原售后租回形成經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)的案例對比分析

■//王宗會

在國際趨同的大環(huán)境下，新修訂的21號租賃準則要求企業(yè)將大部分租賃計入資產(chǎn)負債表內(nèi)，這必然將對企業(yè)的財務(wù)關(guān)鍵指標及其系統(tǒng)和流程產(chǎn)生重大影響。售后租回作為一項特殊的租賃業(yè)務(wù)，迎合了承租人的融資需求并滿足對特定資產(chǎn)的使用需求。在新收入準則的規(guī)范中強調(diào)了售后租回交易中的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是否屬于銷售行為判定的問題。作為售后租回方，新租賃準則的影響有多大，也直接影響到企業(yè)下一步的租賃決策。

一、售后租回業(yè)務(wù)形成經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)在修訂前后的處理規(guī)定對比

售后租回形成經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)時，要根據(jù)不同情況分別處理，如果售后租回交易按公允價值達成，則售價與賬面價值的差額直接計入當期損益。如果交易不是按公允價值達成，那么就有兩種情況，即：A情況，售價高于公允價值，或售價低于公允價值兩種情況。售價高于公允價值的差額計入遞延收益，并在租賃期內(nèi)攤銷，公允價高于賬面價值的部分正常入當期損益；B情況，售價低于公允價值。因處置發(fā)生損失的，如果有證據(jù)證明部分損失由租期內(nèi)少付租金彌補的，則計入遞延費用在租期攤銷，除此之外的差額（收益或損失）全部計入當期損益。

新修訂的租賃準則，對于售后租回中資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓不屬銷售行為的，承租人要繼續(xù)確認被轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，同時確認一項與轉(zhuǎn)讓收入等額的金融負債，如租賃負債。如果屬于銷售的，則應(yīng)以原資產(chǎn)賬面價值中與租回的使用權(quán)有關(guān)的金額確認為使用權(quán)資產(chǎn)，按照已經(jīng)轉(zhuǎn)讓給出租方的權(quán)利確認相關(guān)的損益。

二、案例分析（售后租回形成經(jīng)營租賃中資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓屬于非銷售情況下）

2019年1月，甲公司將一新購置的賬面價值為28萬元、公允價值為30萬，預(yù)計使用年限為20年的設(shè)備轉(zhuǎn)讓給丙公司，同時與丙公司簽訂了租賃該設(shè)備的協(xié)議，租賃期6年，每年末支付租金6萬。甲公司將設(shè)備用于企業(yè)管理。假設(shè)甲公司出轉(zhuǎn)讓售價分別為27萬、31萬和29萬三種情況，分別對應(yīng)B1、A1、B2三個案例。并且售價27萬時，市場同類型辦公樓的年租金為8萬。假設(shè)設(shè)備無殘值，直線法折舊。

（一）按照修訂前準則分別處理

案例B1，因為低售價對應(yīng)帶來租賃費比市價降低了2萬。資產(chǎn)處置損失先列入遞延收益借方1萬（28-27）。以后6年每年攤銷遞延收益計入管理費用0.1667萬元（1/6），同樣每年租金帶來管理費用6萬元。案例A1形成2萬的資產(chǎn)處置損益和1萬的遞延收益。以后每年租金計入管理費用6萬元，每年攤銷遞延收益沖管理費用0.1667萬元。案例B2，售價雖低于公允價，但有處置正收益1萬元，每年沖減管理費用0.1667萬。同樣每年租金帶來管理費用6萬元。在各種情況下，固定資產(chǎn)全部從賬面轉(zhuǎn)出。具體見表1。

我們先分析相對復(fù)雜的案例B1，按修訂前的原準則規(guī)定應(yīng)進行下列的賬務(wù)處理（分錄不再嚴格按格式列示，案例A1和B2不再列示原準則下的賬務(wù)處理過程）：

借：固定資產(chǎn)清理 280000

貸：固定資產(chǎn) 280000

借：銀行存款 270000

遞延收益 10000

貸：固定資產(chǎn)清理 280000

每年支付租金、分攤遞延收益，

借：管理費用 60000

貸：銀行存款 60000

借：管理費用 1667

貸：遞延收益 1667

（二）按修訂后的準則分析

首先是實際利率的選擇。如果不知出租方租賃內(nèi)含利率，按新準則，應(yīng)當采用承租人增量借款利率。增量借款利率的選擇也是一個比較麻煩的問題，實務(wù)中，如德勤還專門出了相應(yīng)的指引。增量借款利率的大小是投資環(huán)境，借款期限、企業(yè)實力等因素的綜合考量。我們這里分幾種情況進行討論，簡化考慮，這里直接用插值法求出的利率代替出租方租賃內(nèi)含利率。選用利率雖然與實際環(huán)境下的利率有所差異，但不影響相關(guān)分析，特別是趨勢分析。在新準則應(yīng)用后特別是過渡期后，承租方對于租賃內(nèi)含利率應(yīng)該容易確定。下面的實際利率都是采用插值法計算并代替出租方內(nèi)含利率，不再列示過程。

1.針對案例B1即售價低于公允價值，轉(zhuǎn)讓價為27萬的情況。實際利率為8.9%，因為設(shè)備并沒有做銷售，每年固定資產(chǎn)折舊為280000/20即14000元。假設(shè)沒有減值。甲公司會計處理如下：

借：銀行存款 270000

貸：租賃負債 270000

表1

借：財務(wù)費用 24030

租賃負債 35970

貸：銀行存款 60000

第二年年末，

借：財務(wù)費用［（270000-35970）×8.9%］20829

租賃負債 39171

貸：銀行存款 60000

第三年至第六年數(shù)據(jù)計算過程略，見表1（簡化處理，計算不保留小數(shù)）。

2.針對案例A1，實際利率為4.43%。甲公司會計處理如下：

借：銀行存款 310000

貸：租賃負債 310000

借：財務(wù)費用 9774

租賃負債 50226

貸：銀行存款 60000

第二年年末，

借：財務(wù)費用［（270000-50226）×3.62%］7956

租賃負債 52044

貸：銀行存款 60000

其他各年份見表2。

3.案例B2，即售價低于公允價值，轉(zhuǎn)讓價為29萬的情況，整理見對照表3。

表2

表3

按同樣推理，290000=60000×（A/P,i,6），實際利率為6.58%。

（三）新準則對售后回租的影響

綜合三案例的數(shù)據(jù)來看，相對于原準則，新準則下的前期費用不但在租賃期內(nèi)遞減而且少于原準則的確認金額，具體就是財務(wù)費用和年折舊費用的總和明顯低于原準則規(guī)范下租金費用。租賃期內(nèi)財務(wù)費用呈現(xiàn)逐年遞減的規(guī)律，因此費用合計也是逐年遞減。租賃期結(jié)束后，相關(guān)費用主要是折舊費用。由于折舊期長于租賃期，費用相對進行了遞延。而原準則下費用相對得到了提前扣除。另外，如果售后租回的固定資產(chǎn)用于生產(chǎn)時，新準則下的總費用會因為折舊先計入成本更會體現(xiàn)后延特點。從財務(wù)狀況來看，新準則規(guī)范下，售后購回的業(yè)務(wù)同樣會體現(xiàn)表外到表內(nèi)的轉(zhuǎn)化。資產(chǎn)和負債同時增多。原經(jīng)營租賃隱藏的債務(wù)也體現(xiàn)出來。例如，從案例B1的第一年來看，資產(chǎn)增加266000元，負債增加234030元，費用減少因而利潤增加23637元。因此，承租人將顯得資產(chǎn)更多，負債也更重，呈現(xiàn)出前高后低式的費用。而案例A1和案例B2最后一年的數(shù)據(jù)受前面數(shù)據(jù)簡化以及倒推調(diào)整的影響。

針對一個具體企業(yè)來說，應(yīng)結(jié)合自身的資產(chǎn)負債的基數(shù)具體分析資產(chǎn)負債率的變化以及由此帶來的信貸等指標變化。從上表資產(chǎn)負債的具體數(shù)據(jù)及變化來看，每年的數(shù)據(jù)都在變化。鄔烈嵐、朱淑?。〞嬛?，2018）從春秋航空的經(jīng)營租賃數(shù)據(jù)變化分析，算出春秋航空的資產(chǎn)負債率由62.72%上升到69.86%，上升了7.14%，并得出企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)發(fā)生顯著變化，償債能力趨于下降，不利于征信評估和借貸融資的結(jié)論。只從數(shù)據(jù)來看可以這樣理解，但從企業(yè)來說，除了會計處理方式變化，經(jīng)營管理和企業(yè)財務(wù)狀況本身并沒任何變化。從基本關(guān)系來。如果原資產(chǎn)負債比為a/b，如果資產(chǎn)負債分別增加x、y后大于原比率，即（a+x）/（b+y）＞a/b，需要滿足x/y＞a/b即可。因此不同公司需要根據(jù)自己的情況進行分析，不具有必然性。以案例B1為例，資產(chǎn)的增加延續(xù)到第20年，而負債增加只是體現(xiàn)在租賃期。上例的幾種情況前期賬面利潤都增大，這也會弱化對償債風險的擔憂。

三、案例分析（售后租回形成經(jīng)營租賃并且被認定為銷售情況下）

按照公允價值轉(zhuǎn)讓，視為正常的處置，轉(zhuǎn)讓價和賬面價值之間的差額計入當期損益，也就是現(xiàn)在的資產(chǎn)處置收益（原計入營業(yè)外收入）。修訂后準則要求，承租人應(yīng)當按原資產(chǎn)賬面價值中與租回獲得的使用權(quán)有關(guān)的部分，計量售后租回所形成的使用權(quán)資產(chǎn)，并僅就轉(zhuǎn)讓至出租人的權(quán)利確認相關(guān)利得或損失。假設(shè)已知租賃內(nèi)含利率為5%。

在上述案例中，假設(shè)2019年1月，甲公司將該新購置的設(shè)備按32萬轉(zhuǎn)讓給丙公司，其他信息相同即賬面價值28萬，租賃期6年，年租賃費為6萬。6期，實際利率為5%，每年6萬租賃付款額的現(xiàn)值約為30.45萬元。期中2萬與融資有關(guān)，28.45萬與租賃相關(guān)。使用權(quán)資產(chǎn)為28×28.45/30=26.55萬元，確認相關(guān)利得為2×（30-28.45）/30=0.1萬。這個案例我們把它命名為C，代表售后租回形成經(jīng)營租賃并且被認定為銷售的情況。

租賃期開始日賬務(wù)處理：

借：銀行存款 320000

使用權(quán)資產(chǎn) 265500

貸：固定資產(chǎn)清理 280000

租賃負債 304500

資產(chǎn)處置收益 1000

第一年賬務(wù)處理,

借：租賃負債 44775

財務(wù)費用 15225

貸：銀行存款 60000

借：管理費用 44250

貸：使用權(quán)資產(chǎn)累計折舊 44250

其他各年的影響和對比見表4。

上述案例我們假設(shè)了其中一種情況，即在被認定為銷售情況下，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價高于市場價的情況。在新準則的規(guī)范下，使用權(quán)資產(chǎn)的折舊在租賃期內(nèi)完成計提，因此相對于未被認定為銷售情況。費用得到了提前確認和計量。在實際利率法下，財務(wù)費用也呈現(xiàn)前高后低。從費用合計對比見表5。

C案例明顯由于使用權(quán)資產(chǎn)折舊費用的提前確認，比其他案例費用合計多出不少。這個差異受使用權(quán)資產(chǎn)的確認金額和租賃期的影響。另外使用權(quán)資產(chǎn)的用途如果影響到折舊先計入制造費用，那么也會導(dǎo)致費用有一定的后延。在C案例下，跟原準則比較，費用總額比較接近。這點跟其他幾種情況形成明顯的不同。整體來看，不同情況下，上述的金額數(shù)據(jù)受多種因素的影響，如轉(zhuǎn)讓價、租賃期、租賃內(nèi)涵利率等。這些因素不同可能會帶來不同的金額調(diào)整，但整體上各案例的對比差異還是比較清晰的。

表4

表5

新修訂的租賃準則使得除了短期租賃和低價值租賃外，表外融資的思路得到了限制。對于產(chǎn)能過剩，資金又短缺的企業(yè)來說，售后回租仍然是一個不錯的融資渠道。企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)可能因為新準則發(fā)生變化，但這是指標現(xiàn)象。對償債能力以及征信評估和借貸融資的影響不會僅僅看指標的變化，而更應(yīng)注重企業(yè)的真實財務(wù)狀況。相對于資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓屬于非銷售情況下的案例，售后租回形成經(jīng)營租賃并且被認定為銷售的情況下費用等相關(guān)指標跟原準則的數(shù)據(jù)更接近。在新租賃準則的規(guī)范下，企業(yè)還需要針對具體項目深入分析，做好各項指標的變化預(yù)測，才能做出適合自己的合理決策。