我國(guó)金融監(jiān)管體制改革的研究

董曉寧 王慶石 吉祥樂(lè)

【摘 要】金融是一國(guó)經(jīng)濟(jì)的核心，而金融能否健康穩(wěn)定發(fā)展又與金融監(jiān)管水平息息相關(guān)。金融監(jiān)管過(guò)于嚴(yán)格，會(huì)抑制金融市場(chǎng)的活力，不利于金融的發(fā)展；而金融監(jiān)管過(guò)于松懈，在利益機(jī)制的驅(qū)動(dòng)下，金融機(jī)構(gòu)可能又會(huì)無(wú)序發(fā)展。因此合適的金融監(jiān)管水平顯得尤為重要。通過(guò)研究我國(guó)金融監(jiān)管體制的發(fā)展歷程，當(dāng)今現(xiàn)狀和出現(xiàn)的問(wèn)題，對(duì)我國(guó)的金融監(jiān)管體制改革提出了幾點(diǎn)建議。

【關(guān)鍵詞】金融發(fā)展；金融監(jiān)管；改革

金融監(jiān)管是依托于金融發(fā)展而存在的。隨著金融不斷發(fā)展創(chuàng)新，金融監(jiān)管的模式也在不斷變化?，F(xiàn)如今，中國(guó)金融發(fā)展經(jīng)歷了三個(gè)階段：從一開始的混業(yè)經(jīng)營(yíng)到后來(lái)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)，再到如今越來(lái)越強(qiáng)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)。不同的經(jīng)營(yíng)模式下勢(shì)必要匹配相應(yīng)的監(jiān)管模式，才能使我國(guó)金融健康穩(wěn)定發(fā)展【1】。當(dāng)下，金融行業(yè)迅猛發(fā)展，層出不窮的金融衍生品，各種金融機(jī)構(gòu)非金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新開展，給監(jiān)管增加了難度，提出了挑戰(zhàn)。為了金融的穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)的健康持續(xù)發(fā)展，我們對(duì)于當(dāng)下的金融監(jiān)管需進(jìn)行一定的改革創(chuàng)新【2】。

1.我國(guó)金融監(jiān)管體制的發(fā)展和現(xiàn)狀

近年來(lái)，我國(guó)金融業(yè)不斷發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)數(shù)量增多且種類多樣，并且伴隨著進(jìn)一步的開放，我國(guó)的金融市場(chǎng)也逐漸國(guó)際化，金融結(jié)構(gòu)變得更為復(fù)雜，金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)越來(lái)越明顯。與此同時(shí)，我國(guó)的金融體制也在不斷發(fā)展，以期能夠更好的防控風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)金融更好的為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)[3]。

2.存在的問(wèn)題

金融監(jiān)管體系是現(xiàn)代金融的重要組成部分，同時(shí)，也是一個(gè)國(guó)家金融治理水平最直觀體現(xiàn)。我國(guó)進(jìn)行了卓有成效的金融監(jiān)管改革，形成了“一委一行兩會(huì)”的監(jiān)管模式，符合我國(guó)國(guó)情，對(duì)于因地制宜地進(jìn)行監(jiān)管，保證金融行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展，加強(qiáng)金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持作用有重大意義。但是，沒(méi)有完美的監(jiān)管模式，也沒(méi)有一蹴而就的改革。當(dāng)下的監(jiān)管模式還存在一些問(wèn)題需要我們關(guān)注并解決。

2.1混業(yè)經(jīng)營(yíng)與分業(yè)監(jiān)管的矛盾

當(dāng)前我國(guó)“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”的金融格局隨著金融創(chuàng)新的出現(xiàn)已經(jīng)逐漸被打破。一方面，部分股份制銀行通過(guò)各種方式已經(jīng)在實(shí)質(zhì)上實(shí)現(xiàn)了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，最為典型便是光大、平安、中信等兼有銀行、保險(xiǎn)、證券的金融控股集團(tuán)公司。另一方面，商業(yè)銀行在利益驅(qū)動(dòng)機(jī)制下，不滿足于傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)而不斷進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，部分新型金融衍生品可能涉及多個(gè)金融行業(yè)，在風(fēng)險(xiǎn)方面可能也會(huì)進(jìn)行跨行業(yè)傳導(dǎo)。這兩方面造成了分業(yè)監(jiān)管與混業(yè)經(jīng)營(yíng)的矛盾，表現(xiàn)為監(jiān)管套利、監(jiān)管沖突、重復(fù)監(jiān)管三個(gè)問(wèn)題 [4]。

2.2中國(guó)人民銀行行為監(jiān)管職能剝離造成其分支機(jī)構(gòu)定位模糊

在我國(guó)目前金融監(jiān)管體系的改革中，銀保監(jiān)會(huì)的職能是對(duì)銀行、保險(xiǎn)兩個(gè)行業(yè)進(jìn)行行為監(jiān)管，但是政策法規(guī)職能劃歸人民銀行。當(dāng)前我國(guó)的人民銀行擁有延伸至縣級(jí)的龐大分支機(jī)構(gòu)，在履行行為監(jiān)管職能上的初始條件遠(yuǎn)優(yōu)于銀保監(jiān)會(huì)等其他的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。作為草擬金融業(yè)法律法規(guī)和進(jìn)行宏觀審慎監(jiān)管的機(jī)構(gòu)來(lái)看，如此龐大的分支機(jī)構(gòu)顯得冗余，在部分基礎(chǔ)業(yè)務(wù)可以托管商業(yè)銀行完成的情況下，人民銀行基層分支機(jī)構(gòu)的作用難以進(jìn)行準(zhǔn)確定位。

2.3對(duì)一些新興種類的金融機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)等的監(jiān)管出現(xiàn)真空不到位

如今，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)迅猛發(fā)展，幾乎無(wú)時(shí)無(wú)刻不在改變著我們的日常生活。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用，一些以互聯(lián)網(wǎng)金融為標(biāo)簽的影子銀行大量地涌現(xiàn)出來(lái)，對(duì)于此類業(yè)務(wù)，我國(guó)現(xiàn)有法律法規(guī)涉及內(nèi)容較少，缺少準(zhǔn)確的業(yè)務(wù)定位監(jiān)管責(zé)任定位和規(guī)范性的文件。在這種情形下，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)有著強(qiáng)烈的地盤意識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避動(dòng)機(jī)，對(duì)于定位模糊的機(jī)構(gòu)能不監(jiān)管就不監(jiān)管，使我國(guó)影子銀行的監(jiān)管缺位。

2.4剛性兌付問(wèn)題

長(zhǎng)期以來(lái)，在我國(guó)信托、債券等金融領(lǐng)域普遍地存在剛性兌付問(wèn)題在現(xiàn)行金融監(jiān)管體制下，金融監(jiān)管部門同時(shí)承擔(dān)金融發(fā)展的責(zé)任。風(fēng)險(xiǎn)事件的暴露先入為主地被認(rèn)為是金融發(fā)展的失敗，是監(jiān)管主體的責(zé)任。王磊認(rèn)為，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在發(fā)行審批中產(chǎn)生的連帶責(zé)任，助長(zhǎng)了剛性兌付 [5]。

3.金融監(jiān)管體制改革建議

金融穩(wěn)定健康發(fā)展是經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展的必要條件，而金融監(jiān)管對(duì)于金融的穩(wěn)定繁榮又有著不可替代的作用，所以金融監(jiān)管顯得尤為重要。

我認(rèn)為金融監(jiān)管的內(nèi)容可以分為兩大方面。一方面是對(duì)現(xiàn)有的金融業(yè)務(wù)、產(chǎn)品的監(jiān)管，包括風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別控制，以及理清各個(gè)金融機(jī)構(gòu)、金融業(yè)務(wù)、金融產(chǎn)品之間的風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。另一方面是要密切關(guān)注金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，了解金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。對(duì)于一些大膽的金融創(chuàng)新既不能完全否定，又不能徹底放開，可以逐步放開。金融監(jiān)管和金融發(fā)展之間并不是簡(jiǎn)單的線性關(guān)系，金融監(jiān)管過(guò)嚴(yán)，會(huì)抑制金融市場(chǎng)的活力，阻礙金融市場(chǎng)的發(fā)展；而金融監(jiān)管稍微松懈，則金融可能又會(huì)處于相對(duì)無(wú)序的發(fā)展，導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的大量積累，甚至爆發(fā)。因此，金融監(jiān)管又要結(jié)合我國(guó)金融發(fā)展的實(shí)際情況，掌握好松緊度。對(duì)于金融監(jiān)管改革，可以不拘泥于國(guó)外成熟的“雙峰”模式，可結(jié)合我國(guó)具體情況，針對(duì)問(wèn)題進(jìn)行具體部署。

針對(duì)我國(guó)現(xiàn)今金融監(jiān)管存在的一些問(wèn)題，提出以下建議：

首先，在我國(guó)金融業(yè)實(shí)際上混業(yè)經(jīng)營(yíng)，而監(jiān)管模式依然是分業(yè)監(jiān)管的情況下，可以建立一個(gè)高效快捷方便可得的信息共享平臺(tái)。雖然之前有建立過(guò)類似的平臺(tái)，但效果不好，形式主義較嚴(yán)重。個(gè)人認(rèn)為還是官僚程序較為復(fù)雜冗煩。建立的新的信息共享平臺(tái)，逐步放棄原有的各機(jī)構(gòu)獨(dú)自的信息平臺(tái)。做到真正意義上的統(tǒng)一信息收集，信息共享，提高各機(jī)構(gòu)的效率，降低監(jiān)管成本。

其次，對(duì)于中國(guó)人民銀行分支定位模糊的問(wèn)題，可進(jìn)行一定的職能轉(zhuǎn)換。當(dāng)今改革下，中國(guó)人民銀行履行草擬金融法律法規(guī)和宏觀審慎監(jiān)管的職能，而“兩會(huì)”作為越來(lái)越統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，履行行為監(jiān)管的職能。現(xiàn)實(shí)情況下，中國(guó)人民銀行擁有眾多的分支機(jī)構(gòu)，在先天上更有履行行為監(jiān)管的優(yōu)勢(shì)。一方面，中國(guó)人民銀行分支機(jī)構(gòu)繼續(xù)履行傳導(dǎo)貨幣政策維護(hù)當(dāng)?shù)亟鹑诜€(wěn)定的職能，另一方面可從分支機(jī)構(gòu)中抽調(diào)適合的人才，組建“兩會(huì)”的下屬機(jī)構(gòu)，進(jìn)行有效率的行為監(jiān)管。在過(guò)渡期，可由中國(guó)人民銀行分支機(jī)構(gòu)代行“兩會(huì)”的行為監(jiān)管職能。

此外，由于事實(shí)上的混業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)監(jiān)管以及金融創(chuàng)新的迅速發(fā)展，常常出現(xiàn)監(jiān)管空白，各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間互相推諉的情況，可新設(shè)一個(gè)部門，密切關(guān)注金融業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)，對(duì)于出現(xiàn)的監(jiān)管空白、監(jiān)管不力及時(shí)明確責(zé)任，補(bǔ)上監(jiān)管。

最后，對(duì)于出現(xiàn)的“剛性兌付”問(wèn)題，從金融監(jiān)管的角度看，要嚴(yán)格執(zhí)行債券等發(fā)行的準(zhǔn)入條件。符合程序，達(dá)到資格的，之后出現(xiàn)問(wèn)題，經(jīng)過(guò)分析不是核準(zhǔn)責(zé)任的就嚴(yán)格不追究監(jiān)管責(zé)任。另一方面要加強(qiáng)相關(guān)干部的思想建設(shè)，普通民眾的投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

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