中美貿(mào)易摩擦持續(xù)升級對江蘇的影響調(diào)查

2018年以來，中美貿(mào)易摩擦不斷升級，自7月份美國對中國500億美元商品征收關(guān)稅以來，特朗普政府又宣布自9月24日起對華2 000億美元商品加征關(guān)稅，對此我國亦相繼出臺了一系列應(yīng)對措施。12月，中美領(lǐng)導(dǎo)人會晤達(dá)成重要共識，暫時停止互征新的關(guān)稅，并在90天內(nèi)就強(qiáng)制技術(shù)轉(zhuǎn)讓、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)等問題展開談判。中美貿(mào)易摩擦雖有所暫緩，但其長期化、復(fù)雜化的趨勢并未根本改變，其對我國的影響也將是多方面、動態(tài)化的。江蘇作為傳統(tǒng)的外貿(mào)大省，對美貿(mào)易額占中美兩國貿(mào)易總額的比重一直處于全國前列。江蘇的主要出口商品（高新技術(shù)和機(jī)電產(chǎn)品）正好屬于美國此輪加征關(guān)稅的重點(diǎn)，及時、客觀地評估中美貿(mào)易摩擦對江蘇的影響并合理應(yīng)對有利于全省經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展?？紤]到進(jìn)出口企業(yè)所受影響的差異較大，本文分別選取500家出口企業(yè)和200家進(jìn)口企業(yè)進(jìn)行問卷調(diào)查，樣本企業(yè)可能涉稅金額占全省可能涉稅金額的比例在80%以上，能夠較為客觀地反映中美互征關(guān)稅對江蘇外貿(mào)企業(yè)的影響。

一、 江蘇對美貿(mào)易總體情況

美國是江蘇第一大貿(mào)易伙伴、第一大出口市場和第五大進(jìn)口市場，對美順差占貿(mào)易順差總額的五成以上。作為涉外經(jīng)濟(jì)大省，江蘇省對外貿(mào)易在全國占比較大。2017年，江蘇省對外出口總額3 633.0億美元，占全國對外出口總額的16.1%。其中，對美國出口855.9億美元，占全國對美出口的19.9%。2017年，江蘇對外出口金額前五位的國家和地區(qū)分別為美國、歐盟、香港、日本和韓國，分別占全省出口總額的23.6%、18.9%、8.4%、7.5%、5.1%;江蘇進(jìn)口金額前五位的國家和地區(qū)分別為韓國、臺灣、日本、歐盟和美國，分別占全省進(jìn)口總額的20.1%、13%、12.6%、12.2%、6.6%;對美進(jìn)出口貿(mào)易順差704.5億美元，占全省貿(mào)易順差總額的52%。

江蘇對美國出口以計(jì)算機(jī)通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)為主。2017年，江蘇省對美國出口企業(yè)所屬行業(yè)排名前五的為計(jì)算機(jī)通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)、批發(fā)業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)、倉儲業(yè)，前五大行業(yè)對美出口合計(jì)約583億美元，占全省對美出口總額的67.7%。

江蘇對美國出口以蘇南地區(qū)為主。2017年江蘇省對美國出口企業(yè)所屬地區(qū)排名前五的為蘇州、無錫、南京、常州和南通，五個地區(qū)對美出口合計(jì)775億美元，占全省對美出口總額的90%。

目前，江蘇省與美國之間的貿(mào)易相對于去年已出現(xiàn)增速減緩。2018年1月～11月，江蘇省對美出口850.52億美元，同比增長9.50%，增速較去年全年收窄9.80個百分點(diǎn)，較今年前三季度擴(kuò)大0.50個百分點(diǎn);從美國進(jìn)口135.24億美元，同比增長1.00%，增速較去年全年收窄22.20個百分點(diǎn)，較今年前三季度收窄6.80個百分點(diǎn);對美進(jìn)出口順差715.27億美元，同比增長11.18%，增速較去年全年收窄7.32個百分點(diǎn)，較今年前三季度收窄0.06個百分點(diǎn)。

二、 中美互相加征關(guān)稅對江蘇的短期影響調(diào)查

近期，我們分別就出口500億美元和進(jìn)口500億美元商品征稅對江蘇省企業(yè)的影響情況開展了調(diào)查。對于500億美元出口商品清單，我們選取全省可能涉稅金額前500名的企業(yè)進(jìn)行調(diào)查，被調(diào)查企業(yè)可能涉稅金額占全省可能涉稅總額的80%左右;對于500億美元進(jìn)口商品清單，我們選取全省可能涉稅金額前200名的企業(yè)進(jìn)行調(diào)查，被調(diào)查企業(yè)可能涉稅金額占全省可能涉稅總額的94%左右。對于2 000億美元出口商品清單，考慮到征稅時間較短，我們計(jì)劃在后期進(jìn)行企業(yè)抽樣調(diào)查，但考慮到江蘇省出口美國商品總額排名靠前的筆記本電腦、智能手機(jī)、智能手表、平板電腦、服裝等相關(guān)產(chǎn)品尚不在2 000億美元征稅清單里面，故總體上短期影響仍然有限，但中長期的負(fù)面效應(yīng)明顯加大。

1. 500億美元出口商品征稅的影響。近七成實(shí)際涉稅企業(yè)下半年出口量下降，但全年總體影響不大，預(yù)計(jì)2019年出口所受沖擊大于今年。從加征關(guān)稅對企業(yè)對美出口量的影響來看，69%的實(shí)際涉稅企業(yè)表示2018年下半年對美出口量會出現(xiàn)下降。其中，32%的企業(yè)出口量降幅在10%以內(nèi)，受到的影響相對較小;20%的企業(yè)受到較為明顯的沖擊，出口量“下降10%～30%”;10%的企業(yè)預(yù)計(jì)對美出口量將“下降30%～50%”;7%的企業(yè)預(yù)計(jì)對美出口下降50%以上?？傮w來看，此次加征關(guān)稅對2018年實(shí)際涉稅企業(yè)出口總量（包括對美國出口和其他國家出口）產(chǎn)生的影響相對有限，60%的涉稅企業(yè)表示“基本無影響”或“影響較小，出口量下降10%以下”，僅有1%的涉稅企業(yè)表示“影響很大，出口量下降70%以上”，8%的涉稅企業(yè)表示“影響較明顯，出口量下降50%左右”。調(diào)查同時也反映，加征關(guān)稅對明年出口的沖擊預(yù)計(jì)大于今年。首先，從實(shí)際涉稅企業(yè)受影響的占比來看，73%的實(shí)際涉稅企業(yè)表示2019年對美出口量會出現(xiàn)下降，占比較2018年下半年上升4個百分點(diǎn)。其次，從實(shí)際涉稅企業(yè)受影響的程度來看，13%的企業(yè)預(yù)計(jì)2019年對美出口下降50%以上，占比較2018年下半年上升6個百分點(diǎn);13%的企業(yè)預(yù)計(jì)2019年對美出口下降30%～50%，占比較2018年下半年上升3個百分點(diǎn)。

企業(yè)短期盈利影響有限，超六成企業(yè)對明年出口利潤表示悲觀。企業(yè)出口盈利水平受到量、價和成本三方面因素的影響。由于今年的出口訂單不少在征稅落地前已簽訂，量和價受到的沖擊較小，且不少企業(yè)的新增征稅成本能與美方進(jìn)口商共擔(dān)，甚至完全轉(zhuǎn)嫁給對方，因此產(chǎn)品盈利水平所受影響總體而言并不大。再加上涉稅產(chǎn)品出口額在企業(yè)出口總量中占比普遍不高，使得總的出口利潤受此次征稅沖擊的影響有限。調(diào)查結(jié)果顯示，樣本企業(yè)預(yù)計(jì)2018年下半年出口利潤總額35.9億美元，利潤率為7.3%，較上半年略降0.3個百分點(diǎn)。隨著中美貿(mào)易摩擦不斷升級，企業(yè)對明年出口盈利水平的預(yù)期與對今年下半年的預(yù)期相比普遍偏悲觀。調(diào)查結(jié)果顯示：61.9%的實(shí)際涉稅企業(yè)預(yù)計(jì)征稅將導(dǎo)致2019年出口利潤下降。其中，12.3%的企業(yè)預(yù)計(jì)下降50%以上，14.4%的企業(yè)預(yù)計(jì)下降30%～50%，30.1%的企業(yè)預(yù)計(jì)下降10%～30%，43.2%的企業(yè)預(yù)計(jì)下降10%以內(nèi)。21.6%的實(shí)際涉稅企業(yè)表示加征關(guān)稅對其2019年出口利潤基本無影響，另有16.5%的實(shí)際涉稅企業(yè)表示無法評估2019年出口利潤所受的影響。

實(shí)際涉稅企業(yè)短期內(nèi)普遍維持正常生產(chǎn)運(yùn)營，就業(yè)所受影響有限。由于被調(diào)查實(shí)際涉稅企業(yè)的涉稅產(chǎn)品出口額在出口總額中的比重平均僅約為4%，在整體銷售收入中的占比則更低，因此此次征稅短期內(nèi)對企業(yè)生產(chǎn)的總體影響較為有限。42.8%的實(shí)際涉稅企業(yè)認(rèn)為加征關(guān)稅短期對自身總產(chǎn)量“基本無影響”，預(yù)計(jì)總產(chǎn)量下降3%～10%、10%～20%以及20%～30%的實(shí)際涉稅企業(yè)分別占18.2%、10.6%和10.2%，僅有5.5%的企業(yè)預(yù)計(jì)總產(chǎn)量降幅將逾30%。從企業(yè)用工情況來看，征稅帶來的影響更小，認(rèn)為“基本不受影響”的實(shí)際涉稅企業(yè)高達(dá)67%，18.2%的企業(yè)表示將“少量裁員”，僅3.8%的企業(yè)預(yù)計(jì)將“大量裁員”。

2. 500億美元進(jìn)口商品征稅的影響。超六成實(shí)際涉稅企業(yè)下半年對美進(jìn)口量下降，其中接近七成企業(yè)表示對美進(jìn)口量受到重大沖擊，但對全年進(jìn)口總量（包括對美國進(jìn)口和從其他國家進(jìn)口）影響較小，預(yù)計(jì)2019年進(jìn)口所受沖擊大概率與今年保持相當(dāng)。調(diào)查顯示，62.3%的實(shí)際涉稅企業(yè)表示2018年下半年對美進(jìn)口量會出現(xiàn)下降。其中，66.7%的企業(yè)表示受到重大沖擊，對美進(jìn)口量下降50%以上;2.1%的企業(yè)對美進(jìn)口量將下降30%～50%;10.4%的企業(yè)對美進(jìn)口量將下降“10%～30%”;20.8%的企業(yè)對美進(jìn)口降幅在10%以內(nèi)，受到的影響相對較小。31.2%的涉稅企業(yè)表示對美進(jìn)口不受加征關(guān)稅影響，6.5%的涉稅企業(yè)表示加征關(guān)稅的影響尚不確定。總體來看，此次加征關(guān)稅對2018年實(shí)際涉稅企業(yè)進(jìn)口總量產(chǎn)生的影響相對有限，72.7%的涉稅企業(yè)表示“基本無影響”或“影響較小“，僅有3.9%的涉稅企業(yè)表示“影響很大，進(jìn)口量下降70%以上”，6.5%的涉稅企業(yè)表示“影響較明顯，進(jìn)口量下降50%左右”。調(diào)查同時也反映，加征關(guān)稅對明年進(jìn)口的沖擊與今年保持相當(dāng)。首先，從實(shí)際涉稅企業(yè)受影響的占比來看，63.6%的實(shí)際涉稅企業(yè)表示2019年對美進(jìn)口量會出現(xiàn)下降，占比較2018年下半年僅微幅上升1.3個百分點(diǎn)。其次，從實(shí)際涉稅企業(yè)受影響的程度來看，63.3%的企業(yè)預(yù)計(jì)2019年對美進(jìn)口下降50%以上，占比較2018年下半年下降3.4個百分點(diǎn);2.0%的企業(yè)預(yù)計(jì)2019年對美出口下降30%～50%，占比較2018年下半年下降0.04個百分點(diǎn)。

生產(chǎn)經(jīng)營方面，超兩成涉稅企業(yè)表示進(jìn)口加征關(guān)稅將造成產(chǎn)銷量一定程度的下降，超三成企業(yè)表示利潤空間將有所縮小，但考慮到總的涉稅金額較小，對進(jìn)口企業(yè)的整體影響有限。調(diào)查顯示，27.3%的涉稅企業(yè)表示目前加征進(jìn)口關(guān)稅對企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營“基本無影響”，23.4%的涉稅企業(yè)表示加征進(jìn)口關(guān)稅將造成企業(yè)產(chǎn)銷量一定程度的下降，35.1%的涉稅企業(yè)表示加征進(jìn)口關(guān)稅將導(dǎo)致企業(yè)利潤空間縮小。此外，企業(yè)產(chǎn)量的下降不可避免的將波及企業(yè)用工，但影響非常有限，認(rèn)為“基本不受影響”的企業(yè)高達(dá)70.1%。

三、 中美經(jīng)貿(mào)摩擦對江蘇省的長期影響分析

對轄內(nèi)進(jìn)出口企業(yè)調(diào)研結(jié)果顯示，企業(yè)面對未來貿(mào)易戰(zhàn)升級十分擔(dān)憂，若中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系持續(xù)惡化，其負(fù)面影響將是深遠(yuǎn)的。

對出口企業(yè)的調(diào)查顯示，28.3%的樣本企業(yè)預(yù)計(jì)中美貿(mào)易摩擦將維持現(xiàn)狀或進(jìn)一步升級，50.3%的樣本企業(yè)無法判斷中美貿(mào)易摩擦的未來走勢。對進(jìn)口企業(yè)的調(diào)查顯示，21.2%的樣本企業(yè)預(yù)計(jì)中美貿(mào)易摩擦將維持現(xiàn)狀或進(jìn)一步升級，51.5%的樣本企業(yè)無法判斷中美貿(mào)易摩擦的未來走勢。甚至有企業(yè)擔(dān)心，中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系惡化可能向非關(guān)稅措施、非貿(mào)易領(lǐng)域延伸，其負(fù)面影響將難以預(yù)測和掌控。

從宏觀經(jīng)濟(jì)層面看，中美經(jīng)貿(mào)摩擦一定程度上增加了我國經(jīng)濟(jì)的外部風(fēng)險和下行壓力。但目前來看，我國經(jīng)濟(jì)基本面長期向好的格局并未改變，經(jīng)貿(mào)摩擦本身帶來的沖擊仍是有限和可控的，需警惕中美經(jīng)貿(mào)摩擦升級及長期化產(chǎn)生的負(fù)面影響。從企業(yè)層面看，在此次中美貿(mào)易摩擦中不同類型的企業(yè)所受到的影響不同，應(yīng)對的措施和手段也存在較大差異，他們對我國宏觀經(jīng)濟(jì)所產(chǎn)生的深遠(yuǎn)影響也不一樣，需要持續(xù)進(jìn)行動態(tài)評估。具體來說：

對外資跨國公司而言，短期來看，中美貿(mào)易摩擦的不利影響基本能在集團(tuán)內(nèi)部消化，對企業(yè)本身影響不大;長期來看，若貿(mào)易戰(zhàn)持續(xù)時間較長，可能引發(fā)外資企業(yè)減撤資，將產(chǎn)能移出中國，以規(guī)避中美經(jīng)貿(mào)沖突的風(fēng)險，這將對我國引進(jìn)外資、就業(yè)、稅收等都會產(chǎn)生較大的負(fù)面效應(yīng)。如江蘇省內(nèi)以臺資企業(yè)為代表的電子代工企業(yè)目前反應(yīng)受貿(mào)易摩擦影響較小，大部分產(chǎn)品并未在2 500億美元征稅清單內(nèi)。部分產(chǎn)品在加征關(guān)稅清單內(nèi)的企業(yè)，也能夠通過調(diào)整集團(tuán)內(nèi)部產(chǎn)能分布來規(guī)避關(guān)稅。但若中美貿(mào)易摩擦持續(xù)很長時間，可能會引發(fā)這類外資跨國公司減少投資甚至撤離中國。據(jù)調(diào)查了解，這類外資跨國公司大部分已經(jīng)在東南亞等地區(qū)設(shè)立工廠，只是短期內(nèi)尚不具備大規(guī)模承接轉(zhuǎn)移產(chǎn)能的能力。但考慮到中美貿(mào)易摩擦可能長期化，部分企業(yè)開始有意識地增加?xùn)|南亞地區(qū)工廠的產(chǎn)能，后續(xù)不排除將大部分產(chǎn)能向非中國地區(qū)轉(zhuǎn)移。因此，中美貿(mào)易摩擦的長期影響是目前無法估量的。

對具有較強(qiáng)競爭力的中資企業(yè)而言，短期來看，議價能力較強(qiáng)，可將大部分加征關(guān)稅轉(zhuǎn)移至進(jìn)口方;長期來看，可能引發(fā)該類企業(yè)將產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至海外，對我國的技術(shù)創(chuàng)新、投資、就業(yè)、稅收等造成較大負(fù)面影響。該類企業(yè)由于產(chǎn)品質(zhì)量較好、短期內(nèi)可替代性弱，對美國進(jìn)口商議價能力較強(qiáng)，可將大部分乃至全部加征關(guān)稅轉(zhuǎn)移至進(jìn)口方。但長期來看，此類企業(yè)應(yīng)美方客戶要求，將通過在非中國地區(qū)投資設(shè)廠的方式規(guī)避美國加征的關(guān)稅。如某制造企業(yè)已有6 000萬美元的產(chǎn)值在加稅清單內(nèi)，目前采取和進(jìn)口商共同承擔(dān)的方式，若加稅清單進(jìn)一步擴(kuò)大，該企業(yè)將在國外建立工廠，將加稅產(chǎn)品35%的零部件轉(zhuǎn)移到境外生產(chǎn)組裝，同時提價5%。

對一般性的中小型企業(yè)來說，由于產(chǎn)品可替代性較強(qiáng)、議價能力差，受中美貿(mào)易摩擦影響較大。這類企業(yè)普遍面臨成本增加、訂單下降、減產(chǎn)歇業(yè)、調(diào)整重組的挑戰(zhàn)。如某玩具制造商主要向美國市場出口，該類產(chǎn)品可替代性極強(qiáng)，且由于出口商規(guī)模小、議價能力差，開拓新市場的難度較大，該類企業(yè)受加征關(guān)稅的影響較大。

四、 結(jié)論與相關(guān)建議

綜上所述，短期來看，江蘇受中美貿(mào)易摩擦的影響仍是有限和可控的，但市場主體對中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系的擔(dān)憂逐步加深;中美經(jīng)貿(mào)摩擦長期化可能迫使一些外資企業(yè)和中資企業(yè)趨勢性地向其他國家（地區(qū)）轉(zhuǎn)移產(chǎn)能，這不僅將影響今后一段時期的宏觀經(jīng)濟(jì)增長和就業(yè)，而且也增加了未來跨境資本流出的風(fēng)險，需要高度警惕。因此，本文提出如下政策建議：

1. 做好中美經(jīng)貿(mào)摩擦長期化、復(fù)雜化、廣泛化的心理準(zhǔn)備，警惕中美關(guān)系不確定性對我國宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的負(fù)面影響。此次中美貿(mào)易摩擦并不是單純的貿(mào)易問題，而是現(xiàn)有中美關(guān)系調(diào)整的重要組成部分。因此，注定此輪貿(mào)易摩擦?xí)情L期化、復(fù)雜化、廣泛化的。短期內(nèi)，雙方磋商能起到暫緩的作用，但無法從根本上解決中美之間的本質(zhì)矛盾。在這一認(rèn)識的基礎(chǔ)上，我們需要敏銳捕捉中美關(guān)系的發(fā)展變化，持續(xù)跟蹤評估中美貿(mào)易摩擦對我國經(jīng)濟(jì)社會的影響，及時調(diào)整政策幫助企業(yè)面對中美貿(mào)易摩擦升級，防止出現(xiàn)不可逆的經(jīng)濟(jì)、金融動蕩。若貿(mào)易摩擦持續(xù)升級，要做好美國在各個領(lǐng)域均對我國實(shí)施嚴(yán)厲制裁和封鎖的準(zhǔn)備。

2. 加強(qiáng)與受影響企業(yè)的溝通，引導(dǎo)其靈活應(yīng)對摩擦，并積極給予政策支持。加強(qiáng)與受到中美貿(mào)易摩擦影響的企業(yè)的交流與溝通，及時跟蹤其受影響的程度，引導(dǎo)企業(yè)采取可能的措施將負(fù)面影響降低至最低水平。相關(guān)政府部門應(yīng)結(jié)合實(shí)際調(diào)研的情況，有效推出支持政策。

3. 深化“一帶一路”合作與建設(shè)，積極擴(kuò)大國際影響力，拓寬美國以外的海外市場。從歷史數(shù)據(jù)來看，江蘇省對美貿(mào)易份額占比偏大，尤其是對美順差占順差總額的五成以上。在中美貿(mào)易摩擦長期化的背景下，對美貿(mào)易規(guī)模過大成為制約江蘇經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不穩(wěn)定因素?！耙粠б宦贰卑l(fā)展戰(zhàn)略對緩解國內(nèi)產(chǎn)能過剩，加快企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級，擴(kuò)大中國的影響力具有重要作用。江蘇省應(yīng)積極落實(shí)“一帶一路”戰(zhàn)略部署，積極引導(dǎo)有條件、有能力的企業(yè)融入“一帶一路”建設(shè)，通過境外設(shè)廠、轉(zhuǎn)移產(chǎn)能、重新布局全球產(chǎn)能分布等，逐步加強(qiáng)與歐洲、亞洲、非洲等國的溝通與合作，降低對美出口的依賴程度，有效規(guī)避貿(mào)易摩擦，擴(kuò)大企業(yè)的生存空間。

4. 推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，加快國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提升企業(yè)整體競爭力。繼續(xù)貫徹落實(shí)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的各項(xiàng)政策措施，淘汰落后產(chǎn)能，鼓勵和保護(hù)科技型企業(yè)發(fā)展。鼓勵企業(yè)加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)，提高自身產(chǎn)品的核心競爭力。從調(diào)研情況來看，擁有核心技術(shù)的企業(yè)，在產(chǎn)業(yè)鏈中具有較高的話語權(quán)，即使對美出口份額占比較大，也能通過談判將新征關(guān)稅全部或部分轉(zhuǎn)移給客戶，受中美貿(mào)易摩擦的影響較小。因此，中美貿(mào)易摩擦對企業(yè)來講既是挑戰(zhàn)又是機(jī)遇，能夠倒逼企業(yè)加大高新技術(shù)投入研發(fā)，不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，擁有更多自主知識產(chǎn)權(quán)，提高企業(yè)整體競爭力。

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作者簡介：徐虹（1985-），女，漢族，浙江省嘉興市人，中國人民銀行南京分行中級經(jīng)濟(jì)師，南京農(nóng)業(yè)大學(xué)管理學(xué)博士，研究方向?yàn)閲H金融、農(nóng)村金融、金融政策。

收稿日期：2019-03-11。