駱君

摘要：在現(xiàn)代公司治理之中，CFO是一個不可或缺的職位，他擔(dān)負(fù)著公司的管理者以及管家的角色。一種觀點認(rèn)為CFO這個職位理應(yīng)由財務(wù)人員擔(dān)任，想當(dāng)然地認(rèn)為CFO中多數(shù)都是精通財務(wù)的老會計。本文就CFO存在現(xiàn)狀進(jìn)行數(shù)據(jù)研究，意在探尋CFO的成長之路上什么才是最重要的。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，在樣本選取的范圍內(nèi)，具有會計背景的CFO僅占了總數(shù)的18%。也就是說CFO這個職位并不是主要由財務(wù)人員擔(dān)任，這主要是由于財務(wù)人員和CFO的工作重心存在著很大的不同，因此兩者對任職人員的素質(zhì)要求也存在很大不同。經(jīng)過對企業(yè)CFO存在現(xiàn)狀的數(shù)據(jù)分析，本文對有志成為CFO的人士指出了需要努力的方向。

關(guān)鍵詞：CFO;存在現(xiàn)狀;數(shù)據(jù)調(diào)查

隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，資本市場的重要性越來越明顯。企業(yè)所面臨的環(huán)境發(fā)生了深刻的變化，即信息化、全球化、金融化。在這種環(huán)境下公司的治理方式也發(fā)生了新的變化：全球化使得各國的財務(wù)準(zhǔn)則趨同以保證財務(wù)信息的廣泛可理解以及降低不必要的成本;信息化使得公司內(nèi)部的各項系統(tǒng)得以信息化，極大地提高了公司的運營效率;金融化是指金融工具在各項經(jīng)濟(jì)活動中的廣泛使用，這使得財務(wù)系統(tǒng)在公司中的地位不斷上升。在這種背景下我國的上市公司的治理結(jié)構(gòu)也逐漸走向規(guī)范，向國外成熟的治理結(jié)構(gòu)靠攏。CFO是現(xiàn)代公司治理不可缺少的制度設(shè)計，CFO的領(lǐng)導(dǎo)能力對于企業(yè)的發(fā)展關(guān)系重大。

一、相關(guān)研究回顧

杜勝利在《CFO制度》（2010）然而我國目前使用CFO（首席財務(wù)官）的公司還并不是很多，這可能是源于我國過去的計劃經(jīng)濟(jì)體質(zhì)，現(xiàn)在也多是一些上市公司使用CFO這一稱謂來稱呼公司管理財務(wù)的最高長官，然而在中小企業(yè)中對這一職位更為常見的稱謂是“財務(wù)總監(jiān)”或者是“總會計師”，但目前這一職位的現(xiàn)狀去不容樂觀，究其原因有以下幾點：一是財務(wù)長官的缺失，據(jù)統(tǒng)計有相當(dāng)一部分的中小企業(yè)并沒有按照相關(guān)法律的要求設(shè)置總會計師或者是財務(wù)總監(jiān)的職位，公司里的高管往往大權(quán)獨攬;二是即使一些公司或者單位設(shè)置了總會計師或者財務(wù)總監(jiān)的職位，但是在地位上卻被排除在公司高管之外，只是作為操作人員看待;三是即使在大多數(shù)主管財務(wù)的總會計師或者財務(wù)總監(jiān)在企業(yè)經(jīng)理層中的地位不高，話語權(quán)也較少;四是在很多設(shè)置了總會計師或者財務(wù)總監(jiān)的企業(yè)里，總會計師或財務(wù)總監(jiān)要么是被大股東任命，只對大股東而不用對全體股東或者董事會負(fù)責(zé)，要么是雖然由董事會任命，但是卻只需對負(fù)責(zé)財務(wù)的副總經(jīng)理負(fù)責(zé)，更不要說進(jìn)入董事會。上述情況造成的惡劣后果就是，總會計師或財務(wù)總計要么是有責(zé)無權(quán)，或者惟命是從，或者下崗走人，無法制止會計造假;要么甚至?xí)\合謀同流合污、欺上瞞下，直接參與到會計造假中。在這種情況下，內(nèi)部人控制和會計造假的問題就很難從根本上受到遏制。由會計造假引發(fā)的會計誠信問題，已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展中迫切需要解決的關(guān)鍵問題。

甘卓霞，鄧敏（2011）認(rèn)為，CFO的核心能力分為以下幾部分：一是分析決策能力，指的是利用指標(biāo)和模型進(jìn)行財務(wù)信息分析，提出財務(wù)決策。二是戰(zhàn)略規(guī)劃能力，配合公司的經(jīng)營目標(biāo)制定規(guī)劃財務(wù)戰(zhàn)略及目標(biāo)。三是領(lǐng)導(dǎo)協(xié)作能力，指的是領(lǐng)導(dǎo)并凝聚財務(wù)團(tuán)隊，從財務(wù)角度維護(hù)財務(wù)團(tuán)隊與內(nèi)部外部的關(guān)系。四是內(nèi)部控制能力，CFO需要能夠運用多種手段加強(qiáng)內(nèi)部控制、防范風(fēng)險及控制既定業(yè)績目標(biāo)。五是管理能力，是指運用多種資源為公司的經(jīng)營目標(biāo)服務(wù)。

北汽CFO馬傳騏認(rèn)為，CFO 從某種程度來說是戰(zhàn)略家，把握宏觀形勢;但具備處理日常事務(wù)的管理能力同樣重要，因為企業(yè)是微觀主體。管理是軟的東西，管理的對象是人，提升管理能力需要足夠了解企業(yè)。CFO管理的核心能力是人員的管理。

陳斌（2005）認(rèn)為，CFO還需要有資本運作的能力。資本運作。主要是指在證券市場的融資、收購兼并，以及在資本市場或資金市場進(jìn)行投資，以更有效率地運用資金。具體包括企業(yè)資金籌集、資金運用、資金投放、 資金退出等環(huán)節(jié)。隨著我國金融市場的建立完善，資本市場的發(fā)展，企業(yè)籌資渠道拓寬，不僅可以向銀行貸款，還可以在資本市場發(fā)行股票、債券等多種融資方式。既可以在境內(nèi)籌資，也可以到境外籌資。在企業(yè)籌資渠道多元化后，各類企業(yè)如何籌資很有講究。企業(yè)對于不同籌資方式的籌資成本、籌資風(fēng)險都要計算，最終通過比較確定哪一種方式最經(jīng)濟(jì)最可行。資金籌集好后還要運用，企業(yè)如何運用資金，其中學(xué)問非常大。理論界甚至提出零存款、零存貨的理念，這應(yīng)是一個全新的目標(biāo)。企業(yè)資金不應(yīng)沉淀下來，而是應(yīng)該充分發(fā)揮其作用。同時，隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，經(jīng)營策略多樣化，企業(yè)不再局限于單純的生產(chǎn)、流通領(lǐng)域的直接投資，而且為了自身發(fā)展的需要，開始涉及資本市場的間接投資。因此，在企業(yè)里投資管理也日益顯得越來越重要，理論上企業(yè)對外投資回報率應(yīng)高于本企業(yè)資本利潤率。

二、國內(nèi)外企業(yè)CFO存在現(xiàn)狀的數(shù)據(jù)調(diào)查

通過數(shù)據(jù)庫選取來自家上市公司的CFO以及有些國際巨頭的CFO作為樣本。分析CFO們的學(xué)歷、專業(yè)、年齡、畢業(yè)院校，來探尋他們的存在現(xiàn)狀。

本文對45個來自國內(nèi)外上市和非上市企業(yè)的CFO的專業(yè)背景進(jìn)行統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，會計出身的CFO只占了整個樣本的18%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于管理出身的47%，也只略高于金融出身的13%。那么結(jié)果就很顯而易見了，并非會計出身的CFO在所有CFO中占據(jù)了很高的比例，相對來說，管理專業(yè)出身（尤其是工商管理）的CFO占據(jù)了很大的分量。企業(yè)CFO這種存在現(xiàn)狀，究其原因，可能有以下理由：

1. CFO是一個管理型職位。在拿CFO與“財務(wù)總監(jiān)”或與“總會計師”對比時，我們發(fā)現(xiàn)CFO除了在權(quán)力和職責(zé)上要大于后兩者，最重要的一點就是CFO是不用負(fù)責(zé)基礎(chǔ)的日常的會計工作的，這一點對理解這一結(jié)果至關(guān)重要，因為會計的日常工作是一項比較煩瑣，重復(fù)且工作量較大的工作，如果CFO需要負(fù)責(zé)日常的工作，那么很可能的結(jié)果就是CFO沒有精力再去完成關(guān)于公司戰(zhàn)略的工作。并且會計工作講究的是謹(jǐn)慎與準(zhǔn)確，這要求會計的工作要盡量不冒或者少冒風(fēng)險;而CFO的工作在與制定戰(zhàn)略，這要求CFO要與不確定性打交道，有的時候甚至要甘愿冒一些風(fēng)險，兩者的工作性質(zhì)在某種意義上甚至有沖突。

因此，CFO的晉升道路并不一定是由財務(wù)負(fù)責(zé)人直升到CFO這種方式。這是由于在傳統(tǒng)的模式下企業(yè)的財務(wù)人員只是一個技術(shù)工具的角色，與資本市場并無多大關(guān)系，而現(xiàn)代公司治理所需要的CFO是一個高層管理者，兩者在工作內(nèi)容上本就不太一樣。就國內(nèi)的情況來說，有一些企業(yè)會在會在公司上市時將原有的財務(wù)負(fù)責(zé)人提升為公司CFO，但這種方式提升的CFO很可能不能滿足上市公司對CFO的需要，有時候就需要通過“外腦”來提升管理的品質(zhì)，CFO甚至很可能是從外部空降至公司內(nèi)部的。

2. CFO所最需要的能力未必是嫻熟的財務(wù)知識。在對CFO成長之路的理論分析中，我們也了解到CFO是一個集管理與戰(zhàn)略與一身的職位，是公司的戰(zhàn)略制定者同時也是公司的管家。從數(shù)據(jù)上我們可以看出，大部分CFO，比如學(xué)管理的，很可能只學(xué)習(xí)了少量的基礎(chǔ)會計知識;而那些工科理科人文社科專業(yè)背景的CFO甚至很可能是沒有學(xué)習(xí)過會計知識的。

本文對45個來自國內(nèi)外上市和非上市企業(yè)的CFO的學(xué)歷狀況進(jìn)行統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，在樣本的范圍內(nèi)，CFO均擁有本科或者以上的學(xué)歷，不同于以往的統(tǒng)計數(shù)據(jù)。這一原因可能是因為大型企業(yè)對CFO教育水平往往有更高的要求。

3. CFO對實踐的需求大于對理論的需求。從學(xué)歷上來看，樣本所選擇的CFO均具有大學(xué)以上的學(xué)歷，說明CFO的基本學(xué)歷水平是比較高的。但CFO學(xué)歷的分布總體呈金字塔型（圖2）說明在這個圈里，擁有較多實踐的人是占大多數(shù)的，也就說明了工作經(jīng)歷可能是比理論更為重要的。從CFO的工作內(nèi)容上來看，無論是資本運作還是人際溝通都要求更多的實踐而不是書本理論，這也就不難理解這一分布了。

4. CFO對起點有一定的要求。在我們所選擇的上市公司以及國外的CFO中并沒有低于本科學(xué)歷的案例，說明一定高度的起點對于CFO來說仍然是必要的。此外，就對畢業(yè)于國內(nèi)大學(xué)的CFO的分析來看，七成畢業(yè)于985或者211大學(xué)（圖3），這說明CFO這些上市公司或者未上市的大公司的CFO還是有著不錯的教育背景。

對45個來自國內(nèi)外上市和非上市企業(yè)的CFO的年齡進(jìn)行統(tǒng)計后（圖4），我們認(rèn)為CFO的對經(jīng)驗的要求比較高。絕大多數(shù)CFO在任職是都超過了40歲，只有極少部分人在40歲以下成了CFO。從很多CFO的履歷上都可以看到，不少CFO都是在行業(yè)里或者會計師事務(wù)所有過數(shù)十年的工作經(jīng)驗后才成為CFO的。聯(lián)系這個年齡分布，我們可以認(rèn)為，CFO要做戰(zhàn)略決策就要求CFO有著老道的經(jīng)驗、精準(zhǔn)的嗅覺和敏銳的判斷，而這些都需要通過長年的工作積累才能達(dá)到。

三、研究結(jié)論與研究建議

（一）研究結(jié)論

本文從數(shù)據(jù)分析中發(fā)現(xiàn)，CFO這個群體大多具有管理學(xué)專業(yè)背景;較大的年齡;較高的學(xué)歷的特點，也就是說，這是CFO成長之路比較重要的幾點。另一方面從公司的角度看，公司對CFO的需求是資本運作，溝通的能力?？偨Y(jié)起來我們看到，CFO需要有高學(xué)歷，管理知識，經(jīng)驗積累，資本運作能力和溝通的能力。

（二）研究建議

對于有志成為CFO的人員來說，本文經(jīng)過數(shù)據(jù)分析后提出幾點建議：

1. 注重管理能力的培養(yǎng)。從以上的統(tǒng)計分析我們看到，有將近一半的CFO出身于管理學(xué)，這也符合CFO作為一個管理型職位的特征。學(xué)習(xí)管理指的不只是學(xué)習(xí)課堂上的管理理論知識，更重要的是在實踐中的應(yīng)用。曾被評為亞洲最佳CFO的亞信公司CFO陳穎曾這樣總結(jié)道：“融資、管理和溝通是一個CFO最重要的工作”。

事實上，能將自己的意見能與具體目標(biāo)進(jìn)行溝通并產(chǎn)生一定的效果本身就是成功的管理的一部分，這包括與外部環(huán)境比如政府、投資者或是其他企業(yè)以及與內(nèi)部環(huán)境比如董事會，中層管理人員的溝通等等。而溝通能力時并不能從書本上學(xué)習(xí)到的，因此管理能力的培養(yǎng)要求個人多方面的學(xué)習(xí)，不僅從書本上，也要從實踐中習(xí)得。

2. 在熟悉的行業(yè)里工作。值得注意的是，很多非會計專業(yè)背景的CFO雖然沒有專業(yè)的會計知識，但是大多已經(jīng)在某個行業(yè)工作數(shù)十年，擁有著豐富的從業(yè)經(jīng)驗，比如蒙牛的CFO張平就在快速消費品行業(yè)擁有十多年的經(jīng)驗;平安保險的CFO姚波就在保險行業(yè)擁有十多年的從業(yè)經(jīng)驗，在此不一一列舉。但CFO對實踐的要求卻可見一斑。

3. 保證良好的教育。從專業(yè)分布上來看，CFO多來自于管理學(xué)專業(yè);從學(xué)歷狀況來看，CFO都有本科以上的學(xué)歷背景。所以說CFO成長之路上，一定的高等教育是必不可少的。

參考文獻(xiàn)：

[1]揭艷敏，郭曉梅.首席財務(wù)官制度與公司治理：基于財務(wù)監(jiān)控和戰(zhàn)略支持功能的實證研究[D].廈門大學(xué)出版社，2012.

[2]甘卓霞，鄧敏.CFO能力框架[J].新理財，2011（09）