互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資探討

韓玉芳 劉惠玲 熊陽(yáng)春

摘 要：小微企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中有著不容忽視的作用，是我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，我國(guó)中央政府對(duì)小微企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展也很關(guān)注。但小微企業(yè)想在資金市場(chǎng)上獲得資金，卻并不容易。習(xí)近平總書(shū)記多次強(qiáng)調(diào)：要強(qiáng)化宏觀政策逆周期調(diào)節(jié)，深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，解決好民營(yíng)和小微企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題。互聯(lián)網(wǎng)與金融行業(yè)的融合出現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融。作為互聯(lián)網(wǎng)金融的模式之一——純網(wǎng)絡(luò)銀行，使我們看到了解決小微企業(yè)融資難、融資貴這一問(wèn)題的曙光。截至2018年末，網(wǎng)商銀行（MY Bank）服務(wù)小微企業(yè)和個(gè)體經(jīng)營(yíng)者1227萬(wàn)戶(hù)，累計(jì)放款2萬(wàn)億元，成為金融行業(yè)服務(wù)小微企業(yè)，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一匹黑馬。在分析網(wǎng)商銀行的案例后，作為國(guó)內(nèi)資金市場(chǎng)的主要提供者-商業(yè)銀行，怎樣借鑒其成功經(jīng)驗(yàn)，為小微企業(yè)提供融資支持的主題。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;大數(shù)據(jù);網(wǎng)商銀行;小微企業(yè)融資

中圖分類(lèi)號(hào)：F23 ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A ? ? ?doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2019.23.052

1 引言

小微企業(yè)是相對(duì)于大中型企業(yè)而言的，具有規(guī)模小，雇傭員工少，營(yíng)業(yè)收入低等特點(diǎn)，廣泛分布于農(nóng)、工、商等行業(yè)，為促進(jìn)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了重要作用。但我國(guó)小微企業(yè)發(fā)展卻較難獲得源源不斷的資金支持。放眼國(guó)內(nèi)，目前還沒(méi)有適合小微企業(yè)的、通暢的、成本低廉的融資渠道。

2 我國(guó)小微企業(yè)融資渠道

2.1 通過(guò)股市融資

股市作為市場(chǎng)上的直接融資渠道，具有融資成本低的優(yōu)勢(shì)，但對(duì)上市企業(yè)的要求嚴(yán)格，要經(jīng)過(guò)證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)。一般來(lái)講，上市是一項(xiàng)復(fù)雜的工作，大型企業(yè)在人力、財(cái)力方面有較強(qiáng)優(yōu)勢(shì)，能夠如期完成上市工作。對(duì)小微企業(yè)而言，與大型企業(yè)相比，上市難度加大，最后上市成功的小微企業(yè)數(shù)量?jī)H占其總數(shù)的一小部分，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足小微企業(yè)發(fā)展所需要的龐大資金。

2.2 通過(guò)商業(yè)銀行融資

商業(yè)銀行是我國(guó)主要的資金提供者，是企業(yè)融資的主要渠道，但由于以下幾個(gè)原因，小微企業(yè)從商業(yè)銀行融資具有融資難、融資貴的特點(diǎn)：

（1）銀行更青睞為大、中型企業(yè)提供融資。這是因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)盈利能力弱，風(fēng)險(xiǎn)管控能力也偏弱，規(guī)模小，往往缺少合適的資產(chǎn)作抵押，使得銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)放大。

（2）銀企之間的信息不對(duì)稱(chēng)。我國(guó)人行征信系統(tǒng)，關(guān)于小微企業(yè)和個(gè)人的征信還不甚完善，有些小微企業(yè)還存在財(cái)務(wù)報(bào)表不完整或粉飾現(xiàn)象，難以按銀行要求提供貸款審核資料，造成了銀行和小微企業(yè)之間的信息不對(duì)稱(chēng)，銀行對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)難以準(zhǔn)確預(yù)估。正如李俊江等（2015）指出：小微企業(yè)融資難的原因之一是銀企之間的信息不對(duì)稱(chēng)。

（3）融資成本高。銀行信貸具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)的特性，而小微企業(yè)貸款金額偏小，使得銀行要付出較高的資金成本。所以銀行對(duì)于小微企業(yè)貸款的利率會(huì)有不同程度的上浮。小微企業(yè)還需承擔(dān)多項(xiàng)中間費(fèi)用，這也加重了小微企業(yè)所負(fù)擔(dān)的融資成本（王菲菲，2019）。

2.3 通過(guò)民間借貸融資

民間借貸在我國(guó)存在已久，是小微企業(yè)融資的渠道之一，能夠較好滿(mǎn)足小微企業(yè)資金需求數(shù)額小、時(shí)間急、頻率高的特性，但也存在一定問(wèn)題。首先是民間借貸利率一般高于銀行同期利率，會(huì)加重小微企業(yè)融資負(fù)擔(dān)。其次是民間借貸定立的形式較為松散，缺乏對(duì)合同條款和擔(dān)保形式的明晰規(guī)定，借款人、貸款人權(quán)責(zé)不明確，容易為日后產(chǎn)生糾紛埋下隱患。

3 網(wǎng)商銀行案例

2014年10月，在支付寶的基礎(chǔ)上，螞蟻金融服務(wù)集團(tuán)（后文簡(jiǎn)稱(chēng)螞蟻金服）成立。2015年6月，螞蟻金服成立了網(wǎng)商銀行。 成立初始，網(wǎng)商銀行的業(yè)務(wù)定位為20萬(wàn)以下的小額存款和500萬(wàn)以下的小額貸款，服務(wù)對(duì)象為小微企業(yè)、農(nóng)村經(jīng)營(yíng)者和個(gè)人消費(fèi)者。與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比，網(wǎng)商銀行性質(zhì)上屬于一家民營(yíng)網(wǎng)絡(luò)銀行，無(wú)物理網(wǎng)點(diǎn)，所有業(yè)務(wù)線(xiàn)上辦理，能為客戶(hù)提供靈活、便捷、快速的服務(wù)。如客戶(hù)需要貸款可隨時(shí)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)申請(qǐng)，審批簡(jiǎn)單到賬快，也可提前還款。另外，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行不同，網(wǎng)商銀行不要求有擔(dān)?；蛘叩盅海l(fā)放的貸款屬于純信用貸款，這對(duì)可抵押資產(chǎn)少、缺乏第三方擔(dān)保的小微企業(yè)和個(gè)人來(lái)說(shuō)無(wú)疑是福音。

根據(jù)瞭望智庫(kù)2019年4月發(fā)布的《銀行業(yè)服務(wù)小微實(shí)踐調(diào)查》，在所有公布相關(guān)數(shù)據(jù)的銀行中，網(wǎng)商銀行是服務(wù)小微企業(yè)數(shù)目最多的銀行。截至2018年年末，網(wǎng)商銀行累計(jì)放款2萬(wàn)億元;服務(wù)小微企業(yè)及個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶(hù)1227萬(wàn)戶(hù)。2017年，移動(dòng)支付的迅速發(fā)展為支付寶“碼商”的快速增長(zhǎng)提供了沃土，網(wǎng)商銀行針對(duì)小微“碼商”提供的貸款服務(wù)，使其服務(wù)的小微企業(yè)數(shù)目也隨之高速增長(zhǎng)。

網(wǎng)商銀行在貸款余額和小微客戶(hù)都迅速增長(zhǎng)的情況下，卻保持了較高的人均凈利潤(rùn)和較低的不良貸款率：該行員工在2017年年末僅有377人，人均凈利潤(rùn)為106.1萬(wàn)元;不良貸款率為1.23%，處于較低水平。

網(wǎng)商銀行何以在服務(wù)的小微客戶(hù)數(shù)量不斷增長(zhǎng)的情況下，保持了較低的不良貸款率和人均凈利潤(rùn)呢？原因主要有以下兩個(gè)方面：

（1）業(yè)務(wù)集中于線(xiàn)上。

較高的人均凈利潤(rùn)得益于網(wǎng)商銀行是一家網(wǎng)絡(luò)銀行，業(yè)務(wù)的開(kāi)展集中在線(xiàn)上。與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款需要員工貸前調(diào)查、貸中審批和貸后監(jiān)控不同，網(wǎng)商銀行貸款的申請(qǐng)到發(fā)放采用了線(xiàn)上“310”模式，既3分鐘申請(qǐng)，1秒鐘放貸，0人干預(yù)。與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放一筆貸款的成本相比，“310”模式每筆貸款的平均運(yùn)營(yíng)成本為2.3元，而傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)每筆貸款的人力成本則要2000元。

（2）采用大數(shù)據(jù)控做風(fēng)控。

王雨霖（2016）認(rèn)為，金融海量數(shù)據(jù)蘊(yùn)藏巨大價(jià)值，科學(xué)利用風(fēng)險(xiǎn)管理級(jí)數(shù)和信息技術(shù)對(duì)金融機(jī)構(gòu)海量數(shù)據(jù)進(jìn)行深度挖掘分析，是金融機(jī)構(gòu)提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、節(jié)約風(fēng)險(xiǎn)管理工作投入成本的必然選擇。網(wǎng)商銀行無(wú)疑打破了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)審核的做法：在貸款前，網(wǎng)商銀行通過(guò)大數(shù)據(jù)分析客戶(hù)的違約概率，把握客戶(hù)違約風(fēng)險(xiǎn);貸款中，通過(guò)對(duì)客戶(hù)的日常經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)信息的分析，如交易規(guī)模、交易成功率、資金活躍度等，對(duì)貸款方任何時(shí)點(diǎn)上的違約概率作出判斷，如果違約概率超出警戒水平，可以要求貸款方提前還款;貸款后，如果出現(xiàn)貸款逾期，可以采取措施進(jìn)行懲戒，如通過(guò)關(guān)閉淘寶店鋪、控制客戶(hù)在支付寶的資金結(jié)算等，增加客戶(hù)違約成本，降低客戶(hù)違約概率。

雖然網(wǎng)商銀行成功為眾多小微企業(yè)提供融資支持，但隨著客戶(hù)數(shù)量的快速增長(zhǎng)，也存在資金不足的問(wèn)題，即負(fù)債增長(zhǎng)的速度和貸款余額的增長(zhǎng)速度并不匹配：2017年較2016年網(wǎng)商銀行的貸款余額增加了634.2億元，而負(fù)債總額僅增加了162.24億元。 從負(fù)債構(gòu)成來(lái)看，網(wǎng)商銀行每年吸收的存款比較穩(wěn)定，同業(yè)存放資金增長(zhǎng)較快，同業(yè)存放為其資金的主要來(lái)源。但同業(yè)資金存放的利息要高于吸收存款的利息，所以怎樣調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低整體資金成本，加大存款的吸收力度，滿(mǎn)足快速增長(zhǎng)的客戶(hù)的貸款需求，使負(fù)債增長(zhǎng)速度和貸款余額增長(zhǎng)速度相匹配是網(wǎng)商銀行所面臨的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。

4 網(wǎng)商銀行的啟示

從網(wǎng)商銀行的案例來(lái)看，網(wǎng)絡(luò)銀行在面向小微企業(yè)提供融資方面存在一定的優(yōu)勢(shì)，如成本經(jīng)濟(jì)，風(fēng)控把握到位，但單純依靠網(wǎng)絡(luò)銀行來(lái)解決我國(guó)小微企業(yè)的龐大融資需求，卻顯得有些勢(shì)單力薄，因?yàn)槊駹I(yíng)銀行吸收存款的能力不如傳統(tǒng)商業(yè)銀行，目前傳統(tǒng)商業(yè)銀行仍是市場(chǎng)上主要的資金提供方。所以，作為我國(guó)資金融通的主力-傳統(tǒng)商業(yè)銀行可以從以下兩個(gè)方面借鑒網(wǎng)商銀行的成功之處，解決小微企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題。

4.1 業(yè)務(wù)輕型化

業(yè)務(wù)的輕型化是指通過(guò)網(wǎng)絡(luò)來(lái)向客戶(hù)提供服務(wù)的一種服務(wù)模式，即通過(guò)網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)構(gòu)成的多元網(wǎng)絡(luò)渠道，為客戶(hù)提供各種金融產(chǎn)品。業(yè)務(wù)輕型化也是目前我國(guó)商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)沖擊下進(jìn)行轉(zhuǎn)型所必須邁出的一步。就小微企業(yè)融資而言，商業(yè)銀行可通過(guò)網(wǎng)絡(luò)為小微企業(yè)提供貸款申請(qǐng)、審核、發(fā)放，簡(jiǎn)化貸款的抵押和擔(dān)保，縮短貸款時(shí)間，減少人力投入，降低成本的同時(shí)提高效率。 如網(wǎng)商銀行對(duì)客戶(hù)的服務(wù)集中于線(xiàn)上，采用“310”模式，客戶(hù)可隨時(shí)通過(guò)手機(jī)端進(jìn)行還款，極大的降低了人工成本，業(yè)務(wù)辦理效率高。

4.2 利用大數(shù)據(jù)做風(fēng)控

（1）金融大數(shù)據(jù)的巨大價(jià)值。

大數(shù)據(jù)技術(shù)是對(duì)海量數(shù)據(jù)進(jìn)行存儲(chǔ)和分析，快速獲得有利用價(jià)值信息的技術(shù)，具有數(shù)量多、類(lèi)型多、價(jià)值密度低、速度快的特點(diǎn)。數(shù)量多是指要分析的數(shù)據(jù)信息體量巨大，類(lèi)型多是指數(shù)據(jù)的類(lèi)型多種多樣，包含網(wǎng)絡(luò)日志、視頻、圖片等等，價(jià)值密度低是指有利用價(jià)值的信息所占用的時(shí)間很短，速度快是指信息處理的速度快。大數(shù)據(jù)技術(shù)不僅在物理學(xué)等學(xué)科，也在金融行業(yè)有著廣泛的利用價(jià)值，發(fā)展前景巨大。

大數(shù)據(jù)對(duì)銀行業(yè)務(wù)運(yùn)用價(jià)值主要有三個(gè)方面：首先是客戶(hù)精準(zhǔn)畫(huà)像，開(kāi)展精細(xì)化營(yíng)銷(xiāo);其次是小型企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和防范欺詐，如網(wǎng)商銀行利用大數(shù)據(jù)技術(shù)把握貸款風(fēng)險(xiǎn)，降低不良貸款率;最后是運(yùn)營(yíng)優(yōu)化如根據(jù)客戶(hù)的個(gè)性特征和風(fēng)險(xiǎn)偏好，預(yù)測(cè)客戶(hù)潛在需求，優(yōu)化產(chǎn)品和服務(wù)，贏得客戶(hù)的良好體驗(yàn)。

（2）商業(yè)銀行與大數(shù)據(jù)技術(shù)。

劉向南、堅(jiān)鵬（2017）認(rèn)為，商業(yè)銀行在利用大數(shù)據(jù)技術(shù)方面具有先天優(yōu)勢(shì)，不缺數(shù)據(jù)，卻的是數(shù)據(jù)挖掘的能力。商業(yè)銀行可借鑒網(wǎng)商銀行的做法，利用好自身的信息優(yōu)勢(shì)，將小微企業(yè)貸款投放與大數(shù)據(jù)技術(shù)相結(jié)合，改變傳統(tǒng)的貸款審核和審批方式，通過(guò)對(duì)小微企業(yè)的生產(chǎn)、銷(xiāo)售、財(cái)務(wù)等相關(guān)信息進(jìn)行挖掘和分析，量化企業(yè)的信用額度，對(duì)企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，為貸款快速?zèng)Q策提供依據(jù)。

需要指出的是數(shù)據(jù)的合作共享是大數(shù)據(jù)技術(shù)利用、發(fā)展的關(guān)鍵。如黃凌靈（2017）指出，合作共享是大數(shù)據(jù)發(fā)展的最佳途徑。聯(lián)盟發(fā)展將是大數(shù)據(jù)未來(lái)發(fā)展的一大趨勢(shì)（付佳、張燕，2016）。目前，國(guó)內(nèi)已經(jīng)有部分銀行走在了大數(shù)據(jù)技術(shù)運(yùn)用的前列，但并不會(huì)將自己搜集的信息拿出來(lái)共享，結(jié)果形成信息孤島，造成了信息的重復(fù)收集。所以需要相關(guān)政府部門(mén)進(jìn)行協(xié)調(diào)，促進(jìn)銀行間聯(lián)盟合作、互惠共享，為商業(yè)銀行利用大數(shù)據(jù)做風(fēng)控，做好對(duì)小微企業(yè)的融資支持，促進(jìn)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

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