小微企業(yè)融資存在的困境及相關(guān)策略探討

廣州銀行 龍鳴

1 小微企業(yè)融資特點概述

與中大型企業(yè)相比，小微企業(yè)融資具有典型的特征，主要體現(xiàn)為以下幾個方面。(1)資金需求量相對較少。目前對于小微企業(yè)并無官方認定標(biāo)準(zhǔn)，業(yè)內(nèi)一般將小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊、個體工商戶統(tǒng)稱為小微企業(yè)，2018年小微企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)：第一，在資產(chǎn)總額方面，工業(yè)企業(yè)不超過3000萬元，其他企業(yè)不超過1000萬元；第二，在從業(yè)人數(shù)方面，工業(yè)企業(yè)不超過100人，其他企業(yè)不超過80人；第三，在稅收指標(biāo)方面，年度應(yīng)納稅所得額不超過100萬元。2019年小微企業(yè)放寬后的條件為：企業(yè)資產(chǎn)總額5000萬元以下，從業(yè)人數(shù)300人以下，應(yīng)納稅所得額300萬元以下。換句話說，小微企業(yè)在資金需求方面較為有限，一般情況下貸款總額不會超過1000萬元[1]。(2)擔(dān)保能力相對較弱。目前小微企業(yè)主要分布于餐飲、零售、傳統(tǒng)加工制造業(yè)等，整體經(jīng)營規(guī)模較小，自身固有資產(chǎn)有限，在市場環(huán)境當(dāng)中處于弱勢地位。特別是一些處于創(chuàng)業(yè)初期的小微企業(yè)，在固定資產(chǎn)方面存在“捉襟見肘”的情況。這也是導(dǎo)致小微企業(yè)無法獲得商業(yè)銀行貸款青睞的主要原因之一[2]。在小微企業(yè)向商業(yè)銀行申請貸款期間，若商業(yè)銀行所提供的是質(zhì)押貸款服務(wù)，由于小微企業(yè)缺乏有效的質(zhì)押物，很難獲得有效的貸款。(3)小微企業(yè)分布較為零散。小微企業(yè)由于體量較小，分布在各行各業(yè)當(dāng)中，分布地域較為分散。如此一來很多商業(yè)銀行在對小微企業(yè)進行主動營銷的過程中，不能有效確認目標(biāo)客戶群，會在一定程度上阻礙小微企業(yè)與商業(yè)銀行之間的對接。(4)小微企業(yè)管理者綜合素養(yǎng)有待加強。部分小微企業(yè)管理者金融素養(yǎng)有所不足，缺乏風(fēng)險防范意識，且信用意識相對薄弱。這些主觀因素可能會阻礙小微企業(yè)融資。

2 小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

目前來看，小微企業(yè)融資整體情況不容樂觀。很多小微企業(yè)融資并不能滿足自身發(fā)展需求，即便獲得融資貸款，也存在資金成本過高的情況。與中大型企業(yè)相比，小微企業(yè)融資渠道相對狹窄，外部融資主要以銀行貸款為主，還包括民間借貸、上下游融資以及政策融資等。受制于規(guī)模以及硬實力，小微企業(yè)幾乎無法做到資本市場融資。在小微企業(yè)銀行貸款過程中，主要方式包括信用以及抵押[3]。小微企業(yè)通過銀行貸款的成功率與企業(yè)所抵押資產(chǎn)的質(zhì)量密切相關(guān)。但小微企業(yè)能夠進行抵押的資產(chǎn)十分有限，這給小微企業(yè)銀行貸款帶來了一定困境。即便小微企業(yè)獲得商業(yè)銀行貸款，大多數(shù)情況下銀行并不會提供小微企業(yè)充足的貸款期限，所發(fā)放貸款主要以短期流動資金貸款為主。與此同時，小微企業(yè)融資成本較高，小微企業(yè)銀行貸款利率可能會高出一般企業(yè)貸款利率，甚至高出小微企業(yè)正常經(jīng)營的凈利潤率。另外，小微企業(yè)與銀行之間存在信息不對稱的情況。由于銀行無法充分獲得小微企業(yè)真實信息，可能會擔(dān)心小微企業(yè)存在逆向選擇或道德風(fēng)險，這會導(dǎo)致商業(yè)銀行不愿意向小微企業(yè)放貸。總體上來看，小微企業(yè)融資困境較多，融資途徑較為單一，能夠獲得的資金支持十分有限，這極大程度上限制了小微企業(yè)的發(fā)展。

3 小微企業(yè)融資影響因素分析

小微企業(yè)融資困境是由多種因素共同作用造成的，主要又分為內(nèi)部因素與外部因素。

3.1 內(nèi)部因素

首先，小微企業(yè)自身發(fā)展水平不高。部分小微企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險相對較高，容易受到內(nèi)外部環(huán)境影響，整體抗風(fēng)險能力較弱。從宏觀環(huán)境來看，小微企業(yè)經(jīng)營期限并不長，經(jīng)營規(guī)模較小，原始積累不足，缺乏有效抵押物。同時小微企業(yè)能夠提供的服務(wù)以及產(chǎn)品相對單一，容易受行業(yè)市場波動影響。一旦出現(xiàn)行業(yè)風(fēng)險，由于資金不足，再加上技術(shù)落后，很有可能會讓小微企業(yè)蒙受經(jīng)濟損失。小微企業(yè)獲得融資后，并無明確的資金支付計劃，容易出現(xiàn)“短融長貸”的局面[4]。其次，小微企業(yè)融資擔(dān)保能力較弱。小微企業(yè)發(fā)展初期，需要投入大量資金用于產(chǎn)品開發(fā)及生產(chǎn)，無形資產(chǎn)在小微企業(yè)資產(chǎn)當(dāng)中占比較大。但無形資產(chǎn)無法進行準(zhǔn)確估值，難以進行變現(xiàn)。同時小微企業(yè)內(nèi)部融資難度較大，這就限制了小微企業(yè)的融資能力。同時小微企業(yè)在融資貸款過程中缺乏有效的擔(dān)保品，即便存在擔(dān)保品，可能也無法達到準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。小微企業(yè)資產(chǎn)少意味著融資額度不足。另外，小微企業(yè)財務(wù)透明度相對較低。一些小微企業(yè)內(nèi)部管理機制不夠規(guī)范，且管理者金融素養(yǎng)、財務(wù)管理能力有所不足，對外提供的財務(wù)信息不夠嚴(yán)謹(jǐn)，部分財務(wù)報表存在信息失真的情況，整體財務(wù)透明度較低，無法獲得銀行等金融機構(gòu)認可，會影響金融機構(gòu)的放貸積極性。

3.2 外部因素

首先，商業(yè)銀行在小微企業(yè)方面給予的融資產(chǎn)品相對較少，定價水平較高。大部分商業(yè)銀行在為小微企業(yè)提供貸款服務(wù)過程中要求其以不動產(chǎn)進行抵押。然而很多小微企業(yè)缺乏土地、廠房、設(shè)備等不動產(chǎn)，無法獲得商業(yè)銀行青睞。即便小微企業(yè)獲得商業(yè)銀行貸款，但資金量也十分有限。其次，小微企業(yè)信用擔(dān)保體系存在缺陷。在很多地區(qū)，小微企業(yè)擔(dān)保體系以政府財政擔(dān)保為主導(dǎo)。由政府為主導(dǎo)的信用擔(dān)保體系已趨于成熟，但相關(guān)機制依然存在缺陷，擔(dān)保覆蓋面較小，且風(fēng)險偏好度較低。若出現(xiàn)代償情況上升，有可能造成政策暫停，對小微企業(yè)融資產(chǎn)生阻礙[5]。從民營擔(dān)保機構(gòu)角度來看，銀行等金融機構(gòu)對民營擔(dān)保公司設(shè)置了較高的標(biāo)準(zhǔn)，并且制定了一系列限制條件。所有由擔(dān)保公司提供擔(dān)保的貸款，擔(dān)保公司需承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任，否則銀行等金融機構(gòu)不會接受擔(dān)保。這種不對稱的現(xiàn)象無疑會增加擔(dān)保機構(gòu)的整體成本以及風(fēng)險，對相關(guān)擔(dān)保業(yè)務(wù)產(chǎn)生極大程度的限制。如此一來小微企業(yè)融資更顯得“捉襟見肘”。

4 完善小微企業(yè)融資的相關(guān)策略

4.1 強化政府宏觀調(diào)控

在小微企業(yè)融資過程中，政府要充分發(fā)揮宏觀調(diào)控作用。在獲得政府支持的情況下，能夠為小微企業(yè)創(chuàng)造更多的政策機會，在一定程度上緩解小微企業(yè)融資難的問題。首先，政府要加強信用擔(dān)保體系建設(shè)，為小微企業(yè)擴充融資渠道。地方政府可采取政策性擔(dān)保、互助擔(dān)保的方式來完善信用擔(dān)保體系建設(shè)。其中由政府分設(shè)的財政機構(gòu)是政策性擔(dān)保的主體；互助擔(dān)保則起到配合作用。在上述基礎(chǔ)上，政府可適當(dāng)引入民間資本，鼓勵建設(shè)民營擔(dān)保機構(gòu)，并構(gòu)建資本聯(lián)營的綜合性小微企業(yè)融資擔(dān)保機構(gòu)，利用增加注冊資本的方式提升融資擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保能力[6]。當(dāng)然，對于民營擔(dān)保機構(gòu)資質(zhì)要進行嚴(yán)格審核，確保擔(dān)保機構(gòu)能夠保持長久穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢，為小微企業(yè)融資提供可靠支持。其次，政府要加大政策扶持力度。在小微企業(yè)融資管理過程中，相關(guān)部門可結(jié)合小微企業(yè)實際情況，對其進行層次劃分，對于一些滿足條件的小微企業(yè)或者信譽較優(yōu)的企業(yè)制定優(yōu)惠還款政策，如利息減免等；對于一些使用新能源、開發(fā)新能源的綠色小微企業(yè)，政府應(yīng)該進一步加大政策扶持，鼓勵其發(fā)展，緩解其經(jīng)營壓力，增強其償貸能力。另外，政府要引導(dǎo)建立地方中小金融機構(gòu)，包括擔(dān)保公司、融資公司等，完善區(qū)域金融市場建設(shè)，為小微企業(yè)創(chuàng)造出一個良好的基礎(chǔ)融資環(huán)境。中小金融機構(gòu)可結(jié)合小微企業(yè)實際需求對相關(guān)金融產(chǎn)品進行優(yōu)化、創(chuàng)新、定制，提升小微企業(yè)融資服務(wù)水平。政府應(yīng)該鼓勵現(xiàn)有小額貸款公司進行轉(zhuǎn)型，為小微企業(yè)與小額貸款公司之間建立溝通橋梁，引入合理的競爭機制，盡可能降低小微企業(yè)融資成本，為其發(fā)展提供充足的資金支持。

4.2 加快小微企業(yè)自身建設(shè)

在市場競爭愈加激烈的情況下，小微企業(yè)要加快自身建設(shè)步伐，增強市場適應(yīng)能力、綜合競爭力以及生存能力，以獲得金融機構(gòu)的認可。首先，小微企業(yè)管理者要提升自身素養(yǎng)，提高實際控制人的知識及開拓市場的能力，還要重視技術(shù)人員以及管理人員培養(yǎng)，塑造一支可靠的人才隊伍，增強企業(yè)競爭的軟實力。其次，小微企業(yè)要加強內(nèi)部管理工作。小微企業(yè)要從粗獷式管理轉(zhuǎn)變?yōu)榫毣芾恚瑢⒍唐诎l(fā)展目標(biāo)轉(zhuǎn)變?yōu)橹虚L期發(fā)展目標(biāo)。同時要加強風(fēng)險控制，針對市場變化制訂有效的應(yīng)對方案，提升整體抗風(fēng)險能力，讓企業(yè)獲得市場認可[7]。再次，小微企業(yè)應(yīng)加強成本管理，提升資金利用率，合理利用政策避稅，緩解企業(yè)運營壓力。最后，小微企業(yè)管理者要樹立誠信意識。在小微企業(yè)經(jīng)營過程中，管理者要將誠信作為企業(yè)的核心文化要素，并在商業(yè)活動當(dāng)中保持良好的信譽以及良好的履約記錄，配合銀行等金融機構(gòu)進行財務(wù)調(diào)查，不斷提升信任度，讓小微企業(yè)與金融機構(gòu)之間保持良好的借貸關(guān)系。

4.3 借助互聯(lián)網(wǎng)金融為小微企業(yè)融資

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展為小微企業(yè)融資提供了新的途徑。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺降低了小微企業(yè)融資門檻，能夠結(jié)合小微企業(yè)實際情況為其提供定制化服務(wù)。以P2P融資模式為例，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺通過大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，能夠快速收集小微企業(yè)相關(guān)信息資料，包括企業(yè)基本狀況、信用情況以及對外融資信息等。對相關(guān)信息進行快速分析后，對小微企業(yè)貸款額度進行核定。基于互聯(lián)網(wǎng)信息的透明性，平臺可快速獲得信息，并明確借貸主題，并高效完成借貸手續(xù)、資金轉(zhuǎn)劃等，進一步提升小微企業(yè)融資效率。同時，平臺能夠?qū)π∥⑵髽I(yè)外部信息變化進行動態(tài)監(jiān)控，盡最大程度緩解信息不對稱問題，有利于降低融資風(fēng)險，為小微企業(yè)發(fā)展提供動力。

5 結(jié)語

在小微企業(yè)融資過程中，政府要充分發(fā)揮宏觀調(diào)控作用，為小微企業(yè)提供互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)等新型融資途徑，降低小微企業(yè)融資門檻，促進小微企業(yè)健康發(fā)展，為市場注入新的活力。