商業(yè)銀行的多元化經(jīng)營模式及其對我國銀行業(yè)的影響

張銀瑩 蘇州大學

一、商業(yè)銀行多元化經(jīng)營模式的發(fā)展背景

商業(yè)銀行發(fā)展至今，分業(yè)和混業(yè)一直是不斷發(fā)展和互相替代的兩種主要經(jīng)營模式。繼上世紀30年代的大危機之后，銀行業(yè)開始了大面積的分業(yè)經(jīng)營。1936年美國出臺了《格拉斯-斯蒂格爾法案》，正式規(guī)定了銀行業(yè)實行與證券業(yè)的分業(yè)經(jīng)營。但是1990年以后，隨著證券化、自由化和全球一體化的發(fā)展趨勢，金融業(yè)的傳統(tǒng)經(jīng)營模式逐漸被打破，商業(yè)銀行由分業(yè)經(jīng)營體制向混業(yè)經(jīng)營體制已經(jīng)成為了主流方向。而1996年美國《金融業(yè)現(xiàn)代化法案》的出臺，標志著銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)的混合經(jīng)營模式已經(jīng)成為可能。

混業(yè)經(jīng)營之所以成為商業(yè)銀行目前的主要選擇，更多的是出于對現(xiàn)實的考量。在全球資本市場發(fā)展如此迅速的時代背景之下，非銀行金融機構日益擠占商業(yè)銀行的生存空間，同時來自銀行業(yè)內(nèi)的行業(yè)競爭，使得單純依靠存貸利差收入的傳統(tǒng)分業(yè)經(jīng)營模式在銀行業(yè)長期內(nèi)難以維持。面對日益激烈的全球金融市場，改變分業(yè)經(jīng)營的經(jīng)營模式，謀求多元化發(fā)展，增加業(yè)務類型，拓寬收入來源已經(jīng)成為了銀行業(yè)長遠發(fā)展的勢必選擇。

我國商業(yè)銀行的多元化經(jīng)營過程曲折，經(jīng)歷了相關部門“推動、鼓勵”到“嚴格控制”，再到“適當放寬的”政策變動。20世紀初我國多元化經(jīng)營制度逐漸放松，國內(nèi)商業(yè)銀行積極向保險業(yè)和證券業(yè)滲透，開展銀保、銀證等合作，業(yè)務也逐漸拓寬。但從長遠發(fā)展上看，雖然目前仍是分業(yè)經(jīng)營制度，但我國商業(yè)銀行的多元化經(jīng)營趨勢不可阻擋。

二、多元化經(jīng)營在商業(yè)銀行中的具體表現(xiàn)形式

在商業(yè)銀行的多元化經(jīng)營模式中，主要有兩種多元化途徑：其一是商業(yè)銀行業(yè)務的多元化；其二是商業(yè)銀行組織結構上的多元化。結構多元化主要有全能銀行式、金融控股公司式、銀行控股公司式。下面以業(yè)務多元化為主進行介紹。

隨著資本市場的迅速發(fā)展，保險、基金、證券等非銀行金融機構不斷擴張，擠占了商業(yè)銀行的資金和運作，商業(yè)銀行的多元化經(jīng)營要求商業(yè)銀行積極拓展業(yè)務領域。

在資產(chǎn)業(yè)務方面，商業(yè)銀行實現(xiàn)投資產(chǎn)品、投資渠道的多元化。在和保險業(yè)、證券業(yè)進行業(yè)務交叉混合之下，商業(yè)銀行增加信托、券商資管、銀行理財、有價證券等投資的規(guī)模。同時，充分利用新型金融工具，做巧資產(chǎn)證券化業(yè)務。銀行業(yè)與各類非銀行金融機構的跨界合作，還包括資產(chǎn)業(yè)務租賃化、信托化，特別是在“大資管”時代，商業(yè)銀行更像是一種廣義上的資產(chǎn)管理公司。在負債業(yè)務方面，銀行業(yè)同樣在向多元化發(fā)展。由被動負債為主向主動負債、被動負債合理配置轉變。包括通過豐富存款、理財、委放資金托管等綜合服務，拓展存款客戶資源。商業(yè)銀行積極拓展主動負債業(yè)務，通過申請央行定向借款、直接發(fā)行債券等方式，提高負債的穩(wěn)定性、流動性和增長性，在風險、回報平衡的前提下做好資產(chǎn)負債總量、期限匹配，促進銀行整體價值最大化。

我國商業(yè)銀行業(yè)務的多元化則主要體現(xiàn)在中間業(yè)務和銀行與其他金融機構的業(yè)務合作層面。一方面，我國商業(yè)銀行大力發(fā)展多種中間業(yè)務，涉及支付結算類、銀行卡類、代理類、擔保及承諾類、交易類、投資銀行、基金托管、咨詢顧問類和其他類九大類，中間業(yè)務的發(fā)展勢頭不容小覷。另一方面，我國商業(yè)銀行與證券、保險、期貨、基金的業(yè)務合作層面也在不斷加深融合。

三、多元化經(jīng)營模式對我國銀行業(yè)的影響

（一）多元化經(jīng)營對銀行業(yè)發(fā)展的有利影響

1.規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟優(yōu)勢。多元化經(jīng)營可以使銀行獲得潛在的規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟。而且由于銀行所提供的產(chǎn)品和服務的獨特性，以及金融產(chǎn)品較強的聯(lián)動性，當多元化經(jīng)營業(yè)務的聯(lián)動性增強，使得銀行業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟效應更強，并創(chuàng)造范圍經(jīng)濟。2.改善銀行收入結構。隨著銀行金融產(chǎn)品和服務種類的不斷增加，銀行逐漸擺脫僅僅靠傳統(tǒng)業(yè)務盈利的模式，通過眾多渠道獲得收入現(xiàn)金流。其次，銀行通過多元化戰(zhàn)略不斷根據(jù)客戶的需求改善創(chuàng)新金融產(chǎn)品，商業(yè)銀行將獲得更大的調(diào)整和轉換空間。3.風險分散、降低效應。在企業(yè)中，由于市場環(huán)境的不確定性，為分散風險，企業(yè)通常會采用跨業(yè)經(jīng)營，以避免收益的波動性。投資組合使得銀行業(yè)的風險被分散，破產(chǎn)的可能性得到降低。

（二）多元化經(jīng)營對銀行業(yè)發(fā)展的不利影響

1.風險控制要求發(fā)生變化后引發(fā)的危機。在商業(yè)銀行的多元化經(jīng)營中，資產(chǎn)的多元化包括資產(chǎn)的證券化、信托化、租賃化等。資產(chǎn)多元化雖然將風險分散了，但是不同的資產(chǎn)組合理論使得風險控制的要求發(fā)生了變化，風險控制的不確定性增加。也就是說，不可預測的金融危機可能就潛伏在商業(yè)銀行的日常經(jīng)營中。2.過度投資。多元化經(jīng)營要求銀行業(yè)不斷擴大規(guī)模、拓寬業(yè)務范圍，雖然在過程中將建立起一個內(nèi)部資本市場，實現(xiàn)資本跨業(yè)務、跨項目流動，但同時也潛伏著過度投資的風險。銀行業(yè)的資金配置效率將降低，影響銀行業(yè)的長遠發(fā)展。3.高度的財務杠桿導致清償能力不足。商業(yè)銀行是以負債經(jīng)營的機構，資金鏈在多次重復模式后，本來就具有很強的負債杠桿效應被放大。商業(yè)銀行利用重復計算的資本進行更大規(guī)模的舉債，超過監(jiān)管部門的財務杠桿比例時，就產(chǎn)生了高財務杠桿風險，清償能力不足。

小結：雖然目前我國還在實現(xiàn)分業(yè)經(jīng)營，但是多元化經(jīng)營已經(jīng)成為了我國商業(yè)銀行未來發(fā)展的不可阻擋之勢。我國商業(yè)銀行在積極開展多元化經(jīng)營的同時，也要注意多元化經(jīng)營可能帶來的潛在威脅，探索出最適合的發(fā)展道路。