FDI對上海市第三產(chǎn)業(yè)影響的實(shí)證分析

吳倩倩 黃先軍

[摘 要]在上海提出 “三二一”重大發(fā)展戰(zhàn)略背景下，第三產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為了FDI（外商直接投資）的主要領(lǐng)域。研究FDI對第三產(chǎn)業(yè)的影響，將對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級發(fā)揮重要參考作用。文章在對FDI影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)機(jī)理分析的基礎(chǔ)上，對FDI與上海市第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值之間的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析，通過Granger檢驗(yàn)得出FDI是上海市第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值變動原因的結(jié)論。

[關(guān)鍵詞]FDI;上海市;第三產(chǎn)業(yè);產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

[中圖分類號]F832.6

1 FDI影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的機(jī)理分析

中國經(jīng)濟(jì)被逼入“彎道”，政府部門明確提出：化“?！睘椤皺C(jī)”，搶抓機(jī)遇，不僅要保持經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)較快增長，還要“彎道超車”，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。FDI的流入不僅促進(jìn)上海經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，而且對上海市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)生一定的影響，上海市FDI的引入重點(diǎn)從一開始偏向制造業(yè)，逐步恢復(fù)到第三產(chǎn)業(yè)與第二產(chǎn)業(yè)并驅(qū)的上海市引資方向。文章用繪圖的方式描繪FDI影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的路徑，如圖1所示。

1.1 資本供給

利用外資可以填補(bǔ)地區(qū)內(nèi)的資金和資源缺口，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長，從而使產(chǎn)業(yè)質(zhì)量得到改善，促使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。FDI會提高資本積累，資金的投入一定會促使生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大后，同時會增加設(shè)備和人員的投入，改變企業(yè)內(nèi)部的投資結(jié)構(gòu)和企業(yè)總體方針的制定，在一定程度上可以促進(jìn)企業(yè)的快速發(fā)展，加快企業(yè)內(nèi)部升級的步伐。

1.2 產(chǎn)業(yè)集群

英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬歇爾曾提出一個著名的經(jīng)濟(jì)理論——“外部經(jīng)濟(jì)”，他曾闡述產(chǎn)業(yè)聚集的3個重要的前提：一是專業(yè)化的供應(yīng)商隊(duì)伍的建立;二是勞動力市場共享;三是知識外溢。這三個前提對產(chǎn)業(yè)集群起著不可替代的作用。許多地區(qū)的產(chǎn)業(yè)鏈并不是很完善，缺乏服務(wù)和營銷供應(yīng)商，然而發(fā)達(dá)國家正好可以彌補(bǔ)這個缺憾。這些質(zhì)量優(yōu)良的投資通過FDI分布在各個產(chǎn)業(yè)和行業(yè)中，改善地區(qū)的內(nèi)部投資結(jié)構(gòu)，促使一些集群的形成，這必定會影響一個地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

1.3 技術(shù)溢出

科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力，技術(shù)的更新進(jìn)步是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的直接動力，通過外商在本地區(qū)建廠進(jìn)行投資，無論是資金還是技術(shù)的投入，會帶來技術(shù)溢出，促進(jìn)本地區(qū)的技術(shù)革新。技術(shù)的高速發(fā)展必然會吸引更多的人才的進(jìn)入，人力資源也有所謂的聚集性，同時提高勞動力的素養(yǎng)和能力，逐步累積大量的高技術(shù)人才，形成豐富的人力資源。

1.4 需求關(guān)系

與一些發(fā)達(dá)國家城市相比較，上海市的需求關(guān)系并沒有完全打開，如何刺激需求，如何調(diào)動消費(fèi)能力？在這樣的關(guān)鍵點(diǎn)上，我們則需要利用外來企業(yè)的優(yōu)勢，生產(chǎn)高端消費(fèi)品，滿足內(nèi)部需求，同時也會反作用于企業(yè)，促使企業(yè)經(jīng)營理念、設(shè)備、人力資源和技術(shù)不斷的更新?lián)Q代，在這個過程中，會促使一些新的投資需求和供求需求的衍生。

2 基本模型和實(shí)證分析

2.1 數(shù)據(jù)的選取和說明

文章選取的樣本區(qū)間為2000—2016年，其中，X代表外商直接投資FDI，Y代表上海市第三產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)總值TER，數(shù)據(jù)來源為《上海市統(tǒng)計(jì)年鑒》，美元兌換人民幣匯率為依照中國人民銀行網(wǎng)站折算出的年度匯率。根據(jù)數(shù)據(jù)收集，文章將跨度區(qū)間為17年的上海市FDI和TER的數(shù)據(jù)如表1所示：

2.2 模型選擇

根據(jù)內(nèi)生增長模型（AK模型），永久提高投資率的政策會使增長率不斷提高，那么，F(xiàn)DI帶來的技術(shù)外溢和資本的注入都會使上海市的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)量大幅提高?；貧w分析法是根據(jù)對因變量與一個或多個自變量的統(tǒng)計(jì)分析，建立因變量和自變量的關(guān)系，其中，X與Y的關(guān)系，建立如下模型：

2.3 時間序列的平穩(wěn)性檢驗(yàn)

2.3.1 單位根檢驗(yàn)

由于文章采用的數(shù)據(jù)是時間序列數(shù)據(jù)，經(jīng)濟(jì)模型中的非平穩(wěn)時間序列之間常常會發(fā)生偽回歸現(xiàn)象，從而整個研究毫無意義，結(jié)果以失敗而告終。因此對經(jīng)濟(jì)變量的時間序列在進(jìn)行回歸分析之前，我們要進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，文章采用的ADF單位根的方法檢驗(yàn)序列的平穩(wěn)性。當(dāng)然，上海市第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值與FDI的自然對數(shù)都不存在高階相關(guān)。將Y序列進(jìn)行平穩(wěn)性單位根檢驗(yàn)，從檢驗(yàn)結(jié)果來看，在1%、5%、10%三個顯著性水平下，單位根檢驗(yàn)的Mackinnon臨界值分別為-4.057910、-3.119910、-2.701103，t檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)值大于臨界值，不能拒絕原假設(shè)，表示TER（第三產(chǎn)業(yè)）存在單位根，是非平穩(wěn)序列。

為了得到Y(jié)的單整階數(shù)，對一階差分序列作單位根檢驗(yàn)，結(jié)果顯示非平穩(wěn)序列。繼而，繼續(xù)進(jìn)行二階差分，從檢驗(yàn)結(jié)果來看，在1%、5%、10%三個顯著性水平下，單位根檢驗(yàn)的Mackinnon臨界值分別為-4.057910、-3.119910、-2.701103，t檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)值小于臨界值，從而拒絕原假設(shè)，表示Y不存在單位根，是平穩(wěn)序列。即Y序列是二階單整的，Y～I(xiàn)（2）。采用同樣的方法也可以得出FDI序列是二階單整的，即X～I(xiàn)（2）。

由于Y是二階單整，則生成二階差分后的新序列yy=d（y，2），在2階差分（2st different）水平下，當(dāng)K=2時，r2=0.115<1/13 ，因此，可以認(rèn)為是偏自相關(guān)系數(shù)。

2.3.2 協(xié)整性檢驗(yàn)

根據(jù)協(xié)整的理論知識，如果兩個序列滿足單整階數(shù)相同且之間存在協(xié)整關(guān)系，則說明這兩個非平穩(wěn)序列之間就存在長期穩(wěn)定的關(guān)系。通過檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)LNTER和LNFDI都是二階單整I（2）的，滿足EG檢驗(yàn)的前提。因此，文章跳過EG檢驗(yàn)的第一步，直接進(jìn)行第二步，用變量LNTER和LNFDI進(jìn)行最小二乘回歸，通過最初建立的OLS估計(jì)回歸模型：Y=a0+a1Xt+μ。通過Eviews 6.0軟件，選擇普通最小二乘法（LS）估計(jì)，檢驗(yàn)結(jié)果顯示，由于t=-6.32<-1.96，表明殘差序列在5%的顯著性水平下，拒絕原假設(shè)，接受不存在單位根的結(jié)論，因此，可以得出，X與Y是（2，2）階協(xié)整，說明了該兩變量之間存在著長期穩(wěn)定的“均衡”關(guān)系。

2.4 格蘭杰因果檢驗(yàn)

總結(jié)如下：從表格可以看出，在滯后階數(shù)3階和4階的時候，X不是Y的原因，P值是小于0.05置信區(qū)間的，拒絕原假設(shè)，則X是Y的原因，即，F(xiàn)DI是影響上海市第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值的原因，同理可得，上海市第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值不是影響FDI的原因。從格蘭杰因果檢驗(yàn)的結(jié)果可以得出以下結(jié)論：外商直接投資是促進(jìn)上海市第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值增長的原因，但反之是沒有影響的。

3 結(jié)論和建議

第一，引入競爭模式，拓寬投資規(guī)模。上海市能源資源相對缺乏，不能再大規(guī)模地發(fā)展高耗能、高排放的重工業(yè)，這需要引導(dǎo)和鼓勵外商投資的轉(zhuǎn)向，需不斷拓寬外商直接投資的領(lǐng)域，促進(jìn)第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在一定程度上，上海市應(yīng)突破原有體制的制約，擴(kuò)大第三產(chǎn)業(yè)的對外開放量，在保持利用外資優(yōu)勢的同時，引入競爭機(jī)制，打破固定模式，在教育、衛(wèi)生、能源等基礎(chǔ)領(lǐng)域加大力度，擴(kuò)大規(guī)模，打通各個關(guān)節(jié)。

第二，優(yōu)化投資環(huán)境，提高引資質(zhì)量。在此基礎(chǔ)上，全面優(yōu)化投資環(huán)境，增大增強(qiáng)引資能力;逐步確立優(yōu)惠的招商引資政策的導(dǎo)向，戰(zhàn)略定位清晰，將高質(zhì)量、高水平的外資和外企引入市內(nèi)，嘗試多元化的合作方式，提高外資利用效率。

第三，發(fā)揮人才優(yōu)勢，加強(qiáng)自身建設(shè)。上海在引入外來技術(shù)的同時，要加強(qiáng)自身的自主開發(fā)能力，不能單單依靠跨國公司的技術(shù)轉(zhuǎn)移和技術(shù)外溢效應(yīng)，通常一個地區(qū)的技術(shù)研究發(fā)現(xiàn)離不開當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)狀態(tài)是離不開的，所以，緊密聯(lián)系上海市發(fā)展現(xiàn)狀，在此基礎(chǔ)上，進(jìn)行研發(fā)創(chuàng)新，使之更好地吸收和消化，從而推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的目的，同時也需加快國際貿(mào)易中心的建立，與時俱進(jìn)，充分吸收理解“引進(jìn)來”和“走出去”相結(jié)合的政策，鼓勵自主創(chuàng)新。

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