對(duì)財(cái)務(wù)管理模式創(chuàng)新的研究

王興艷

摘要：隨著全球經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益密切，市場(chǎng)變化也越來(lái)越迅速，企業(yè)為了更好的適應(yīng)市場(chǎng)的不斷變化，必須提高自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力。而近年來(lái)，“黑天鵝”“灰犀?！笔录膶覍野l(fā)生給企業(yè)財(cái)務(wù)管理者帶來(lái)反思，那就是傳統(tǒng)的企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式已經(jīng)不能在市場(chǎng)、在實(shí)踐中得到有效的發(fā)揮。作為一名財(cái)務(wù)管理人員，必須要轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)管理模式，對(duì)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)管理辦法進(jìn)行調(diào)整以適應(yīng)市場(chǎng)的變化。本文就筆者多年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)來(lái)談?wù)剬?duì)財(cái)務(wù)管理模式創(chuàng)新轉(zhuǎn)變的一些看法，希望對(duì)業(yè)內(nèi)人士及有關(guān)學(xué)者有所幫助。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)管理;模式;創(chuàng)新

中圖分類(lèi)號(hào)：F275 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2019）018-0272-01

在我們傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理模式中，企業(yè)在進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理時(shí)，大多是以利潤(rùn)為導(dǎo)向，以降低投資風(fēng)險(xiǎn)為主要目標(biāo)，如以重資產(chǎn)投資來(lái)減少企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但隨著世界市場(chǎng)變化的越來(lái)越快，這種投資模式會(huì)在一定程度上造成企業(yè)價(jià)值的減損。尤其是我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化，新常態(tài)經(jīng)濟(jì)的出現(xiàn)以及“互聯(lián)網(wǎng)+”模式在各行各業(yè)的不斷應(yīng)用，使廣大企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)踐、盈利模式發(fā)生變化，社會(huì)創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)體系正在逐步形成，因此對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理來(lái)說(shuō)，必須轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)管理模式，學(xué)會(huì)財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新方法。本文就簡(jiǎn)單地從四個(gè)方面來(lái)談一談財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新的思路。

一、從企業(yè)利潤(rùn)為導(dǎo)向向價(jià)值創(chuàng)造為導(dǎo)向的財(cái)務(wù)管理轉(zhuǎn)變

在傳統(tǒng)的企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式中，企業(yè)利潤(rùn)最大化是企業(yè)經(jīng)營(yíng)效果的考核依據(jù)。但在目前的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，我們不僅僅強(qiáng)調(diào)企業(yè)利潤(rùn)最大化，也強(qiáng)調(diào)企業(yè)價(jià)值的不斷創(chuàng)造。所謂企業(yè)價(jià)值就是指企業(yè)在未來(lái)經(jīng)營(yíng)期間內(nèi)有獲得的現(xiàn)金流量的函數(shù)，而企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造是指企業(yè)投入資本回報(bào)高于資本成本時(shí)的部分，這個(gè)部分就是創(chuàng)造價(jià)值。隨著對(duì)企業(yè)價(jià)值的不斷研究，我們發(fā)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)的增加，并不代表企業(yè)價(jià)值也隨之增加，有時(shí)候可能導(dǎo)致企業(yè)價(jià)值的減損。資本成本是由債務(wù)性資本成本和權(quán)益性資本成本所組成的。當(dāng)企業(yè)投入資本的回報(bào)小于資本成本時(shí)，盡管企業(yè)存在利潤(rùn)，但我們依舊認(rèn)為企業(yè)的價(jià)值是減損狀態(tài)，這主要是由于股東享有的權(quán)益性資本的機(jī)會(huì)成本受到了損失，那么從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，企業(yè)價(jià)值無(wú)形中正在損耗。

所以，企業(yè)財(cái)務(wù)管理者在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，要認(rèn)識(shí)到股東投入的權(quán)益性資本的機(jī)會(huì)成本，不僅僅看企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)，還要看到實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)所占用的財(cái)務(wù)資源。建立一個(gè)以企業(yè)價(jià)值為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系。轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)管理思維，創(chuàng)新財(cái)務(wù)管理模式，不僅僅實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，也要實(shí)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造。

二、從資產(chǎn)管理向資本管理的財(cái)務(wù)管理模式創(chuàng)新

過(guò)去，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)一般是依托資產(chǎn)，加強(qiáng)對(duì)生產(chǎn)成本的控制，通過(guò)產(chǎn)品外銷(xiāo)來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的利潤(rùn)，從而促進(jìn)企業(yè)的不斷發(fā)展。但這種發(fā)展模式對(duì)市場(chǎng)和國(guó)家政策比較敏感，受到的影響也比較大，也就是說(shuō)它的經(jīng)濟(jì)效益容易受到外部環(huán)境的沖擊。因此，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，變化多端，企業(yè)財(cái)務(wù)管理僅僅靠傳統(tǒng)的資產(chǎn)管理無(wú)疑是跟不上時(shí)代發(fā)展要求的。想要改變企業(yè)常規(guī)速度發(fā)展的狀態(tài)，就必須改變財(cái)務(wù)管理思維，創(chuàng)新財(cái)務(wù)管理方法。而從資產(chǎn)管理向資本管理是目前許多企業(yè)所考慮的一個(gè)方法。

所謂資本管理，也是資本運(yùn)作、資本經(jīng)營(yíng)。是為實(shí)現(xiàn)企業(yè)資本增值最大化而利用資本市場(chǎng)去改善企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的各種活動(dòng)。主要有企業(yè)合并、兼并、收購(gòu)、托管、分立以及風(fēng)險(xiǎn)投資等，而在具體資本運(yùn)用上包括發(fā)行股票、債券、增股、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)回購(gòu)、資產(chǎn)重組、派送紅股等等。與傳統(tǒng)資產(chǎn)管理相比，它能加速企業(yè)資本的流動(dòng)周轉(zhuǎn)，使投資增值，同時(shí)通過(guò)多元化的經(jīng)營(yíng)能有效分散風(fēng)險(xiǎn)。

因此，企業(yè)財(cái)務(wù)管理者要提高對(duì)資本運(yùn)作的認(rèn)識(shí)和自身資本運(yùn)作能力。不僅僅只是充實(shí)自己的經(jīng)營(yíng)核算能力。企業(yè)財(cái)務(wù)管理從資產(chǎn)管理到資本管理這個(gè)轉(zhuǎn)變過(guò)程，要求企業(yè)學(xué)會(huì)利用股份的流動(dòng)性和資產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)性來(lái)提高企業(yè)形象，樹(shù)立投資人對(duì)企業(yè)的信心，同時(shí)創(chuàng)新融資方式，利用債轉(zhuǎn)股來(lái)調(diào)整企業(yè)負(fù)債。利用多渠道如財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)管理公司、保險(xiǎn)公司等來(lái)進(jìn)行有效融資，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)和擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)能力。

三、樹(shù)立現(xiàn)金為王的財(cái)務(wù)管理思維

在傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理思維中，“借雞下蛋”是財(cái)務(wù)人員所推崇的。即借別人的錢(qián)為自己賺錢(qián)，甚至有只要企業(yè)當(dāng)前經(jīng)營(yíng)形式好，借的錢(qián)是不用還的管理觀念。所以許多企業(yè)出現(xiàn)了高負(fù)債率的舉債經(jīng)營(yíng)。但2008年金融危機(jī)和我國(guó)多次銀根收緊政策后，這種財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理模式無(wú)疑存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)，稍有市場(chǎng)外部環(huán)境的變化，就可能陷入資金鏈斷裂的狀況。

在如今變化多端的市場(chǎng)，所有企業(yè)都明白一個(gè)道理：現(xiàn)金是企業(yè)的血液。保持企業(yè)現(xiàn)金流的安全、穩(wěn)定、高效是目前我們財(cái)務(wù)管理人員一直追求的目標(biāo)。轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理思維，樹(shù)立現(xiàn)金為王的創(chuàng)新觀念，避免現(xiàn)金緊迫的困境出現(xiàn)。由金融危機(jī)導(dǎo)致的市場(chǎng)動(dòng)蕩以及信貸緊縮使許多高負(fù)債企業(yè)苦不堪言，甚至破產(chǎn)。當(dāng)前資本市場(chǎng)也清晰的表明，金融機(jī)構(gòu)都喜歡把錢(qián)借給不缺錢(qián)的企業(yè)，也就是資本市場(chǎng)喜歡錦上添花而不是雪中送炭。作為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理者，我們必須清楚的認(rèn)識(shí)到目前資本市場(chǎng)的這一新變化，充分保證企業(yè)資金的安全、不斷裂、周轉(zhuǎn)速度快。以現(xiàn)金為王的財(cái)務(wù)管理模式要注意以下幾點(diǎn)：一是注意自有資本的比例，減少對(duì)外部資金的依賴(lài);二是注重現(xiàn)金的“節(jié)流”，投資時(shí)要考慮企業(yè)的自由現(xiàn)金流;三是加強(qiáng)對(duì)資金周轉(zhuǎn)速度的重視。

四、從投資多元化向投資專(zhuān)業(yè)化的創(chuàng)新轉(zhuǎn)變

在強(qiáng)調(diào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，許多財(cái)務(wù)管理者為分散風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行投資多元化布局，把資金投資在與主業(yè)不大相關(guān)的產(chǎn)業(yè)之中。盡管這種財(cái)務(wù)模式能分散一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，但它極大分散了企業(yè)的人力、物力，而且涉足的新業(yè)務(wù)也缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力，資金、技術(shù)、人才也無(wú)法和該行業(yè)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，甚至影響主業(yè)的發(fā)展。能成功在多元化布局中做強(qiáng)的畢竟是少數(shù)。尤其是隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力不斷變大，許多大企業(yè)也開(kāi)始拋棄與主業(yè)不相關(guān)的副業(yè)。因此，作為財(cái)務(wù)管理者，我們要轉(zhuǎn)變以前投資多元化的投資模式，向主業(yè)聯(lián)系密切的縱向?qū)I(yè)化投資，涉足行業(yè)的上下游，加強(qiáng)投資專(zhuān)業(yè)化，提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式要隨著市場(chǎng)變化而不斷變化。沒(méi)有固定的管理模式，只有適應(yīng)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理模式。因此，上述四種財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新轉(zhuǎn)變思路希望對(duì)讀者有所啟示。