淺析銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)的新思考

王雪陽

摘要：隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展，銀團(tuán)貸款作為國(guó)際金融市場(chǎng)的重要融資工具，以其期限長(zhǎng)、金額大、收益可觀，分散信用風(fēng)險(xiǎn)等特點(diǎn)，已廣泛用于商業(yè)銀行各領(lǐng)域，如新型的投行業(yè)務(wù)（資產(chǎn)證券化、兼并、收購(gòu)等）和傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)（房地產(chǎn)開發(fā)、經(jīng)營(yíng)性物業(yè)）。目前，銀團(tuán)貸款成為現(xiàn)代商業(yè)銀行最具競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力的核心業(yè)務(wù)之一。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 銀團(tuán)貸款

據(jù)中銀協(xié)銀團(tuán)委統(tǒng)計(jì)，2018年上半年，銀團(tuán)貸款余額6.97萬億元，較年初增長(zhǎng)8.87%;銀團(tuán)貸款余額占對(duì)公貸款余額的比例為10.47%，較年初增長(zhǎng)0.07%;與2011年的3.02萬億元相比較，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)翻番;銀團(tuán)貸款平均不良率遠(yuǎn)低于全國(guó)銀行平均不良率，資產(chǎn)質(zhì)量長(zhǎng)期保持較好水平，“抱團(tuán)取暖”優(yōu)勢(shì)可見一斑。

一般國(guó)際上認(rèn)為，銀團(tuán)貸款主要由委托安排行（Mandated Leader Arranger）、牽頭行（Lead Manager）、參加行（Participant）、經(jīng)理行（Manager）、代理行（Agent）、簿記安排行（Bookrunner）等角色構(gòu)成。實(shí)踐中，根據(jù)《銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)指引》第七條，按照在銀團(tuán)貸款中的職能和分工，銀團(tuán)成員通常分為牽頭行、代理行和參加行等角色，也可根據(jù)實(shí)際規(guī)模與需要在銀團(tuán)內(nèi)部增設(shè)副牽頭行、聯(lián)合牽頭行等，并按照銀團(tuán)貸款合同履行相應(yīng)職責(zé)。本文根據(jù)某農(nóng)商銀行在銀團(tuán)貸款中扮演的不同角色，進(jìn)行了三個(gè)案例的調(diào)查分析和再思考。

一、案例中遇到的問題

（一）法律方面

交叉違約：案例一中，就銀團(tuán)合同中交叉違約條款是否設(shè)置以及如何巧妙設(shè)置，參加行、借款人與該農(nóng)商銀行爭(zhēng)論許久。眾所周知，交叉違約條款的基本含義是：如果本合同項(xiàng)下的債務(wù)人在其他貸款合同項(xiàng)下出現(xiàn)違約，則也視為對(duì)本合同的違約。換言之，如果當(dāng)事人在任何其他特定的協(xié)議或義務(wù)項(xiàng)下出現(xiàn)未能履約之情形，則在本協(xié)議中構(gòu)成了違約事件。交叉違約條款通常包含三個(gè)方面的內(nèi)容，即債務(wù)的性質(zhì)、債務(wù)不履行的主體以及債務(wù)不履行的性質(zhì)。實(shí)踐中，因?yàn)槊考毅y行的合規(guī)部門和借款人法律審核部門所掌握的法律知識(shí)水平和法律實(shí)踐能力的差異，導(dǎo)致借款人、牽頭行、參加行與就此次合同中債務(wù)性質(zhì)、債務(wù)不履行的主體等條款產(chǎn)生了嚴(yán)重分歧。

不難發(fā)現(xiàn)，交叉違約條款的約定十分靈活，往往根據(jù)雙方當(dāng)事人的談判地位而定，若借款人有較強(qiáng)的談判地位，違約條款的適用范圍往往比較窄，借貸雙方的利益基本平衡，但當(dāng)借款人處于弱勢(shì)地位;交叉違約條款的適用范圍就比較廣，貸款行則處于強(qiáng)勢(shì)地位。

協(xié)議等法律文本：銀團(tuán)貸款協(xié)議是銀團(tuán)貸款中最基本、最重要的法律文件，約束著銀團(tuán)貸款成員與借款人、擔(dān)保人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。相比較于四大行，農(nóng)商行（農(nóng)信社）介入銀團(tuán)貸款的時(shí)間較短，法律文本擬定的經(jīng)驗(yàn)不足，故許多主要條款需要再三斟酌。在案例二中，銀團(tuán)貸款主合同前后修改7次，耗時(shí)近2個(gè)月，時(shí)間較長(zhǎng)。

（二）操作方面

抵押（保證）操作：銀團(tuán)貸款的擔(dān)保方式包括抵押、質(zhì)押、保證等。本次三個(gè)案例牽涉到二種擔(dān)保方式，實(shí)際操作中遇到二個(gè)問題：

一是對(duì)于銀團(tuán)貸款保證擔(dān)保方式中，需要客戶經(jīng)理進(jìn)行雙人核保，對(duì)擔(dān)保企業(yè)的法人進(jìn)行面簽。案例一中該農(nóng)商銀行作為牽頭行，面簽毋庸置疑，相比之下參加行只需該農(nóng)商銀行提供的核保書即完成核保。而案例三中，該農(nóng)商銀行作為參加行卻單獨(dú)進(jìn)行再次核保，對(duì)牽頭行的核保材料不予以認(rèn)可。然而，幾家合作銀行間已經(jīng)簽署了銀行間協(xié)議和銀團(tuán)合同，法律上，該農(nóng)商銀行可認(rèn)可牽頭行的核保材料。一般情況下，一些大型的上市公司和國(guó)有企業(yè)面簽走流程都需要1至2個(gè)月，這對(duì)于著急放款但核保又一時(shí)辦不下了的借款人無疑是“火上澆油”，導(dǎo)致客戶體驗(yàn)度不高;

二是抵押擔(dān)保方式中，抵押費(fèi)用是由幾家銀行共同承擔(dān)的，但目前，能開具抵押費(fèi)發(fā)票的交易中心只可出具一份，發(fā)票抬頭名稱也有字?jǐn)?shù)限制。案例一中，抵押費(fèi)發(fā)票有且僅有一份，抬頭為“某某農(nóng)商銀行XX支行”。部分銀行財(cái)會(huì)部對(duì)抵押費(fèi)發(fā)票的抬頭也有規(guī)定，這就產(chǎn)生了前后沖突。

（三）溝通方面

與客戶的溝通：研究表明，我國(guó)銀團(tuán)貸款有著以下四個(gè)方面的特點(diǎn)：內(nèi)容和主體不斷擴(kuò)大;內(nèi)部銀團(tuán)進(jìn)一步發(fā)展;貸款以借款人為主導(dǎo);間接銀團(tuán)貸款出現(xiàn)端倪。值得一提的是，“貸款以借款人為主導(dǎo)”這一特點(diǎn)由國(guó)內(nèi)特有的信貸文化培養(yǎng)而成，大多數(shù)銀團(tuán)都是“借款人市場(chǎng)”，以借款人為主導(dǎo)，各家行各自角色定位模糊，相互惡性競(jìng)爭(zhēng)，這也是阻礙銀團(tuán)貸款健康發(fā)展的一個(gè)本土因素。此時(shí)，與客戶的溝通非常重要，亦然，這也是其他貸款所面臨的共同問題。所不同的是，銀團(tuán)貸款溝通方式由其特點(diǎn)“一對(duì)多”決定，往往牽頭行對(duì)借款人的要求一再退讓，參加行扮演“墻頭草”角色。這也是阻礙銀團(tuán)貸款持續(xù)長(zhǎng)久發(fā)展的一個(gè)現(xiàn)實(shí)因素。加強(qiáng)與客戶的靈活對(duì)話、深度溝通尤為重要。

與銀行同業(yè)之間的溝通：由于信貸體系和區(qū)域文化的不同，在構(gòu)建銀團(tuán)過程中，同業(yè)之間的有效對(duì)話必不可少，往往你在銀團(tuán)中的角色就是你在同業(yè)心中的“地位”而定。銀團(tuán)會(huì)議是銀行同業(yè)之間加強(qiáng)溝通、增進(jìn)交流的“良藥”，大多數(shù)的信息不對(duì)稱帶來的負(fù)面因素都能通過銀團(tuán)會(huì)議解決。

二、案例中問題的解決方法

（一）建立與客戶、同業(yè)的多方對(duì)話機(jī)制，有效解決沖突問題

據(jù)相關(guān)研究表明，通過溝通，可以解決至少70%以上的問題，同時(shí)70%以上的問題都是因?yàn)闇贤ú坏轿换驕贤ɡ斫獠怀浞之a(chǎn)生的。因此，在三個(gè)案例中，牽涉到銀團(tuán)文本、信息披露、收費(fèi)等問題，最好的解決方法就是溝通，如微信群、email、銀團(tuán)會(huì)議、上門拜訪等。案例一和二中的抵押物費(fèi)用的順利報(bào)銷、分配，就是多次召開銀團(tuán)會(huì)議和拜訪商討的成果。

（二）密切聯(lián)系總行、支行，把問題解決在萌芽狀態(tài)

遇到信貸管理信息系統(tǒng)操作、抵押物復(fù)印件入庫(kù)等方面問題，及時(shí)與總行、支行的相關(guān)部門、科室的同事對(duì)接，爭(zhēng)取不讓問題出現(xiàn)，把問題扼殺在萌芽狀態(tài)。與法律法規(guī)方面的問題一定要求教合規(guī)部同事，盡量不要帶來“漏洞”。

（三）多研究成功的銀團(tuán)貸款案例，借鑒其共同點(diǎn)，總結(jié)不同點(diǎn)

一個(gè)銀團(tuán)貸款至少有借款人、牽頭行、參加行三家，每一個(gè)成功的銀團(tuán)貸款案例都經(jīng)過了反復(fù)的磨合才確定，因此學(xué)習(xí)他行或同業(yè)的銀團(tuán)貸款經(jīng)典案例很重要。許多事情可以事半功倍，銀團(tuán)貸款文本多達(dá)數(shù)十種，如銀團(tuán)貸款合同、銀行間貸款協(xié)議、銀團(tuán)抵押合同、銀團(tuán)擔(dān)保合同、費(fèi)用函、信息備忘錄、監(jiān)管協(xié)議等等，每家銀行對(duì)文本的要求也不盡相同，如果總結(jié)出每個(gè)貸款品種的銀團(tuán)文本，在審核銀團(tuán)文本方面可節(jié)省大量時(shí)間。

三、農(nóng)商行、農(nóng)村信用合作社銀團(tuán)貸款發(fā)展的建議

（一）重視銀團(tuán)典型案例的推廣

由于農(nóng)商銀行是在原農(nóng)村信用合作社改制而成，部分農(nóng)商銀行和農(nóng)村信用合作社信貸員對(duì)于銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)接觸不多，這就一定程度上影響業(yè)務(wù)發(fā)展的需要?？稍谌型茝V典型的銀團(tuán)貸款案例，把實(shí)際操作中遇到的問題羅列出來，實(shí)現(xiàn)工作交流常態(tài)化、機(jī)制化。

（二）將優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品與銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)融合

在一段時(shí)間內(nèi)，對(duì)一些客戶可以減免銀團(tuán)貸款費(fèi)用，為的是提供其它高附加值的金融產(chǎn)品與服務(wù)，將銀行優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品與特色融入到銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)中，提高客戶體驗(yàn)度與黏度。

（三） 組建銀團(tuán)業(yè)務(wù)方面的人才

實(shí)踐過程中，筆者發(fā)現(xiàn)，一個(gè)合格的信貸員除了要有一定的工作經(jīng)驗(yàn)、良好的溝通能力，而且對(duì)財(cái)務(wù)知識(shí)、法律法規(guī)、營(yíng)銷甚至外語等相關(guān)知識(shí)掌握。建議按照一個(gè)項(xiàng)目類型與一個(gè)崗位相配套的要求進(jìn)行崗位設(shè)置，逐漸培養(yǎng)出一只高素質(zhì)的銀團(tuán)職業(yè)化隊(duì)伍，為農(nóng)商行、農(nóng)村信用合作社的業(yè)務(wù)拓展與發(fā)展保駕護(hù)航！

參考文獻(xiàn)：

[1]于穎.《我國(guó)銀團(tuán)貸款的現(xiàn)狀與發(fā)展對(duì)策分析》.廈門大學(xué).2012 （04）.

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[3]曹換.《論銀團(tuán)貸款協(xié)議中交叉違約條款的適用與限制》.《黑龍江省政法管理干部學(xué)院學(xué)報(bào)》，2014（1）：96-99.

（作者單位：上海農(nóng)商銀行閔行支行）