福建省財產保險與經濟增長互動關系的實證分析

王澤華　李彤

【摘 要】隨著中國經濟的飛速發(fā)展，保險行業(yè)如雨后春筍般崛起，同時居民人均收入的不斷提高，也使得保險理財的觀念深入人心。文章主要研究福建省財產保險與經濟增長互動關系，選取福建省2007—2017年財產險保費收入和居民人均GDP的數據，作為實證分析的依據，利用VAR模型的動態(tài)統計量進行分析，對模型進行平穩(wěn)性檢驗、協整關系檢驗、格蘭杰因果關系檢驗，保證模型的準確性。結果表明，福建省財產險保費收入與居民人均GDP之間存在協整關系，即居民人均GDP的增長會促進財產保險產業(yè)的發(fā)展。針對本次實證分析的結果，文章對福建省財產保險的持續(xù)發(fā)展提出一些合理的建議。

【關鍵詞】財產險保費收入;經濟增長;VAR模型

【中圖分類號】F842.65;F124.1【文獻標識碼】A【文章編號】1674-0688（2019）09-0043-03

近年來，隨著我國經濟不斷發(fā)展，居民人均GDP持續(xù)提升，居民手中的財產逐漸厚實，財產保險進而成為保險行業(yè)中最為亮眼的險種之一。隨著福建省宏觀經濟的迅速發(fā)展，保險行業(yè)的整體凈利潤一直在增長，財產保險保費收入也漸漲，并在福建經濟收入中占據了重要地位，其中2017年財產保險保費收入就達到227.81億元。本文對福建省財產保險與經濟增長互動關系進行研究，建立VAR模型并進行分析，最后根據結果提出建議。

1 福建省財產保險發(fā)展水平和居民人均GDP發(fā)展水平現狀分析

近年來，福建省作為“一帶一路”倡議的重要實施省份，其經濟增速持續(xù)位居沿海省份前列。自2007年以來，福建省居民人均GDP持續(xù)增長，并且在2017年突破80 000億元大關，達到82 677億元，居民人均GDP為10年前的3倍，可見福建省整體經濟在大幅度提高，并呈現逐年增長的趨勢（如圖1所示）。

福建省作為經濟較為發(fā)達的沿海省份，在經濟發(fā)展越來越繁榮、國民收入水平不斷提高的背景下，人民生活質量越來越高，通過財產積累愈發(fā)富裕，使得人民對自己的財產有了上保險的意識，在財產險上的投資也不斷增加。近年來，福建省保險行業(yè)發(fā)展迅速，其中財產保險保費收入也總體呈現遞增的趨勢（如圖1所示）。

2 福建省財產保險與經濟增長互動的實證分析

2.1 指標選取與數據處理

本文欲建立VAR向量自回歸模型，從福建省財產險保費收入和居民人均GDP時序圖來看（如圖1所示），兩者都具有明顯趨勢性，初步判斷變量符合VAR向量自回歸模型的特征。為探究福建省財產保險與經濟增長互動關系，用福建省財產保險保費收入反映財產保險發(fā)展水平，福建省居民人均GDP反映經濟發(fā)展水平，作為本次實證分析的基礎。其中，福建省財產險保費收入數據來源于《2007—2017年中國保險行業(yè)分析與投資決策咨詢報告》，福建省居民人均GDP數據來源于福建省統計局的統計數據。假設居民人均GDP為y，財產險保費收入為x（規(guī)定居民人均GDP只受財產險保費收入的影響，其他因素保持不變）。為了避免異方差，我們對數據進行對數處理，序列分別為lny和lnx。

本文分析分為以下步驟：①對福建省居民人均GDP和財產險保費收入數據進行收集并進行相應的對數處理，數據獲取如上述。②通過比較不同階數的AIC和SC準則（越小擬合越好），確定VAR模型的最大滯后階數，并對VAR模型進行參數估計。③進行序列的平穩(wěn)性檢驗。④根據前面結果進行協整關系檢驗和因果關系檢驗。

2.2 建立VAR模型

通過估計，可確定VAR模型最大滯后階數為1階，AIC值為-5.08，SC值為-4.94，均為最小，說明該階數最為合適（滯后0階，AIC值為-1.08，SC值為-1.04;滯后2階，AIC值為-4.63，SC值為-4.41）。由此對VAR模型進行參數估計，參數估計結果如下：

lny=0.975 7×lny（-1）-0.034 8×lnx（-1）+0.544 9

lnx=1.322 6×lny（-1）-0.051 7×lnx（-1）-9.041 4

2.3 數據平穩(wěn)性檢驗

建立VAR模型其實是協整分析的一種表現形式，由于多數時間序列可能是不平穩(wěn)的，為了避免“偽回歸”和各種檢驗的毫無意義，也可在建立VAR模型之前先檢驗各變量的平穩(wěn)性，需對各變量進行單位根的檢驗，采用ADF法進行檢驗。從圖1可知，兩個變量表現出明顯的非平穩(wěn)性，并且各變量都具有一定趨勢，但是兩個變量趨勢非常一致。

本文利用Eviews7.0軟件，用ADF單位根檢驗法，對2007—2017年福建省財產險保費收入與居民人均GDP兩個變量的對數序列做平穩(wěn)性檢驗，檢驗結果見表1，經二階差分后，兩個變量均通過了0.05顯著性水平，說明兩個變量是平穩(wěn)的，且lny與lnx為同階單整序列，即lny～I（2）、lnx～I（2）。

2.4 協整關系檢驗

由上述檢驗結果可以看到，財產險保費收入和居民人均GDP的對數序列經二階差分后具有平穩(wěn)性，我們還需進行協整關系檢驗，以確定lny與lnx是否存在協整關系。因此，本文采用E-G兩步法對變量進行協整檢驗。

第一步，用OLS法作回歸分析，假設a為常數，lny為被解釋變量，lnx為解釋變量，得到線性回歸方程：

可以看到，線性回歸方程常數項a和解釋變量lnx的t統計量分別為7.313 2和0.720 5，其顯著性水平均為0.000 0，均通過了0.05的顯著性水平，同時方程的可決系數R2的值為0.968 2，非常接近于1，表明線性回歸方程的擬合度非常高，與實際情況接近。

第二步，線性回歸方程的殘差項進行ADF單位根檢驗，檢驗結果見表2，其ADF統計量為-2.736 7，顯著性水平為0.011 7，結果顯示通過了0.05顯著性水平，因此可以認為殘差項為平穩(wěn)序列，lny與lnx之間存在協整關系，即存在著長期穩(wěn)定的均衡關系。同時，線性回歸方程中的參數系數表明，財產險保費收入每增加1%，居民人均GDP就會增長0.7205%。

2.5 Granger因果關系檢驗

對于二者之間是否存在因果關聯，還要通過Granger因果關系檢驗進行分析和判斷。在進行Granger因果關系檢驗時，考慮到檢驗結果對滯后期的長度敏感性較強，并受制于樣本容量的大小，本文選取3個不同的滯后期。為了保證模型建立的準確性，對兩個變量之間進行因果關系檢驗，由前面ADF單位根檢驗，表明二者之間屬于穩(wěn)定序列，可以采用Granger檢驗法，運用Eviews7.0對lny及l(fā)nx進行因果檢驗，結果見表3，可以看到在滯后長度為1和滯后長度為2的條件下，因果關系結論都為接受，表明財產險保費收入和居民人均GDP之間存在很強的因果關系。

3 總結與建議

3.1 總結

本文通過建立VAR模型，得出財產險保費收入與居民人均GDP之間存在顯著關系，其呈現正相關關系，即居民人均GDP的增長，會促進財產保險產業(yè)的發(fā)展。中國經濟的增長是必然趨勢，居民人均GDP的提高也是社會的標向，福建省作為沿海城市，貿易發(fā)達，產業(yè)眾多，是中國經濟飛速增長的代表性城市，對于探討財產險保費收入與居民人均GDP增長具有重要意義。

本文通過建立VAR自向量回歸模型，對福建省財產保險與經濟增長互動關系進行研究，選取的數據是從2007—2017年福建省財產險保費收入和居民人均GDP，直接建立它們二者之間的數量關系，而沒有考慮其他因素的影響，比如影響財產險收入的因素，主要有財產險基本市場行情、財產險基率、財產險相對規(guī)模;影響居民人均GDP的因素，主要有人口基數、經濟水平、基礎工資等，還有國家的政策，都會對研究對象產生一定的影響，因此僅考慮財產險保費收入與居民人均GDP之間的關系，不夠謹慎。針對現有模型，可以建立多元線性回歸模型，同時研究多個分量對主體的影響，以及每個分量對主體的影響和分量之間的相互影響。綜合考慮，排除社會不必要因素，最后在模型的檢驗上，運用多種方法，比如乘法模型、指數模型等基本思想，提高模型檢驗的準確性，確保模型的建立與實際情況更加吻合，增加本次探究的經濟意義和現實意義。

3.2 建議

通過本文的分析與探究，對福建省財產保險的持續(xù)發(fā)展提出以下幾點建議：一是完善財產保險行業(yè)機制，加大發(fā)展力度，充分重視財產險的積極作用，結合中國的國情和市場行情，科學、合理地深化體制改革，滿足大眾的需求。二是加強相關法律法規(guī)建設，法律是保障，能夠保證社會有序的進行，特別是財產行業(yè)，更是要注重細節(jié)建設，防止漏洞的產生，損害公民個人的基本利益，危害社會的公平、公正。三是政府適當支持，充分發(fā)揮政府部門在市場經濟中的調節(jié)作用，鼓勵財產保險業(yè)的發(fā)展，減免一定的稅收，擴大行業(yè)的影響力，促進行業(yè)的健康發(fā)展。

參 考 文 獻

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