管理層激勵(lì)機(jī)制提升企業(yè)創(chuàng)新投入研究

李修茹

創(chuàng)新是企業(yè)前進(jìn)的動(dòng)力，是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)。管理層作為現(xiàn)代企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的重要組成部分，決定著整個(gè)企業(yè)的價(jià)值觀念與根本基調(diào)。但由于代理問(wèn)題的存在，使所有者與管理者追逐的目標(biāo)存在差異，管理者希望通過(guò)創(chuàng)新來(lái)維持企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，而管理者則希望在承擔(dān)低風(fēng)險(xiǎn)的情況下獲得高報(bào)酬。因此，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)管理層激勵(lì)機(jī)制的建設(shè)，使其與公司的戰(zhàn)略目標(biāo)一致，重視創(chuàng)新投入帶來(lái)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。其中，薪酬激勵(lì)與股權(quán)激勵(lì)是重要手段。

一、加強(qiáng)薪酬激勵(lì)機(jī)制建設(shè)

（一）充分考慮創(chuàng)新對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)的促進(jìn)作用，在適當(dāng)范圍內(nèi)提高管理層薪酬

大多數(shù)企業(yè)管理層薪酬與短期經(jīng)營(yíng)效益密切相關(guān)，而創(chuàng)新是企業(yè)的長(zhǎng)期戰(zhàn)略，對(duì)于那些需要?jiǎng)?chuàng)新來(lái)維持發(fā)展的企業(yè)來(lái)說(shuō)，技術(shù)研發(fā)與創(chuàng)新將會(huì)帶來(lái)一定程度的風(fēng)險(xiǎn)，在短期內(nèi)不會(huì)迅速獲得收益這將影響管理層收入，因此管理層并不會(huì)主張耗費(fèi)大量的財(cái)力來(lái)創(chuàng)新。相較于國(guó)外高新企業(yè)管理層薪酬，我國(guó)相關(guān)企業(yè)的有關(guān)薪酬雖逐年上漲，但仍與國(guó)外有很大差距，過(guò)度激勵(lì)的情況還不存在。所以在一定范圍內(nèi)，增加管理層薪酬，企業(yè)創(chuàng)新的程度也就會(huì)越大。因此，應(yīng)在當(dāng)前薪酬制度下，結(jié)合企業(yè)自身發(fā)展?fàn)顩r，適當(dāng)?shù)奶岣吖芾韺有匠?，使之與國(guó)際市場(chǎng)薪酬水平對(duì)接，弱化公司短期經(jīng)營(yíng)效益與高薪酬的關(guān)系，讓管理層感受到重視創(chuàng)新給企業(yè)與自身帶來(lái)的高收益，使其重視企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，增強(qiáng)自主創(chuàng)新的能力。從而形成以創(chuàng)新和研發(fā)為目的的高效率的管理層激勵(lì)機(jī)制，促進(jìn)企業(yè)的成長(zhǎng)。

（二）在制定薪酬激勵(lì)機(jī)制時(shí)，應(yīng)充分考慮貨幣薪酬的激勵(lì)作用

對(duì)于短期薪酬激勵(lì)來(lái)說(shuō)，薪酬激勵(lì)只能滿足管理層最基本的工資需求，而貨幣薪酬則因?yàn)檎w的薪酬水平無(wú)法得到充分滿足，上漲幅度不明顯，管理層對(duì)于創(chuàng)新與研發(fā)的投入欲望不會(huì)太強(qiáng)烈。如果完善對(duì)管理層的貨幣薪酬激勵(lì)機(jī)制，將會(huì)促進(jìn)企業(yè)對(duì)創(chuàng)新的重視從而增加公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。因此，企業(yè)應(yīng)建立能夠增強(qiáng)自身創(chuàng)新能力的、科學(xué)的、客觀的貨幣薪酬激勵(lì)機(jī)制，提升管理層為企業(yè)服務(wù)的意識(shí)到，以及創(chuàng)新取得核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要性，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的健康長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

二、加強(qiáng)股權(quán)激勵(lì)機(jī)制建設(shè)

通過(guò)對(duì)管理層實(shí)行股權(quán)激勵(lì)，將公司利益與管理層收益緊密聯(lián)系在一起，而且管理層所持股份越多，他們就會(huì)更加對(duì)工作認(rèn)真負(fù)責(zé)，實(shí)現(xiàn)公司收益最大化的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)自身收益最大化，使企業(yè)與管理層的目標(biāo)達(dá)到一致。進(jìn)而促進(jìn)創(chuàng)新活動(dòng)在企業(yè)的實(shí)施。因此，在現(xiàn)代企業(yè)制度中，對(duì)管理層的股權(quán)激勵(lì)制度已成為不可或缺的部分。

（一）實(shí)施有針對(duì)性的重點(diǎn)激勵(lì)

每個(gè)企業(yè)都有其自身發(fā)展與成長(zhǎng)的特殊性，企業(yè)應(yīng)當(dāng)立足自身，對(duì)那些給企業(yè)帶來(lái)巨大利益，為企業(yè)做出貢獻(xiàn)的管理者給予足夠的股權(quán)激勵(lì)，來(lái)充分調(diào)動(dòng)管理層的創(chuàng)造性及工作的積極性，使產(chǎn)品更具有創(chuàng)新性，滿足消費(fèi)者更多的需求。激勵(lì)機(jī)制的建立應(yīng)以企業(yè)的戰(zhàn)略為基礎(chǔ)，綜全面考查企業(yè)所處的內(nèi)部環(huán)境與外部環(huán)境，否則股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的目的將難以實(shí)現(xiàn)。對(duì)于企業(yè)的成長(zhǎng)能力來(lái)說(shuō)，創(chuàng)新起到了關(guān)鍵作用，因此對(duì)于管理者的績(jī)效考核應(yīng)以提升企業(yè)的自主創(chuàng)新能力為核心，強(qiáng)調(diào)其對(duì)創(chuàng)新與研發(fā)所作出的貢獻(xiàn)，重視業(yè)績(jī)考核的長(zhǎng)期性，預(yù)防短期性投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。而不僅僅是關(guān)注企業(yè)的獲利能力、營(yíng)運(yùn)能力、權(quán)益報(bào)酬率、價(jià)值增加等短期業(yè)績(jī)考核指標(biāo)。如果股權(quán)激勵(lì)程度不夠，管理層利益與企業(yè)利益將發(fā)生沖突，這會(huì)限制企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)和創(chuàng)造性地提升。

（二）完善企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制

雖然股權(quán)激勵(lì)機(jī)制將管理層與企業(yè)的利益捆綁在一起，但是如果持股比例持續(xù)上升，管理層權(quán)力越來(lái)越大，激勵(lì)的效用將下降，因此要權(quán)衡管理層權(quán)利增加的利弊，完善內(nèi)部治理機(jī)制，加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制。比如增加董事會(huì)中獨(dú)立董事的人數(shù)、加大董事會(huì)的監(jiān)督力度、對(duì)管理人員的加入與退出做出合理的限制等其他一系列措施。通過(guò)股權(quán)激勵(lì)機(jī)制與企業(yè)內(nèi)部治理與監(jiān)督機(jī)制的構(gòu)建，解決我國(guó)企業(yè)創(chuàng)新難的問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)企業(yè)自主創(chuàng)新與持續(xù)創(chuàng)新能力的增強(qiáng)，推動(dòng)企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

三、政府及有關(guān)部門采取有效措施

（一）政府應(yīng)加大對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的扶持力度，完善相關(guān)立法

首先，政府應(yīng)給予相關(guān)政策支持。對(duì)于研發(fā)高新技術(shù)產(chǎn)品的企業(yè)，政府應(yīng)作為媒介，建立生產(chǎn)、學(xué)習(xí)、與研究相融合的研發(fā)機(jī)構(gòu)，設(shè)立科研基金，重視對(duì)創(chuàng)新人才的培養(yǎng)，使各行業(yè)的領(lǐng)頭企業(yè)與各大高校、個(gè)科研院所進(jìn)行深入溝通與交流，分享成果。讓創(chuàng)新在全社會(huì)蔚然成風(fēng)。其次，為企業(yè)提供良好的融資環(huán)境、渠道以及優(yōu)惠政策。部分高新企業(yè)處于初創(chuàng)狀態(tài)，規(guī)模較小，前景良好，但融資困難。加之創(chuàng)新與研發(fā)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)性，獲取收益將需要很長(zhǎng)期間，因此大多數(shù)投資者與銀行機(jī)構(gòu)都拒絕提供資金，嚴(yán)重影響了創(chuàng)新活動(dòng)的開(kāi)展與企業(yè)的發(fā)展。因此政府應(yīng)引導(dǎo)社會(huì)資本流入企業(yè)，完善金融制度，給企業(yè)提供良好的融資環(huán)境、拓寬融資渠道，緩解企業(yè)籌資的壓力。再次，不斷加大稅收支持力度。目前我國(guó)自主創(chuàng)新能力有待加強(qiáng)，其主要問(wèn)題在于企業(yè)的創(chuàng)新能力弱。我國(guó)對(duì)于技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)投入的免免稅政策已經(jīng)取得很好的效果，但與其他發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍存在一定的差距。最后，完善立法，加大對(duì)創(chuàng)新成果的保護(hù)。當(dāng)前我國(guó)在保護(hù)企業(yè)創(chuàng)新成果方面實(shí)質(zhì)性的的法律法規(guī)仍不健全，對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的侵害的懲罰力度不大。因此，政府應(yīng)采取措施，保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，為創(chuàng)新提供良好的法律環(huán)境。

（二）監(jiān)管部門加強(qiáng)對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管，完善相關(guān)制度

首先，引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行研發(fā)投入信息披露，加強(qiáng)相關(guān)監(jiān)管。企業(yè)的發(fā)展與成長(zhǎng)離不開(kāi)創(chuàng)新投入，管理層、相關(guān)投資者以及其他利益相關(guān)主體只有充分了解企業(yè)的創(chuàng)新投入明細(xì)，才能做出正確的決策。因此，企業(yè)應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)表中披露研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用。其次，我國(guó)的證券市場(chǎng)還沒(méi)有達(dá)到完全有效的程度，股價(jià)并不能反映公司的所有信息，因此，還需要不斷完善證券市場(chǎng)，并加強(qiáng)監(jiān)管。對(duì)于高新企業(yè)來(lái)說(shuō)，需要不斷投入資金進(jìn)行研發(fā)，而且成果得不到保證，其所承受的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和壓力更大。這就要求證券監(jiān)管部門引導(dǎo)證券市場(chǎng)合規(guī)劃操作，對(duì)首次公開(kāi)發(fā)行股票的企業(yè)要求，其進(jìn)行嚴(yán)格的信息披露，并完善相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，使企業(yè)對(duì)外公開(kāi)的所有信息更加透明和實(shí)用，讓利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)的獲利能力與經(jīng)營(yíng)成果做出更準(zhǔn)確的判斷。

（三）完善信息披露的監(jiān)管措施，統(tǒng)一信息披露口徑

證監(jiān)會(huì)要求在 2010 年以后上市的企業(yè)應(yīng)在年度財(cái)務(wù)報(bào)表和用來(lái)準(zhǔn)備上市的資料中披露與研發(fā)投入有關(guān)的費(fèi)用支出。但實(shí)際情況是大多數(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)年報(bào)與招股說(shuō)明書(shū)中，欠缺有關(guān)研發(fā)投入信息與數(shù)據(jù)的披露，并且披露的口徑也存在差異，這使利益相關(guān)者無(wú)法獲取準(zhǔn)確的信息，無(wú)法準(zhǔn)確判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。創(chuàng)新能力是一個(gè)企業(yè)發(fā)展的活力源泉，是衡量其是否具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的主要指標(biāo)，而對(duì)于高新企業(yè)來(lái)說(shuō)，進(jìn)行創(chuàng)新能力更是重中之重。對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新投入支出的披露，在鼓勵(lì)企業(yè)積極自覺(jué)進(jìn)行披露的同時(shí)，相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)制定信息披露的監(jiān)管措施，來(lái)統(tǒng)一信息披露的口徑。同時(shí)，證券監(jiān)管部門應(yīng)避免泄露企業(yè)商業(yè)機(jī)密信息，損害企業(yè)的正當(dāng)利益。

四、結(jié)論

隨著消費(fèi)者消費(fèi)能力的提升，對(duì)產(chǎn)品的質(zhì)量要求越來(lái)越高，在充分的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下，產(chǎn)品差異化、提升產(chǎn)品的附加值是企業(yè)的生存之道，這就需要企業(yè)持續(xù)不斷地進(jìn)行創(chuàng)新投入與研發(fā)。隨著創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的提出，創(chuàng)新成為企業(yè)發(fā)展的不竭動(dòng)力，是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)，促進(jìn)企業(yè)將抗、長(zhǎng)遠(yuǎn)與持續(xù)發(fā)展，并為企業(yè)帶來(lái)源源不斷的收入。因此，對(duì)于掌握企業(yè)創(chuàng)新能力的管理層應(yīng)進(jìn)行激勵(lì)。不論是實(shí)行短期的，還是實(shí)行長(zhǎng)期的股權(quán)激勵(lì)，都是對(duì)管理者工作能力的肯定，增強(qiáng)其對(duì)企業(yè)的歸屬感，達(dá)到讓管理層為企業(yè)更好服務(wù)的目標(biāo)的同時(shí)，提升企業(yè)的業(yè)績(jī)。

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（作者單位：哈爾濱商業(yè)大學(xué)）