金融科技在英國的發(fā)展研究

韓國Kyung Hee University(慶熙大學(xué))政經(jīng)學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)系 吳青霖

金融科技(Fin Tech)是將金融(finance)和技術(shù)(technology)兩者相結(jié)合之后產(chǎn)生的合成新概念詞，是將傳統(tǒng)的金融系統(tǒng)中高科技與核心創(chuàng)新理念相結(jié)合，優(yōu)化現(xiàn)有服務(wù)效率的新型服務(wù)概念。在過去，金融科技以改善和支持現(xiàn)有金融服務(wù)為目的扮演著協(xié)助市場的角色。在20世紀(jì)80年代，隨著個(gè)人電腦的出現(xiàn)，金融公司將互聯(lián)網(wǎng)與現(xiàn)有的金融服務(wù)結(jié)合起來，提供網(wǎng)上銀行服務(wù)，為客戶提高便利性。從那時(shí)起，移動(dòng)設(shè)備和智能手機(jī)相繼出現(xiàn)，人工智能，社交網(wǎng)絡(luò)服務(wù)(SNS)，大數(shù)據(jù)(big data)和區(qū)塊鏈(block chain)等先進(jìn)的信息通信技術(shù)已經(jīng)成為融入傳統(tǒng)金融業(yè)的融資技術(shù)的新技術(shù)。

1 英國金融科技的出現(xiàn)

英國在2008年全球金融危機(jī)之后開始意識(shí)到金融科技的重要性。與此同時(shí)，隨著對(duì)現(xiàn)有銀行的信心下降，全球?qū)鹘y(tǒng)金融服務(wù)的需求開始下降，在全球范圍內(nèi)重組金融服務(wù)市場的急迫任務(wù)也終于被搬出臺(tái)面，國家經(jīng)濟(jì)核心為金融服務(wù)業(yè)英國的反映尤其激烈。金融科技產(chǎn)業(yè)以能排除時(shí)間及空間限制為消費(fèi)者提供金融服務(wù)為主要特點(diǎn)，為市場提供的便利徹底改變了英國消費(fèi)者對(duì)金融市場的需求。另外，近年來，基本支付程序已經(jīng)大大簡化，因此用戶可以在第一次使用時(shí)通過授權(quán)證書進(jìn)行認(rèn)證，然后可以通過預(yù)先登記的密碼或指紋等簡化的識(shí)別過程進(jìn)行交易。這對(duì)那些厭倦了現(xiàn)有銀行高壓商業(yè)慣例的英國客戶而言，金融科技的簡便性已經(jīng)凸顯出來。英國銀行沒有向消費(fèi)者配備相對(duì)方便的金融系統(tǒng)。久而久之，英國的當(dāng)國客戶開始向市場尋求一種能代替這對(duì)他們來說相對(duì)不方便的金融服務(wù)系統(tǒng)。為了克服金融市場的危機(jī)，英國政府選擇培育Fin Tech產(chǎn)業(yè)，以提高現(xiàn)有金融市場的競爭力，進(jìn)一步增強(qiáng)消費(fèi)者的便利性。

由于英國擁有龐大的金融業(yè)規(guī)模和政府積極的養(yǎng)育政策，其金融科技產(chǎn)業(yè)以非?？斓乃俣仍鲩L。不僅如此，英國還擁有強(qiáng)大的金融基礎(chǔ)設(shè)施，在此基礎(chǔ)上，各種融資網(wǎng)絡(luò)也為吸引全球的金融科技公司到金融中心英國創(chuàng)造了條件。兩者相輔相成，各金融公司的流入為英國注入了新力量，為英國不僅是金融行業(yè)也為新發(fā)展起來的科技金融行業(yè)提供了原動(dòng)力，而英國的金融市場環(huán)境以及政府的各種優(yōu)惠政策也為進(jìn)入英國市場的企業(yè)們提供了保障。

此外，英國在政府的強(qiáng)有力領(lǐng)導(dǎo)下實(shí)施了各種意在培育金融科技業(yè)的政策。隨著英國在倫敦創(chuàng)建數(shù)字技術(shù)集群Tech City，許多高科技公司入駐Tech C ity，為金融科技的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。不僅如此，英國金融業(yè)績監(jiān)督機(jī)構(gòu)金融行為監(jiān)管局(FCA)還宣布，Project Innovate將支持金融科技行業(yè)，并自2014年10月開始運(yùn)營創(chuàng)新中心，這是一項(xiàng)新的關(guān)于Fin Tech業(yè)務(wù)支持計(jì)劃。自2016年5月起，英國經(jīng)過測試后運(yùn)營首個(gè)利用監(jiān)管沙箱為金融市場提供了安全的監(jiān)管環(huán)境和保障，進(jìn)一步加快了金融科技市場的創(chuàng)新速度以及發(fā)展速度[1]。

2 英國金融科技的主要領(lǐng)域

英國貿(mào)易投資總署將金融科技行業(yè)按業(yè)務(wù)領(lǐng)域分類為支付、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)/分析、財(cái)務(wù)軟件和平臺(tái)四個(gè)部分。韓國經(jīng)濟(jì)學(xué)家安秀賢提到在英國的金融科技市場，支付是最大的部分。而支付部分是指易于使用且費(fèi)用低廉的匯款和支付服務(wù)，具體包括基礎(chǔ)設(shè)施、在線支付和外匯交易。該服務(wù)主要通過與金融科技人員與銀行和信用卡公司等現(xiàn)有財(cái)務(wù)公司的合作提供，并為用戶提供服務(wù)，如NFC和電子錢包。另外，PayPal和支付寶是全球提供支付服務(wù)的公司，其在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析部分中，通過收集和分析與個(gè)人或企業(yè)客戶相關(guān)的各種數(shù)據(jù)來創(chuàng)建新的增值。其中業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)包括信用查詢、資本市場和保險(xiǎn)。它主要提供在線使用的線上股票、債券和期貨投資平臺(tái)，并通過互聯(lián)網(wǎng)注冊(cè)后提供相應(yīng)的服務(wù)，為其各業(yè)務(wù)提供保險(xiǎn)保障服務(wù)。

在財(cái)務(wù)軟件方面，利用先進(jìn)的智能技術(shù)提供比現(xiàn)有技術(shù)更創(chuàng)新高效的金融服務(wù)和服務(wù)相關(guān)軟件。其中包括會(huì)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理和綜合資產(chǎn)管理等。最后，平臺(tái)領(lǐng)域?yàn)閭€(gè)人和企業(yè)客戶提供各種交易基礎(chǔ)，以便在沒有金融機(jī)構(gòu)干預(yù)的情況下自由進(jìn)行金融交易。與現(xiàn)有金融服務(wù)相比，金融投資平臺(tái)以更低的手續(xù)費(fèi)以及更快速的轉(zhuǎn)賬服務(wù)為競爭優(yōu)勢，以此增加其市場份額。

3 英國金融科技業(yè)現(xiàn)狀

自全球金融危機(jī)以來，英國的金融技術(shù)業(yè)在政府積極融合金融的政策下迅速發(fā)展。在英國，從事金融科技工作的人數(shù)估計(jì)達(dá)到135,000人，在倫敦有超過1,800家技術(shù)公司。這些公司的市場價(jià)值估計(jì)約為1萬億美元。自2008年以來，通過金融科技的交易量每年增長74%。并在5年內(nèi)將金融科技投資總額提到7.81億美元，比2008年同比增長了600%。增長率是美國硅谷的3倍多。硅谷2013年投資僅為950萬美元，而2004年和2013年為785萬美元，總投資額為190%，顯然增長率為600%英國的增長速度更快。

根據(jù)全球咨詢公司安永(Ernst＆Young)發(fā)布的2017年全球捏合利用率調(diào)查，英國對(duì)金融科技的使用率為42%，其次是中國和印度。與2015年的14%相比，同比增幅約為28%。此外，英國已建成金融科技主要中心中最好的銷售技術(shù)生態(tài)系統(tǒng)。安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所(2016)是一家全球咨詢公司，通過勞動(dòng)力、資本、政策和需求4個(gè)關(guān)鍵因素對(duì)主要國家的金融科技生態(tài)系統(tǒng)進(jìn)行了比較分析評(píng)估。評(píng)估結(jié)果顯示，英國在政策部門中的整體得分最高?？v觀其中全局，可以發(fā)現(xiàn)與從前英國對(duì)金融部門出色的監(jiān)管不同，促使英國金融科技快速發(fā)展的一重要原因是近年來在英國政府強(qiáng)有力的主導(dǎo)和促進(jìn)有效的公共私營合作伙伴關(guān)系和放松管制導(dǎo)致的成果[2]。

4 英國金融科技成長動(dòng)機(jī)

縱觀全局，金融科技生態(tài)系統(tǒng)已在某種程度上建立可能成為了英國政府積極支持金融科技行業(yè)其中一重要原因。倫敦和紐約是世界上最大的金融市場，擁有完善的金融基礎(chǔ)設(shè)施，并且有很多行業(yè)人才參與其中。在金融危機(jī)之后，英國政府迅速響應(yīng)需求的變化，提出了讓Tech C ity成為創(chuàng)業(yè)中心的藍(lán)圖，從那時(shí)起，許多高科技公司開始帶著出色的人才資源進(jìn)入Tech C ity，也正因此，Tech City的存在為Fin Tech的發(fā)展奠定了扎實(shí)的基礎(chǔ)[3]。

4.1 傳統(tǒng)金融強(qiáng)國

縱觀英國金融業(yè)發(fā)展的過程，可以為英國成為金融強(qiáng)國能為后來的新興產(chǎn)業(yè)提供環(huán)境的契機(jī)這一事實(shí)找到證據(jù)。倫敦在16世紀(jì)迅速發(fā)展，并發(fā)展成為全球貿(mào)易中心。隨之，國際金融市場在倫敦自發(fā)形成。18世紀(jì)下半葉，外國金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理范圍擴(kuò)大，其中包括外國政府發(fā)行債券和延長長期借款。在這趨勢下，外國金融機(jī)構(gòu)開始進(jìn)入倫敦，并用在本國籌集的經(jīng)營資金發(fā)展商業(yè)銀行的銀行業(yè)務(wù)。隨著倫敦成為國際貿(mào)易中心以及外國資本來到倫敦，英國金融業(yè)也逐漸發(fā)展起來。

在經(jīng)歷了第一次和第二次世界大戰(zhàn)后，國際儲(chǔ)備貨幣從舊英鎊轉(zhuǎn)向美元，紐約開始進(jìn)入國際金融市場，這一改變刺激了美國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。于此同時(shí)，原倫敦金融市場的萎縮隨之發(fā)生。然而在此之前，20世紀(jì)50年代，英國的金融市場隨著歐元市場的形成而成長。自20世紀(jì)70年代以來，大規(guī)模的石油資金流入，倫敦的金融業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大。1979年外匯自由化的全面衡量標(biāo)準(zhǔn)化和1983年證券市場的大爆炸使倫敦發(fā)展成為金融業(yè)的中心。在這段歷史中，貿(mào)易的發(fā)展導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)的涌入，也從而導(dǎo)致了英國金融業(yè)的發(fā)展。

4.2 英國政府的支持政策

英國一直在尋求一個(gè)全國性的生態(tài)系統(tǒng)來振興金融科技產(chǎn)業(yè)。為此，英國政府在倫敦創(chuàng)建了數(shù)字技術(shù)集群科技城(Tech City)，并在主要樞紐城市建立了金融科技中心。英國的科技城是英國風(fēng)險(xiǎn)投資集中區(qū)域，它建立在美國高新技術(shù)研究聚集地硅谷的基礎(chǔ)之上，反映了英國意將倫敦轉(zhuǎn)變?yōu)槭澜缂?jí)IT中心的決心。

2010年，英國政府以促進(jìn)不發(fā)達(dá)的倫敦東部地區(qū)的數(shù)字新興產(chǎn)業(yè)和初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展，為其提供了各種機(jī)構(gòu)支持，其中包括稅收優(yōu)惠和對(duì)租戶公司的補(bǔ)貼等。通過努力，英國以全球領(lǐng)先的IT公司，如Facebook和谷歌為對(duì)象吸引投資，成為全球第三大數(shù)字集群，這里面有超過5,000家金融科技公司在Tech C ity中運(yùn)營。2017年，Tech City的業(yè)務(wù)增長率為40%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于倫敦的17%。

Tech C ity擁有高增長率的原因之一可以歸功于它的低門檻。為了激勵(lì)企業(yè)家在金融科技業(yè)的創(chuàng)業(yè)以刺激金融科技的發(fā)展，英國政府大幅降低了企業(yè)家們的入門門檻。 例如，在Tech C ity中，只需輸入有關(guān)創(chuàng)業(yè)公司的基本信息，即可在24小時(shí)內(nèi)完成公司注冊(cè)，并向其支付15英鎊的費(fèi)用。該計(jì)劃的優(yōu)勢在于，由于門檻較低，可為初創(chuàng)公司籌集資金提供良好的環(huán)境。

此外，Tech City通過提供優(yōu)秀的法律系統(tǒng)，優(yōu)良的設(shè)施和文化環(huán)境，引入了出色優(yōu)秀的IT和金融科技人才。通過提供數(shù)字企業(yè)建立和運(yùn)營所需的各種服務(wù)，例如放寬對(duì)IT人才的簽證要求，建立資助政策以支持技術(shù)培訓(xùn)，實(shí)現(xiàn)了61,000名IT專業(yè)人員的流入。Tech City不僅專注于引進(jìn)IT專業(yè)人士，還意在引入驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長所需的多樣的專業(yè)領(lǐng)域的人才。英國政府為了建立成功的教育機(jī)構(gòu)，金融和研發(fā)服務(wù)機(jī)構(gòu)以及公共機(jī)構(gòu)等生態(tài)系統(tǒng)正在努力。

5 結(jié)語

本文通過考察英國金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展因素，通過研究發(fā)現(xiàn)英國政府在其發(fā)展中發(fā)揮了重要作用。其政府未授小型新興銀行于牌照，因此大型銀行可以穩(wěn)步增長。不僅如此，英國銀行對(duì)于金融科技企業(yè)的投資也是在政府的主導(dǎo)下，與政府合理進(jìn)行的情況也占大多數(shù)。

這項(xiàng)研究先發(fā)制人地衡量金融業(yè)的未來走勢。金融科技通過利用IT技術(shù)向消費(fèi)者提供新的金融服務(wù)，此舉幾乎取代了現(xiàn)有的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，這可能會(huì)覆蓋現(xiàn)有銀行的作用，甚至可能導(dǎo)致銀行倒閉。在此背景下，銀行開始意識(shí)到變革是必要的，開始通過投資或與多家金融科技公司合作對(duì)此做出回應(yīng)。因此，金融科技行業(yè)的成長可被視為銀行與金融科技公司之間的合作，而非大型銀行的突破。