做一個(gè)篤定的黃金操控人

文王

大媽曾瘋狂

相信，在6月21日那天晚上，一定會(huì)有這樣一群人，她們在廣場舞散場時(shí)聽到消息，疾步跑回各自的家，打開電腦，翻查一個(gè)已經(jīng)塵封6年的軟件。

終于找到軟件，點(diǎn)開，屏幕上呈現(xiàn)出國際金價(jià)的即時(shí)曲線，那個(gè)價(jià)格曲線正頑強(qiáng)地向上沖擊，1398、1399、1299.5……終于，那條線向上一昂頭，突破了1400美元大關(guān)！屏幕這邊看的人長出了一口氣。6年了，終于解套，6年前買的黃金終于不再賠錢！

時(shí)間推回6年前，也就是2013年，國際金價(jià)在4月12日、15日，兩個(gè)交易日內(nèi)突然雪崩似的暴跌了15%，一盎司黃金價(jià)格跌到了1400美元之下。國際各大投行紛紛發(fā)出研報(bào)，看衰唱空黃金，認(rèn)為金價(jià)將由此踏上漫長的下跌之路。

然而轉(zhuǎn)折就在一瞬間，從4月16日開始，中國各個(gè)城市的金店門前突然出現(xiàn)了一群人，她們多數(shù)是女性，人過中年甚至已是老年，手中拿著銀行卡或現(xiàn)金，沖進(jìn)金店大肆購買黃金，有的一出手就買兩公斤，有的干脆將金條、金首飾甚至純金擺件打包買走。北京的“菜百”（菜市口百貨）、上海的老鳳祥、深圳的百泰等銷售黃金首飾的名店，被這些自發(fā)購買的群體搶購一空。這個(gè)群體過于龐大，且多數(shù)出手豪闊，有估測稱，在4月15日之后的10天內(nèi)，這個(gè)毫無組織，僅僅因?yàn)槁犝f“黃金便宜了”就瘋狂購買的群體，共在國內(nèi)各地?fù)屬徚?00噸黃金，這還不算在我國香港黃金市場上的購買量。

要知道，全球一年黃金產(chǎn)量不過3000多噸，而她們10天就拿下了全球年產(chǎn)量的10%。這件事直接牽動(dòng)全球貴金屬市場，國際金價(jià)在隨后10多個(gè)交易日里連續(xù)反彈。那些剛剛發(fā)布研報(bào)看空、做空黃金價(jià)格的國際投行驚慌不已，紛紛平掉空單，四處打探消息。最終《華爾街日報(bào)》考證，瘋狂搶購黃金的并非任何組織，該報(bào)引用了中國國內(nèi)的稱呼，將這個(gè)群體稱為“中國大媽”，并以“中國大媽戰(zhàn)勝華爾街大鱷”為題進(jìn)行了深度報(bào)道。值得一提的是，《華爾街日報(bào)》在報(bào)道中專門創(chuàng)造了一個(gè)英文名詞“dama”。

也就是說，“中國大媽”僅憑這一次搶購，就正式躋身英文字典，有了專屬的英文名稱。

至于引發(fā)搶購的原因，沒有任何玄妙，真的只是因?yàn)閲H金價(jià)連續(xù)兩天暴跌15%之后，各大金店的標(biāo)價(jià)驟降。中國大媽不知道什么國際投行，不知道國際黃金市場，只是聽到“便宜了”，便一傳十、十傳百地趕來搶購。在她們的傳統(tǒng)觀念中，“買黃金肯定不會(huì)賠”，便宜時(shí)多買，將來自然劃算。

只是，傳統(tǒng)觀念無法匹敵國際市場的風(fēng)云變幻，即便購買力如此強(qiáng)大，國際金價(jià)也只反彈了10多天，隨后的幾年內(nèi)繼續(xù)一路下跌，最低曾跌至1046美元，中國大媽們被深度套牢，相比買入價(jià)格，虧損1/4，再加上黃金到手后如果轉(zhuǎn)賣只能折價(jià)銷售，里外一算，中國大媽們虧損四成左右。

從那以后，“中國大媽對戰(zhàn)華爾街大鱷”被當(dāng)成理財(cái)失敗的典型案例，甚至進(jìn)入了大學(xué)課程。中國大媽們也因此一度從理財(cái)投資市場中銷聲匿跡，但多數(shù)中國大媽仍堅(jiān)信“買黃金是不會(huì)賠的，終有賺的一天”。

“終有一天”倒非虛言，今年6月，國際金價(jià)重新突破1400美元大關(guān)，意味著中國大媽們名義上回本了。但換個(gè)角度想，整整6年，當(dāng)初的錢如不買黃金，只做銀行理財(cái)或存款也能有超20%的收益，而買到的黃金，除了能在柜子里發(fā)出暗淡的光，再也產(chǎn)生不出任何收益。

“買黃金永遠(yuǎn)不會(huì)虧”這句話，如果放在百年歷史長河中或許沒錯(cuò)，但如果是著眼于幾年之內(nèi)的投資盈虧，則非常講究入市的時(shí)點(diǎn)、介入的方式。我們每個(gè)人做理財(cái)，都期望獲得跑贏銀行利率的收益，至少，不被當(dāng)做反面教材，不是嗎。

長期囤金不如銅

國際金價(jià)突破1400美元/盎司大關(guān)，這不僅僅在心理上給很多黃金投資人以提振，更是一個(gè)非常實(shí)在的技術(shù)風(fēng)向標(biāo)。在沉寂六七年之后，黃金有望迎來新一輪上升行情，這一點(diǎn)，值得廣大投資人關(guān)注。

從世界的經(jīng)濟(jì)格局來看，引發(fā)這一輪國際金價(jià)上漲的關(guān)鍵因素在于美聯(lián)儲(chǔ)從5月份到6月份持續(xù)流露出寬松貨幣的態(tài)度，市場紛紛預(yù)測美聯(lián)儲(chǔ)有可能轉(zhuǎn)向降息通道。美聯(lián)儲(chǔ)一旦降息，必然引發(fā)美元指數(shù)下滑，而歷史上一貫與美元指數(shù)呈現(xiàn)蹺蹺板效應(yīng)的國際金價(jià)，就有了一個(gè)初步的上漲理由。

不僅如此，國際黃金的供需關(guān)系也正悄然發(fā)生改變，進(jìn)入2019年，世界各國央行都開始暗中增持黃金作為避險(xiǎn)儲(chǔ)備。資料顯示，各國央行在今年上半年的黃金購買量已經(jīng)創(chuàng)下了6年之最，例如國際黃金協(xié)會(huì)發(fā)布的2019年一季度黃金需求趨勢報(bào)告顯示，全球央行一季度購買黃金達(dá)145.5噸，較2018年一季度增長了68%。

美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期+各國央行加大購買力度，都在悄然間推升金價(jià)，且這個(gè)趨勢才剛剛開始，因此黃金突破1400美元/盎司，不僅順理成章，后續(xù)或?qū)⒂懈呦胂蟮耐顿Y機(jī)會(huì)。

那么，作為最普通的投資者，該如何投資黃金？

很多人鐘愛投資實(shí)物黃金，甚至樂于購買金飾品，這其實(shí)是一種誤區(qū)。一般而言，即便投資實(shí)物黃金，也不該購買金首飾，因?yàn)槭罪椀母郊蛹庸べM(fèi)太高，后續(xù)變現(xiàn)折價(jià)太多。實(shí)物黃金投資更應(yīng)該關(guān)注金條類物品，目前投資金條的途徑有各大銀行、首飾珠寶店以及專門的實(shí)物黃金專賣店。即便如此，也不能說實(shí)物黃金是好的投資手段，購買的金條將來賣出（機(jī)構(gòu)回購），如果不能證明黃金純度，就要收取鑒定費(fèi)和手續(xù)費(fèi)，折價(jià)率也不低。因此，除非是打算購買金條持有幾十年，否則將實(shí)物黃金買到家里并不是一個(gè)劃算的理財(cái)手段。

相比較而言，更適合普通投資人的一種方式，是在銀行開立“紙黃金”賬戶，這種“賬戶黃金”不是買到真的黃金（不能交割），而是由銀行擔(dān)任做市商，提供和國際金價(jià)同步波動(dòng)的買入價(jià)和賣出價(jià)，投資人跟隨價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行買賣，賺取買賣間的差價(jià)。由于開戶門檻低，交易靈活，比較適合普通的中小投資者參與。

對于一些稍有實(shí)力，且有一定證券市場交易經(jīng)驗(yàn)的投資者而言，還可參與上海黃金交易所的現(xiàn)貨交易，其中包括現(xiàn)貨實(shí)盤合約交易、現(xiàn)貨即期合約交易、現(xiàn)貨延期交收合約交易等。值得一提的是，這種合約交易不僅可以采用保證金模式（杠桿、以小搏大），如果投資人有交割意愿，還可以拿到實(shí)物黃金。當(dāng)然弊端也不是沒有，這種交易的風(fēng)險(xiǎn)較大，介入之前需要充分學(xué)習(xí)相關(guān)知識。

還有一個(gè)比較方便的純證券化交易模式，即購買證券市場中的黃金ETF。這相當(dāng)于一個(gè)隨著黃金價(jià)格波動(dòng)的指數(shù)基金，參與門檻較低，只要有一定證券交易經(jīng)驗(yàn)的人都可以嘗試。

總體而言，目前階段，投資者可適當(dāng)關(guān)注黃金類產(chǎn)品的理財(cái)，但不建議投資者長期持有黃金。因?yàn)閺母緛碇v，黃金是一種避險(xiǎn)工具，例如各國央行積極購買黃金，并不是認(rèn)為黃金能夠讓國家的儲(chǔ)備保值增值，而是擔(dān)憂一旦國際貨幣秩序出現(xiàn)動(dòng)蕩，黃金作為硬通貨可以隨時(shí)變現(xiàn)。通俗地講，黃金永遠(yuǎn)都能變現(xiàn)，但并不一定漲得快。綜合近30年來黃金價(jià)格的走勢，可以發(fā)現(xiàn)，黃金作為一種大宗商品，其上漲速度很慢，甚至比不上銅——夸張地說，如果你一定要囤點(diǎn)兒什么將來變現(xiàn)賺錢，那么囤銅比囤黃金更劃算。

因此，投資者在操作黃金時(shí)一定要關(guān)注大的波段，例如在2013年，黃金已經(jīng)明顯出現(xiàn)下行趨勢，就不要輕易介入，否則回頭看去，在2013年買入黃金的投資人基本上已經(jīng)被套了6年，才剛剛解套。借鑒以往的經(jīng)驗(yàn)，今時(shí)今日，廣大投資人一定要等到國際金價(jià)的K線走勢形成明顯的單邊上漲格局時(shí)，再尋機(jī)介入。