收單機(jī)構(gòu)還有未來嗎？

江瀚

對于中國支付產(chǎn)業(yè)來說，拉卡拉無疑是非常重要的一家公司，其身上被冠有中國支付機(jī)構(gòu)內(nèi)地上市第一股的頭銜，就是這個內(nèi)地支付產(chǎn)業(yè)的上市第一股，最近公布的財報卻直接顯示收入下滑，支付產(chǎn)業(yè)收單機(jī)構(gòu)的未來到底該何去何從？

支付產(chǎn)業(yè)第一股的期中考

近日，A股支付第一股拉卡拉發(fā)布了其上市之后的首份半年報。根據(jù)啟信寶的數(shù)據(jù)，2019年上半年業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，拉卡拉實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入24.96億元，同比下降9.72%;凈利潤3.66億元，同比增長25.31%。

半年報顯示，拉卡拉在2019年支付交易金額1.7萬億元，同比下降11%。在整體消費(fèi)減弱、線下社會消費(fèi)品零售總額增速下滑的宏觀背景下，拉卡拉服務(wù)的有效商戶超過2100萬家，商戶規(guī)模繼續(xù)穩(wěn)步增長。累計(jì)交易筆數(shù)達(dá)36.7億筆，同比增長67%。不僅是商戶規(guī)模擴(kuò)大，商戶交易頻率也在增加。上半年，掃碼交易金額和交易筆數(shù)分別增長82%和84%，在營收中的占比較去年同期則均上升了8個百分點(diǎn)。這一態(tài)勢表明，拉卡拉的支付業(yè)務(wù)總體交易呈現(xiàn)出高頻、小額良性活躍狀態(tài)。

今年上半年，拉卡拉支付業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)交易金額1.7萬億元，凈利潤達(dá)到3.66億元，同比增長25%，這主要源于掃碼交易筆數(shù)的大幅增加以及分?jǐn)偁I銷費(fèi)用大幅下降。

從整體來看，拉卡拉的這張成績單屬于中規(guī)中矩，既沒有給人過于驚艷的高增長（這在支付產(chǎn)業(yè)中比較常見，支付產(chǎn)業(yè)特別是移動支付一般情況下都能有高增長的業(yè)績），也有相對較好的凈利潤，但是從營業(yè)收入的角度來看，拉卡拉的營業(yè)收入的確有比較大的降幅，我們到底該怎么看收單機(jī)構(gòu)的未來呢？

收單機(jī)構(gòu)到底該何去何從？

說到拉卡拉，有不少朋友都比較陌生，拉卡拉屬于支付產(chǎn)業(yè)四方模式中非常特殊的一個組成部分，這就是我們所說的收單機(jī)構(gòu)，一般情況下商業(yè)銀行發(fā)行的銀行卡除了在自己銀行本身拓展的商戶使用之外，往往都需要通過收單機(jī)構(gòu)來連接商戶和市場，可以說收單機(jī)構(gòu)是支付產(chǎn)業(yè)連接商戶的重要環(huán)節(jié)，也是完成支付流程必不可少的其中一個環(huán)節(jié)。

但是，隨著中國移動支付的高速發(fā)展，收單機(jī)構(gòu)一直都處于一個比較尷尬的局面，即收單是一個辛苦活，在傳統(tǒng)的銀行卡支付產(chǎn)業(yè)模式中，支付產(chǎn)業(yè)主要的收入來源于手續(xù)費(fèi)收入，其中絕大多數(shù)都由商業(yè)銀行所獲取，作為下游產(chǎn)業(yè)，收單機(jī)構(gòu)只能夠分得非常少的一部分，但是收單機(jī)構(gòu)卻要花費(fèi)大量的人力物力進(jìn)行商戶拓展和維護(hù)，無論是機(jī)具的采購，還是日常的商戶維護(hù)，都是極高的成本，所以導(dǎo)致收單機(jī)構(gòu)成了一個重勞動力密集型和重資產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)，重勞動力密集是因?yàn)槿粘５纳虘艟S護(hù)需要大量的人員支撐，特別是在傳統(tǒng)POS機(jī)具的情況下，這就直接導(dǎo)致了人力資源成本的高度密集。與此同時，在傳統(tǒng)的收單模式中，雖然有著POS機(jī)具賣給商戶的情況，但是大多數(shù)情況下，POS機(jī)具都是由收單機(jī)構(gòu)自我購買，然后再租給商戶，這樣的模式導(dǎo)致了收單機(jī)構(gòu)的重資產(chǎn)運(yùn)行，非常不利于本身產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

在支付產(chǎn)業(yè)規(guī)范化逐漸加深，特別是“9·6費(fèi)改”之后，對于整個收單體系來說正在全面進(jìn)入一個微利時代，既然收單已經(jīng)全面進(jìn)入微利，那么有沒有什么好的辦法可以解決呢？拉卡拉作為中國收單企業(yè)第一個實(shí)現(xiàn)內(nèi)地上市的機(jī)構(gòu)，其實(shí)往往有著比其他企業(yè)更加直接的體現(xiàn)，這就是當(dāng)前的收單市場如果只做收單的話，肯定不賺錢，利潤下滑將會是大勢所趨，那么有沒有辦法呢？

從產(chǎn)業(yè)發(fā)展的角度來看，不會沒有辦法，收單機(jī)構(gòu)相比于發(fā)卡銀行、相比于轉(zhuǎn)接清算組織、相比于互聯(lián)網(wǎng)支付機(jī)構(gòu)的話，最大的優(yōu)勢就是它是直接對接商戶的機(jī)構(gòu)，它手上擁有海量的商戶資源，微信、支付寶等支付機(jī)構(gòu)手上拿的是C端的用戶，而收單機(jī)構(gòu)手上掌握的是B端的企業(yè)，這個時候只要收單機(jī)構(gòu)能夠發(fā)揮自己的優(yōu)勢，掌握商戶側(cè)的核心痛點(diǎn)的話，將有可能實(shí)現(xiàn)利潤層面另一個角度的突破。

突破點(diǎn)就是全金融服務(wù)體系，收單機(jī)構(gòu)最核心的要點(diǎn)是其以支付為入口掌握商戶整套金融需求的最直接痛點(diǎn)，如果收單機(jī)構(gòu)能夠憑借收單服務(wù)進(jìn)一步了解用戶需求的話，那么將有可能在多元化金融服務(wù)上有所破局，比如說在了解了商戶的支付需求，掌握了商戶每天的交易流量的情況下，收單機(jī)構(gòu)可以直接變成商戶流量的提供商，為商戶解決從金融理財?shù)饺谫Y的一體化金融服務(wù)，當(dāng)然對于收單機(jī)構(gòu)來說可能并沒有這方面的專業(yè)金融資質(zhì)牌照，但完全可以化身為一個信息服務(wù)商，將用戶引流給具有合法金融機(jī)構(gòu)牌照的服務(wù)商，從而從中獲取用戶的業(yè)務(wù)分成，這是最簡單的玩法。

更進(jìn)一步，收單機(jī)構(gòu)可以在信息服務(wù)的基礎(chǔ)上做供應(yīng)鏈的連接，正如同京東、阿里都在做的供應(yīng)鏈服務(wù)，收單機(jī)構(gòu)正是由于擁有了多方的商戶資源和渠道，完全可以考慮整合商戶資源，從而將供應(yīng)鏈進(jìn)一步推動到商戶面前，讓商戶做生意有更好的服務(wù)和供應(yīng)體系，從而獲取供應(yīng)鏈上的收入。

接著就是信息技術(shù)的整合服務(wù)，對于商戶來說自己來做一套全面的信息數(shù)據(jù)整合。例如，ERP體系無疑需要極高的成本，但是一旦已經(jīng)和商戶構(gòu)建起互信體系的情況下，完全可以讓商戶得到一攬子的服務(wù)，從而推動進(jìn)一步的多元化。

其實(shí)對于支付產(chǎn)業(yè)的收單方來說，單純做苦力活的收單業(yè)務(wù)不僅是微利那么簡單，很有可能是完全不賺錢，想要賺錢的話，必須要有更進(jìn)一步的舉動和多元化的利潤發(fā)展，只是這件事知易行難，能否做得好就看每家公司自己的努力了。