金融集聚與經(jīng)濟增長問題研究綜述

任驪安

【摘 要】我國經(jīng)濟建設通過多年努力取得了非常不錯的成就。資本脫實向虛導致實體經(jīng)濟投資增速放緩是中國經(jīng)濟面臨的新問題。隨著金融業(yè)迅速發(fā)展和金融資本向區(qū)域中心匯聚，改善融資約束，促進區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟增長，是突破中國經(jīng)濟發(fā)展困境的關(guān)鍵之一。

【關(guān)鍵詞】金融集聚；經(jīng)濟增長；問題研究

時代的進步，科技的發(fā)展，使我國各行業(yè)迎來新的發(fā)展機遇。金融業(yè)促使資本形成，提高資源配置效率，對國家或區(qū)域的經(jīng)濟發(fā)展具有強有力的促進作用?？臻g集聚是金融業(yè)發(fā)展的普遍規(guī)律，金融集聚在全球、國家及區(qū)域等不同層面上形成了不同能級的金融中心。

一、金融集聚的概念及測度

國內(nèi)學者對金融集聚的定義可以歸納為動態(tài)和靜態(tài)兩個方面，也可以理解為過程和狀態(tài)/結(jié)果兩層面內(nèi)涵。將金融集聚定義為金融資源與外部條件配置，金融產(chǎn)業(yè)和金融活動在一定區(qū)域集中導致金融效率提升的動態(tài)過程以及達到的一定規(guī)模和集中度的金融要素在該區(qū)域內(nèi)匯聚并結(jié)合的狀態(tài)。將金融集聚解釋為金融資源在一定因素下向某一區(qū)域集中，從而形成一定規(guī)模和集中度的金融市場的過程和現(xiàn)象。指出金融集聚是金融資源規(guī)模和金融系統(tǒng)功能的有序演變，金融資源與外部環(huán)境、產(chǎn)業(yè)相互影響和促進的過程以及經(jīng)過該產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程所形成的結(jié)果。簡言之，金融集聚是指金融監(jiān)管部門、金融企業(yè)和金融中介等機構(gòu)在地域上向一定區(qū)域集中，并與其他行業(yè)機構(gòu)存在密切聯(lián)系的特殊產(chǎn)業(yè)集聚結(jié)構(gòu)。針對金融集聚水平的測度，學者們提出了不同的測算指標，主要有區(qū)位熵、空間基尼系數(shù)、赫芬達爾指數(shù)等。區(qū)位著重從產(chǎn)業(yè)專業(yè)化角度反映產(chǎn)業(yè)集聚度，但無法估計產(chǎn)業(yè)集聚的絕對規(guī)模；空間基尼系數(shù)只能計算某個行業(yè)在幾個區(qū)域的空間分布而無法測算其在某一個區(qū)域的集聚程度；赫芬達爾指數(shù)可測度企業(yè)的集聚程度，但忽略了其他產(chǎn)業(yè)的空間布局及區(qū)域的實際地理面積差異。由于以上單一指數(shù)測度的金融集聚度均不能準確反映現(xiàn)實，故可構(gòu)建多指標的金融集聚評價體系，并用主成分分析法或因子分析法來評價區(qū)域金融集聚度。國內(nèi)學者最常用的指標分類有金融機構(gòu)數(shù)量、金融資產(chǎn)規(guī)模、金融從業(yè)者數(shù)量、金融市場成熟度、金融業(yè)運行情況等。

二、金融集聚、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級與綠色經(jīng)濟增長

現(xiàn)有研究主要從綠色信貸、金融發(fā)展等金融視角，來研究金融與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟增長或綠色績效的影響。研究表明，綠色信貸能夠推動綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，進而促進區(qū)域經(jīng)濟增長。研究結(jié)果表明，非正規(guī)金融可以通過促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級這一路徑促進中國經(jīng)濟增長。研究結(jié)果表明，金融集聚與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化的交互項對綠色經(jīng)濟績效產(chǎn)生顯著的正向影響，并進一步驗證了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化的中介效應。通過對以上分析可得，金融集聚、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級對綠色經(jīng)濟增長均有顯著的促進作用，金融集聚可以通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級這一途徑促進綠色經(jīng)濟增長，但是還缺乏系統(tǒng)的分析。因此，深入探究金融集聚、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級對綠色經(jīng)濟增長之間的作用機制，對現(xiàn)有的相關(guān)研究也起到一定的補充作用。

三、金融集聚對經(jīng)濟增長的影響

現(xiàn)有文獻已經(jīng)從金融集聚效應、金融擴散效應和金融基本功能三方面對金融集聚影響區(qū)域經(jīng)濟增長的機制原理進行了充分研究，并形成了一系列比較完整的理論體系：金融集聚論、金融資本集聚論、金融產(chǎn)業(yè)集聚論和金融機構(gòu)集聚論。另外，劉紅、丁藝分別用LS模型和AK模型將金融集聚效應和金融擴散效應模型化，反映出金融集聚對核心區(qū)域經(jīng)濟的增長效應和對周邊區(qū)域經(jīng)濟的輻射效應，進一步增強了金融集聚論的科學性。金融集聚同時具有集聚效應和擴散效應。集聚效應包括規(guī)模經(jīng)濟效益、網(wǎng)絡效益、創(chuàng)新效益、技術(shù)進步效益、自我強化效益。第一，金融集聚是金融發(fā)展的趨勢之一，發(fā)達的金融系統(tǒng)能促進民間儲蓄和投資，不僅可以緩解企業(yè)面臨的外部融資約束，還可以提高投資效率；企業(yè)將獲得的資金投入到生產(chǎn)活動中，最終促進經(jīng)濟增長。在中國，金融發(fā)展還通過替代政府財政撥款和動員家庭儲蓄來促進經(jīng)濟成長。第二，金融集聚通過提供大量有經(jīng)驗的專業(yè)人員、專門的機構(gòu)、服務和公共產(chǎn)品以及激勵性的管理和政策來促進當?shù)亟鹑跇I(yè)發(fā)展，使金融機構(gòu)能夠發(fā)揮更大的技術(shù)效率，為實體經(jīng)濟提供更好的融資服務。第三，功能相似的金融機構(gòu)集聚，引發(fā)激烈的市場競爭，從而激發(fā)各金融機構(gòu)的市場潛力，在經(jīng)驗管理水平和金融產(chǎn)品研發(fā)上發(fā)力，為企業(yè)提供更好的投融資服務，并降低融資成本。第四，功能互補的金融機構(gòu)集聚，有利于縮短業(yè)務聯(lián)系鏈條，更好地相互監(jiān)督和分工協(xié)作，不僅可以降低金融風險，還可以節(jié)省周轉(zhuǎn)資金余額，加快資金流動，為企業(yè)提供更充足的融資保障。第五，金融集聚有利于區(qū)域內(nèi)知識溢出和信息交流，再通過知識轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，促進集聚區(qū)域內(nèi)的經(jīng)濟發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。第六，金融集聚區(qū)同時也是企業(yè)和產(chǎn)業(yè)集聚的區(qū)域，而產(chǎn)業(yè)聚集的經(jīng)濟性源自金融產(chǎn)業(yè)的空間集中。

四、金融集聚與區(qū)域經(jīng)濟增長

金融集聚本就是金融發(fā)展的一個分支，其與經(jīng)濟之間的增長關(guān)系必然稱為眾多金融學家關(guān)注的焦點。經(jīng)濟發(fā)展達到一定水平后，社會金融提出更廣泛的要求，金融機制為了能夠兼顧滿足社會需求和追逐更多利益，金融機構(gòu)必然做出適當改變。金融機構(gòu)充分調(diào)動有限可用的資源，向高效益的地區(qū)發(fā)展，越來越多的金融機構(gòu)均采用此種方式，最終形成了金融產(chǎn)業(yè)的集聚。更多的金融機構(gòu)扎堆而建有利于形成經(jīng)濟增長—金融集聚—經(jīng)濟增長的可循環(huán)式發(fā)展經(jīng)濟，而各金融機構(gòu)拉動了區(qū)域經(jīng)濟向更高層面發(fā)展。

五、結(jié)語

在中央倡導金融要服務于實體經(jīng)濟，并發(fā)揚工匠精神，振興民營實體經(jīng)濟，以實現(xiàn)“中國制造2025”強國戰(zhàn)略的背景下，如何更好地發(fā)揮金融集聚的效用，為民營企業(yè)提供融資支持以促進民營經(jīng)濟成長，對帶動中國經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)變并促進宏觀經(jīng)濟發(fā)展具有重要意義。

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