我國(guó)股份制商業(yè)銀行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力比較研究

謝禎

[摘要]加入WTO以來(lái)，中國(guó)金融的改革開(kāi)放力度不斷增大。我國(guó)的金融改革的一項(xiàng)重要方式就是在推動(dòng)國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行改革的同時(shí)發(fā)展股份制商業(yè)銀行。我們會(huì)基于財(cái)務(wù)的視角重新研究股份制商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。運(yùn)用因子分析法對(duì)我們所選取的樣本進(jìn)行實(shí)證分析。通過(guò)對(duì)股份制商業(yè)銀行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的研究更加深入地了解我國(guó)金融行業(yè)的情況。

[關(guān)鍵詞]股份制商業(yè)銀行；競(jìng)爭(zhēng)力；因子分析法

[DOI]1013939/jcnkizgsc201538136

1財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的內(nèi)涵

財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力是從企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和核心競(jìng)爭(zhēng)力的研究中派生出來(lái)的一個(gè)分支，是從財(cái)務(wù)這一視角來(lái)考察企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，是財(cái)務(wù)理論的一個(gè)新方向。對(duì)于財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的概念主要有以下觀點(diǎn)：朱曉認(rèn)為財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力是指一種以知識(shí)、創(chuàng)新為基本內(nèi)核的，公司理財(cái)專有的、優(yōu)異的、扎根于企業(yè)財(cái)務(wù)能力體系中的、有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的整合性能力，是企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)能力高效整合后作用于企業(yè)財(cái)務(wù)可控資源的競(jìng)爭(zhēng)力，包括財(cái)務(wù)生存力、財(cái)務(wù)發(fā)展力和財(cái)務(wù)潛力等層次。劉桂君等認(rèn)為財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力屬于核心運(yùn)營(yíng)能力的組成部分，是核心運(yùn)營(yíng)能力在財(cái)務(wù)方面的具體體現(xiàn)。其體現(xiàn)了企業(yè)財(cái)務(wù)的綜合優(yōu)勢(shì)，體現(xiàn)在企業(yè)的投資決策、融資決策中，體現(xiàn)在財(cái)務(wù)控制中，體現(xiàn)在財(cái)務(wù)關(guān)系的協(xié)調(diào)中。

2數(shù)據(jù)的選取及模型的構(gòu)建

21我國(guó)股份制商業(yè)銀行的界定

全國(guó)股份制商業(yè)銀行是指經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)的，在全國(guó)性范圍內(nèi)開(kāi)展商業(yè)金融業(yè)務(wù)的股份制商業(yè)銀行，主要有：中國(guó)光大銀行、興業(yè)銀行、招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行、平安銀行、中信銀行、中國(guó)民生銀行、華夏銀行、渤海銀行、浙商銀行、廣發(fā)銀行、恒豐銀行共12家。由于缺少恒豐銀行資料，所以選取其中11家銀行為樣本進(jìn)行研究。我們會(huì)基于財(cái)務(wù)的視角重新研究股份制商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。通過(guò)的股份制商業(yè)銀行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的研究深入地了解我國(guó)金融行業(yè)的情況。

22股份制商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)體系的構(gòu)建

分析財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的構(gòu)成要素大都從財(cái)務(wù)生存力、財(cái)務(wù)發(fā)展力和財(cái)務(wù)潛力這三個(gè)層面來(lái)分析。同時(shí)商業(yè)銀行作為金融行業(yè)，其經(jīng)營(yíng)所面對(duì)的對(duì)象不同也有著其特殊性。我們選取15個(gè)有代表性的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為研究變量，見(jiàn)表1。

23股份制商業(yè)銀行的評(píng)價(jià)方法

我們選取因子分析法來(lái)進(jìn)行分析。因子分析法是從研究相關(guān)矩陣內(nèi)部的依賴關(guān)系出發(fā)，根據(jù)相關(guān)性大小把變量分組。這樣，在盡量減少信息丟失的前提下，從眾多指標(biāo)中提取出少量的不相關(guān)指標(biāo)，然后再根據(jù)方差貢獻(xiàn)率確定權(quán)重，進(jìn)而計(jì)算出綜合得分的一種方法。很大程度上避免了人為確定權(quán)重的隨意性，使得評(píng)價(jià)結(jié)果唯一，而且較為客觀合理。

3實(shí)證分析

31因子分析過(guò)程

首先將會(huì)對(duì)我們所選取的11家銀行樣本進(jìn)行數(shù)據(jù)收集，利用spss軟件對(duì)因子分析過(guò)程進(jìn)行重點(diǎn)解釋分析。

我們從解釋的總方差分析中看出提取因子的特征根值、方差貢獻(xiàn)率和累計(jì)方差貢獻(xiàn)率。前五個(gè)因子的累積方差貢獻(xiàn)率高達(dá)90322%，表明這五個(gè)因子代表了我們所列取得15個(gè)變量中的絕大多數(shù)。其中第一個(gè)因子貢獻(xiàn)率為40007%，第二個(gè)因子的貢獻(xiàn)率為21193%，第三個(gè)因子的貢獻(xiàn)率為14292%。由此看以看出前三個(gè)因子為我國(guó)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵因子。

為了可以更好地對(duì)各個(gè)變量進(jìn)行分析，通過(guò)對(duì)成分矩陣進(jìn)行最大旋轉(zhuǎn)，我們得到了成分旋轉(zhuǎn)矩陣。在個(gè)因子上我們選取數(shù)值較大的載荷，得到各因子更加明確詳細(xì)的解釋（見(jiàn)表2）。

第一個(gè)因子其中主要包含：凈利息收益率X2，凈利差X3，撥備覆蓋率X6，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率X11，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率X12。它主要表現(xiàn)了我國(guó)股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和增長(zhǎng)能力。第二個(gè)因子主要包含：凈資產(chǎn)收益率X1，成本收入比X4，不良貸款率X7，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率X15。這幾個(gè)變量主要表現(xiàn)了商業(yè)銀行的收支情況，反映了銀行的盈利，獲取利潤(rùn)的能力。第三個(gè)因子主要包含：資本充足率X5，資產(chǎn)增長(zhǎng)率X10，資產(chǎn)負(fù)債率X14。這個(gè)因子主要代表了銀行的資本的管理能力和銀行的經(jīng)營(yíng)管理能力。第四個(gè)因子為：流動(dòng)性比例X8，貸存款比率X9。這兩個(gè)變量代表的是銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。第五個(gè)因子為：每股收益X13，雖然只有這一個(gè)變量，但貢獻(xiàn)率達(dá)到7190%，它綜合反映了企業(yè)的獲利能力。

由成分的分系數(shù)矩陣我們可以得出各主因子的得分：

F1=-0115X1-0243X2-0346X3+…+0011X15

F2=0283X1+0092X2+0040X3+…+0333X15

F3=0269X1+0110X2+0019X3+…+0034X15

F4=-0014X1+0105X2+0293X3+…-0098X15

F5=0027X1-0025X2-0313X3+…+0001X15

32綜合排名

以公因子的方差貢獻(xiàn)率作為權(quán)重來(lái)計(jì)算個(gè)樣本的綜合得分：

S=α1 F1+α2 F2+α3 F3+α4 F4+α5 F5

經(jīng)過(guò)計(jì)算我們就得到了2012年我國(guó)股份制商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的整個(gè)排名情況。從表4中我們可以詳細(xì)看到11家銀行的整體排名。在總分的排名上興業(yè)銀行和渤海銀行以較高分分別排在第一名、第二名，中間的排名差距不是很大，廣發(fā)和中信以較低的分?jǐn)?shù)排在最后。相比之下，說(shuō)明在2012年，興業(yè)銀行的各方面指標(biāo)較優(yōu)，在全國(guó)股份制商業(yè)銀行中有著很強(qiáng)的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。而我們從各個(gè)因子的排名中，我們看出總排名成績(jī)較好的銀行因子一的排名也比較靠前。從而推測(cè)出因子一是財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的至關(guān)重要的一部分。據(jù)上文分析因子一主要包含了凈利息收益率X2，凈利差X3，撥備覆蓋率X6，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率X11，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率X12這些指標(biāo)。這些指標(biāo)都在一定程度上反映著銀行的收入情況，銀行當(dāng)年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，同時(shí)含有銀行的利潤(rùn)收入的增長(zhǎng)情況。這些都從正面或側(cè)面表現(xiàn)出對(duì)一個(gè)較有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的銀行來(lái)說(shuō)它的業(yè)績(jī)，盈利能力都非常重要，可以很好地反映出企業(yè)在整個(gè)行業(yè)中的地位，是否有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，是否有進(jìn)一步發(fā)展的潛力。

4結(jié)論

從15個(gè)變量中，我們提出了五個(gè)公共因子，這五個(gè)公共因子所代表的指標(biāo)可以概括為：盈利能力、經(jīng)營(yíng)管理能力、收入獲利水平、資產(chǎn)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。這五個(gè)方面決定了股份制商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的強(qiáng)弱。其中前三個(gè)因子在財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)析中起著至關(guān)重要的作用。

盈利能力更多地反映的是企業(yè)可以賺更多錢，可以獲得更多利潤(rùn)的一種能力，這是企業(yè)生存發(fā)展所必需的。我國(guó)商業(yè)銀行可以通過(guò)很多渠道提升企業(yè)的盈利能力，比如開(kāi)展更多的金融業(yè)務(wù)，向其他企業(yè)提供更多的融資貸款方式，為客戶提供更多服務(wù)，像理財(cái)、電子銀行、網(wǎng)上銀行等。

良好的經(jīng)營(yíng)管理能力也是提升財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力所不可缺少的。我們要使得企業(yè)內(nèi)部的各個(gè)部門都協(xié)調(diào)合作才能獲得了良好的收益。同時(shí)我們也需要有較高的資產(chǎn)管理能力。減少不良貸款率可以使得資金可以更加安全的運(yùn)轉(zhuǎn)；有著良好的現(xiàn)金流，可以使各個(gè)項(xiàng)目得到正常運(yùn)作；較適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)負(fù)債比率，可以讓我們更加了解企業(yè)的盈利虧損情況，為各個(gè)項(xiàng)目的開(kāi)展做出指示；較低的成本收入比，降低成本支出，使得獲利更多。

銀行業(yè)作為一個(gè)以風(fēng)險(xiǎn)為盈利前提的行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)管理能力是必不可少的。這就要求企業(yè)懂得如何運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)，如何掌控風(fēng)險(xiǎn)，改善內(nèi)部控制體系，有著良好的流動(dòng)比率，掌握適當(dāng)?shù)呢?fù)債比率。使得企業(yè)可以更加安全的情況下得到穩(wěn)健發(fā)展。

總的來(lái)說(shuō)，每個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)在我國(guó)的股份制商業(yè)銀行都發(fā)揮著它不可或缺的功效，我們不僅要統(tǒng)籌全局，還要著眼于這些細(xì)小的環(huán)節(jié)，挖掘自己的優(yōu)勢(shì)，改善那些被我們忽視的漏洞，才能進(jìn)一步提升企業(yè)的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。

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