證券信用交易的法律糾紛及問題分析

王美琪

摘 要：對于證券市場而言，證券交易是市場的核心，是相應的持券人根據相關國家法律規(guī)定以及交易場所的規(guī)則將證券轉讓給其他投資人的一種交易行為。目前的證券教育中包含很多種不同方式，其中，信用交易是其中的重要組成部分，本文主要針對證券信用交易的相關法律糾紛問題進行分析，以便對于證券信用交易有更清楚的認知。

關鍵詞：證券信用交易;法律糾紛;問題

證券信用交易中，客戶能夠根據相關法律法規(guī)，在進行證券買賣中，向證券商繳納一些保證金，證券商則為他們提供能相應的融資和融券交易服務。證券信用交易具備一定的信用擴張效果，借助信用的授予，能夠有效的滿足證券投資者的需要，還可以有效促進證券交易活動的開展，為證券市場增強活力?，F階段，世界多數證券交易市場中都有信用交易業(yè)務，證券信用交易都是在相應法律規(guī)范中能夠進行的。

1.證券信用交易在我國的發(fā)展

證券信用交易在我國以往都是被禁止開展的交易活動，這是基于風險規(guī)避因素考慮的，是當時國家為了穩(wěn)定證券市場，促進金融市場安全交易環(huán)境構建提出的。但是在我國經濟突飛猛進的背景下，強化證券市場改革顯得很有必要。2005年。全國人大產委會中修訂并童年各國《證券法》，這一法律體現了對于中小投資者和的保護，在此基礎上，盡可能接觸以往的證券市場中的一些禁錮。為籌資的效率提升提供可能性，目的是進一步激發(fā)資本市場的活力。隨著證券交易相關法律制度的不斷完善，相關的問題得到解決和修整。隨著國務院出臺相關的信用交易規(guī)章和辦法和相應試點工作的展開，信用交易實踐也在證券交易市場獲得了發(fā)展。

2.證券信用交易法律關系和糾紛問題

證券信用交易的實質就是相關當事人基于資金或證券借貸達成合作意愿，在這一合作構建中產生的權利和義務關系。就證券信用交易中的法律關系來看，比較復雜，因此也容易產生一些糾紛問題。對此，必須要明確相關主體之間的法律關系，才能為相應的糾紛問題解決提供依據。目前證券信用交易中存在的主要法律關系有以下幾種：

2.1證券公司和投資者的委托法律關系

證券公司接受投資者委托，這是證券信用交易的基礎。相關投資者想要通過證券交易來獲得相應的融資和融券，需要在相應的證券公司開設證券信用賬戶，繳納一定的保證金，再和相應的證券公司簽署委托協議，獲得證券公司的融資融券服務提供，而相應被委托證券公司需要根據投資者要求來實施交易。而這一過程中，投資者在證券公司開設的證券信用賬戶和一般意義上的證券交易中開設的賬戶有一定的差別，繳納的保證金賬戶主要是保障證券公司在交易中的利益獲得的，這也是證券信用交易和普通證券交易存在區(qū)別的地方。針對這一過程中可能產生的法律糾紛無外乎相關委托人可能因為證券交易公司沒有按照他們的理想來完成相應的融資融券任務，委托人因此想要收回保證金，但是證券公司基于自身提供的服務范圍和義務，認為保證金應該是證券公司所有。針對這類糾紛的解決，應該嚴格按照簽訂的委托協議中的權利和義務來執(zhí)行。

2.2證券公司和投資者之間的借貸法律關系

證券信用交易中，證券公司會嚴格根據委托合同的內容，開展融資融券服務，相應投資者也需要在信用交易的期限前將融資融券按照原數歸還，并需要支付一定的利息。這種關系就像是銀行的借貸一樣，證券公司能夠要求相關投資者按期還券還息，要求投資者如期還券還息是其權利，而其義務則是在投資者完成保證金繳納后為他們聽過相應的融資融券服務。對于融資融券中投資者獲取的相應數額的資金和證券等，投資者享受處分權，義務則是要按期還券還息。所以雙方實際上是一種法律上的借貸關系，負有一定的責任和義務，也可以享受相應權利。

在證券公司和投資者出現相關經濟糾紛的情況下，如，投資者沒有按期還券還息，或者是證券公司沒有按規(guī)定為投資者提供相應的融資融券服務，這些情況下，都可以用兩者接待關系中的權利和義務來進行調解和處理。

2.3投資者和證券公司間的擔保法律關系

證券信用交易中，要求投資者需要在證券交易公司注冊專門的信用賬戶，用在這一賬戶中繳納一定的抱著金，在融資中購買的證券以及融券中出賣的加寬存放在證券公司，作為他們履行義務的擔保，保證相應證券公司債券能夠獲得實現。在具體的證券信用交易中，如果出現投資者無法如期債務歸還的義務的情況下，或是因為證券價格變動導致的擔保品價值不足，而投資者又不能及時補充保證金的情況下，證券公司是可以對于投資者的保證金進行處分的。因此證券公司和投資者之間實際上存在一種擔保關系，這種擔保關系是以借貸關系為基礎的，借貸關系一旦產生，這種擔保關系也就產生了，借貸關系不存在，擔保關系也不存在，借貸關系和擔保關系是相互依從的。

此外，擔保關系是為了保證相應證券供暖公司的債權能夠有效實現，也能夠相關監(jiān)管部門提供有有效的信用交易調控工具，相關監(jiān)管部門能夠借助對于保證金比率的控制，在相關的投資者和證券公司之間出現糾紛的情況下，可以通過明確雙方的借貸和擔保關系來處理。

總結：證券信用交易是目前證券交易市場中常見的一種交易模式，在具體的證券信用交易中，解決好相關的法律糾紛，就需要明確相關主體之間的法律關系，這是開展相關法律糾紛案件審理的重要依據，在證券信用交易中，相關方面需要明確自身所處的法律關系范圍，了解自身的權利和義務，這樣在開展相關工作中，才能夠依法進行，避免出現不必要的糾紛問題，促進證券市場交易的穩(wěn)定和金融安全發(fā)展。

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