發(fā)揮融資租賃功能助力企業(yè)降低應(yīng)收賬款、節(jié)約稅費(fèi)

何知文

摘 要：應(yīng)收賬款問(wèn)題是企業(yè)經(jīng)營(yíng)難以回避的重點(diǎn)問(wèn)題之一，如果企業(yè)不能有效控制應(yīng)收賬款規(guī)模，其將逐漸成為影響企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的重大問(wèn)題。利潤(rùn)最大化是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)，如何賺取更多的利潤(rùn)也是企業(yè)面臨的重點(diǎn)問(wèn)題。融資租賃作為一種有效的金融工具，租賃公司能夠運(yùn)用自身運(yùn)營(yíng)模式助力承租人企業(yè)應(yīng)收賬款的現(xiàn)金回籠，同時(shí)為其節(jié)約稅費(fèi)，減少企業(yè)支出，增加盈利空間。

關(guān)鍵詞：融資租賃 應(yīng)收賬款 節(jié)約稅費(fèi)

一、融資租賃概述

1.融資租賃的定義

融資租賃目前已成為國(guó)際上最為普遍、最基本的非銀行金融形式。根據(jù)融資租賃方式的不同，可分類為直接融資租賃、回租融資租賃、杠桿融資租賃、委托融資租賃等，不同的租賃方式具有的特性與帶來(lái)的效果不同，可以適應(yīng)不同客戶的多種需求。其中應(yīng)用最廣泛的兩種模式：直接融資租賃即直租模式、回租融資租賃即售后回租模式。

2.融資租賃的基本運(yùn)營(yíng)模式

直租模式是指出租人根據(jù)承租人對(duì)租賃物件的特定要求和對(duì)設(shè)備供應(yīng)商（供貨人）的選擇，出資向供貨人購(gòu)買租賃物，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內(nèi)租賃物的所有權(quán)歸出租人所有，承租人擁有租賃物的使用權(quán)。

售后回租是指承租人將其所擁有的資產(chǎn)出售給出租人，再?gòu)某鲎馊耸掷飳⒃撡Y產(chǎn)重新租回，采用這種租賃方式可使承租人迅速回收資金，加速資金周轉(zhuǎn)。租期屆滿，租金支付完畢并且承租人根據(jù)融資租賃合同的規(guī)定履行完全部義務(wù)后，租賃物所有權(quán)歸承租人所有。

3.融資租賃的特征

金融屬性特征：融資租賃是集融資與融物于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)。由于其融資與融物相結(jié)合的特點(diǎn)，當(dāng)期租金支付出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)租賃公司可以回收、處理租賃物，將盤活貨幣資金與融通租賃物結(jié)合到一起。出租人在形式上控制租賃物的所有權(quán)，其目的僅在于把控承租人是否能夠按時(shí)償還租金的風(fēng)險(xiǎn)，在合作順利的情況下，合同結(jié)束時(shí)租賃物將轉(zhuǎn)移給承租人，因此租賃物的購(gòu)買由承租人選擇，維修保養(yǎng)也由承租人負(fù)責(zé)，出租人只提供金融服務(wù)。

業(yè)務(wù)開展特征：開展融資租賃直租模式業(yè)務(wù)的過(guò)程中，由承租人指定設(shè)備、選擇供應(yīng)商，并且該選定不依賴于出租人的技能和判斷;出租人訂立的資產(chǎn)買賣合同與該資產(chǎn)的租賃合同相聯(lián)系，并且該供應(yīng)商知道該租賃合同已經(jīng)或?qū)⒁诔鲎馊撕统凶馊酥g訂立;開展售后回租模式業(yè)務(wù)的過(guò)程中，由承租人指定租賃物，出租人與承租人簽訂資產(chǎn)買賣合同、租賃合同。

融資租賃的優(yōu)勢(shì)：資金使用期較長(zhǎng)，相比于銀行的短期、中期貸款，融資租賃的融資模式時(shí)限更為寬裕，更為有效的緩解企業(yè)在銷售過(guò)程中資金回籠慢、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中資金流緊張等問(wèn)題;籌資速度較快，租賃比借款更快獲得企業(yè)所需資金;限制條款較少，相比其他長(zhǎng)期負(fù)債籌資形式，融資租賃所受限制的條款較少;平滑財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小，分期負(fù)擔(dān)租金，不用到期歸還大量資金;節(jié)約稅費(fèi)，直租模式所產(chǎn)生的增值稅可進(jìn)行進(jìn)項(xiàng)抵扣。

二、應(yīng)用融資租賃降解應(yīng)收賬款的思路

隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的持續(xù)發(fā)展與業(yè)務(wù)擴(kuò)張，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)持續(xù)降低，資產(chǎn)負(fù)債率持續(xù)攀升，應(yīng)收賬款等債權(quán)占資產(chǎn)比重過(guò)高，這些狀況已經(jīng)逐漸成為影響企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的重要問(wèn)題。資金作為企業(yè)的“血脈”，資金流的良性循環(huán)，越來(lái)越受到企業(yè)管理者的重視，而有效加快資金回籠與資金周轉(zhuǎn)是保證企業(yè)健康、穩(wěn)定發(fā)展的前提。結(jié)合融資租賃業(yè)務(wù)的功能特點(diǎn)，提供以下兩種思路達(dá)到降解應(yīng)收賬款的目。

1.直租模式--擴(kuò)展銷售市場(chǎng)，不形成新的應(yīng)收賬款

租賃公司作為出租人，有購(gòu)買設(shè)備等固定資產(chǎn)需求的客戶作為承租人，雙方簽訂融資租賃合同，約定租賃公司根據(jù)客戶對(duì)設(shè)備供應(yīng)商（供貨人）、租賃物的選擇出資購(gòu)買租賃物，并以約定價(jià)格將租賃物出租給承租人;在租賃期內(nèi)承租人向出租人按合同或三方協(xié)議約定支付租金和其他應(yīng)付款項(xiàng);

承租人、出租人與供貨人三方簽訂買賣合同或基于承租人和供貨人已簽訂的采購(gòu)合同為基礎(chǔ)簽訂三方補(bǔ)充協(xié)議，出租人按照合同約定向供貨人支付貨款，供貨人按合同約定滿足承租人對(duì)產(chǎn)品需求及售后服務(wù);

租賃期內(nèi)，承租人享有租賃物所有權(quán)，承租人享有租賃物占有權(quán)、使用權(quán)和收益權(quán)，并承擔(dān)維修和保養(yǎng)義務(wù)，同時(shí)根據(jù)合同約定承租人向供貨人支付租金;

租賃期滿，承租人以合同約定價(jià)格留購(gòu)租賃物，出租人將租賃物所有權(quán)轉(zhuǎn)移至承租人。

2.售后回租模式--解決已實(shí)現(xiàn)的應(yīng)收賬款

租賃公司作為出租人，已購(gòu)買設(shè)備等固定資產(chǎn)的客戶作為承租人，雙方簽訂融資租賃合同，雙方及供貨人簽訂受托支付貨款協(xié)議，解決供貨人前期已發(fā)生的應(yīng)收賬款，出租人按協(xié)議約定向供貨人支付貨款;

租賃期內(nèi)，出租人享有租賃物所有權(quán)，承租人享有租賃物占有權(quán)、使用權(quán)和收益權(quán)，并承擔(dān)維修和保養(yǎng)義務(wù)，同時(shí)根據(jù)合同約定定期向出租人支付租金;

租賃期滿，租賃期滿，承租人以合同約定價(jià)格留購(gòu)租賃物，出租人將租賃物所有權(quán)轉(zhuǎn)移至承租人。

三、開展融資租賃壓降應(yīng)收賬款的積極效應(yīng)

1.一次性回款 提高供貨人現(xiàn)金使用效率

相對(duì)于目前適合企業(yè)采用的兩種降解應(yīng)收賬款方式，無(wú)論是采用直租方式來(lái)解決即將產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，還是采用售后回租方式來(lái)解決已經(jīng)產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，融資租賃的操作模式均可以將應(yīng)收賬款實(shí)現(xiàn)一次性回款，釋放現(xiàn)金流，提高資金安全使用效率。

2.二次風(fēng)險(xiǎn)管控 提升防范風(fēng)險(xiǎn)能力

首先，融資租賃作為金融工具，其風(fēng)險(xiǎn)管控更為嚴(yán)格，尤其是金融租賃公司，其作為金融牌照的持有者，風(fēng)險(xiǎn)把控能力堪比同業(yè)銀行機(jī)構(gòu)。金融租賃公司面對(duì)應(yīng)收賬款的融資租賃業(yè)務(wù)，不但可以運(yùn)用專業(yè)人員對(duì)應(yīng)收企業(yè)開展多維度分析，還將運(yùn)用自身資質(zhì)查詢應(yīng)收企業(yè)的相關(guān)信譽(yù)動(dòng)態(tài)，進(jìn)行更為精準(zhǔn)的把控應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)。其次，金融租賃公司作為金融機(jī)構(gòu)，在開展融資租賃業(yè)務(wù)的過(guò)程中，可將與承租人的合作由商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為信用風(fēng)險(xiǎn)，增加其違約成本和社會(huì)影響，進(jìn)一步降低應(yīng)收賬款壞賬的可能性，約束承租人按合同履約。

3.三方利益共贏 發(fā)揮融資租賃優(yōu)勢(shì)

對(duì)于供貨人而言，采用融資租賃模式可緩解其應(yīng)收賬款的壓力，降低應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn);對(duì)于出租人而言，在業(yè)務(wù)開展過(guò)程中可實(shí)現(xiàn);于企業(yè)而言，這一模式不但可以有助于完成國(guó)資委下達(dá)的指標(biāo)，還能在強(qiáng)健自身能力上有所提升。

四、應(yīng)用融資租賃節(jié)約稅費(fèi)的思路

企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中，主要需要繳納增值稅、企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅、印花稅、城市建設(shè)稅等。隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的持續(xù)發(fā)展，應(yīng)繳稅費(fèi)也同步上漲，對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)造成一定影響。結(jié)合融資租賃直租業(yè)務(wù)增值稅可進(jìn)行進(jìn)項(xiàng)抵扣的功能特點(diǎn)，提供一種實(shí)現(xiàn)節(jié)約稅費(fèi)目標(biāo)的思路。

案例分析：A地鐵運(yùn)營(yíng)企業(yè)，運(yùn)營(yíng)一條地鐵線路，由于客流量持續(xù)增加，需新購(gòu)置地鐵車輛5列，用以增加車次緩解運(yùn)力緊張的壓力。采購(gòu)金額共計(jì)2億元。A企業(yè)沒有充裕的自有資金來(lái)直接購(gòu)買地鐵車輛，現(xiàn)A企業(yè)需要融資來(lái)實(shí)現(xiàn)購(gòu)買車輛的目標(biāo)。

方案一：A企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款2億元，支付給地鐵車輛供應(yīng)商后，供應(yīng)商向其開具增值稅專用發(fā)票2億元，其中可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額=200，000，000.00x13%=26，000，000.00元。不考慮其他因素，購(gòu)置地鐵車輛及借款利息僅可抵扣2600萬(wàn)元。

方案二：A企業(yè)通過(guò)融資租賃直租業(yè)務(wù)，由融資租賃公司代其支付地鐵車輛供應(yīng)商2億元，融資租賃公司按5.5%的租賃率收取A企業(yè)的租金，租期10年，租金總計(jì) 263，649，779.80元，租賃公司分10年向A企業(yè)開具增值稅專用發(fā)票263，649，779.80元，其中可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額=263，649，779.80x13%= 34，274，471.37元。除購(gòu)置地鐵車輛增值稅可以進(jìn)行抵扣外，租金的利息部分也可以進(jìn)行相應(yīng)的抵扣。

綜合以上兩個(gè)方案可發(fā)現(xiàn)，方案二比方案一可多抵扣進(jìn)項(xiàng)稅8，274，471.37元，減少企業(yè)應(yīng)納增值稅額8，274，471.37元，減少了稅費(fèi)支出，增加當(dāng)期的企業(yè)利潤(rùn)。

五、結(jié)論與建議

融資租賃作為一種先進(jìn)的金融工具，既能夠發(fā)揮其特有功能使得應(yīng)收賬款真正實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金回籠，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展，又能夠使企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中合理節(jié)約稅費(fèi)。企業(yè)以融資租賃為工具回收應(yīng)收賬款的現(xiàn)金流，節(jié)約稅費(fèi)，增加當(dāng)期利潤(rùn)是企業(yè)在新形勢(shì)下精益化經(jīng)營(yíng)的可行之路。