上市公司股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)問題初探

李靈慧

摘要：股權(quán)激勵(lì)是目前最常用的激勵(lì)員工的方法之一，上市公司中應(yīng)用股權(quán)激勵(lì)的較多，激勵(lì)效果顯著。如何處理好上市公司股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)問題是當(dāng)前上市公司關(guān)注的焦點(diǎn)。因此，探索上市公司股權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)問題及其對(duì)策，具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文以股權(quán)激勵(lì)為切入點(diǎn)，在概述上市公司股權(quán)激勵(lì)的作用的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)探討了上市公司股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)問題及其優(yōu)化策略，旨在說明處理好股權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)問題的重要性。

關(guān)鍵詞：上市公司；股權(quán)激勵(lì)；會(huì)計(jì)問題

股權(quán)激勵(lì)是企業(yè)拿出部分股權(quán)用來激勵(lì)員工的方法，這種激勵(lì)方法把上市公司的股價(jià)和經(jīng)營業(yè)績聯(lián)系起來，管理層兼具企業(yè)管理者和所有者的角色，當(dāng)被激勵(lì)的人員滿足激勵(lì)條件時(shí)，能夠以股東的身份適當(dāng)?shù)玫姜?jiǎng)勵(lì)，通過公司增值來回報(bào)這些人才的貢獻(xiàn)，使之勤勉盡責(zé)地為公司的長期發(fā)展服務(wù)。其中，上市公司股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)方式在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中稱作“股份支付”，即以股份為基礎(chǔ)的支付”的簡稱，長期股權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)制度最早誕生于20世紀(jì)50年代的美國，我國上市公司股權(quán)激勵(lì)的發(fā)展起步較晚，各方面發(fā)展均不夠成熟，還存在諸多會(huì)計(jì)問題迫切需要解決，鑒于此，筆者進(jìn)行了初步探討。

1 上市公司股權(quán)激勵(lì)的作用

為了激勵(lì)和留住核心人才，股權(quán)激勵(lì)應(yīng)運(yùn)而生。從上市公司股權(quán)激勵(lì)的作用上看，主要表現(xiàn)在三個(gè)方面，即個(gè)人利益與公司利益一致、刺激企業(yè)員工發(fā)揮自身潛力和提高公司未來的創(chuàng)造價(jià)值，其具體內(nèi)容如下：

1.1 個(gè)人利益與公司利益一致

個(gè)人利益與公司利益一致是上市公司股權(quán)激勵(lì)的作用之一。上市公司股權(quán)激勵(lì)的目的，就是將管理者和關(guān)鍵技術(shù)人員成為企業(yè)的股東，這樣做的用意是，把員工個(gè)人利益與公司整體利益捆綁，讓公司員工和公司發(fā)展共進(jìn)退，員工和公司的長期利益保持一致，有效弱化了二者之間的矛盾，同時(shí)也激勵(lì)和留住了核心人才，幫助公司快速占領(lǐng)行業(yè)制高點(diǎn)。

1.2 刺激企業(yè)員工發(fā)揮自身潛力

刺激企業(yè)員工發(fā)揮自身潛力是上市公司股權(quán)激勵(lì)的又一作用。上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)后，管理者和關(guān)鍵技術(shù)人員具有分享公司利潤的權(quán)力，他們獲得的利潤直接與效益掛鉤，充分發(fā)揮他們的積極性和創(chuàng)造性，分享高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營帶來的高收益， 讓員工分享企業(yè)成長所帶來的收益，有利于刺激其潛力的發(fā)揮，用更飽滿的熱情投入到實(shí)際工作之中。

1.3 提高公司未來的創(chuàng)造價(jià)值

上市公司股權(quán)激勵(lì)的作用還表現(xiàn)在提高公司未來的創(chuàng)造價(jià)值方面。股權(quán)激勵(lì)針對(duì)的是未來價(jià)值創(chuàng)造，引入股權(quán)激勵(lì)后，上市公司的經(jīng)營業(yè)績和核心竟?fàn)幜υ谝欢ǔ潭鹊玫教嵘?，更關(guān)注公司將來的價(jià)值創(chuàng)造能力，可以進(jìn)一步弱化經(jīng)營者的短期化行為，為公司創(chuàng)造更大的價(jià)值，對(duì)公司的長遠(yuǎn)發(fā)展極為有利。

2 上市公司股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)問題

當(dāng)前，上市公司股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)問題較多，如股權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)計(jì)量問題突出、上市公司治理結(jié)構(gòu)并不合理、財(cái)務(wù)指標(biāo)績效考核過于單一、資本市場無法滿足股票市場等，制約著上市公司股權(quán)激勵(lì)作用的發(fā)揮，其具體內(nèi)容如下：

2.1 股權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)計(jì)量問題突出

上市公司股權(quán)激勵(lì)實(shí)踐中， 股權(quán)激勵(lì)所涉及的激勵(lì)費(fèi)用分?jǐn)偧坝?jì)量等會(huì)計(jì)問題，沒有以市場價(jià)格為基礎(chǔ)， 計(jì)量屬性和計(jì)量日不明，權(quán)益工具公允價(jià)值的準(zhǔn)確計(jì)量帶來了麻煩。在上市公司股權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)計(jì)量過程中，有時(shí)會(huì)選擇估值模型估計(jì)公允價(jià)值，但是估值模型的選取沒有固定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，所選取的計(jì)量參數(shù)也較為主觀隨意，使得公允價(jià)值的確定會(huì)因不同估值模型的選擇而存在一定的差異， 上市公司可以借選取不同估值模型的手段來調(diào)節(jié)利潤，進(jìn)行非法操作，選取最益于己方的方案。

2.2 上市公司治理結(jié)構(gòu)并不合理

上市公司治理結(jié)構(gòu)并不合理是上市公司股權(quán)激勵(lì)中主要的會(huì)計(jì)問題。上市公司治理結(jié)構(gòu)形成的一定的相互關(guān)系框架，在股權(quán)激勵(lì)方案中的資源分配不合理，沒有形成各司其職、有效制衡、協(xié)調(diào)運(yùn)作的體系，上市公司中監(jiān)事會(huì)和股東大會(huì)的缺位，無法維護(hù)和爭取公司實(shí)現(xiàn)最佳經(jīng)營業(yè)績，激勵(lì)往往達(dá)不到預(yù)期效果。究其原因，主要是因?yàn)楣芾碚叽蠖紒碜曰鶎?，自身缺乏公司治理的專業(yè)知識(shí)，在履行職能的過程中，受其他因素的影響和誘惑，很容易引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)， 這顯然是一種不合理的現(xiàn)象。如通過日常決策操縱股價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，管理者在利益的驅(qū)使下會(huì)對(duì)公司股價(jià)進(jìn)行操作。又或者是管理層忽視財(cái)務(wù)信息的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致上市公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。

2.3 財(cái)務(wù)指標(biāo)績效考核過于單一

財(cái)務(wù)指標(biāo)績效考核過于單一制約著上市公司股權(quán)激勵(lì)作用的發(fā)揮。我國上市公司在激勵(lì)設(shè)計(jì)方案、股票來源及業(yè)績指標(biāo)考核等方面，同質(zhì)化嚴(yán)重，尤其是對(duì)于財(cái)務(wù)指標(biāo)績效考核的設(shè)計(jì)過于單一，難以滿足市場主體多元化需求，在上市公司股權(quán)激勵(lì)中， 多數(shù)是以行權(quán)價(jià)作為績效考核指標(biāo)，未充分考慮上市公司的差異性和市場性，不僅如此，單一的績效考核指標(biāo)還容易受到公司內(nèi)部人員操控， 公司自治和靈活決策空間較小，管理者為了謀求短期效益，財(cái)務(wù)違規(guī)行為的操作時(shí)有發(fā)生，這樣就會(huì)使得相關(guān)考核數(shù)據(jù)失真，激勵(lì)效果大打折扣。

2.4 資本市場無法滿足股票市場

資本市場無法滿足股票市場，使得上市公司股權(quán)激勵(lì)陷入困境。在長期的發(fā)展過程中，我國股權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)落后于西方國家，上市公司股權(quán)激勵(lì)面臨的會(huì)計(jì)問題也與西方國家有區(qū)別，資本市場越來越不能滿足股票市場的需求。究其原因，主要是由于資本市場法規(guī)的不健全、市場層次結(jié)構(gòu)單一、信息披露制度不完善、市場準(zhǔn)入與退出制度障礙、股本結(jié)構(gòu)不合理等造成的，使得上市公司股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施缺乏相應(yīng)的環(huán)境，難以發(fā)揮出股權(quán)激勵(lì)對(duì)企業(yè)的激勵(lì)作用。其中，信息披露制度不完善，例如未對(duì)權(quán)益工具公允價(jià)值的確定方法、成本費(fèi)用的分?jǐn)偳闆r和期末發(fā)行在外的股份期權(quán)或其他權(quán)益工具的行權(quán)價(jià)格的范圍和合同剩余期限等進(jìn)行及時(shí)有效的披露，弱化了股權(quán)激勵(lì)信息的社會(huì)監(jiān)督，因此，探索優(yōu)化上市公司股權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)問題的策略勢在必行。

3 優(yōu)化上市公司股權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)問題的策略

為進(jìn)一步發(fā)揮上市公司股權(quán)激勵(lì)的作用，在了解上市公司股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)問題的基礎(chǔ)上，優(yōu)化上市公司股權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)問題的策略，可以從以下幾個(gè)方面入手，下文將逐一進(jìn)行分析：

3.1 規(guī)范股權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)計(jì)量

股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)計(jì)量的規(guī)范，目的在于規(guī)范以股權(quán)為基礎(chǔ)的支付交易的確認(rèn)和計(jì)量，明確對(duì)股權(quán)激勵(lì)所涉及的激勵(lì)費(fèi)用分?jǐn)偧坝?jì)量問題，規(guī)范股份支付授予日的確定，解決上市公司股權(quán)激勵(lì)中計(jì)量屬性和計(jì)量日等會(huì)計(jì)問題，防止上市公司事后確定授予日， 造就利潤操縱空間。在具體做法上，規(guī)范股權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)計(jì)量，應(yīng)為權(quán)益工具公允價(jià)值的準(zhǔn)確確定提供保證；規(guī)范權(quán)益工具公允價(jià)值的估值模型的具體適用條件和相關(guān)參數(shù)的選取，國家職能部門加強(qiáng)對(duì)上市公司股權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)計(jì)量的審查，防范和嚴(yán)懲上市公司抓住準(zhǔn)則漏洞進(jìn)行利潤操縱擾亂市場秩序，獲取不法得利。

3.2 完善上市公司治理結(jié)構(gòu)

完善上市公司治理結(jié)構(gòu)是優(yōu)化上市公司股權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)問題的關(guān)鍵。對(duì)上市公司而言，以股權(quán)激勵(lì)改進(jìn)公司治理，完善上市公司治理結(jié)構(gòu)，應(yīng)從多方面采取措施，一是建立董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等相關(guān)機(jī)構(gòu)，協(xié)調(diào)股東與企業(yè)的利益關(guān)系，權(quán)利、責(zé)任、利益相互分工，并相互制衡。其次，加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營管理層的監(jiān)控，避免因高管決策失誤給公司（下轉(zhuǎn)頁）

（上接頁）造成的不利影響。再次，建立健全現(xiàn)代企業(yè)管理制度，使上市公司治理結(jié)構(gòu)日趨完善，有章可循，尤其要不斷優(yōu)化公司股權(quán)激勵(lì)制度， 改善股權(quán)激勵(lì)的政策及制度環(huán)境，從而防止出現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)被企業(yè)高層管理者自我激勵(lì)，獨(dú)自享用股權(quán)激勵(lì)利益。

3.3 健全財(cái)務(wù)指標(biāo)績效考核

健全財(cái)務(wù)指標(biāo)績效考核是優(yōu)化上市公司股權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)問題的重要環(huán)節(jié)?？冃Э己藢?duì)激勵(lì)對(duì)象的選取和評(píng)價(jià)中起到關(guān)鍵作用。上市公司股權(quán)激勵(lì)實(shí)施中，績效考核指標(biāo)應(yīng)包含財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)，改變以往單一的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，要根據(jù)企業(yè)的性質(zhì)和公司機(jī)構(gòu)特點(diǎn)，健全財(cái)務(wù)指標(biāo)績效考核，考核指標(biāo)設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)的行權(quán)一定與業(yè)績掛鉤，全面、準(zhǔn)確、客觀地反映財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，盡可能避免管理者為了謀求短期效益違規(guī)操作。

3.4 提高資本市場的有效性

提高資本市場的有效性是優(yōu)化上市公司股權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)問題的有效舉措。我國資本市場處于高速發(fā)展中，應(yīng)提高資本市場的有效性，盡快縮小我國與西方發(fā)達(dá)國家之間的差距，提高我國資本市場的效率。在具體做法上，第一， 立完善的法律體系，要有中國資本市場法治體系的特色，加強(qiáng)對(duì)上市公司的監(jiān)管。第二，加強(qiáng)企業(yè)信息披露的監(jiān)管，增強(qiáng)信息披露的有效性和針對(duì)性， 讓股票市場能夠真實(shí)反應(yīng)股價(jià)，便于市場和監(jiān)管部門及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患。如委任具有豐富行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)素質(zhì)的財(cái)務(wù)人員，提高上市公司股權(quán)激勵(lì)信息披露質(zhì)量，滿足不同財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的信息需求。第三，合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)很重要，明晰合伙人之間的權(quán)責(zé)利， 明確不同性質(zhì)的股份所占的比例及其相互關(guān)系，才能充分發(fā)揮股權(quán)激勵(lì)的作用。

4 結(jié)語

總之，股權(quán)激勵(lì)現(xiàn)在已經(jīng)被很多國家的上市公司所采用，上市公司股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)問題是一項(xiàng)綜合的系統(tǒng)工程，具有長期性和復(fù)雜性。對(duì)上市公司而言，要想最大化發(fā)揮股權(quán)激勵(lì)的作用，應(yīng)重視股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)處理問題，規(guī)范股權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)計(jì)量、完善上市公司治理結(jié)構(gòu)、健全財(cái)務(wù)指標(biāo)績效考核、提高資本市場的有效性，積極探索優(yōu)化上市公司股權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)問題的策略，只有這樣，才能不斷提高上市公司股權(quán)激勵(lì)水平，促進(jìn)上市公司又好又快地發(fā)展。

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（作者單位：云南省昆明市云南省城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司）