論風(fēng)電、水電債務(wù)融資的方式方法

洪樹明

[摘 要]新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司在債務(wù)融資過程中，對公司債務(wù)融資過程中存在的問題秉承著“我要做、我要解決”的立場，將風(fēng)電、水電債務(wù)融資工作做好、做細(xì)，公司要求風(fēng)電項目、水電項目相關(guān)部門在債務(wù)融資過程中，要堅持問題導(dǎo)向，對債務(wù)融資過程中存在的問題認(rèn)真對待，積極整改，做到舉一反三，長效管理，努力提升公司債務(wù)融資綜合管控水平。公司債務(wù)融資審核組開具的不符合項債務(wù)融資的相關(guān)報告，要求主責(zé)部門第一時間做好整改落實(shí)及反饋，確保債務(wù)融資工作整改到位，形成管理閉合。通過債務(wù)融資工作監(jiān)督審核，將不斷完善新能公司構(gòu)建債務(wù)融資質(zhì)量、環(huán)境和財務(wù)管理體系，并使相關(guān)體系在風(fēng)電、水電生產(chǎn)經(jīng)營工作的各環(huán)節(jié)中發(fā)揮積極作用。本文以新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司債務(wù)融資為例，試論風(fēng)電、水電債務(wù)融資的方式方法。

[關(guān)鍵詞] 風(fēng)電水電債務(wù)融資創(chuàng)新管理

中圖分類號：F83 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

近年來，新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司在風(fēng)電、水電行業(yè)債務(wù)融資規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。受離岸風(fēng)電、水電市場的推動，新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司風(fēng)電、水電行業(yè)全年無追索權(quán)貸款規(guī)模呈上升趨勢，為了實(shí)現(xiàn)債務(wù)融資貸款后再融資，債務(wù)融資項目組成員要認(rèn)真履行債務(wù)融資調(diào)查和勤勉盡責(zé)義務(wù)，要有充分理由保證所出具的債務(wù)融資報告遵循客觀、真實(shí)、公正的原則。債務(wù)融資結(jié)論要遵照相關(guān)法律、法規(guī)以及監(jiān)管部門的有關(guān)規(guī)定，依據(jù)合理的內(nèi)部信用流程和標(biāo)準(zhǔn)做出的獨(dú)立判斷，不存在因評級對象和其他任何組織或個人的不當(dāng)影響而改變債務(wù)融資意見的情況。

一、當(dāng)前新疆新能風(fēng)電、水電債務(wù)融資現(xiàn)狀

新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司風(fēng)電產(chǎn)業(yè)融資規(guī)模呈連年增長態(tài)勢，新資產(chǎn)融資規(guī)模最大，相應(yīng)推動新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司風(fēng)電、水電行業(yè)投資總體增長的主要力量，當(dāng)前，能源企業(yè)債務(wù)融資流動性在資本市場籌集資金。從財務(wù)角度來看，新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司風(fēng)電、水電項目投資規(guī)模同比增長。隨著行業(yè)的成熟和競爭性拍賣的推廣，風(fēng)力發(fā)電行業(yè)的成本不斷下降，這使得單位資本投資能夠?yàn)楦嗟男略O(shè)施提供資金。全年達(dá)成最終投資決策的新增風(fēng)電、水電裝機(jī)容量創(chuàng)紀(jì)錄水平，新項目投資規(guī)模不斷增加。過去幾年，新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司新風(fēng)力發(fā)電項目所需的資本支出大幅下降。新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司風(fēng)電、水電產(chǎn)業(yè)投資在該地區(qū)分布廣泛。由于各市場成熟度的巨大差異，近年來新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司新安裝的風(fēng)電水電仍未能吸引投資或安裝新的風(fēng)電、水電。

新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司受宏觀經(jīng)濟(jì)和政治因素的影響，投資者對投資這一領(lǐng)域缺乏信心。然而新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司風(fēng)電水電項目獲得無追索權(quán)貸款持續(xù)增加，年復(fù)合增長率提升。債務(wù)融資過程中，超短期融資券含交叉保護(hù)條款及事先約束條款，請投資人仔細(xì)閱讀相關(guān)內(nèi)容。目前，新疆新能發(fā)展有限公司風(fēng)電水電項目大多發(fā)生在前期建設(shè)階段。同時，在建項目的并購也在增加，隨著對風(fēng)電、水電行業(yè)投資信心的增強(qiáng)，機(jī)構(gòu)投資者和金融服務(wù)機(jī)構(gòu)更愿意在建設(shè)階段投資項目。其原因是早期干預(yù)風(fēng)力發(fā)電，它們在新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司風(fēng)電水電建設(shè)行業(yè)中都有存在。為自己設(shè)施尋求清潔能源的。新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司企業(yè)間可再生能源購電協(xié)議的應(yīng)用規(guī)模不斷擴(kuò)大。

據(jù)了解，新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司是國內(nèi)最早開發(fā)風(fēng)電水電的專業(yè)化公司，持續(xù)多年保持中國大型風(fēng)電水電運(yùn)營商的地位。新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司風(fēng)電、水電行業(yè)正在經(jīng)歷從固定電價政策向拍賣制度的轉(zhuǎn)變，這也帶來了許多不確定性。

二、強(qiáng)化風(fēng)電水電項目合并和收購，簽訂企業(yè)可再生能源購電協(xié)議

新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司預(yù)測，到2030年，新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司在風(fēng)電水電項目合并和收購過程中，企業(yè)參與投資方式購電協(xié)議將給債務(wù)融資帶來眾多好處。長期電價的透明度和買家的確定對于降低債務(wù)融資成本至關(guān)重要。貸款人通常要求對項目收入進(jìn)行下游保護(hù)，要有穩(wěn)定的回報，而不是較高但有風(fēng)險的回報。銀行間債券市場要將綠色和扶貧主題相結(jié)合，是銀行落實(shí)中央關(guān)于打贏污染防治和精準(zhǔn)脫貧兩大攻堅戰(zhàn)的重要舉措，是利用金融創(chuàng)新加快少數(shù)民族地區(qū)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，帶動脫貧攻堅的重要實(shí)踐。

在新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司最近十幾年間，水電、風(fēng)電得到了超常規(guī)發(fā)展，其主要推動力來自國家政策支持，特別是中央政府和地方政府分別起到了重要的作用，不同層級政府的能源事權(quán)與相應(yīng)財權(quán)、財力、支出責(zé)任關(guān)系十分明晰，在舉世矚目的建設(shè)成就背后，如何深化財稅體制改革與建立事權(quán)和支出責(zé)任制度的過程中，為新能源發(fā)展探尋一條可持續(xù)發(fā)展的道路，并建立與現(xiàn)代國家和現(xiàn)代交通相匹配的治理體系與能力？通過對新能源事權(quán)與支出責(zé)任進(jìn)行了充分考量。

新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司通過債務(wù)融資渠道，使新能源產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出巨大的增長潛力，但過度債務(wù)融資還要考慮近年來出現(xiàn)的負(fù)債率的上升，負(fù)債率上升將影響公司公共支出水平。這就需要債務(wù)融資時要尋找替代性、非債務(wù)融資方式來滿足基礎(chǔ)設(shè)施投資需求。新能源產(chǎn)業(yè)，具體落實(shí)到風(fēng)電、水電融資時，需要創(chuàng)造可持續(xù)、強(qiáng)勁和包容性的增長，才能實(shí)現(xiàn)新能產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，獲得債務(wù)融資的果實(shí)。

三、在國家固定電價制度基礎(chǔ)上，以市場導(dǎo)向構(gòu)建債務(wù)融資新平臺

在國家固定電價制度基礎(chǔ)上，新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司債務(wù)融資穩(wěn)步發(fā)展，實(shí)現(xiàn)了連續(xù)的創(chuàng)新突破和總體快速推進(jìn)，不僅實(shí)現(xiàn)多筆國內(nèi)的“首單”突破，而且發(fā)行規(guī)模始終保持全國前列。為拓寬新能企業(yè)融資渠道、降低融資成本，助力風(fēng)電水電建設(shè)發(fā)展提供有力支撐，需要力圖構(gòu)建“跨市場、網(wǎng)絡(luò)化、全覆蓋”公司類信用債風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警體系，幫助各主承機(jī)構(gòu)和企業(yè)做好債務(wù)融資工具的存續(xù)期管理工作。新能集團(tuán)將圍繞風(fēng)電、水電新舊動能轉(zhuǎn)換、綠色金融、債務(wù)融資等重點(diǎn)領(lǐng)域，扎實(shí)做好債務(wù)融資工作，更好服務(wù)新能公司債務(wù)融資和風(fēng)電水電產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

多年來，新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司以改革求發(fā)展，以質(zhì)量求效益，以促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和風(fēng)電水電動能轉(zhuǎn)換為己任，不斷深化與能源企業(yè)的合作關(guān)系，通過“國際化、綜合化”的全方位金融服務(wù)深得客戶認(rèn)可。近年來，新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司搭建了債務(wù)融資交流平臺，促進(jìn)了合作共贏。公司還圍繞“綜合金融服務(wù)方案”和“科技金融解決方案”兩條主線，持續(xù)為風(fēng)電、水電工程建設(shè)提供更加卓越的全方位金融服務(wù)，為下一步公司債務(wù)融資運(yùn)用提供支持。

近年來，新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司在債務(wù)融資業(yè)務(wù)方面一直走在市場前列，著力打造針對不同類型的能源建設(shè)項目提供“綜合金融服務(wù)方案”，通過“融資+融智”全面結(jié)合的方式，真正落實(shí)“以客戶為中心”的服務(wù)理念，為新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司服務(wù)、為新疆區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展助力。

四、結(jié)語

綜上所述，股市融資在風(fēng)電、水電債務(wù)融資的過程中，需要把綠色債務(wù)融資作為一種金融創(chuàng)新的手段，在風(fēng)電、水電投資建設(shè)過程中發(fā)揮作用。在堅持法律法規(guī)意識方面，企業(yè)發(fā)展還要樹立市場意識、營銷意識，要善于用有限的資源創(chuàng)造出無限的價值。抓緊當(dāng)前現(xiàn)有項目的市場營銷和新能源項目的建設(shè)，使債務(wù)融資助力于風(fēng)電、水電項目的上馬，更需要能源企業(yè)廣大員工團(tuán)結(jié)一致，精誠合作，以開創(chuàng)廣闊的環(huán)保產(chǎn)業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，通過債務(wù)融資為新疆環(huán)境發(fā)展作出貢獻(xiàn)，充分利用好新疆新能源這一特殊的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，讓環(huán)保板塊業(yè)務(wù)成為新疆新能源集團(tuán)發(fā)展的重中之重，使債務(wù)融資成為公司快速發(fā)展的重要組成部分。

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