“核心區(qū)”建設(shè)背景下地方金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險防范思考

宋琦

[提要] 隨著新疆對外金融業(yè)務(wù)的不斷深入，金融行業(yè)面臨的風(fēng)險也不斷增加?；诓煌瑖椅幕⒔?jīng)濟(jì)、民族等方面的差異性，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展不均衡，進(jìn)而阻礙著金融行業(yè)的發(fā)展。本文闡述“核心區(qū)”建設(shè)背景下新疆地方金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險防范的意義，同時提出相關(guān)政策建議。

關(guān)鍵詞：核心區(qū);新疆;地方金融機(jī)構(gòu)

中圖分類號：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

收錄日期：2019年4月12日

一、引言

“一帶一路”是一個地理空間上的概念，指向我國與中亞、東歐、東南亞、西亞北非等地區(qū)國家的新的商貿(mào)往來和經(jīng)貿(mào)合作網(wǎng)絡(luò)，標(biāo)志著我國對外開放進(jìn)入到一個更高水平。我國對沿線國家相關(guān)項(xiàng)目開展金融支持與合作，在取得一定成果的情況下，途徑各國在政治、宗教、民族等方方面面都有著顯著差異，經(jīng)濟(jì)、社會等諸多方面發(fā)展水平參差不齊，金融支持與合作面臨風(fēng)險?！耙粠б宦贰毖鼐€國家整體金融環(huán)境較差，市場競爭的不確定性、政治動蕩與政策變動導(dǎo)致金融不穩(wěn)定，存在一定的金融風(fēng)險。

由表1可知，新疆接壤8國風(fēng)險評級結(jié)果較低，并且都是不發(fā)達(dá)國家。這些因素導(dǎo)致國家經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險的升高，不利于經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長。新疆與周邊國家的金融合作，不可避免的會有金融機(jī)構(gòu)之間的合作，這樣就會增加金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險，從而增加新疆區(qū)域發(fā)生金融危機(jī)的可能性。（表1）

二、文獻(xiàn)綜述

20世紀(jì)80年代初，系統(tǒng)性風(fēng)險的概念被首次提出，系統(tǒng)性風(fēng)險的定義主要為一個事件對系統(tǒng)產(chǎn)生的連續(xù)性、傳染性和溢出性的影響。考夫曼（1995）認(rèn)為系統(tǒng)性風(fēng)險是某一突發(fā)事件在相關(guān)的機(jī)構(gòu)和市場組成的系統(tǒng)中造成一系列連續(xù)損失的可能性。宋凌峰（2007）提出宏觀金融風(fēng)險代表的是經(jīng)濟(jì)體系中重要部門的資產(chǎn)在以后一定時間段內(nèi)價值所具有的非確定性。趙青松（2016）研究了我國和“一帶一路”沿途各國家實(shí)行金融合作的現(xiàn)況與出現(xiàn)的問題，并建設(shè)性地得出與此有關(guān)的政策建議，主張我國要進(jìn)行區(qū)域性的金融創(chuàng)興以及保障機(jī)制，努力推進(jìn)我國人民幣國際化。賈儒楠、韋娜（2016）研究了金融合作在“一帶一路”建設(shè)中的重要性以及金融支持“一帶一路”建設(shè)的當(dāng)前狀況與所面臨問題，較為系統(tǒng)地列舉了金融支持“一帶一路”的可行性。劉尚希（2006）認(rèn)為微觀金融風(fēng)險和宏觀金融風(fēng)險是相互關(guān)聯(lián)的，微觀金融風(fēng)險在一定條件下可以向宏觀金融風(fēng)險轉(zhuǎn)化，其中一個條件是金融風(fēng)險在部門和行業(yè)內(nèi)累積，并且達(dá)到破產(chǎn)的臨界點(diǎn)，另一個條件是一旦單個部門和行業(yè)破產(chǎn)，會帶來其他部門破產(chǎn)的連鎖反應(yīng)。翁東玲（2016）詳細(xì)梳理了我國對“一帶一路”途徑國家在金融機(jī)構(gòu)國際化布局、人民幣國際化推進(jìn)、國家與地方的合作基金設(shè)立、我國主導(dǎo)的多邊金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立、融通資金降低匯率風(fēng)險、雙邊本幣互換協(xié)議簽署、金融監(jiān)管等方面的金融支持與合作。

三、“核心區(qū)”建設(shè)背景下新疆面臨的金融風(fēng)險

“一帶一路”作為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新戰(zhàn)略，開啟了一個中國融入并推動全球化的新時代?！耙粠б宦贰表?xiàng)目建設(shè)中，金融發(fā)揮著重要作用，金融不但可以實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，還可以發(fā)揮杠桿作用，合理調(diào)節(jié)市場經(jīng)濟(jì)。但是，在與他國的金融支持和合作中風(fēng)險是不可避免的，這些都會影響金融的穩(wěn)定發(fā)展，為“一帶一路”建設(shè)帶來風(fēng)險。

（一）信用風(fēng)險?！耙粠б宦贰背h的目的是構(gòu)建亞歐非大陸及附近海洋的互聯(lián)互通，建設(shè)和增強(qiáng)途經(jīng)各國合作、共享的伙伴關(guān)系，構(gòu)建全方位、多層次、復(fù)合型的互聯(lián)互通網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)途經(jīng)35國多元自由、平衡、可持續(xù)發(fā)展?！耙粠б宦贰蓖窘?jīng)的國家和地區(qū)大多為發(fā)展中國家和地區(qū)，其財(cái)力基礎(chǔ)較為單薄，而且對外部國家與地區(qū)的資金具有極大的依賴性，因此其抵御資金外逃的能力也相對弱，這相當(dāng)于說“一帶一路”沿線國家和地區(qū)有著發(fā)生債務(wù)風(fēng)險的極高可能性。如果我國的銀行不注意這些而投資過多，就有很大收不回信貸的可能性發(fā)生。以上是中國在“一帶一路”建設(shè)過程中極可能發(fā)生的外部信用風(fēng)險。毫無疑問，中國也會在“一帶一路”建設(shè)中遇見內(nèi)部信用風(fēng)險。

（二）匯率風(fēng)險?！耙粠б宦贰苯ㄔO(shè)中，跨國公司在進(jìn)行國際投資和跨國貿(mào)易時應(yīng)該把匯率風(fēng)險認(rèn)真思考，沿線各國金融市場大多有缺陷，當(dāng)前金融工具稀缺，并且投融資平臺不夠完善。一旦我國企業(yè)遭遇匯率大幅度的波動，就不能很快匹配到金融工具來規(guī)避匯率風(fēng)險，因此由匯率風(fēng)險造成大量損失。35個途徑國家有著不同幣種，而各國的貨幣并不能完全兌換人民幣，再加上“一帶一路”倡議各國之間貨幣匯率變動幅度也不小。另外，可從圖1中看出，當(dāng)前人民幣有貶值壓力。人民幣發(fā)生明顯貶值，人民幣國際化放緩甚至倒退都有可能，在這種情況下，人民幣匯率風(fēng)險在近幾年內(nèi)會更大。（圖1）

（三）流動性風(fēng)險?！耙粠б宦贰蓖緩降暮艽笠徊糠謬业呢?cái)力基礎(chǔ)并不雄厚，償債可能性不高，且易受外圍市場波動影響，應(yīng)對政治、經(jīng)濟(jì)、戰(zhàn)爭動蕩的穩(wěn)定性較弱。資本逃逸現(xiàn)象在部分國家較為突出。當(dāng)受到綜合因素干擾時，當(dāng)?shù)劂y行業(yè)勢必受到波及，債權(quán)人擠兌行為發(fā)生概率高，可能爆發(fā)流動性危機(jī)。在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)增長下行的總體態(tài)勢下，商業(yè)銀行的不良貸款、金融市場波動、新型金融產(chǎn)品的內(nèi)生風(fēng)險、國際資本流動等問題相互疊加相互影響，從而造成“流動性風(fēng)險將以各種方式顯現(xiàn)”。在“一帶一路”建設(shè)過程中，沿線國家之間以及沿線國家與中國的資金往來、投資往來、貿(mào)易往來等必將更加頻繁，流動性風(fēng)險的傳染性勢必將在更大范圍內(nèi)造成影響。

（四）金融監(jiān)管及法律適應(yīng)性風(fēng)險。隨著“一帶一路”發(fā)展推進(jìn)，我國當(dāng)前的金融體系已然正在進(jìn)行巨大的改變，跨行業(yè)、跨國界的金融機(jī)構(gòu)不斷涌現(xiàn)，涉及多領(lǐng)域的金融產(chǎn)品、橫跨多個市場的金融業(yè)務(wù)日益增加，跨平臺、跨區(qū)域的互聯(lián)網(wǎng)金融呈上升趨勢。但是監(jiān)管體系的發(fā)展卻沒有跟上，中國與其他國家和地區(qū)進(jìn)行金融合作易出現(xiàn)監(jiān)管的灰色地帶，這將導(dǎo)致金融混亂。

“一帶一路”建設(shè)是一項(xiàng)關(guān)于包括中國在內(nèi)的35個國家的項(xiàng)目，每個國家都有各自的法律法規(guī)以及道德約束，這將不可避免地產(chǎn)生中國與其他國家和地區(qū)之間在金融領(lǐng)域的矛盾。在矛盾發(fā)生時，缺少一套適合各國的法律標(biāo)準(zhǔn)，這易導(dǎo)致金融的混亂，造成我國“一帶一路”建設(shè)過程中的風(fēng)險。

四、“一帶一路”背景下金融風(fēng)險防范建議

（一）推動人民幣國際化進(jìn)程，提高國際話語權(quán)。我國在防范“一帶一路”金融風(fēng)險方面的話語權(quán)直接取決于人民幣在該區(qū)域的國際化程度。伴隨著人民幣自由兌換、計(jì)價和結(jié)算使用范圍的擴(kuò)大，特別是雙邊貨幣互換協(xié)議的簽署，將有效化解因經(jīng)濟(jì)增長不確定性、外部力量干預(yù)所導(dǎo)致的匯率波動、市場動蕩等情況。人民幣國際化是一個并不陌生的話題，總體而言，人民幣國際化與我國對外貿(mào)易占世界貿(mào)易的比重密切相關(guān)，因而基于與“一帶一路”沿線各國的金融合作與支持將進(jìn)一步推進(jìn)人民幣從區(qū)域化走向國際化。

（二）加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè)，構(gòu)建合理有序的金融市場環(huán)境。商業(yè)銀行的內(nèi)部控制是防范金融風(fēng)險的主要屏障，銀行內(nèi)部控制是基于對外部經(jīng)營狀況和自身業(yè)務(wù)狀況做出的動態(tài)持續(xù)管理，這一內(nèi)部控制的成效取決于對內(nèi)部業(yè)務(wù)和管理信息的獲取。因此，在“一帶一路”建設(shè)推進(jìn)過程中，我國商業(yè)銀行對外提供金融服務(wù)時尤其需要強(qiáng)化以下幾個方面職能：一是針對目標(biāo)項(xiàng)目建立嚴(yán)格的信息系統(tǒng)控制，通過內(nèi)部控制流程與信息系統(tǒng)的有效結(jié)合，加強(qiáng)對某一國家的目標(biāo)業(yè)務(wù)的風(fēng)險預(yù)警;二是依據(jù)所在國金融風(fēng)險安全級別以及我國海外各分支機(jī)構(gòu)和各部門的具體經(jīng)營能力、風(fēng)險承受能力和業(yè)務(wù)發(fā)展需要，建立有差別的授權(quán)體系，明確不同部門的業(yè)務(wù)職責(zé)與權(quán)限，根據(jù)情況快速調(diào)整;三是認(rèn)真遵循會計(jì)準(zhǔn)則與制度，快速精確地表明每項(xiàng)交易業(yè)務(wù)的合理情況;四是“一對一”地構(gòu)建合理的核查與監(jiān)管制度，及時核查、盤點(diǎn)各種賬證、實(shí)物資產(chǎn)等;五是若要建立新機(jī)構(gòu)、開設(shè)新業(yè)務(wù)，應(yīng)該對潛在的風(fēng)險進(jìn)行評估，制定相應(yīng)的風(fēng)險監(jiān)控制度。

（三）建立和完善各國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。以我國金融監(jiān)管部門為主導(dǎo)，建立不同時期的風(fēng)險應(yīng)急管理聯(lián)動機(jī)制，具體可通過快速融資、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和補(bǔ)償、資本支持性工具等，應(yīng)對流動性風(fēng)險。推動“一帶一路”沿線35個國家的合作與共享，經(jīng)常進(jìn)行關(guān)于金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管的培訓(xùn)與交流，提高工作質(zhì)量，并且增加各國間的了解和信任，更好地應(yīng)對國家風(fēng)險和信用風(fēng)險。在此基礎(chǔ)上，建立有效的多邊監(jiān)管合作機(jī)制，擴(kuò)大信息共享、資源共享等以達(dá)到優(yōu)勢互補(bǔ)，完善跨境風(fēng)險預(yù)警和風(fēng)險控制和危機(jī)處理相關(guān)制度安排。

（四）建立“一帶一路”金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。預(yù)警系統(tǒng)建立在對金融風(fēng)險誘發(fā)因素綜合分析的基礎(chǔ)之上，建議對經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、政治風(fēng)險、社會風(fēng)險、償債能力、對華關(guān)系等多方面建立相關(guān)指標(biāo)，以量化沿線國家金融風(fēng)險及其外溢性，以此為依據(jù)，及時增強(qiáng)防范。當(dāng)然，預(yù)警是一方面，同時需要建立相關(guān)的約束機(jī)制，嚴(yán)厲打擊通過不法手段惡意炒作一國貨幣、破壞金融市場應(yīng)有的秩序、引發(fā)金融不穩(wěn)定的投機(jī)性行動，推動投融資向著促進(jìn)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)發(fā)展的目標(biāo)發(fā)展。只有推動金融立法，才能從制度約束的層面加以有效防范。

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