共享經(jīng)濟模式下的金融風(fēng)險與監(jiān)管研究

何濤

摘 要：由于當今科學(xué)技術(shù)水平的提高和社會經(jīng)濟的發(fā)展，使得共享思想隨之出現(xiàn)，并不斷發(fā)展壯大。在經(jīng)濟領(lǐng)域和互聯(lián)網(wǎng)科技融合的基礎(chǔ)上，進行創(chuàng)新得到了一個全新的經(jīng)濟業(yè)態(tài)，即共享經(jīng)濟（Sharing Economics）。當前，共享模式比較盛行，我們所熟悉的有共享單車，共享充電寶、共享雨傘等行業(yè)在不斷發(fā)展的過程中，也由于受到市場激烈競爭、征信體系不健全、法律制度不完善等因素的影響而遭遇了諸多問題和挑戰(zhàn)。本文主要是針對當前共享經(jīng)濟模式下的金融風(fēng)險和監(jiān)管進行相關(guān)分析，同時也進一步探討了這方面所存在的問題，并針對其存在的問題發(fā)表相對應(yīng)的解決措施，這對推動共享經(jīng)濟的發(fā)展擁有一定的現(xiàn)實意義和理論價值。

關(guān)鍵詞：共享經(jīng)濟；共享單車；金融風(fēng)險；監(jiān)管

1 引言

共享經(jīng)濟（Sharing Economics）的本質(zhì)思想在于將物流管理科技和互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)作為根基，進而分離出來產(chǎn)品的使用權(quán)和所有權(quán)，達到在使用權(quán)盈余者和使用權(quán)缺乏者之間進行產(chǎn)品剩余使用權(quán)的共享和轉(zhuǎn)移。人們在享受共享經(jīng)濟讓生活更加方便的過同時，也隨之出現(xiàn)了一系列風(fēng)險，進而讓金融研究領(lǐng)域?qū)ζ浣窈蟀l(fā)展狀況十分擔(dān)憂。所以，深入研究共享經(jīng)濟模式下金融風(fēng)險和監(jiān)管方面所存在的問題，采取針對性的手段，最大程度地降低風(fēng)險程度，有助于共享經(jīng)濟未來的不斷發(fā)展。

2 共享經(jīng)濟模式下金融風(fēng)險和監(jiān)管所存在的問題

2.1 經(jīng)濟責(zé)任糾紛方面

一般情況下，在共享經(jīng)濟模式中進行交易常常會發(fā)生賠償、違背合約等經(jīng)濟責(zé)任糾紛現(xiàn)象，所以健全有關(guān)法律十分必要。共享經(jīng)濟屬于全新的經(jīng)濟模式，之前很多的法律法規(guī)對其都沒有突出的法律效應(yīng)。在過去的經(jīng)濟交易里，其使用權(quán)和所有權(quán)是一體的，同時聚集在商品之中，但是共享經(jīng)濟的出現(xiàn)，分離其使用權(quán)和所有權(quán)，導(dǎo)致出現(xiàn)第三方事故責(zé)任人，進而使監(jiān)管部門開展監(jiān)管更為困難。并且現(xiàn)如今針對共享經(jīng)濟領(lǐng)域的法律制度尚未完善，如果出現(xiàn)事故，有很大的風(fēng)險會面臨三方主體進行責(zé)任推卸的問題，在提高公司營業(yè)外支出的過程中，導(dǎo)致金融市場運轉(zhuǎn)承擔(dān)著出現(xiàn)動蕩的風(fēng)險。

2.2 信用風(fēng)險方面

共享經(jīng)濟實際上也屬于信用經(jīng)濟的范圍，要想讓共享經(jīng)濟實現(xiàn)平穩(wěn)運轉(zhuǎn)，務(wù)必要充分發(fā)揮社會信用體系的作用。非銀行金融組織并不能隨意使用國內(nèi)如今施行的征信體系，使得征信體系的作用無法最大程度地發(fā)揮。在這種情況下，供給共享經(jīng)濟資源的一方無法充分了解消費者的信息資料，而且不具備相應(yīng)的信用約束體系，導(dǎo)致失信者的失信門檻低，又進一步推動了失信率的提升。從有關(guān)數(shù)據(jù)信息能夠看出，對于國內(nèi)共享單車而言，其大部分的損耗率都在5%到10%之間，如此巨額的維修費用和大量的損耗實際上從側(cè)面體現(xiàn)出共享單車行業(yè)的信用體系不健全。國內(nèi)共享單車公司在投放共享單車的過程中沒有很好地使用實名認證，而因為征信體系的缺乏而導(dǎo)致寡頭壟斷的出現(xiàn)進而使消費者無法做到最佳選擇，推動了盲從心理的泛濫。而且，提高消費者的道德水平還需要法律制度的支撐，但是國內(nèi)征信體系的不健全、監(jiān)管處罰手段不完善助長了消費者形成胡亂停放、隨意破壞等不良消費觀，使得共享單車市場難以保持供需平衡。

2.3 盈利模式風(fēng)險方面

共享經(jīng)濟屬于新型租賃手段之一，其在盈利過程中的所涉及到的安全方面和風(fēng)險方面都擁有很高的研究價值。共享經(jīng)濟的盈利手段是將盈余者的使用權(quán)轉(zhuǎn)移到缺乏者手上，通過短期租賃形式所獲得的利潤，然而共享產(chǎn)品的特征在于前期投資巨大、邊際利潤少以及折舊率大等，這就表明國內(nèi)共享經(jīng)濟收回成本慢、利潤渠道單一、起步階段難以盈利，有著很大的風(fēng)險發(fā)生收支失衡而使得資金鏈斷裂。共享單車的理論大多都是消費者使用單車而產(chǎn)生的租賃費用，然而共享單車的前期資金投入、維修花費以及其他成本很大，如果只使用主營業(yè)務(wù)所帶來的利潤很難得在起步時期實現(xiàn)資金回籠，還有可能導(dǎo)致公司出現(xiàn)大量的欠款。共享單車企業(yè)的供應(yīng)商還有可能開拓其他的盈利渠道，而單車押金所帶來的增值是一種快捷的盈利渠道。盡管單個顧客繳納的押金比較少，然而貨物被持續(xù)使用以及投資者和用戶總數(shù)增加之后，多次融資獲取的資金以及繳納的押金能夠匯聚成用十億為單位計量的資金池。截止到現(xiàn)在押金管制方面的法律還未到達明晰的境地，公司把這筆巨額款項從靜態(tài)監(jiān)管改變成動態(tài)投資，這種再投資環(huán)節(jié)獲取的效益會比通過主營業(yè)務(wù)獲取的收入多很多，從而導(dǎo)致注冊金存在風(fēng)險。倘若公司出現(xiàn)了資金周轉(zhuǎn)無效、投資失敗或者是資金挪用等現(xiàn)象，資金鏈以及現(xiàn)金流就會出問題，這樣一來極有可能引發(fā)大面積的保證金兌付風(fēng)險。

2.4 金融市場兩極分化方面

《2016年中國“共享經(jīng)濟”發(fā)展報告》指出，在2016年年度，國內(nèi)市場中實現(xiàn)了39450億元的共享經(jīng)濟。作為各企業(yè)的領(lǐng)軍者，ofo以及滴滴出行等超過十家的共享經(jīng)濟平臺在自身領(lǐng)域相繼實現(xiàn)多次融資，融資資金總額大概有31000萬元。目前和它相差很大的是，共享市場中大量新興企業(yè)因為市場剛性需求過于飽和而被迫關(guān)閉，不論是破產(chǎn)退市還是寡頭壟斷都存在于市場中，兩極分化十分突出。以共享單車所在市場為研究對象，摩拜和ofo兩大巨頭均獲取了10億元以上的融資金額。它們進入市場的時間最長，因為其商品涉及的范圍較廣、品牌文化基本成型、消費者數(shù)量多，所以可以吸引顧客長期使用以及投資者不間斷的進行資金投入，讓收回前段時間的成本并取得利潤的可能性增大，進而在整個市場中處于壟斷地位。和其它品牌相比，悟空單車在2016年6月宣告停業(yè)，緊接著酷奇單車以及小藍單車等大量相關(guān)企業(yè)面臨債務(wù)危機。對這些企業(yè)來講，他們不存在新型獲利模式，也未曾對市場剩余狀況和供應(yīng)與需求間平衡進行準確評估，剛開始時投入大量資金但后期不能及時收回的狀況下，最終導(dǎo)致資金鏈損壞，不得不面臨“血本無歸”現(xiàn)象，讓顧客和投資者處于風(fēng)險之中。

3 共享經(jīng)濟模式下金融風(fēng)險和監(jiān)管問題的解決措施

3.1 政府激勵監(jiān)管

作為普遍惠及大眾的工作模式之一，共享經(jīng)濟和現(xiàn)在的供給、生產(chǎn)端結(jié)構(gòu)性改革的訴求相符，不論是減輕資源矛盾方面還是在保障整個社會的公平上都有顯著成果。然而從國內(nèi)共享經(jīng)濟帶來的利益來看，公司時常受到前期研發(fā)和后期維修所需高昂費用在短時間內(nèi)難以收回的影響，極易導(dǎo)致公司資金鏈損壞或者是公司破產(chǎn)。從這種共享經(jīng)濟對國家、人民、企業(yè)都有利的角度來看，政府有必要對此進行大力扶持，將優(yōu)化共享經(jīng)濟方面的法律制度作為基礎(chǔ)，給共享商品增加的成本提供一些補貼政策，另外要加強監(jiān)管，讓效用達到最大。

3.2 健全信用評級制度和征信系統(tǒng)建設(shè)

對于共享經(jīng)濟在信用方面的風(fēng)險：1）優(yōu)化信用評級體制。信用評級單位按照公司的現(xiàn)金流量、資產(chǎn)負債、規(guī)模等諸多指標完成上市公司信用狀況的動態(tài)性評級工作，能夠仿照證券所在市場從等級最高值A(chǔ)AA至等級最低值CCC的評價制度，BBB（亦或是Baa）及以上的公司有較小違約風(fēng)險，而評級比BBB（亦或是Baa）還低的公司的違約風(fēng)險較高。顧客能夠憑借公司的信用等級選擇出優(yōu)秀者，規(guī)避盲目從眾現(xiàn)象的出現(xiàn)。2）完善社會征信體系。把公司、用戶的交易記載狀況和平常的借貸以及投資聯(lián)系起來，若顧客的信用等級比較低則與其進行金融方面的交易事項時應(yīng)對它加以限制，可以對顧客的運用狀況進行一定的約束，減少公司的非運營費用。

3.3 建立責(zé)任保障機制

1）保險金機制。隨著共享經(jīng)濟波及范圍的增大，交易總次數(shù)以及資金總額一定會大幅增加，伴隨它而產(chǎn)生的隱藏的風(fēng)險也更有可能爆發(fā)。根據(jù)經(jīng)濟社會中常見的“推拉力”思想，和經(jīng)濟交易狀況銜接的社會征信系統(tǒng)以及信用評估等級體制只可當作約束群眾道德行為的“推力”，另外引入保險單位對顧客或許會采取的違法措施進行保險，這應(yīng)該是應(yīng)對共享經(jīng)濟方面風(fēng)險的必備“拉力”。共享商品公司和第三方負責(zé)保險的平臺實現(xiàn)合作，交由保險單位對交易時或許會出現(xiàn)的違反契約風(fēng)險進行合理預(yù)期，并且確定適合的違約賠償金。進行交易之前保險公司會分別從公司和顧客賬戶里提取部分保險金，完成交易后按照使用狀況采取評價核實措施，如果交易實現(xiàn)的比較順利，那么保險金會被全部退還給原有賬戶；如果一方違反約定，第三方相關(guān)機構(gòu)會自動扣掉其部分本息作為損失方的賠償費，進而對交易者的道德舉止進行規(guī)范。除此之外，公司還能夠?qū)\用共享商品時出現(xiàn)的事故和保險公司簽訂協(xié)議，公司給顧客投入某些數(shù)額的基礎(chǔ)保險費用，當事故真的發(fā)生時交由保險單位供給賠償費用，從而實現(xiàn)避免違反約定風(fēng)險的目的。2）押金存管機制。為了減少共享經(jīng)濟方面的保證金風(fēng)險，政府機構(gòu)理應(yīng)創(chuàng)建第三方存管單位來實現(xiàn)保證金的監(jiān)管。顧客向共享商品公司繳納的保證金理應(yīng)存進受銀行管控的專業(yè)賬戶或者是政府中，交由有關(guān)機構(gòu)對保證金的收取和返還狀況做好明細賬記錄，從而實現(xiàn)嚴格監(jiān)管，而且對公司向消費者返還保證金的期限做出明確規(guī)定，能夠讓保證金風(fēng)險得到一定程度的降低。

3.4 創(chuàng)新驅(qū)動的多元化盈利模式

為了規(guī)避由共享商品公司獲利方式風(fēng)險導(dǎo)致的資金鏈威脅，公司理應(yīng)對取得利潤的途徑進行創(chuàng)新，確立多元化的“一主多輔”獲利方式。共享商品公司能夠在進行主營租賃工作的時候，通過購買相關(guān)產(chǎn)品鏈亦或與別的公司聯(lián)合實現(xiàn)“跨界經(jīng)濟”等業(yè)務(wù)，讓共享經(jīng)濟獲利模式得以創(chuàng)新，讓其輔助業(yè)務(wù)得到發(fā)展。

4 結(jié)束語

綜上所述，由于共享經(jīng)濟的不斷發(fā)展，重點研究共享經(jīng)濟模式下的金融風(fēng)險與監(jiān)管，我們能夠得出在當前環(huán)境下金融風(fēng)險和監(jiān)管過程中在經(jīng)濟責(zé)任糾紛方面、信用風(fēng)險方面、盈利模式風(fēng)險方面和金融市場兩極分化方面存在著一些問題，并對其所存在的問題提出針對性的解決措施，即政府激勵監(jiān)管、健全信用評級制度和征信系統(tǒng)建設(shè)、建立責(zé)任保障機制以及創(chuàng)新驅(qū)動的多元化盈利模式，進而推動共享經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻

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