，為企業(yè)內(nèi)部管理者提供經(jīng)營管理決策的科學依據(jù)為目標而進行的經(jīng)濟管理活動。歷史證明，管理會計的形成和發(fā)展受社會實踐及經(jīng)濟理論的雙重影響。

二、管理會計中項目投資幾種重要的決策的方法

（一）凈現(xiàn)值法

凈現(xiàn)值（NPV）是指對特定項目計算期內(nèi)現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量用資本成本折算的現(xiàn)值之差，即：

凈現(xiàn)值一現(xiàn)金流入量現(xiàn)值一現(xiàn)金流出量現(xiàn)值

決策原則：

1.凈現(xiàn)值為正數(shù)，表明投資項目的報酬率大于資本成本，該項目可以增加股東財富，應予采納。

2.凈現(xiàn)值為零，表明投資項目的報酬率等于資本成本，不改變股東財富，沒有必要采納。

3.凈現(xiàn)值為負數(shù)，表明投資項目的報酬率小于資本成本，該項目將減損股東財富，應予放棄。

（二）現(xiàn)值指數(shù)法

現(xiàn)值指數(shù)（PI）是指對特定項目計算期內(nèi)現(xiàn)金凈流入量現(xiàn)值與投資額的現(xiàn)值之比，即：

現(xiàn)值指數(shù)一現(xiàn)金流入量現(xiàn)值/現(xiàn)金流出量現(xiàn)值

決策原則：

1.現(xiàn)值指數(shù)大于1，該項目可以增加股東財富，應予采納。

2.現(xiàn)值指數(shù)等于11不改變股東財富，沒有必要采納。

3.現(xiàn)值指數(shù)小于1，該項目將減損股東財富，應予放棄。

（三）內(nèi)含報酬率法

內(nèi)含報酬率（IRA）是指能夠使未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于未來現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的折現(xiàn)率，或者說是使投資項目凈現(xiàn)值為零的折現(xiàn)率。其計算方法一般采用逐步測試法，具體過程為：

1.設折現(xiàn)率it，計算凈現(xiàn)值（NPVI）>。，則i，

2.提高折現(xiàn)率，設i，計算凈現(xiàn)值（NPV）<0，則i>IRR;

3.內(nèi)插法求解內(nèi)含報酬率（IRR）。

求解IRR =？

為了保障計算結(jié)果的準確，設定的兩個折現(xiàn)率之差一般不超過兩個百分點。

如果初始投資一次支出、沒有建設期且未來每年現(xiàn)金凈流量相等，此時可以直接查年金現(xiàn)值系數(shù)表，結(jié)合內(nèi)插法求解，不需要逐步測試。

決策原則

1.內(nèi)含報酬率大于項目資本成本或要求的最低報酬率，該項目可以增加股東財富，應予采納。

2.內(nèi)含報酬率等于項目資本成本或要求的最低報酬率，不改變股東財富，沒有必要采納。

3.內(nèi)含報酬率小于項目資本成本或要求的最低報酬率，該項目將減損股東財富，應予放棄。

凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)和內(nèi)含報酬率的比較

1.凈現(xiàn)值法和現(xiàn)值指數(shù)法雖然考慮了時間價值，可以說明投資項目的報酬率高于或低于資本成本，但沒有揭示項目本身可以達到的具體的報酬率是多少。內(nèi)含報酬率是根據(jù)項目的現(xiàn)金流量計算的，是項目本身的投資報酬率。

2.內(nèi)含報酬率和現(xiàn)值指數(shù)法都是根據(jù)相對比率來評價項目。兩者的區(qū)別在于在計算內(nèi)含報酬率時不必事先估計資本成本，只是最后需要一個切合實際的資本成本來判斷項目是否可行?，F(xiàn)值指數(shù)法需要一個適合的資本成本，以便將現(xiàn)金流量折為現(xiàn)值。

3.在評價某一項目是否可行時，三個評價方法結(jié)論一致，即凈現(xiàn)值大于0，則現(xiàn)值指數(shù)大于1，內(nèi)含報酬率大于資本成本。（前提條件：投資項目是常規(guī)項目，現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入的方向只轉(zhuǎn)換一次）

（四）回收期法

回收期是指投資引起的現(xiàn)金流入累計到與投資額相等所需要的時間，包含靜態(tài)回收期（非折現(xiàn)）和動態(tài)回收期（折現(xiàn)）。

1.靜態(tài)回收期（不考慮貨幣時間價值）

年金法（適用初始投資一次支出、沒有建設期且未來每年現(xiàn)金凈流量相等）

回收期=初始投資/每年現(xiàn)金凈流入量

累計現(xiàn)金流量法（適用初始投資分次支出、或有建設期、或未來每年現(xiàn)金凈流量不相等）

回收期=累計現(xiàn)金流量出現(xiàn)正數(shù)的年份-1+上一年未收回投資/當年現(xiàn)金流入量

靜態(tài)回收期其實就是累計現(xiàn)金流量等于零時的項目期限，因此可以根據(jù)內(nèi)插法求解累計現(xiàn)金流量等于零對應的期限。

2.動態(tài)回收期（考慮貨幣時間價值）

動態(tài)回收期是指在考慮資金時間價值的前提下收回全部初始投資所需要的時間，一般采用累計現(xiàn)金流量現(xiàn)值法計算。其公式為：

回收期=累計現(xiàn)金流量出現(xiàn)正數(shù)的年份-1+上一年未收回投資現(xiàn)值/當年現(xiàn)金流入量現(xiàn)值

動態(tài)回收期其實就是凈現(xiàn)值等于零時的項目期限，因此可以根據(jù)內(nèi)插法求解凈現(xiàn)值等于零對應的期限。

動態(tài)回收期和靜態(tài)回收期說法一樣，只不過把現(xiàn)金流量都折成現(xiàn)值，也可采取內(nèi)插法求解，凈現(xiàn)值等于零時的期限，也就是累計現(xiàn)金流量現(xiàn)值等于零時的期限。流入現(xiàn)金流量現(xiàn)值與流出現(xiàn)金流量現(xiàn)值相抵。

（五）會計報酬率法

會計報酬率是指根據(jù)會計報表數(shù)據(jù)的計算的年均凈利潤與原始投資額之比，即：

會計報酬率=年平均凈利潤/原始投資額×100%

會計報酬率法優(yōu)缺點

優(yōu)點：一種衡量盈利性的簡單方法，使用的概念易于理解;考慮了整個項目壽命期的全部利潤;使用財務報告的數(shù)據(jù)，容易取得;該方法揭示了采納一個項目后財務報表將如何變化，使經(jīng)理人員知道業(yè)績的預期，也便于項目的后評價。

會計報酬率越高，項目盈利能力越強，投資之后通過會計指標，預測未來經(jīng)營狀況及經(jīng)營結(jié)果怎么樣，可以方便后期的評價，會計報酬率沒有考慮現(xiàn)金流量，用的是利潤指標，用利潤時沒有考慮利潤產(chǎn)生的先后順序，把不同期間產(chǎn)生的利潤求和后，除以經(jīng)營期限，這說明沒有考慮時間價值。

總之，利用決策方法進行計算，同一項目的計算結(jié)果只有兩種情況：可行或不可行。

三、決策是管理會計的核心

決策是管理會計的重要作用。管理會計決策方法是為公司經(jīng)營戰(zhàn)略決策服務，決策是管理會計的核心，決策是管理會計的重要目標，是管理會計的靈魂。管理會計的決策方法為公司經(jīng)營戰(zhàn)略發(fā)揮著重大作用。

四、管理會計為公司經(jīng)營戰(zhàn)略發(fā)揮著巨大作用

要想有效規(guī)避未來發(fā)展的不定因素對企業(yè)經(jīng)營的影響，使企業(yè)能夠持續(xù)的發(fā)展，企業(yè)的經(jīng)營管理必須具有科學預測功能。企業(yè)對未來的經(jīng)濟發(fā)展進行預測時，是依據(jù)企業(yè)過去經(jīng)營生產(chǎn)的數(shù)據(jù)與現(xiàn)在的市場經(jīng)濟信息資料，使用科學的預測方法，對市場經(jīng)濟中的發(fā)展可能性和必然性實施預測。管理會計預測是以現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營方針與經(jīng)營目標為依據(jù)，對市場經(jīng)濟條件和市場經(jīng)濟規(guī)律進行全面的考慮，并運用科學的量化模型，有針對性的推測和預計企業(yè)在未來的成本和資金、企業(yè)利潤、企業(yè)銷售等的變動水平與發(fā)展趨勢，確保企業(yè)管理決策的可靠性與正確性。所以，管理管理會計為公司經(jīng)營戰(zhàn)略發(fā)揮著巨大作用

五、決策管理會計甲戰(zhàn)略

戰(zhàn)略有：總體戰(zhàn)略;業(yè)務單位戰(zhàn)略;職能戰(zhàn)略;國際化經(jīng)營戰(zhàn)略。

經(jīng)營戰(zhàn)略有：競爭戰(zhàn)略;藍海戰(zhàn)略。

要說山水可以說：桂林山水甲天下。

要說經(jīng)營管理可以說：項目決策管理會計甲戰(zhàn)略。

項目決策好比桂林，管理會計好比山水，經(jīng)營戰(zhàn)略好比天下。

如此的比方恰到好處，好的經(jīng)營戰(zhàn)略就會使企業(yè)不斷盈利，就會使企業(yè)可持續(xù)長期發(fā)展，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。就會使企業(yè)經(jīng)營區(qū)域越來越大，經(jīng)營區(qū)域遍布全國，經(jīng)營區(qū)域遍布世界，經(jīng)營區(qū)域遍布天下。

管理會計為公司經(jīng)營戰(zhàn)略發(fā)揮著巨大作用。項目決策是管理會計的核心，是管理會計的靈魂。要做好正確的決策，就要正確掌握運用好項目決策的判斷方法。

企業(yè)經(jīng)營的成功，企業(yè)的正確經(jīng)營戰(zhàn)略，由每一個項目正確的決策組成，細節(jié)決定成敗。不積跬步，無以至千里;不積小流，無以成江海。千里之路，是靠一步一步地走出來的;沒有小步的積累，是不可能走完千里之途的。做事要腳踏實地，一步一個腳印，堅忍不拔最終才能達到目的。企業(yè)經(jīng)營的成功尚且如此，所以，項目的決策非常重要。掌握項目決策的方法，才能避免項目決策失誤，才能做出正確的決策，才能經(jīng)營區(qū)域遍布天下，才能使企業(yè)長期持續(xù)經(jīng)營并盈利，才能實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。

參考文獻：

專著：

[1]中國注冊會計師協(xié)會.公司戰(zhàn)略與風險管理[M].北京：中國財政經(jīng)濟出版社，2018.

[2]孫茂竹，支曉強，戴璐.管理會計學[M].第8版.北京：中國人民大學出版社，2018.

期刊著錄：

[1]賈國軍.《財務成本管》：投資項目資本預算部分重要考點解析[J].中國會計報，2017.

[2]馮時.吉林聯(lián)通MINI營業(yè)廳項目計劃、實施評價研究[D].南京郵電大學，2013.

[3]陸冬梅.論資金時間價值在現(xiàn)代企業(yè)理財中的運用[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2010.