以康得新為例淺談財(cái)務(wù)造假所違背的商業(yè)倫理

王瀚 虞競(jìng)陽

摘 要：近年來，證監(jiān)會(huì)相繼查處了“山東新綠”、“康美藥業(yè)”等多起上市公司財(cái)務(wù)造假案例，但這種情況仍然司空見慣。財(cái)務(wù)造假會(huì)危害社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序，欺騙投資者并嚴(yán)重?fù)p害股東利益，會(huì)計(jì)行業(yè)的誠信也被一次次敗壞。本文將以康得新為例來簡(jiǎn)單分析其中違背的商業(yè)倫理。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)造假;商業(yè)倫理

一、案例回顧

康得新復(fù)合材料集團(tuán)股份有限公司成立于2001年8月，作為一家材料高科技企業(yè)，公司致力于“打造先進(jìn)高分子材料平臺(tái)”，從事高分子復(fù)合材料、功能膜材料生產(chǎn)等業(yè)務(wù)，2010年在深圳A股掛牌。上市之后，康得新一直被譽(yù)為A股的白馬股，股價(jià)最高漲幅近十倍，并在2017年創(chuàng)下歷史新高，市值接近千億元。但在2019年1月，康得新債務(wù)危機(jī)出現(xiàn)在公眾視野中。

2019年1月21日，康得新出現(xiàn)到期15億債券不能兌付的情況，公司債務(wù)危機(jī)正式踢爆，銀行賬戶被凍結(jié)。1月23日，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，康得新被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，公司也戴上ST帽子。4月30日，康得新披露2018年年報(bào)，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤2.81億元，同比大跌88%。5月10日，康得新回復(fù)深交所關(guān)注函時(shí)表示，目前無法確定公司資金是否已被康得投資集團(tuán)非經(jīng)營性占用。7月5日，康得新收到證監(jiān)會(huì)下發(fā)的行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書，認(rèn)定康得新2015-2018年連續(xù)四年凈利潤實(shí)際為負(fù)。7月6日起，康得新開始持續(xù)停牌，停牌價(jià)格為3.52元，較公司股價(jià)最高點(diǎn)跌去近90%。

二、康得新的財(cái)務(wù)造假手段

7月5日，證監(jiān)會(huì)行政處罰告知書稱：從2015年1月至2018年12月之間，康得新通過虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)方式虛增營業(yè)收入，通過虛構(gòu)采購、生產(chǎn)、研發(fā)費(fèi)用、產(chǎn)品運(yùn)輸費(fèi)用方式虛增營業(yè)成本、研發(fā)費(fèi)用和銷售費(fèi)用。通過上述方式，康得新2015年至2018年分別虛增利潤總額23.81億元、30.89億元、39.74億元和24.77億元，四年累計(jì)虛增利潤總額119.21億元。

（一）虛增成本穩(wěn)定毛利率

虛增收入之后，康得新緊接著虛增成本，從而讓公司的毛利率沒有發(fā)生大幅度波動(dòng)，與此同時(shí)虛增研發(fā)、銷售費(fèi)用讓利潤率保持在正常程度，以此來欺人耳目。

（二）虛增資產(chǎn)來對(duì)應(yīng)虛增利潤總額

財(cái)務(wù)造假公司的利潤虛增后，相應(yīng)要造假減少負(fù)債或者虛增資產(chǎn)，虛增資產(chǎn)是公司常用的手段，而康得新在2018年12月31日的報(bào)表中有153.15億的貨幣資金和49.7億元的應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款，其中計(jì)提了12.3億元的壞賬準(zhǔn)備，而119億的虛增利潤總額完全可以隱藏其中，預(yù)付賬款、可供出售金融資產(chǎn)也均有可能虛增，因此其營業(yè)收入的合理性應(yīng)該受到質(zhì)疑。

（三）隱瞞與海外大客戶關(guān)聯(lián)關(guān)系

2012年之前，前五大客戶之一的荷蘭公司Kangdexin Europe（KE）早在2010年上市之前就是康得新的關(guān)聯(lián)方，然而在上市時(shí)，康得新的招股書并沒有說明，反而稱其為“非關(guān)聯(lián)方”。2012年后，康得新不再公布前五大客戶的公司名字，財(cái)務(wù)問題也隨后曝出?？梢?，康得新財(cái)務(wù)造假歷史“悠久”，關(guān)聯(lián)方之間的采購和出口業(yè)務(wù)交易真實(shí)性也不能確保。

三、違背的商業(yè)倫理

商業(yè)倫理是指：商業(yè)活動(dòng)中人與人的倫理關(guān)系及規(guī)律、商業(yè)主體應(yīng)該遵守的商業(yè)行為原則和規(guī)范、應(yīng)當(dāng)樹立的優(yōu)良商業(yè)精神等。然而，康得新造假案中的參與者沒有遵守最基本的體現(xiàn)在法律和倫理習(xí)俗中的社會(huì)基本準(zhǔn)則。

（一）結(jié)果主義

在結(jié)果主義理論視角下，在試圖決定什么是對(duì)、錯(cuò)時(shí)，要關(guān)注決策或者行為的結(jié)果，只有與行為的結(jié)果掛鉤時(shí)，才會(huì)有行為的對(duì)錯(cuò)之分，與其他的條件無關(guān)。結(jié)果主義理論中的功利主義強(qiáng)調(diào)：一項(xiàng)決策應(yīng)該把給社會(huì)帶來的福利最大化，把給社會(huì)帶來的損害最小化，利大于弊，就是好的結(jié)果，反之亦然。結(jié)果主義要求對(duì)所有的正反面進(jìn)行比較，對(duì)每一個(gè)利益相關(guān)人都深刻考慮?？档眯掳咐校旒僬哌^于狹隘的思考使其太過關(guān)注短期利益，嚴(yán)重忽略了其潛在的危害，在功利選擇中做了逆向的決策。

然而在用一個(gè)嚴(yán)格的結(jié)果主義理論時(shí)，一般情況下要獲取對(duì)所有的利益相關(guān)者帶來結(jié)果所必要的信息難度很大，他們可能會(huì)直接或間接地被行為或決定所影響。即使有局限性，功利主義任然是重要的決策方法。

（二）關(guān)注責(zé)任、義務(wù)和道義

與關(guān)注結(jié)果不同，道義理論將決策點(diǎn)建立在基本抽象的共同倫理價(jià)值之上，無關(guān)結(jié)果，道德原則必須要遵守。上市公司必須腳踏實(shí)地去經(jīng)營，有義務(wù)向社會(huì)呈現(xiàn)準(zhǔn)確真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)告，反應(yīng)真實(shí)的經(jīng)營狀況、償債情況、現(xiàn)金流動(dòng)情況等，很顯然，康得新的造假行為主體也不希望自己的投資付之東流，卻連續(xù)造假，欺騙投資者，完全沒有符合道德規(guī)范。

道德主義的弊端在于要決定哪個(gè)責(zé)任、義務(wù)或者道義應(yīng)當(dāng)優(yōu)先被選擇。如果道德原則和其他的原則相沖突，將會(huì)面臨一些困難的選擇。

（三）關(guān)注美德

美德倫理更關(guān)注道德行動(dòng)者的品質(zhì)、動(dòng)機(jī)和意圖，不看重結(jié)果如何和是否遵守了普遍認(rèn)同的道德理念，目的很大程度上是由一個(gè)團(tuán)隊(duì)來評(píng)定的，考慮團(tuán)體或者決策者行動(dòng)時(shí)所處的團(tuán)隊(duì)至關(guān)重要，并且美德理論鼓勵(lì)個(gè)體去選擇會(huì)保持其最高倫理標(biāo)準(zhǔn)的團(tuán)體?？档眯碌呢?cái)務(wù)造假從上市之前就開始，在幾年后愈演愈烈，偽造虛假信息，欺騙投資者和市場(chǎng)監(jiān)管者，性質(zhì)惡劣令人發(fā)指。

美德倫理在商業(yè)中也會(huì)有限制，因?yàn)樵谠S多商業(yè)領(lǐng)域中對(duì)標(biāo)準(zhǔn)是什么還沒有達(dá)成共識(shí)，沒有普遍的行為規(guī)范讓企業(yè)管理者遵守。在這種情況下，可以去尋找更大的團(tuán)體或者社會(huì)規(guī)范作為行為指南。

（四）企業(yè)責(zé)任

對(duì)于社會(huì)來說，企業(yè)的價(jià)值是其創(chuàng)造的財(cái)富、就業(yè)和與質(zhì)量相符合的價(jià)格合理的產(chǎn)品和服務(wù)。為了創(chuàng)造這些價(jià)值，企業(yè)必須保持自身經(jīng)濟(jì)健康地發(fā)展，但是生存并不是最終目標(biāo)。企業(yè)還需要讓其員工、客戶、股東分享其創(chuàng)造的財(cái)富，應(yīng)該以誠實(shí)公正的精神承擔(dān)自己的責(zé)任和維護(hù)自己的榮譽(yù)?？档眯略旒僦黧w把這一切拋之腦后，放棄了自己應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。

四、將倫理作為企業(yè)文化

企業(yè)應(yīng)該通過正式的組織價(jià)值觀、工作使命的說明性文字、信條、政策以及正式的行為準(zhǔn)則來引導(dǎo)員工的行為。要有效的形成組織文化，可以通過培訓(xùn)項(xiàng)目、慶典等組織活動(dòng)以及獎(jiǎng)勵(lì)體系來強(qiáng)化準(zhǔn)則和價(jià)值觀。比如，管理者和監(jiān)管者要雇傭遵守道德原則的人，建立公平公正的績(jī)效評(píng)估，設(shè)立正確的行為準(zhǔn)則并訓(xùn)導(dǎo)員工，以此主動(dòng)形成組織的倫理文化。

企業(yè)內(nèi)部人員需主動(dòng)遵守道德和職業(yè)準(zhǔn)則，以誠信這一貫穿商業(yè)倫理和職業(yè)道德的關(guān)鍵為準(zhǔn)來支持企業(yè)正當(dāng)發(fā)展和約束自身行為。良好的企業(yè)倫理文化將成為企業(yè)生產(chǎn)的精神動(dòng)力，成為企業(yè)和外部溝通的催化劑，是企業(yè)健康發(fā)展的根本，也是達(dá)到企業(yè)價(jià)值最大化的根基。

結(jié)論

在中國，我們已經(jīng)清晰地看到，隨著經(jīng)濟(jì)的崛起，單純靠利潤增加而獲得發(fā)展的企業(yè)越來越受到大眾的輕視，更有追名逐利的企業(yè)不惜一切代價(jià)追求短期的輝煌，單純的利潤已經(jīng)不是企業(yè)謀求長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的明智之舉，商業(yè)倫理已經(jīng)成為社會(huì)和企業(yè)日益關(guān)注的焦點(diǎn)。

參考文獻(xiàn)：

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[2]讓康得新成警示后來者典型[N]. 第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)，2019-11-20（A02）.

作者簡(jiǎn)介：

虞競(jìng)陽（1999-），女，安徽天長(zhǎng)人，山西財(cái)經(jīng)大學(xué)2017審計(jì)學(xué)專業(yè)本科大三學(xué)生.