淺議金融工程在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的運(yùn)用

稅乙晨

【摘要】隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，金融與經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系越來(lái)越密切。但是對(duì)于金融的發(fā)展同樣也是需要注意風(fēng)險(xiǎn)，要求我們要時(shí)刻對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行嚴(yán)密的觀(guān)察。就目前的形勢(shì)來(lái)看，對(duì)于金融工程，經(jīng)常使用的是數(shù)理技術(shù)和計(jì)算機(jī)技術(shù)等一些先進(jìn)的理論基礎(chǔ)對(duì)于金融發(fā)展進(jìn)行分析，形成了一套科學(xué)系統(tǒng)的理論指導(dǎo)方法。而且在金融工程中，采用了先進(jìn)的金融手段以及產(chǎn)生了金融產(chǎn)品，相信金融工程在未來(lái)的發(fā)展會(huì)具有廣闊的空間。本篇文章主要是對(duì)金融工程在金融風(fēng)險(xiǎn)管理的運(yùn)用方面進(jìn)行分析，并且為金融工程的運(yùn)用和推廣提供依據(jù)。

【關(guān)鍵詞】金融工程 ?金融風(fēng)險(xiǎn)管理 ?運(yùn)用

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，帶來(lái)的結(jié)果是金融市場(chǎng)在不斷的創(chuàng)新與進(jìn)步。隨著可以說(shuō)金融市場(chǎng)腳步的不斷加快，金融工程技術(shù)也在不斷地改善并提高。我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)逐漸成熟，能夠有效地在金融市場(chǎng)中發(fā)揮作用，使風(fēng)險(xiǎn)降低，并且不斷地對(duì)金融工程系統(tǒng)進(jìn)行完善。金融工程發(fā)展前景良好，可以為市場(chǎng)帶來(lái)最大的經(jīng)濟(jì)效益，并產(chǎn)生更好的積極作用，相信未來(lái)在金融領(lǐng)域帶來(lái)的意義十分遠(yuǎn)大。

一、在風(fēng)險(xiǎn)管理財(cái)中金融工程的具體表現(xiàn)形式

在金融工程領(lǐng)域同樣也存在許多風(fēng)險(xiǎn)，比如說(shuō)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)，還有代理風(fēng)險(xiǎn)。必須將這些風(fēng)險(xiǎn)降到最低，這樣才能保證在市場(chǎng)中能夠盈虧得當(dāng)。我國(guó)對(duì)于金融工程的使用主要目的是為了在市場(chǎng)中降低風(fēng)險(xiǎn)性因素。

（一）使用金融工程可以對(duì)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理以及掌控

價(jià)格的高低一直決定著在市場(chǎng)中商品的價(jià)值。對(duì)于市場(chǎng)接觸到某種信息時(shí)將會(huì)導(dǎo)致商品價(jià)格的波動(dòng)。同時(shí)，這種波動(dòng)會(huì)給市場(chǎng)主體帶來(lái)資金收益以及虧損的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)商品的價(jià)格沒(méi)有處于一個(gè)均衡的位置時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)很大的市場(chǎng)漏洞。它會(huì)導(dǎo)致金融商品的虧損。所以我們看到了金融工程在市場(chǎng)中的關(guān)鍵性作用，要了解商品價(jià)格的均衡，就必須利用新型的金融工具。金融工程對(duì)于不同的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提供了不同的管理手段，有效地采用這些手段，能夠保證價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)合理的解決。我國(guó)的金融工程可以在遠(yuǎn)期、期貨、互換等方面對(duì)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理和控制。

（二）使用金融工程可以對(duì)代理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理以及掌控

所謂代理風(fēng)險(xiǎn)，它主要集中在對(duì)于公司金融風(fēng)險(xiǎn)管理上。我國(guó)的現(xiàn)代企業(yè)對(duì)于企業(yè)的管理權(quán)利以及所有權(quán)利都是分開(kāi)的，實(shí)際上，企業(yè)的管理者并沒(méi)有真正擁有企業(yè)的絕大部分股權(quán)。雖然對(duì)于企業(yè)的發(fā)展絕大多數(shù)還是從企業(yè)的利益計(jì)劃出發(fā)，但是絕大多數(shù)時(shí)候還是從自身的利益去考量，從而對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行實(shí)現(xiàn)。但有時(shí)公社代理人不能給公司正常經(jīng)營(yíng)帶來(lái)最大的收益，所以對(duì)于公司的發(fā)展需要有效的對(duì)代理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，從而使公司的發(fā)展得到保障。

（三）使用金融工程可以對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理及掌控

投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資者通過(guò)自己的一些閑置的資金，去進(jìn)行一些商業(yè)性的投資，以在很短的時(shí)間內(nèi)獲得良好的收益，從而實(shí)現(xiàn)自己預(yù)期的目標(biāo)。但是金融市場(chǎng)波動(dòng)很大，存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)性因素，所以投資者對(duì)于資金的虧損可能無(wú)法形成預(yù)期的目標(biāo)。此時(shí)我們可以采用先進(jìn)的金融工程技術(shù)以及其相關(guān)的衍生金融商品，有效地對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。使用先進(jìn)的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，可以減少投資的盲目性，進(jìn)一步提高對(duì)投資的針對(duì)性。

二、使用金融工程對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理局勢(shì)進(jìn)行分析

我國(guó)的金融工程中的數(shù)理模型主要是根據(jù)利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)等相關(guān)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理設(shè)計(jì)的。但是將市場(chǎng)不可避免，有時(shí)會(huì)遇到非正常的市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)狀況，這時(shí)就會(huì)出現(xiàn)一些缺陷，以及其對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制處理不當(dāng)。將工程在對(duì)歷史數(shù)據(jù)過(guò)于依賴(lài)將產(chǎn)生兩種結(jié)果。第一種是很多金融資產(chǎn)的歷史數(shù)據(jù)將無(wú)法獲得，第二種是數(shù)據(jù)缺少有效性，時(shí)間較為長(zhǎng)的數(shù)據(jù)將無(wú)法提供有效的參考價(jià)值。所以這兩方面將導(dǎo)致金融工程在技術(shù)上具有局限性。

三、金融工程對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理具有的優(yōu)勢(shì)

（一）金融工程可以有效改善金融市場(chǎng)環(huán)境

工商的主要功能是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理和掌控，在信息傳播迅速的金融市場(chǎng)時(shí)代，一旦有不利的信息流動(dòng)，價(jià)格也會(huì)隨著價(jià)格大幅度的波動(dòng)。當(dāng)在風(fēng)險(xiǎn)管理落后的市場(chǎng)形勢(shì)下進(jìn)行金融市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)，此時(shí)將會(huì)面臨巨大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)沖擊。我國(guó)的金融工程對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的管理主要是通過(guò)分散和轉(zhuǎn)移兩種形式進(jìn)行的。風(fēng)險(xiǎn)的分散主要是強(qiáng)調(diào)弱化風(fēng)險(xiǎn)的危害程度，而風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移是指在風(fēng)險(xiǎn)即將到來(lái)或者是已經(jīng)到來(lái)時(shí)將現(xiàn)有的資金進(jìn)行轉(zhuǎn)移，將其放到安全的投資項(xiàng)目中，從而使投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

（二）金融工程可以幫助提高金融市場(chǎng)的效率

金融工程在發(fā)展的同時(shí)，能夠向市場(chǎng)投放許多金融工具，同時(shí)，這些工具為資金的流動(dòng)提供了有效的前提，在一方面可以為投資者提供投資的機(jī)會(huì)，創(chuàng)造更大的利潤(rùn)率，在另一方面，不同的投資方式可以有效的避免投資風(fēng)險(xiǎn)，這些工具可以實(shí)現(xiàn)資金的流轉(zhuǎn)，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，是非常有利的一件事情，同時(shí)能夠給金融市場(chǎng)注入新鮮的活力，從而帶來(lái)更大的市場(chǎng)商機(jī)。在市場(chǎng)的發(fā)展中有效地對(duì)金融進(jìn)行創(chuàng)新，可以使它的效率快速提高，使投資者的選擇空間進(jìn)一步增大，總言而之這些潛在的商機(jī)為市場(chǎng)的快速發(fā)展提供了有利條件。

四、總結(jié)

金融工程屬于一門(mén)新興的學(xué)術(shù)學(xué)科，它無(wú)論是在金融工具的選擇上，還是對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的控制上都具有極高的優(yōu)點(diǎn)，它能夠?yàn)榻鹑隗w制的健康發(fā)展提供有效的支持，為了更加有效地避免我國(guó)在金融發(fā)展中存在的風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)需要不斷地對(duì)金融工程進(jìn)行學(xué)習(xí)研究，從而使得它在金融市場(chǎng)中發(fā)揮更大的效果。

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