上市公司會計數(shù)據(jù)質(zhì)量思考

陳英梅

[提要] 上市公司會計數(shù)據(jù)是股票價格的基石，會計數(shù)據(jù)質(zhì)量的高低直接影響社會資源配置結(jié)構(gòu)及其效率，影響國家的證券投資文化，影響千萬個中小投資者的權(quán)益和未來。本文著重闡述提高上市公司會計數(shù)據(jù)質(zhì)量的措施，希望能夠?yàn)殛P(guān)注上市公司數(shù)據(jù)質(zhì)量的相關(guān)人員提供有益的建設(shè)性意見。

關(guān)鍵詞：會計數(shù)據(jù)質(zhì)量;上市公司;證券市場

中圖分類號：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

收錄日期：2019年4月8日

在社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制下，市場對資源配置起基礎(chǔ)性作用，市場主體的核心是上市公司，證券市場是上市公司獲取資源的競技場、蓄水池，投資者選擇投資上市公司的核心依據(jù)是會計數(shù)據(jù)，會計數(shù)據(jù)是上市公司生產(chǎn)經(jīng)營的綜合反映，因此要搞好、繁榮社會主義市場經(jīng)濟(jì)就必須確保會計數(shù)據(jù)高質(zhì)量。然而，由于我國證券市場運(yùn)行時間較短，證券市場矛盾錯綜復(fù)雜，問題暴露還不夠充分，對證券市場的認(rèn)識還不夠充分、不夠清晰、不夠重視，所以還存在諸多問題。本文僅就如何提高上市公司會計數(shù)據(jù)質(zhì)量提出建議，希望能夠?qū)Ω纳粕鲜泄緯嫈?shù)據(jù)質(zhì)量有所脾益。

一、當(dāng)前上市公司會計數(shù)據(jù)質(zhì)量現(xiàn)狀

經(jīng)過近30年的發(fā)展，中國證券市場取得了巨大成績。體現(xiàn)上市公司會計數(shù)據(jù)質(zhì)量的定期報告質(zhì)量有了大幅度提高，這一點(diǎn)只要打開不同時期的定期報告就會得到驗(yàn)證。但是，會計數(shù)據(jù)質(zhì)量依然難以達(dá)到投資者的要求，虛假、滯后、不全面的會計數(shù)據(jù)依然充斥市場，信息披露違規(guī)司空見慣。比如，2018年天神娛樂公司因計提商譽(yù)等原因凈虧損可能達(dá)到73～78億元，超過了企業(yè)凈資產(chǎn)，數(shù)目之大觸目驚心;康得新三季報預(yù)計2018年度歸屬于上市公司股東的凈利潤變動區(qū)間為27～32億元，可是2019年1月31日卻預(yù)報盈利僅4～5億元，即僅第四季度就虧損24.7億元左右。難道如此巨額商譽(yù)減值、收益變化是短期發(fā)生的嗎，顯然不是，這只能說明原來的會計數(shù)據(jù)是虛假的。如此駭人聽聞的會計數(shù)據(jù)幾乎成為證券市場的家常便飯。

二、惡劣會計數(shù)據(jù)質(zhì)量帶來的惡果

目前，我國有關(guān)涉及上市公司會計數(shù)據(jù)質(zhì)量的法律法規(guī)比較全面，基本的法律體系已經(jīng)健全，但是與證券市場的發(fā)展及其要求還不匹配，“炒股”、“股市有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎，風(fēng)險自擔(dān)”還是被廣大民眾及管理者廣泛接受的理念，這種證券投資文化嚴(yán)重阻礙了證券市場的發(fā)展，這無疑給予低劣會計數(shù)據(jù)質(zhì)量生存的土壤。惡劣的會計數(shù)據(jù)質(zhì)量幾乎洞穿了投資者的認(rèn)知底線，但是卻鮮見制造惡劣的會計數(shù)據(jù)的始作俑者承擔(dān)應(yīng)有的責(zé)任及受到法律的公正制裁。從2001年算起，上證指數(shù)18年沒有明顯趨勢性上漲，這與國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)際情況幾乎完全脫節(jié)，根本談不到股市是經(jīng)濟(jì)的晴雨表，中小投資者成為名副其實(shí)的韭菜被收割，做大做強(qiáng)的上市公司遠(yuǎn)不及預(yù)期。這些現(xiàn)象與上市公司會計數(shù)據(jù)質(zhì)量低下有極其密切的關(guān)系，眾多投資者的價值投資理念被惡劣的會計數(shù)據(jù)質(zhì)量廝殺得蕩然無存，對于惡劣的會計數(shù)據(jù)質(zhì)量投資者有切膚之痛、切齒之恨。若長此以往，上市公司在經(jīng)濟(jì)體中的核心地位何以發(fā)揮？市場對社會資源起基礎(chǔ)性配置作用的功能何以發(fā)揮？市場經(jīng)濟(jì)何以繁榮發(fā)展？這一切均將成為空話。因此，監(jiān)管部門應(yīng)高度重視上市公司會計質(zhì)量問題，把提高上市公司會計質(zhì)量作為重大事項(xiàng)常抓不懈。

三、提高上市公司會計數(shù)據(jù)質(zhì)量的措施

（一）完善《會計法》等相關(guān)法律法規(guī)。會計法律法規(guī)是會計數(shù)據(jù)質(zhì)量的基石，會計法律法規(guī)必須健全完善，與時俱進(jìn)。目前，針對普遍性的、行業(yè)性的會計法律法規(guī)是比較健全的，但是由于上市公司的特殊性及其重要性，上市公司的會計信息與非上市公司的會計信息在完整性、及時性、技術(shù)性、追溯性、重點(diǎn)信息等方面有較大區(qū)別，上市公司規(guī)模相差巨大，會計數(shù)據(jù)對社會影響程度有很大不同，所以有必要制定針對上市公司的會計規(guī)范制度，明確不同類上市公司會計數(shù)據(jù)披露的深度、層次、事項(xiàng)、形式等。如，有些上市公司規(guī)模巨大，但是上市的是母公司，其本身主要作為投資公司存在，業(yè)務(wù)主要在子公司或?qū)O公司，合并后的上市公司報表數(shù)據(jù)反映的信息有限，因此應(yīng)該披露重要子公司的會計報表。比如，渤海租賃的主要業(yè)務(wù)在分公司天津租賃的控股公司AVOLON公司，AVOLON公司總資產(chǎn)近1，800億元，占渤海租賃資產(chǎn)總額的近65%，但是披露AVOLON公司的會計數(shù)據(jù)并不充分。

會計法律法規(guī)對會計數(shù)據(jù)的真實(shí)性均有具體要求，執(zhí)行起來并不難，難的是做到，同時由于會計數(shù)據(jù)真實(shí)性與其他性質(zhì)有密切關(guān)系，例如會計數(shù)據(jù)的及時性不能保證時，真實(shí)性也就不存在了。比如，《企業(yè)會計準(zhǔn)則第8號——資產(chǎn)減值》第四條規(guī)定：企業(yè)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表日判斷資產(chǎn)是否存在可能發(fā)生減值的跡象。因企業(yè)合并所形成的商譽(yù)和使用壽命不確定的無形資產(chǎn)，無論是否存在減值跡象，每年都應(yīng)當(dāng)進(jìn)行減值測試。這里使用了“應(yīng)當(dāng)”一詞，而不是“必須”。正是如此很多上市公司沒有在季報、半年報、甚至年報中進(jìn)行客觀真實(shí)合理的資產(chǎn)減值處理，導(dǎo)致諸如像上面提到的很多企業(yè)在某一年度某一時期集中處理資產(chǎn)減值，造成歷史會計數(shù)據(jù)的嚴(yán)重失真。

《會計法》等相關(guān)法律法規(guī)必須依據(jù)使用會計信息的重要性、廣泛性、目的性等方面設(shè)定具體條款保證會計數(shù)據(jù)必須真實(shí)、及時、全面、可溯。

（二）加大對違反《會計法》等法律法規(guī)的打擊力度，從嚴(yán)治罪，從重處罰，確保法律法規(guī)的嚴(yán)格執(zhí)行。在《中華人民共和國刑法》及相關(guān)會計法律法規(guī)中，對違法違規(guī)行為人都有相應(yīng)的法律責(zé)任條款，但是隨著時代的發(fā)展，法律的滯后性明顯，相關(guān)法律責(zé)任與制造上市公司會計數(shù)據(jù)方面的違法違規(guī)犯罪行為人應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任及其對社會的危害嚴(yán)重不符。比如，《證券法》第一百九十三條：發(fā)行人、上市公司或者其他信息披露義務(wù)人未按照規(guī)定披露信息，或者所披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，給予警告，并處以三十萬元以上六十萬元以下的罰款。對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。這里對上市公司披露虛假信息的直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員僅給予警告，且只并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款，都沒有提及犯罪，如此之輕的處罰實(shí)在讓中小投資者不安。反過來看看虛假信息給投資者造成的損失真是驚心動魄。如康得新因涉嫌披露信息違規(guī)受到中國證監(jiān)會立案調(diào)查，股價從2018年11月6日的15.31元跌到2019年2月1日的4.0元，期間中小股東共損失180億元左右，區(qū)區(qū)萬元怎么可以與180億元相提并論？

正是如此，在2019年的全國人大期間有眾多代表對修改《證券法》等法律法規(guī)提出了修改議案，其中全國人大代表、深交所總經(jīng)理王建軍提出了涉及提高資本市場違法違規(guī)成本的兩份議案，包括建議修改《證券法》，建立證券市場違法主體向受損投資者返還違法所得的行政處罰制度的議案;建議修改《刑法》，將欺詐發(fā)行犯罪刑期增至無期，重罰參與合謀的中介機(jī)構(gòu)的議案。在此筆者建議修改《刑法》，將《刑法》中第三節(jié)妨害對公司、企業(yè)的管理秩序罪的各條款的最高刑罰提高到無期或死刑，罰款提升至最高罰沒所有個人財產(chǎn)。其他法律法規(guī)的法律責(zé)任依此修訂。要把“上市公司”明確顯著的寫進(jìn)《刑法》條款中，突出上市公司地位。

大力培養(yǎng)懂經(jīng)營管理、懂證券投資、精通涉及上市公司法律法規(guī)的經(jīng)警刑警法官等執(zhí)法隊(duì)伍，建立一支高效有力的執(zhí)法隊(duì)伍，利用國家機(jī)器提高上市公司會計數(shù)據(jù)質(zhì)量。

（三）建立完善的會計人員從業(yè)保護(hù)機(jī)制，助推會計人員依法從業(yè)。上市公司會計人員肩負(fù)重大社會使命，出自會計人員之手的會計數(shù)據(jù)可能會改變千萬個個人、家庭的命運(yùn)，乃至社會的命運(yùn)。上市公司必須依據(jù)《會計人員管理辦法》培養(yǎng)、挑選、聘用會計人員，會計人員必須守法，從業(yè)承擔(dān)法律賦予的責(zé)任。為保證會計人員能夠守法從業(yè)，保護(hù)會計人員的人身安全和合法權(quán)益，為從制度上保證會計數(shù)據(jù)的真實(shí)性、完整性、及時性、可追溯性，建議上市公司重要的財務(wù)報告要由3～5位高級會計專業(yè)人員共同復(fù)核確認(rèn)簽字才能生效，同時明確責(zé)任順序。

要加大工商、稅務(wù)、紀(jì)檢對上市公司財務(wù)的檢查力度，壓縮會計數(shù)據(jù)造假空間，保護(hù)會計人員。中國證監(jiān)會應(yīng)成立一支專屬審計部門實(shí)施特審，確保資本市場秩序，保護(hù)會計人員。中國證監(jiān)會有權(quán)力、有責(zé)任、有義務(wù)、有能力代表國家和投資者審查上市公司會計數(shù)據(jù)的真實(shí)性、完整性、及時性、可追溯性。為震懾違法違規(guī)行為，成立一支專屬審計部門，每年隨機(jī)抽查1%左右的上市公司，實(shí)施會計數(shù)據(jù)質(zhì)量特審，審查范圍包括上市公司招股說明書、增發(fā)預(yù)案、年報、季報、半年報、審計報告、資產(chǎn)評估報告等，進(jìn)而依法查處會計數(shù)據(jù)違法違規(guī)問題。

（四）上市公司設(shè)專欄向投資者解釋會計數(shù)據(jù)。會計數(shù)據(jù)是專業(yè)化數(shù)據(jù)，沒有專業(yè)知識很難理解會計數(shù)據(jù)。為了對投資者負(fù)責(zé)，為了讓不理解會計數(shù)據(jù)的人理解，為了方便專業(yè)人員對會計數(shù)據(jù)有更深的研究，上市公司必須在公司網(wǎng)站的投資者欄目內(nèi)開辟會計數(shù)據(jù)專欄，專門解釋公司的會計數(shù)據(jù)。我們經(jīng)?？吹阶C監(jiān)會、交易所向上市公司發(fā)的問詢函經(jīng)常提到會計數(shù)據(jù)問題，上市公司也是經(jīng)常以比定期報告等多得多的篇幅回答這些問題，這足以說明上市公司開辟會計數(shù)據(jù)專欄的必要性和可行性。在合理合法不違反商業(yè)秘密要求的前提下，上市公司理應(yīng)對投資者普遍關(guān)心的會計數(shù)據(jù)問題給出充分合理的解釋。

（五）強(qiáng)化大股東的財務(wù)責(zé)任，確保大股東將上市公司作為核心資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營，限制大股東對上市公司股權(quán)抵押比例。上市公司財務(wù)造假等會計數(shù)據(jù)質(zhì)量問題主要是由大股東策劃指使的，是大股東為謀求自身利益最大化而采取的違法違規(guī)手段，所以要根除財務(wù)造假還必須從根本上約束大股東的行為，促使大股東真正做到通過兢兢業(yè)業(yè)地經(jīng)營上市公司而獲利，而不是把上市公司當(dāng)成提款機(jī)、垃圾桶。很多上市公司大股東的核心資產(chǎn)并不是上市公司，大股東不是盡全力經(jīng)營上市公司，而是把心思花在其他公司上，大搞移花接木，利益輸送，掏空上市公司。比如，2018年底多家上市公司大股東持有的上市公司股權(quán)出現(xiàn)超過90%的抵押現(xiàn)象，且出現(xiàn)被動減持現(xiàn)象，這些因抵押而獲得的資金主要是流到大股東的其他公司，所以上市公司即使經(jīng)營失敗，大股東也已經(jīng)實(shí)現(xiàn)金蟬脫殼，留下的只有散戶投資者們面對狼藉一片。如，康得新大股東持有的上市公司股份的99%已經(jīng)抵押，從事實(shí)上看康得新早已經(jīng)不是康德集團(tuán)的康得新了。因此，為保證會計數(shù)據(jù)質(zhì)量，同時降低金融風(fēng)險及社會風(fēng)險，建議必須制定確保大股東以上市公司為核心進(jìn)行經(jīng)營的制度，建議大股東持有上市公司股權(quán)的最高抵押率為60%。

上市公司會計數(shù)據(jù)是股票價格的基礎(chǔ)，會計數(shù)據(jù)質(zhì)量的高低直接影響社會資源配置結(jié)構(gòu)及其效率，影響國家的證券投資文化，影響上市公司做大做強(qiáng)，影響上市公司的競爭力，深刻影響千萬中小投資者的權(quán)益和未來，影響國民經(jīng)濟(jì)的繁榮昌盛。提高上市公司會計數(shù)據(jù)質(zhì)量已經(jīng)迫在眉睫，統(tǒng)一認(rèn)識、統(tǒng)一思想、統(tǒng)籌規(guī)劃、高舉高打、快速行動，讓我們共同為建設(shè)公平、公正、公開、科學(xué)、現(xiàn)代、高效、健康繁榮的證券市場而努力奮斗。

主要參考文獻(xiàn)：

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[2]楊婷.影響財務(wù)會計信息質(zhì)量的因素及對策研究[J].財稅研究，2018.6.