信托公司金融業(yè)務(wù)分類(lèi)的框架建構(gòu)

摘要：本文從金融的方面出發(fā)，明確當(dāng)前信托公司實(shí)施的和金融相關(guān)的信托業(yè)務(wù)內(nèi)容，有效構(gòu)建信托公司金融業(yè)務(wù)分類(lèi)可行框架，為業(yè)界理清業(yè)務(wù)模式和監(jiān)督管理提供相關(guān)參考，使得監(jiān)管文件資料內(nèi)容和實(shí)際情況更加貼合。

關(guān)鍵詞：信托公司;金融業(yè)務(wù);分類(lèi);框架

一、當(dāng)前信托公司金融業(yè)務(wù)分類(lèi)

信托公司是金融機(jī)構(gòu)，其所從事的金融業(yè)務(wù)分類(lèi)的時(shí)候并沒(méi)有比較準(zhǔn)確的標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)容能夠支持，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和信托公司及社會(huì)中介機(jī)構(gòu)等具有不同的標(biāo)準(zhǔn)。傳統(tǒng)分類(lèi)方式是在投資人個(gè)數(shù)差異的基礎(chǔ)上實(shí)施單一化處理或者集合分類(lèi)處理，在委托人交付信托財(cái)產(chǎn)的時(shí)候，其中包含著資金信托及財(cái)產(chǎn)權(quán)信托等內(nèi)容，在信托財(cái)產(chǎn)投資應(yīng)用領(lǐng)域基礎(chǔ)上可以將其分為房地產(chǎn)信托及基礎(chǔ)設(shè)施信托等，這些分類(lèi)方法能夠直觀有效地反映出信托財(cái)產(chǎn)具體的來(lái)源及應(yīng)用情況，使得信托公司的金融業(yè)務(wù)可以得到更好的理解和認(rèn)識(shí)，不同類(lèi)型的信托業(yè)務(wù)能夠服從和滿足市場(chǎng)的需要，信托投資公司在這一過(guò)程中也承擔(dān)著重要任務(wù)。

二、當(dāng)前信托公司金融業(yè)務(wù)分類(lèi)問(wèn)題

（一）無(wú)法準(zhǔn)確描述信托計(jì)劃的收益風(fēng)險(xiǎn)特征

由于受托人在信托計(jì)劃實(shí)踐的時(shí)候需要扮演的角色差異明顯，信托資金性質(zhì)也具有不同，投資人員需要在自身標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上加強(qiáng)分類(lèi)處理，在信托計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)判斷的時(shí)候，也就需要使得信托計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)及發(fā)行信托計(jì)劃的公司信用結(jié)合后考慮得到的。

（二）不利于信托業(yè)務(wù)模式及時(shí)總結(jié)歸納

信托產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和監(jiān)管方式及業(yè)務(wù)模式等方面存在著不夠標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)象，業(yè)務(wù)也就無(wú)法形成規(guī)?；?，這就需要容易造成信托業(yè)務(wù)在發(fā)展的時(shí)候受到阻礙，在這一情況下就要能夠充分設(shè)計(jì)具備本質(zhì)性和針對(duì)性等特點(diǎn)的框架。

三、信托公司金融業(yè)務(wù)的分類(lèi)框架

（一）信托公司金融業(yè)務(wù)分類(lèi)的方法論

信托公司金融業(yè)務(wù)分類(lèi)方法是從信托公司為金融機(jī)構(gòu)從事業(yè)務(wù)的特征出發(fā)所具體實(shí)施的，在有效實(shí)施信托公司業(yè)務(wù)開(kāi)展的時(shí)候，其本身在金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈中所處的位置及代理關(guān)系作為相關(guān)依據(jù)，按照當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)的利益取向差異等實(shí)施信托業(yè)務(wù)劃分處理。如果行業(yè)分類(lèi)能夠更加完善，規(guī)范和統(tǒng)一，將會(huì)對(duì)信托公司在金融服務(wù)領(lǐng)域活動(dòng)方面的判斷，乃至整個(gè)行業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展起到有利的推動(dòng)作用，使得信托公司金融業(yè)務(wù)分類(lèi)受到關(guān)注和重視，能夠根據(jù)實(shí)際情況加以分類(lèi)，首先在社會(huì)生產(chǎn)和金融機(jī)構(gòu)服務(wù)鏈分析的過(guò)程中，需要明確其中包含沒(méi)有消費(fèi)的可投資資產(chǎn)，鏈條的右端在充分吸收社會(huì)資金的實(shí)體經(jīng)濟(jì)各個(gè)類(lèi)型的金融機(jī)構(gòu)主要是處于這一鏈條中某一個(gè)點(diǎn)和段中，可以在這一情況下提供更多的金融服務(wù)。即使是在提供一站式服務(wù)的金融控股集團(tuán)具體操作的時(shí)候，其也需要能夠在不同分公司運(yùn)用的過(guò)程中具備不同的規(guī)則要求.從而掌握也不同金融產(chǎn)品，從而對(duì)自身的金融業(yè)務(wù)有效完成。服務(wù)鏈的左半部分的人員屬于財(cái)富所有者的代理人員，服務(wù)鏈的右半部分為資金使用方的代理人，這些人員在工作的時(shí)候，主要目標(biāo)是能夠充分為融資方設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品，出售這些金融產(chǎn)品的時(shí)候所得到的資金在鏈條中會(huì)加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能力，逐漸提高市場(chǎng)效率的中間人衍生服務(wù)，這些角色取向也能夠在符合不同準(zhǔn)人資格和風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)施的基礎(chǔ)上具體實(shí)踐。

（二）信托公司金融業(yè)務(wù)分類(lèi)框架和信托公司職能分析

1.根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)踐和思考總結(jié)分類(lèi)

首先，財(cái)富/資產(chǎn)管理類(lèi)信托，財(cái)富/資產(chǎn)管理類(lèi)信托指在資金（或資產(chǎn)）盈余方的財(cái)富管理需求逐漸滿足的情況下有效加強(qiáng)信托計(jì)劃設(shè)計(jì)，其設(shè)計(jì)的目標(biāo)是促使信托財(cái)產(chǎn)得以保值或增值，對(duì)信托資金管理方式有效實(shí)踐，資金信托多數(shù)情況下使得金融產(chǎn)品也就能夠充分成為必要的投資標(biāo)的，在分散化投資和資產(chǎn)配置管理等實(shí)施的情況下，有效推動(dòng)財(cái)富/資產(chǎn)管理類(lèi)信托采取集約化經(jīng)營(yíng)模式收取信托報(bào)酬。

其次，公司/項(xiàng)目融資類(lèi)信托，公司/項(xiàng)目融資類(lèi)信托主要是在資金需求的情況下，資金需求這一方實(shí)施融資的時(shí)候設(shè)計(jì)得出的信托計(jì)劃，信托公司在有效募集信托資金的過(guò)程中，其所具備的資金投向通常情況下是指在信托成立的時(shí)候可以事先確定特定的公司或項(xiàng)目管理的方式。

最后，中間信托，中間信托指非以財(cái)富增值為主要目標(biāo)的情況下并不確定特定的資金需求一方，主要是使信托制度平臺(tái)優(yōu)勢(shì)在信托計(jì)劃實(shí)施的時(shí)候可以得到有效發(fā)揮出來(lái)，以信托公司作為中間人的情況下，充分提供更加純粹的事務(wù)管理服務(wù)業(yè)務(wù)模式。

2.根據(jù)信托投資公司在各類(lèi)業(yè)務(wù)中承擔(dān)的角色不同

金融服務(wù)領(lǐng)域?qū)I(yè)分工不斷精細(xì)化，業(yè)務(wù)外包比較普遍，在這一情況下各個(gè)類(lèi)型的專(zhuān)業(yè)金融機(jī)構(gòu)需要對(duì)自身比較優(yōu)勢(shì)可以更加突出，使得專(zhuān)業(yè)化的金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展的時(shí)候更加順暢，從而在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中有效生存發(fā)展。信托投資公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu)無(wú)法對(duì)全部的工作更好地完成，在與社會(huì)外部金融服務(wù)資源相融合的情況下推動(dòng)信托投資公司在各類(lèi)業(yè)務(wù)中所扮演的角色差異得到清晰分類(lèi)。

首先一類(lèi)為受托人十投資管理人/日常運(yùn)營(yíng)管理人，這一方式是主動(dòng)實(shí)施管理的模式，另外則主要是純粹受托人屬于被動(dòng)管理模式，最后是受托人十其他角色，這一分類(lèi)方法是對(duì)當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所具有的特定歷史背景加以明確.信托投資公司具備的直接投融資功能的優(yōu)勢(shì)有利于從根本上明確信托業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)。

從當(dāng)前信托產(chǎn)品特征分析的基礎(chǔ)上出發(fā)，信托公司需要在整個(gè)金融服務(wù)鏈起到重要作用，在信托計(jì)劃確定的時(shí)候，需要能夠?qū)①Y金所有者和資金使用者融合在一起加以考慮，多數(shù)信托計(jì)劃都是以資金需求方是自身業(yè)務(wù)的起點(diǎn)，信托計(jì)劃在實(shí)施的時(shí)候，其相關(guān)設(shè)計(jì)內(nèi)容為融資方設(shè)計(jì)相關(guān)的融資方案，在信托計(jì)劃設(shè)計(jì)后直接私募出售，本質(zhì)上也要構(gòu)建基礎(chǔ)性的金融資產(chǎn)，也就是信托計(jì)劃作為必要的承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)加以處理。從利益取向方面出發(fā)的情況下，信托公司也是融資方的利益代表，其本身所從事的事物屬于企業(yè)金融和投資銀行所必要的業(yè)務(wù)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在這一階段中其本身屬于保護(hù)資金所有方利益的代理人，在嚴(yán)厲的監(jiān)管措施具體實(shí)踐的過(guò)程中需要對(duì)信托公司的發(fā)展產(chǎn)生必要影響，能夠推動(dòng)信托產(chǎn)品在投資者和融資者能夠更加平衡。

因此信托公司業(yè)務(wù)情況實(shí)施分類(lèi)的時(shí)候，主要是根據(jù)其自身所承擔(dān)角色不同有效分類(lèi)處理，并且構(gòu)建包含防火墻在內(nèi)的利益平衡機(jī)制，在信托公司業(yè)務(wù)實(shí)踐的情況下，其中在有效實(shí)施財(cái)富管理類(lèi)信托計(jì)劃和公司融資類(lèi)信托計(jì)劃分類(lèi)的時(shí)候，也需要逐漸細(xì)化，使得這些計(jì)劃能夠適用不同的決策程序及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)措施。

四、結(jié)束語(yǔ)

信托公司金融業(yè)務(wù)分類(lèi)的框架建構(gòu)對(duì)信托公司業(yè)務(wù)的開(kāi)展實(shí)施能夠提供相關(guān)參照物，且在這一過(guò)程中根據(jù)不同的業(yè)務(wù)內(nèi)容進(jìn)行策略確定，使得信托業(yè)務(wù)在具體實(shí)施的時(shí)候具備更加有效的平臺(tái)及相關(guān)法律支撐等，在具體分類(lèi)的時(shí)候，對(duì)信托產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展和信托公司的集約化發(fā)展也存在著重要推動(dòng)作用，能夠充分節(jié)約信托公司的業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)成本，推動(dòng)信托公司在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中穩(wěn)固自身和不斷進(jìn)步，規(guī)避業(yè)務(wù)處理過(guò)程中所可能會(huì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，從而得到更好的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]胡茜茜.我國(guó)信托公司經(jīng)營(yíng)效率及影響因素研究[D].呼和浩特：內(nèi)蒙古農(nóng)業(yè)大學(xué)，2018.

[2]王少華.信托公司經(jīng)營(yíng)效率評(píng)價(jià)及影響因素研究[D].濟(jì)南：山東大學(xué)，2018.

[3]蘇奕聽(tīng).我國(guó)信托業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型研究[D].合肥：安徽大學(xué)，2018.

[4]王環(huán)環(huán).淺析基于信托業(yè)務(wù)八大分類(lèi)視角下的信托項(xiàng)目會(huì)計(jì)核算[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)，2018（2）：44-45.

[5]鄧智毅.穩(wěn)步推進(jìn)信托公司業(yè)務(wù)分類(lèi)試點(diǎn)改革[J].中國(guó)銀行業(yè)，2017（3）：40-41+47.

作者簡(jiǎn)介：

申琳，英大國(guó)際信托有限責(zé)任公司，北京。