山西票號(hào)為何與現(xiàn)代銀行失之交臂
——社會(huì)斷層發(fā)展角度的理解

張亞蘭

(山西財(cái)經(jīng)大學(xué) 晉商研究院,山西 太原 030006)

我們一般不會(huì)把大地震中建筑物的倒塌歸結(jié)為建筑物本身的原因。同理,歷史上一些發(fā)展不錯(cuò)的企業(yè),若大面積轟然倒塌,也先要看看它們生存的社會(huì)環(huán)境是否發(fā)生了“大地震”。清末民初,中國(guó)的社會(huì)結(jié)構(gòu)在全球經(jīng)濟(jì)的牽動(dòng)下,也同樣發(fā)生了重大的變化。洋務(wù)運(yùn)動(dòng)、民族產(chǎn)業(yè)的興起催生了無(wú)數(shù)的工廠,建立在長(zhǎng)途商貿(mào)基礎(chǔ)上的“產(chǎn)供銷”一條龍經(jīng)濟(jì)鏈條,瞬間瓦解。工廠成了經(jīng)濟(jì)的動(dòng)脈,金融業(yè)隨之發(fā)生了變革。為工廠服務(wù),以資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)為主的現(xiàn)代銀行,逐漸取代了以匯兌網(wǎng)絡(luò)為主經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的票號(hào)。在這個(gè)變革的關(guān)鍵時(shí)刻,既有新式銀行遞出橄欖枝邀請(qǐng),又有票號(hào)內(nèi)外仁人志士的集體呼吁,但是山西票號(hào)還是沒(méi)能邁上現(xiàn)代銀行的時(shí)代平臺(tái),遺憾地與現(xiàn)代銀行擦肩而過(guò)。這背后有多少必然和不必然原因呢?

一、山西票號(hào)處于中國(guó)社會(huì)斷層發(fā)展的沉降板塊

學(xué)者們普遍認(rèn)為1840年的第一次鴉片戰(zhàn)爭(zhēng),是中國(guó)進(jìn)入近代半殖民地半封建社會(huì)的開端。從打破中國(guó)社會(huì)原有的力量平衡,重心開始向西方國(guó)家轉(zhuǎn)移這點(diǎn)來(lái)說(shuō),這個(gè)劃分是十分科學(xué)的。但是對(duì)其后的歷史發(fā)展大多一概而論,不再?gòu)?qiáng)調(diào)一些重要的歷史節(jié)點(diǎn),似乎會(huì)讓我們忽略掉很多重要的歷史事實(shí),難免陷入以偏概全的境地。

地質(zhì)運(yùn)動(dòng)中有“斷層”現(xiàn)象?！皵鄬印钡男纬删売诘貧み\(yùn)動(dòng)中產(chǎn)生的強(qiáng)大壓力和張力,大大超過(guò)了巖石本身的強(qiáng)度所能承受的力量,力量最終失衡的那一刻,巖石斷裂錯(cuò)位,并因力量的大小和方向的不同形成不同的斷層現(xiàn)象。社會(huì)運(yùn)動(dòng)過(guò)程也會(huì)有類似的“斷層”發(fā)展現(xiàn)象。在接近“斷層線”之前,社會(huì)的基本結(jié)構(gòu)依然存在,但是已經(jīng)有明顯的力量在破壞這種結(jié)構(gòu),讓它變得日益脆弱;當(dāng)力量均衡最終打破的那一刻(社會(huì)發(fā)展斷層線),原有的社會(huì)結(jié)構(gòu)解體,新的穩(wěn)態(tài)社會(huì)結(jié)構(gòu)要在很長(zhǎng)一段不穩(wěn)定狀態(tài)下重新找到均衡。根據(jù)社會(huì)政治、經(jīng)濟(jì)、文化思想在斷層線前后的差異大小,可以判斷社會(huì)“斷層”發(fā)展的程度深淺。

從以上觀點(diǎn)出發(fā)回望中國(guó)歷史,如圖1所示,1840—1894年,為對(duì)既有社會(huì)結(jié)構(gòu)起破壞作用的“無(wú)組織力量膨脹階段”;1894—1911年的17年間,為“社會(huì)結(jié)構(gòu)加速破壞階段”;“辛亥革命”無(wú)疑是中國(guó)歷史斷層發(fā)展的“斷層線”。這次“斷層”,不僅來(lái)得迅猛,而且程度很深,值得我們深入研究;辛亥革命之后,中國(guó)進(jìn)入了一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)期的“結(jié)構(gòu)失衡”時(shí)期。

辛亥革命之前,中國(guó)基本維持了兩千年[注]金觀濤、劉青峰《興盛與危機(jī)論中國(guó)社會(huì)超穩(wěn)定結(jié)構(gòu)》認(rèn)為中國(guó)自秦始皇統(tǒng)一起,就進(jìn)入了“大一統(tǒng)”的“超穩(wěn)態(tài)”時(shí)期,自秦至清之間的幾次國(guó)家分裂時(shí)期,屬于“亞穩(wěn)態(tài)”時(shí)期;侯家駒(侯家駒,1998：43)則以“一元體制”和“多元體制”來(lái)描述中國(guó)歷史上分分合合的不同時(shí)期。以來(lái)的“‘天下之大莫非王土’的小農(nóng)經(jīng)濟(jì)+集權(quán)的官僚政治+儒家正統(tǒng)的意識(shí)形態(tài)”這樣一個(gè)政治、經(jīng)濟(jì)、意識(shí)形態(tài)三個(gè)子系統(tǒng)互相適應(yīng)的“大一統(tǒng)”社會(huì)結(jié)構(gòu);辛亥革命后,中國(guó)自給自足的小農(nóng)經(jīng)濟(jì)破產(chǎn)、封建王朝被徹底摧毀、儒家正統(tǒng)思想遭到懷疑和挑戰(zhàn),直到新中國(guó)成立,中國(guó)經(jīng)歷了較長(zhǎng)時(shí)期的動(dòng)亂和分裂。

圖1 中國(guó)社會(huì)斷層發(fā)展及票號(hào)轉(zhuǎn)型時(shí)機(jī)示意圖

“斷層”的程度有多深呢?我們從以下幾個(gè)方面來(lái)看:

(一)從中國(guó)世界地位的變化看

自10—19世紀(jì)中期前,中國(guó)在某種層面上是世界經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)頭羊、貿(mào)易中心和政治中心[注]《世界經(jīng)濟(jì)千年史》著者麥迪森認(rèn)為“它比歐洲或亞洲任何一個(gè)國(guó)家都要強(qiáng)大”“1820年時(shí),中國(guó)的GDP比西歐和其衍生國(guó)的總和還要高出30%”;濱下武志(Hamashita Takeshi,1988)提出的“中國(guó)中心論”認(rèn)為,一直到19世紀(jì),中國(guó)是亞洲納貢關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的中心。這種復(fù)雜的納貢關(guān)系網(wǎng)絡(luò),不僅維持了中國(guó)與周邊國(guó)家在政治上的藩屬關(guān)系,在本質(zhì)上更是一張商業(yè)貿(mào)易網(wǎng)。東亞與東南亞的貿(mào)易關(guān)系是隨著納貢關(guān)系的擴(kuò)展而擴(kuò)展的……這種納貢貿(mào)易也是歐洲國(guó)家與東亞國(guó)家的中介貿(mào)易……歐洲人唯一的選擇是把他們的貿(mào)易馬車掛在亞洲龐大的生產(chǎn)和列車上,而這列亞洲火車正行駛在早已修筑好的軌道上(也就是陸上和海上網(wǎng)絡(luò)上)。在某種程度上,我們可以認(rèn)為中國(guó)曾經(jīng)有很長(zhǎng)一段時(shí)間是世界的中心。;19世紀(jì)中期后,國(guó)家內(nèi)亂與重新分割世界的外部力量結(jié)合,強(qiáng)有力地撕扯著中國(guó)持續(xù)千年的社會(huì)結(jié)構(gòu)。辛亥革命擊碎了已經(jīng)脆弱的結(jié)構(gòu)外殼,中國(guó)在世界的地位落入被動(dòng)的“次級(jí)”[注]見張亞蘭.中國(guó)對(duì)外金融關(guān)系演進(jìn)分析[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2006：49。地位。

(二)從意識(shí)形態(tài)變化上看

民主思想、新文化運(yùn)動(dòng),是對(duì)傳統(tǒng)儒家思想、皇權(quán)統(tǒng)治、家長(zhǎng)權(quán)威的一場(chǎng)“思想革命”,比歷史上任何時(shí)期都要徹底和深入。

(三)從政治制度變化上看

以資產(chǎn)階級(jí)民主為基礎(chǔ)的“議會(huì)制”,受到國(guó)人的普遍歡迎,“憲法”對(duì)“帝制”的較量與最終勝利,是政治制度的一場(chǎng)顛覆性革命。

(四)從經(jīng)濟(jì)制度變化上看

辛亥革命前,中國(guó)在小農(nóng)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)上,出現(xiàn)了受全球貿(mào)易牽動(dòng)的商業(yè)大發(fā)展,并在甲午戰(zhàn)爭(zhēng)后,在被動(dòng)應(yīng)對(duì)西方工業(yè)入侵的背景下,興起了洋務(wù)運(yùn)動(dòng)。但是民族工業(yè)的大發(fā)展,是在辛亥革命后的時(shí)期。圖2顯示1895—1927年中國(guó)工礦企業(yè)的最高數(shù)量,辛亥革命之后是之前的兩倍;圖3顯示工礦企業(yè)最高資本額,辛亥革命之后是之前的3倍。這種從農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)到工業(yè)經(jīng)濟(jì)的非自然演進(jìn)的、跳躍式發(fā)展,說(shuō)明了社會(huì)發(fā)展斷層程度之深。

圖2 中國(guó)歷年設(shè)立的工礦企業(yè)家數(shù)(1895—1927)

圖3 中國(guó)歷年設(shè)立的工礦企業(yè)資本額(1895—1927)(單位:千元)

圖2、圖3資料來(lái)源:根據(jù)汪敬虞.中國(guó)近代經(jīng)濟(jì)史(1895-1927)(上)[M].北京:人民出版社,1998：77-78數(shù)據(jù)繪制

另外,中國(guó)以白銀為基礎(chǔ)的貨幣制度危機(jī)、持續(xù)擴(kuò)大的貿(mào)易逆差、財(cái)政破產(chǎn),資金外流,匯率決定、金融市場(chǎng)、投資市場(chǎng)等的控制權(quán)悉數(shù)歸列強(qiáng)所有,這一系列巨大變化均發(fā)生在清末民初,更進(jìn)一步說(shuō)明了斷層程度之深。辛亥革命的爆發(fā)及其引起的變化,在當(dāng)時(shí)的諸多史料記錄中,均有“始料不及”“毫無(wú)準(zhǔn)備”[注]見《山西票號(hào)史料》(修訂版)第573頁(yè)之《高鈺傳略》:“其收斂之計(jì)劃,甫辦理就緒,而辛亥之變即于彼時(shí)實(shí)現(xiàn)耶。其他各號(hào)猶然做夢(mèng),毫無(wú)準(zhǔn)備,故多紛紛失敗,相繼倒閉,為大德通則處之泰然。”的說(shuō)法,說(shuō)明“斷層”裂變的力量之大、時(shí)間之快,“迅猛”程度超出了人們的預(yù)料?！皵鄬印笨陀^上改變了中國(guó)社會(huì)前進(jìn)的方向。以舊的社會(huì)結(jié)構(gòu)為生存土壤的官民,成了“沉降”板塊的連帶“受害者”;以“工業(yè)經(jīng)濟(jì)”“民主思想”“議會(huì)制”等為生存土壤的官民,成為“上升”板塊的“受益者”。山西票號(hào)因?yàn)榕c政府官僚、傳統(tǒng)國(guó)內(nèi)商業(yè)根深蒂固的關(guān)系,毫無(wú)疑問(wèn)地處于“斷層”的“沉降”板塊。

那么,山西票號(hào)是否有機(jī)會(huì)踏上“上升”板塊,求得一線生機(jī)呢?顯然,最大的機(jī)會(huì)應(yīng)該在“斷裂線”之前,且要求山西票號(hào)有足夠的預(yù)見睿智、充分的實(shí)力、機(jī)敏的決斷能力。越接近“斷裂線”,轉(zhuǎn)型的難度越大、幾率越小;“斷裂線”之后的轉(zhuǎn)型求生,對(duì)處于“沉降”板塊的山西票號(hào)而言,幾率近乎渺茫。

二、山西票號(hào)在不斷疊加的系統(tǒng)風(fēng)潮中跌入低谷

過(guò)去我們想當(dāng)然地認(rèn)為,山西票號(hào)改為銀行,做銀行的業(yè)務(wù)就能存活,尤其是將“匯兌業(yè)務(wù)為主”改為“存貸款業(yè)務(wù)為主”、將“信用放款”改為“抵押放款”、將“無(wú)限責(zé)任制”改為“有限責(zé)任制”,它就能為自己闖出一條生路。歷史真實(shí)的情形恰恰不是我們想當(dāng)然的推斷。事實(shí)是,在內(nèi)外商貿(mào)為主流經(jīng)濟(jì)的時(shí)代,匯兌業(yè)務(wù)是社會(huì)對(duì)金融功能的主要需求,其它業(yè)務(wù)遠(yuǎn)沒(méi)有存在的市場(chǎng);山西票號(hào)改為銀行的重要目的不是要做銀行的業(yè)務(wù),而是讓自己變得與當(dāng)時(shí)作為“對(duì)手”的銀行一樣強(qiáng)大。正因?yàn)槿绱?票號(hào)的實(shí)力變成了其生命能否存續(xù)的最重要因子。但是,作為票號(hào)立命之基的中國(guó)社會(huì)漸趨虛弱,山西票號(hào)雖長(zhǎng)袖善舞,歷史留給它的舞臺(tái)卻越來(lái)越小,清末民初不斷疊加的系統(tǒng)風(fēng)潮終于將山西票號(hào)拋入低谷。

(一)匯兌業(yè)務(wù)是當(dāng)時(shí)金融機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)

山西票號(hào)的出現(xiàn),本就是為了滿足長(zhǎng)途商貿(mào)的資金異地支付需求而生。在以跨國(guó)商貿(mào)為經(jīng)濟(jì)大動(dòng)脈的時(shí)代,匯兌業(yè)務(wù)是金融機(jī)構(gòu)最主要的業(yè)務(wù)。鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)前,中國(guó)商人主導(dǎo)的陸上跨國(guó)商貿(mào)是經(jīng)濟(jì)主動(dòng)脈;鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)后,外國(guó)商品傾銷中國(guó),方向不同,但一樣是國(guó)際貿(mào)易占主流。山西票號(hào)后期大量給各地方政府的墊款業(yè)務(wù),也是因匯兌政府官款而引起的，就連票號(hào)1906年經(jīng)辦收存的川漢鐵路股銀,仍是與匯兌業(yè)務(wù)緊密相連的[注]《山西票號(hào)史料》(修訂版)第345頁(yè):“所有股票息折,以寄交天順祥、協(xié)同慶銀號(hào)收存,以便就近取填,所交股銀即交該商匯川”。，不僅票號(hào)如此,其它在清代末期成立的官銀錢號(hào)、新式銀行、外國(guó)銀行,在當(dāng)時(shí)的主要業(yè)務(wù)也是匯兌。戶部銀行、官銀錢號(hào)、通商銀行等成立之初,均以分割票號(hào)的官款匯兌為主業(yè)，1904年成立的天津信茂銀行、1909年成立的云南云興銀行(山西票號(hào)史料編寫組,2002：373-381),在其業(yè)務(wù)說(shuō)明中,首先提到的是“專做仕商匯兌”,其次才是存放款業(yè)務(wù);如圖4所示,匯豐銀行在1865—1925年的業(yè)務(wù)中,匯兌業(yè)務(wù)也超過(guò)放款業(yè)務(wù)。

圖4 匯豐銀行匯兌、放款在資產(chǎn)中所占的比重(%)

資料來(lái)源:根據(jù)汪敬虞.中國(guó)近代經(jīng)濟(jì)史(1895—1927)(上)第354頁(yè)數(shù)據(jù)繪制

(二)山西票號(hào)是匯兌網(wǎng)絡(luò)的完美舞者

“票號(hào)的產(chǎn)生,是由于商業(yè)發(fā)達(dá)至相當(dāng)程度,而交通及貨幣本身,尚未能相隨俱進(jìn),票號(hào)乃是這個(gè)時(shí)代應(yīng)運(yùn)而生的金融機(jī)構(gòu)”(山西票號(hào)史料編寫組,2002：353)。從社會(huì)發(fā)展對(duì)匯兌業(yè)務(wù)的需求越來(lái)越少,同時(shí)相應(yīng)的供給者越來(lái)越多的情形看,山西票號(hào)似乎早就應(yīng)該被時(shí)代淘汰。但是山西票號(hào)卻渡過(guò)無(wú)數(shù)的危機(jī),最終大面積倒閉發(fā)生在1912—1921年間,還有1家票號(hào)(蔚豐厚)改組為銀行,喬家的大德通1940年改為銀號(hào)后繼續(xù)存續(xù)至1956年“一化三改”時(shí)期。

人們總能列出很多致票號(hào)衰亡的原因,這些評(píng)論自票號(hào)末期到現(xiàn)在依然不斷。大體來(lái)說(shuō)有以下幾個(gè)原因:1.從社會(huì)進(jìn)步對(duì)票號(hào)匯兌功能的需求看,交通日益便利,郵政的出現(xiàn),分潤(rùn)了一部分票號(hào)的業(yè)務(wù);2.票號(hào)深涉官款匯兌,清亡票號(hào)亡;3.南幫票號(hào)興起,分割了票號(hào)的市場(chǎng);4.錢莊、現(xiàn)代銀行、官銀錢號(hào)及外國(guó)銀行的競(jìng)爭(zhēng);5.票號(hào)將錢莊作為事實(shí)上的二級(jí)機(jī)構(gòu),缺少與更多存貸款戶的直接接觸;6.票號(hào)管理方式落后。

那么這些是不是票號(hào)衰亡的真正原因呢?它們對(duì)票號(hào)走向末路影響又有多大呢?

1.交通便利、郵政侵利,減少票號(hào)匯兌業(yè)務(wù)(山西票號(hào)史料編寫組,2002：353)

中國(guó)鋪設(shè)鐵路出現(xiàn)在19世紀(jì)末20世紀(jì)初。就中國(guó)鐵路百年史來(lái)看,這個(gè)初創(chuàng)時(shí)期的鐵路建設(shè)數(shù)量少,未大范圍投入運(yùn)營(yíng),且主要用于沿線礦藏的開挖[注]這一時(shí)期的鐵路有:津榆鐵路(1892年,李鴻章下令修建);膠濟(jì)鐵路(1904年通車,德建);大清東省鐵路(俄建,1903年通車);滇越鐵路(1910年建成,法建);京張鐵路(1909.9.24日通車,中國(guó)人自建)。,建成通車不幾年,清政府就垮臺(tái)了,所以從根本上改變?nèi)藗兊某鲂蟹绞竭€談不到,對(duì)票號(hào)匯兌業(yè)務(wù)的影響也就更談不上了。

中國(guó)郵政創(chuàng)辦于1896年,但據(jù)《山西票號(hào)史料》(352-353)載,1906年郵政局還在取締民信局的業(yè)務(wù),1908年票號(hào)才與郵政局簽訂了郵寄票號(hào)信件的合約?！俺蹀k時(shí)候,信用未孚,票莊利用郵政的方便,匯兌增加迅速”“后來(lái)郵政獲得民間信仰,已自辦理匯兌”“郵局已開始做小宗匯兌”。由此看來(lái),在清朝末年,郵政、鐵路系統(tǒng)對(duì)票號(hào)業(yè)務(wù)的侵奪是可以忽略不計(jì)的,它們發(fā)揮更大的作用應(yīng)該在民國(guó)時(shí)期,票號(hào)在那時(shí)已經(jīng)衰落。

2.票號(hào)深涉官款匯兌,清亡票號(hào)亡

票號(hào)涉足官款匯兌是不得已的事情,也是當(dāng)時(shí)所有金融機(jī)構(gòu)的主要選擇?！败娕d以來(lái),藏富于官”。第二次鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)后,中國(guó)門戶大開,清政府財(cái)力見絀。大量的資金被通過(guò)稅收、捐輸?shù)确绞?從全國(guó)各省匯集官庫(kù),一方面用于對(duì)內(nèi)鎮(zhèn)壓各種叛亂,一方面用于對(duì)外支付賠款。在這種情況下,民族商業(yè)日漸凋敝,票號(hào)又是當(dāng)時(shí)唯一能擔(dān)負(fù)資金調(diào)度重任的金融機(jī)構(gòu),所以從同治(1862—1874)時(shí)期匯兌京餉,到光緒時(shí)期匯兌洋務(wù)經(jīng)費(fèi)(1875—1900),再到庚子(1900—1911)之后匯兌賠款,票號(hào)都是主力,南幫票號(hào)、錢莊、新成立的銀行,只不過(guò)是后來(lái)加入這只匯兌隊(duì)伍的成員。1906—1910年源豐潤(rùn)(南幫票號(hào))、義善源(南幫票號(hào))等票號(hào)、錢莊的倒閉,危及到了存放商號(hào)的官款安全,清政府下令(1907年),凡設(shè)戶部銀行分號(hào)處,所有解部之款一律由戶部銀行兌交京師;1896—1911年成立的24家各省官錢局,也奪走了票號(hào)不少匯兌公款業(yè)務(wù)。因此,票號(hào)不是因?yàn)樯孀阏畢R兌而亡,而是因?yàn)楹笃跊](méi)有政府匯兌可做,導(dǎo)致票號(hào)業(yè)務(wù)根基空虛,無(wú)力抵抗清末各種風(fēng)暴的沖擊。

3.南幫票號(hào)興起,分割了票號(hào)的市場(chǎng)

南幫票號(hào)的興起,始于1863—1865年成立的阜康票號(hào),隨后,自1863—1910年間,先后成立過(guò)8—10家南幫票號(hào)。這些票號(hào)能在市場(chǎng)立足的原因是“經(jīng)濟(jì)重心南移”和“官款匯兌增加”。圖5為清軍錄檔財(cái)政類各年收匯各省關(guān)款項(xiàng)統(tǒng)計(jì)圖?？梢钥闯?在1862年后,官款匯兌量雖有波動(dòng),但梯級(jí)上升的趨勢(shì)很明顯,說(shuō)明這個(gè)市場(chǎng)的巨大容量。圖6、圖7則比較了山西票號(hào)與南幫票號(hào)成立與關(guān)閉、改組的情況?？梢钥闯?在南幫票號(hào)興起的時(shí)期,山西票號(hào)有更多的機(jī)構(gòu)成立,且新成立的票號(hào)數(shù)量要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)南幫票號(hào)。表1顯示蔚豐厚票號(hào)(山西)在南幫票號(hào)興起的時(shí)期,資本和紅利都有顯著增長(zhǎng);表2比較了山西票號(hào)與南幫票號(hào)在不同時(shí)期成立的票號(hào)的壽命,顯示即使在同一時(shí)期成立,山西票號(hào)的新成立家數(shù)和壽命都要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期的南幫票號(hào)。這說(shuō)明南幫票號(hào)的生存能力遠(yuǎn)低于山西票號(hào),更談不上擠占山西票號(hào)的市場(chǎng)了。

圖5 山西票號(hào)匯兌官款數(shù)量(1862—1911年)(單位：兩)

資料來(lái)源:根據(jù)《山西票號(hào)史料》(修訂版),第128頁(yè),表1-1-18繪制

表1 蔚豐厚1879年與1859年兩個(gè)賬期業(yè)務(wù)比較

注:1859年賬期為1855—1858年;1879年賬期為1875—1878年

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圖6 山西票號(hào)歷年新設(shè)、歇業(yè)、改組數(shù)據(jù)

圖7 南幫票號(hào)歷年新設(shè)、歇業(yè)、改組數(shù)據(jù)

圖6、圖7資料來(lái)源:根據(jù)《山西票號(hào)史料》(修訂版)各時(shí)期數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)繪制

表2 山西票號(hào)與南幫票號(hào)壽命比較

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4.錢莊、現(xiàn)代銀行、官銀錢號(hào)及外國(guó)銀行的競(jìng)爭(zhēng)

1894年至1911年,廣東、江西及長(zhǎng)江流域各省,陸續(xù)成立了一些實(shí)力比較雄厚的錢莊,做實(shí)業(yè)，放息，東南亞、香港等地與沿海內(nèi)地的匯兌業(yè)務(wù)、部分官款匯兌業(yè)務(wù),并且在主要貿(mào)易城鎮(zhèn)開設(shè)分號(hào),可以經(jīng)營(yíng)與票號(hào)一樣的業(yè)務(wù)。但是從業(yè)務(wù)重點(diǎn)、區(qū)域分布上看,與票號(hào)還主要是互補(bǔ)關(guān)系，在官款匯兌量上,已有的統(tǒng)計(jì)顯示,錢莊實(shí)力遠(yuǎn)遜于票號(hào)。

清末(1897—1909)成立了13家官商銀行。除戶部銀行(1905年9月成立)有分行21處,分號(hào)35處;中國(guó)通商銀行(1897年成立)有7處分行;交通銀行(1908年成立)有8處分行外,其余的銀行成立時(shí)間都不長(zhǎng)，資本規(guī)模有限，分支機(jī)構(gòu)幾乎沒(méi)有建立。戶部銀行獨(dú)攬官款匯兌業(yè)務(wù)的政策出臺(tái)于1907年,而票號(hào)匯兌官款的量也在1908年出現(xiàn)了巨幅下降(見圖5);24個(gè)省的官銀錢局在1896—1911年陸續(xù)成立,并迅速搶走了大部分票號(hào)的官款匯兌業(yè)務(wù)。因此,擁有政府后臺(tái)的戶部銀行、地方官銀錢號(hào)是致使票號(hào)業(yè)務(wù)空虛的主要金融機(jī)構(gòu)。

外商銀行對(duì)票號(hào)業(yè)務(wù)的直接影響,主要體現(xiàn)在天津、上海、漢口等重要沿?？诎?。影響的主要表現(xiàn)是外國(guó)銀行的信譽(yù)高、業(yè)務(wù)規(guī)范性強(qiáng)、資本雄厚、存貸款利率及匯兌費(fèi)率比山西票號(hào)優(yōu)惠,但事實(shí)表明,雖然在這些主要貿(mào)易城鎮(zhèn),外國(guó)銀行的勢(shì)力對(duì)票號(hào)構(gòu)成了威脅,但還不至于致山西票號(hào)于死地,不至于讓票號(hào)在1911年后大面積倒閉。

5.票號(hào)將錢莊作為事實(shí)上的二級(jí)機(jī)構(gòu),缺少與更多存貸款戶的直接接觸

過(guò)去我們認(rèn)為票號(hào)在1860年后重心南移,主要與政府、大商號(hào)、錢莊打交道,致使其業(yè)務(wù)根基不深,且容易受錢莊倒閉的牽連?；仡櫭髑迳虡I(yè)史,做長(zhǎng)途批發(fā)貿(mào)易的行商(如鹽商、糧商、布商、茶商)與坐商(各地方商行)的相互分工早已經(jīng)成了貿(mào)易習(xí)慣,晉商轉(zhuǎn)為票號(hào)后與錢莊、銀號(hào)的金融系統(tǒng)內(nèi)分級(jí)關(guān)系,不僅是商業(yè)習(xí)慣所致,更是金融協(xié)調(diào)的一種自然行為。外國(guó)銀行進(jìn)入中國(guó)后對(duì)錢莊的依賴,與票號(hào)相比,如出一轍。錢莊成為票號(hào)的金庫(kù),并成為票號(hào)低成本、有保障地融通地方中小商業(yè)企業(yè)的橋梁。這種模式增加了錢莊的實(shí)力,也降低了票號(hào)的成本和風(fēng)險(xiǎn),便于票號(hào)集中精力做好大的金融批發(fā)業(yè)務(wù)。錢莊資本小,投機(jī)性行為導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。針對(duì)這一風(fēng)險(xiǎn),一家票號(hào)往往選擇三、四家殷實(shí)錢莊為自己的業(yè)務(wù)代理,并在平時(shí)加強(qiáng)監(jiān)督,遇到危機(jī)時(shí)及時(shí)收撤資金,規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。但是,大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)由錢莊傳導(dǎo)到票號(hào)仍不可避免,1883年上海金融恐慌、1878年漢口金融恐慌、1893年廈門金融恐慌,不僅讓錢莊出現(xiàn)大面積倒閉,也連累了多家票號(hào)資金損失,甚至倒閉。這是清末我國(guó)金融系統(tǒng)日益脆弱的表現(xiàn),哪家金融機(jī)構(gòu)都不能幸免。

6.票號(hào)管理方式落后

票號(hào)家長(zhǎng)式的管理方式與西方銀行的管理方式相比,確實(shí)存在不能與時(shí)俱進(jìn)的弊端。而且在票號(hào)發(fā)展后期,明顯出現(xiàn)了對(duì)外界事務(wù)不夠敏感,總號(hào)沒(méi)有隨經(jīng)濟(jì)重心的轉(zhuǎn)移而南移至上海,對(duì)時(shí)局發(fā)展的判斷往往滯后,且思想保守、拘謹(jǐn)?shù)默F(xiàn)象。但是我們也不能否認(rèn)票號(hào)百年來(lái)在商海馳騁中摸索出的信義理念、用人制度、經(jīng)營(yíng)策略等方面的卓越本領(lǐng),讓票號(hào)一次又一次地渡過(guò)險(xiǎn)灘,并能在屢遭重創(chuàng)的情況下,于庚子(1900年)事變后,以誠(chéng)信可靠的聲譽(yù)再次崛起,達(dá)到了它的發(fā)展高峰。

匯兌網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)營(yíng),除了要具備“酌贏濟(jì)虛、抽疲轉(zhuǎn)快”的資金調(diào)度能力外,還要占有一定的市場(chǎng)規(guī)模、擁有如活水般流動(dòng)的資金、并且有巨大信任網(wǎng)絡(luò)的持續(xù)支撐、有及時(shí)避險(xiǎn)、同時(shí)迅速搶占市場(chǎng)先機(jī)的能力。山西票號(hào)憑不多的人力(一個(gè)分號(hào)僅6—7人),二三十家字號(hào),能把網(wǎng)絡(luò)鋪向國(guó)內(nèi)外,居于金融體系頂端達(dá)百年之久,賺取最豐厚的利潤(rùn),遇到障礙謹(jǐn)慎收縮,遭遇失敗旋即再起,不能不說(shuō)他們是匯兌網(wǎng)絡(luò)的完美舞者。

(三)不斷疊加的系統(tǒng)風(fēng)潮將票號(hào)拖入深谷

以上列舉的原因都不至于讓山西票號(hào)迅速衰落,那是什么原因呢?后期不斷疊加的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)才是其衰落的直接原因。

讓中國(guó)社會(huì)出現(xiàn)斷層的力量更多地來(lái)自于外部,來(lái)自于中國(guó)被動(dòng)融入世界后所承受的西方世界的拉力。鴉片貿(mào)易麻痹了中國(guó)“巨龍”的軀體和靈魂,赤字、戰(zhàn)爭(zhēng)、賠款引起的白銀外流導(dǎo)致“血液”耗干,列強(qiáng)入侵瓜分中國(guó)、侵占投資領(lǐng)域,中國(guó)無(wú)疑被“啃食”和“肢解”。就在這樣“地力”日益貧瘠、王朝空殼行將碎裂的關(guān)口,清政府出臺(tái)了《銀行通行則例》(1908年)。這個(gè)《則例》對(duì)票號(hào)的真正影響是抹去了罩在票號(hào)頭上的“美麗光環(huán)”。山西票號(hào)瞬間從神秘的金融神壇,跌落到與錢莊、銀號(hào)、新成立的銀行一起,要同時(shí)接受法律認(rèn)可、承受國(guó)家檢驗(yàn)的地步,它的無(wú)形資產(chǎn)帶來(lái)的優(yōu)越性沒(méi)有了;又恰在此時(shí),戶部銀行與官銀錢號(hào)大挖票號(hào)墻腳,拿走了票號(hào)賴以為生的官款匯兌業(yè)務(wù);在商業(yè)凋敝、銀根趨緊的情形下,各省官銀錢號(hào)濫發(fā)紙幣、濫鑄通貨,外國(guó)銀行也在其勢(shì)力所及之處發(fā)行紙幣,于是引發(fā)了數(shù)次金融擠兌風(fēng)潮[注]1895年漢口金融恐慌,錢莊出現(xiàn)倒閉風(fēng)潮,票號(hào)緊急撤莊;1897年上海出現(xiàn)貼票風(fēng)潮;1900—1901年八國(guó)聯(lián)軍侵華戰(zhàn)爭(zhēng),又引發(fā)了金融恐慌,各類金融機(jī)構(gòu)遭受資產(chǎn)損失,僅天津的錢業(yè)就倒閉了十之八九,票號(hào)也受重創(chuàng);1904—1905年日俄戰(zhàn)爭(zhēng),票號(hào)在東北的分號(hào)受到重創(chuàng);1908年天津、上海、漢口中國(guó)商行因拖欠洋行貸款被迫清算,引發(fā)3起金融恐慌。風(fēng)潮波及北方各省和長(zhǎng)江沿岸各省;1909年上海、鎮(zhèn)江、漢口等商埠因債務(wù)清償而出現(xiàn)資金斷裂,引發(fā)了3起金融恐慌,出現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)倒閉潮;1910年受上海橡皮股票風(fēng)潮影響,全國(guó)發(fā)生8起金融恐慌,1911年又發(fā)生5起全國(guó)性的金融恐慌;1911年辛亥革命爆發(fā),全國(guó)又陷入戰(zhàn)亂和更大規(guī)模的金融恐慌中;辛亥革命后,軍閥混戰(zhàn)、濫發(fā)紙幣,國(guó)際局勢(shì)動(dòng)蕩,“財(cái)政奇絀、幣制混亂、金融窘滯”的局面日勝一日;1913年蒙古“自治”,晉商在蒙古的勢(shì)力迅速衰落;1917年俄國(guó)十月革命,晉商在俄資產(chǎn)全部被沒(méi)收。金融貿(mào)易相互挹注是晉商經(jīng)營(yíng)制勝的法寶,最后二者變成相互連累、相互牽扯的關(guān)系,進(jìn)一步加速了票號(hào)的衰亡。,1893—1911年10月,票號(hào)倒閉了9家,是新設(shè)票號(hào)的1.28倍;1911年辛亥革命,票號(hào)資金網(wǎng)絡(luò)南北斷流,南方貸款收回?zé)o望,北方官款遭遇擠提;票號(hào)以誠(chéng)信為本,仍勉力兌付,最終在資產(chǎn)耗盡的情形下相繼破產(chǎn)。 1911年期間,票號(hào)倒閉17家;辛亥革命后,又接連倒閉3家,隨后幾年,又倒閉了2家。到1921年,票號(hào)在整體上衰落;到1936年僅剩大德通、大德恒、三晉源三家票號(hào)萎縮或改組維持經(jīng)營(yíng)。

三、山西票號(hào)改變自身命運(yùn)的途徑是什么

(一)合組成銀行是否能改變票號(hào)的命運(yùn)

無(wú)論是票號(hào)從業(yè)者,還是社會(huì)輿論,以及后來(lái)的研究人員,絕大多數(shù)認(rèn)為合組成現(xiàn)代銀行就能改變票號(hào)的命運(yùn)。理由主要集中在三個(gè)方面:1.銀行現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)管理方式;2.抵押放款降低信用風(fēng)險(xiǎn)、有限責(zé)任制降低股東資金風(fēng)險(xiǎn);3.寬泛的業(yè)務(wù)范圍，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。這些判斷自然有一定的道理,但是我們還需要分時(shí)期,從主客觀兩個(gè)方面來(lái)看待這個(gè)問(wèn)題。

表3粗略地反映了山西票號(hào)在不同轉(zhuǎn)型期的狀況、其主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手外國(guó)銀行的狀況,以及當(dāng)時(shí)國(guó)人對(duì)現(xiàn)代銀行的議論與實(shí)踐。我的觀點(diǎn)是,山西票號(hào)要轉(zhuǎn)型為現(xiàn)代銀行,需要主客觀兩個(gè)方面都成熟才能成功,否則,即使勉強(qiáng)轉(zhuǎn)型成功,最后也難逃失敗的命運(yùn)[注]孫建華在《近代中國(guó)金融發(fā)展與制度變遷(1840—1945)》中認(rèn)為,1860—1894年間國(guó)人自辦銀行失敗的原因有:1.缺乏法律依據(jù);2.風(fēng)氣未開(國(guó)人習(xí)慣傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的無(wú)限責(zé)任制等模式,對(duì)現(xiàn)代銀行有限責(zé)任、集股融資、抵押放款等方式處于抵制階段);3.股票投機(jī)風(fēng)潮破壞了華商信用;4.洋務(wù)派“中外合辦銀行”動(dòng)議,遭國(guó)內(nèi)外其它集團(tuán)勢(shì)力反對(duì)。。

從票號(hào)自身的條件來(lái)看,轉(zhuǎn)型為現(xiàn)代銀行,不僅要對(duì)現(xiàn)代銀行優(yōu)勢(shì)與威脅有較強(qiáng)的敏感,而且要主動(dòng)在管理思想、組織機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)方式等各個(gè)方面,按照現(xiàn)代銀行的理念改革,如果不改革,歷史的發(fā)展表明,傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在斷層發(fā)展時(shí)期必定是衰落的群體。從客觀條件上看,社會(huì)風(fēng)氣、法律制度、現(xiàn)代銀行賴以生存的經(jīng)濟(jì)土壤等,都需要一定的成熟度。主客觀條件同時(shí)成熟的時(shí)期,便是票號(hào)轉(zhuǎn)型成功的時(shí)期。

從這個(gè)角度看,票號(hào)僅在發(fā)展后期,才有李宏齡等開放口岸的有識(shí)之士呼吁改組銀行,而寓于“風(fēng)氣未開”[注][清]李遂、李宏齡著,黃鑒暉校注.山西票商城敗記[M]. 太原:山西人民出版社,1898.11：181.營(yíng)口票幫回京都分號(hào)信,解釋總號(hào)對(duì)改組銀行反應(yīng)遲滯的原因。的總號(hào)的掌柜們則鮮有這樣的觀念。在總號(hào)管理模式下,其它現(xiàn)代銀行需要的軟硬件條件,票號(hào)自然不會(huì)具備。因此,從票號(hào)的主觀條件上看,始終沒(méi)有成熟;從外在客觀條件上看,國(guó)人對(duì)設(shè)立銀行達(dá)成普遍共識(shí)、開始有了銀行管理法律、已經(jīng)有足夠的開設(shè)銀行經(jīng)驗(yàn)用來(lái)模仿,并有相當(dāng)理念的人員來(lái)管理,有銀行生存的工業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境……,這些客觀條件的初步成熟,是在1895—1908年之間。錯(cuò)過(guò)這最后有可能、有資金實(shí)力轉(zhuǎn)為銀行的關(guān)鍵時(shí)期,票號(hào)的轉(zhuǎn)型就會(huì)徹底無(wú)望。

表3 票號(hào)轉(zhuǎn)型時(shí)期分析

那么,票號(hào)主觀條件不成熟的情況下,在此時(shí)期轉(zhuǎn)型為現(xiàn)代銀行,會(huì)有什么樣的結(jié)果呢?我們認(rèn)為清末民初,國(guó)力衰微,社會(huì)資金干涸,商業(yè)凋敝,幣制動(dòng)蕩,金融競(jìng)爭(zhēng)者眾多,個(gè)個(gè)岌岌可危。這個(gè)時(shí)候讓票號(hào)轉(zhuǎn)為銀行的目的是與“匯豐、道勝、德華、正金”[注]《南洋官報(bào)說(shuō)帖》,見《山西票號(hào)史料》(修訂版),第395頁(yè)。等銀行一決高下,所以才有“非結(jié)團(tuán)體不能成銀行,非立銀行不能御外患”[注]李宏齡《山西票商成敗記》第5-7頁(yè)。的呼聲。在金融土壤日益干涸(從表4可以看出當(dāng)時(shí)中國(guó)資金外流加劇的情形),各金融機(jī)構(gòu)飄搖不定,投機(jī)性金融機(jī)構(gòu)大肆發(fā)行紙幣,進(jìn)一步摧毀金融生態(tài)環(huán)境的情況下,大的金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)沒(méi)有立足的根基,況且票號(hào)已經(jīng)出現(xiàn)內(nèi)在空虛、主營(yíng)業(yè)務(wù)被大部分剝奪的窘境(1909年)?？梢韵胂?與同期衰落的其它傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)一樣,票號(hào)獲得新生的概率極低。

表4中國(guó)國(guó)際收支平衡單位:百萬(wàn)關(guān)兩

項(xiàng)目1894年1895年1903年1909年1912年1913年1920年 貿(mào)易收支差額1314.3-59.1-57.7-87.6-148-158 償還外債本息-2.7-4-26.1-33.2-39.4-79.2-16.9 外國(guó)企業(yè)投資利潤(rùn)-8.1-20.8-49.5-49.5-49.5-49.5-86.5 戰(zhàn)爭(zhēng)賠款-79.2-21.8-24.1-1.9-54.7-2.2 銀凈出入-25.8-35.96-6.8-19.2-36-92.6 金凈出入12.86.9-0.16.8-7.51.4-5.1 合計(jì)-10.8-118.7-150.6-165-205-366-361.3

資料來(lái)源:根據(jù)汪敬虞.中國(guó)近代經(jīng)濟(jì)史(1895-1927)(上)第244頁(yè)數(shù)據(jù)編制

(二)中國(guó)金融機(jī)構(gòu)如何能把握自己的命運(yùn)

從票號(hào)興衰的歷史我們可以看出,山西票號(hào)只不過(guò)是附著于清代社會(huì)的一棵金融“大樹”。 導(dǎo)致票號(hào)衰亡的原因不是要不要改成銀行,而是整個(gè)社會(huì)的斷層。社會(huì)斷層的巨大力量,來(lái)自于西方政治、經(jīng)濟(jì)、軍事的合力牽拉。那么改變票號(hào)命運(yùn)的力量,也就絕不在票號(hào)自身,也不在票號(hào)發(fā)展末期。很顯然,中國(guó)融入全球貿(mào)易的初期,就應(yīng)該警覺(jué),中國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)、軍事的力量早應(yīng)該合力。但是,長(zhǎng)期的麻痹、放任,政治力量、軍事力量以破壞經(jīng)濟(jì)、吞噬票號(hào)等民族產(chǎn)業(yè)的力量來(lái)勉強(qiáng)維持,最終的結(jié)局,只有集體的崩潰。所以,金融機(jī)構(gòu)要想掌握自己的命運(yùn),就不能像山西票號(hào)一樣停留在維持自我生存的“小企業(yè)”意識(shí)上,而是要汲取西方世界崛起的經(jīng)驗(yàn),從掌握全球演變局勢(shì)著眼,從致力于國(guó)內(nèi)社會(huì)各階層形成合力著手,改善自己生存的土壤和制度結(jié)構(gòu),只有這樣金融機(jī)構(gòu)才算有能力掌握自己的命運(yùn)。